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Bellevue Group erzielt im ersten Halbjahr trotz schwierigem Marktumfeld ein positives Ergebnis
Bellevue Group AG / Bellevue Group erzielt im ersten Halbjahr trotz schwierigem Marktumfeld ein positives Ergebnis verarbeitet und übermittelt durch Hugin. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
Berichterstattung über das erste Halbjahr 2010
- Positives Konzernergebnis von CHF 1.6 Mio. nach Steuern
- Unverändert solide Eigenkapitalbasis für zukünftiges Wachstum
Die Marktbedingungen waren auch im ersten Halbjahr 2010 von Unsicherheit
geprägt. Die Börsenumsätze stagnieren auf tiefem Niveau und es ist
anspruchsvoll, im grösseren Stil Neukundengelder zu gewinnen. Insgesamt hat die
Bellevue Group ihre Marktposition verteidigen können.
"Das erste halbe Jahr hat unsere Erwartungen nicht erfüllt. Wir haben die
Budgets nicht erreicht", erklärt Martin Bisang, CEO der Bellevue Group. Die
Gruppe hat bezüglich Neugeldzuflüssen und Volumen im Aktienhandel mit mehr
Dynamik gerechnet. Die Lage am Markt bleibt auch in diesem Jahr angespannt. Dies
zeigt sich an der geringen Bereitschaft der Investoren und Anleger, in neue
Anlagen mit erfolgversprechenden Aussichten zu investieren. Die geringe
Risikobereitschaft reflektiert sich in tiefen Börsenumsätzen, welche sich auf
dem Niveau des Jahres 2005 befinden.
Im ersten Halbjahr 2010 erzielt die Bellevue Group per 30. Juni einen gegenüber
der Vorjahresperiode praktisch unveränderten Konzerngewinn von CHF 1.6 Mio. Der
operative Geschäftsertrag beläuft sich auf CHF 27.5 Mio. (Vorjahr CHF 26.7 Mio.
+3%), der operative Geschäftsaufwand auf CHF 23.3 Mio. (Vorjahr CHF 22.1 Mio.
+5%). Daraus resultiert ein operatives Ergebnis von CHF 4.2 Mio. (Vorjahr CHF
4.6 Mio. -9%). Nach Abschreibungen, dem leicht negativen Ergebnis auf dem Seed
Capital sowie Steuern resultiert ein Konzernergebnis von CHF 1.6 Mio., welches
damit praktisch unverändert zum Vorjahr liegt. Die Bellevue Group verfügt per
30. Juni 2010 bei einer konsolidierten Bilanzsumme von CHF 576 Mio. (Ende 2009
CHF 718 Mio.) über ein unverändert solides Eigenkapital von CHF 294 Mio. (Ende
2009 CHF 333 Mio.). Der Rückgang reflektiert die ausbezahlte Dividende von CHF
42 Mio. Die Bellevue Group beschäftigt per Ende des zweiten Quartals 99
Mitarbeitende auf Basis Vollzeitstellen (Ende 2009: 103).
Bank am Bellevue
Trotz einem erheblichen Rückgang der Volumina in Kapitalmarkttransaktionen in
der Schweiz, den anhaltend schwierigen Marktbedingungen und enttäuschendem
Umsatzanstieg an der Schweizer Börse hat die Bank am Bellevue im ersten Halbjahr
2010 einen Geschäftsertrag von CHF 17.5 Mio. (Vorjahr CHF 18.5 Mio. -5%)
erwirtschaftet. Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
bleibt damit weiterhin die Hauptertragsquelle der Bank und ist primär ein
Ergebnis der ausgezeichneten Kundenbeziehungen im Brokerage und der hohen
Qualität der Researchabteilung.
Abschliessend lässt sich feststellen, dass es der Bank im Einklang mit der
Geschäftspolitik und aufgrund des anhaltend tiefen Zinsniveaus im Markt nicht
möglich war, ihre Zinsmarge zu verbessern, ohne zusätzliche Marktrisiken
einzugehen. Daher waren auch in diesem Bereich eher geringe Umsätze zu
verzeichnen. Der Personalaufwand fiel mit CHF 6.4 Mio. leicht höher aus als im
Vorjahr (CHF 5.8 Mio.), der Geschäftsaufwand konnte jedoch praktisch konstant
auf einem Niveau von CHF 10.8 Mio. gehalten werden (Vorjahr CHF 10.7 Mio.).
Bellevue Asset Management
Nach mehr als 4 Jahren mit Geldabflüssen schafft die hoch spezialisierte Asset
Management Boutique die Trendwende. Erstmals hat der Neugeldzufluss in den neuen
Produkten die Abflüsse in den bestehenden Produkten übertroffen. Die
Anlagefonds, welche im Rahmen der letztjährigen Wachstumsstrategie lanciert
wurden, verzeichneten stete Zuflüsse. Gleichzeitig führte der gezielte Ausbau
des Produktmix zu einer markanten Steigerung der Marge um 25% im Vergleich zum
Vorjahr. Die Palette der neuen aktienbasierten Fondsprodukte in den Bereichen
"Healthcare" (Qualität und Kompetenz auf Expertenniveau), "New Markets"
(Innovative und liquide Portfolios in aufstrebenden Schwellenländern) und
"Selected Niches" (Exklusive Anlage-Opportunitäten in Nischenstrategien)
präsentiert sich nun ausgeglichen und ist im Wesentlichen abgeschlossen.
Punktuell sind Ergänzungen beziehungsweise Abrundungen möglich. "Die neuen
Produkte stossen im generell schwierigen Marktumfeld auf Akzeptanz bei
Investoren und ziehen zunehmend Neugelder an. Wir sehen uns in der
eingeschlagenen Strategie bestätigt und sind überzeugt, damit die notwendigen
Voraussetzungen für ein profitables Wachstum geschaffen zu haben", erläutert
Hans-Peter Diener, CEO Bellevue Asset Management.
Gelitten hat im ersten Halbjahr der Healthcare-Sektor, was Bellevue Asset
Management als einen der grössten Anbieter von Produkten in diesem Bereich
tangierte. So haben zu Jahresbeginn die US Healthcare Reform sowie im 2. Quartal
die angekündigten Sparmassnahmen europäischer Staaten die Investoren
verunsichert und zu hektischen und teilweise übertriebenen Marktreaktionen
geführt. Die Umwandlung der Beteiligungsgesellschaft BB Medtech in einen Fonds
nach Luxemburger Recht brachte erwartungsgemäss eine Verschiebung in der
Aktionärs- bzw. Investorenstruktur mit sich und führte trotz relativer
Outperformance des Anlagefonds zu Abflüssen im ersten Halbjahr.
Bellevue Asset Management weist im ersten Halbjahr 2010 einen Geschäftsertrag
von CHF 9.1 Mio. (Vorjahr CHF 9.8 Mio. -7%) aus. Dieser besteht im Wesentlichen
aus gegenüber dem Vorjahr wesentlich höheren Management-Gebühren für die
verwalteten Vermögen von CHF 9.5 Mio. (Vorjahr 7.8 Mio. + 22%), was auf höhere
Margen zurückzuführen ist. Der Geschäftsaufwand fällt mit CHF 10.1 Mio. (Vorjahr
CHF 9.2 Mio.) um knapp 10% höher aus als in der Vorjahresperiode. Dies ist auf
den personellen Ausbau zurückzuführen, welcher sich im ersten Halbjahr 2009 noch
nicht voll auf die Kosten ausgewirkt hatte. Das operative Ergebnis beträgt CHF
-0.7 Mio. (Vorjahr CHF -1.0 Mio.). Nach dem leicht negativen Anlageergebnis (CHF
-0.2 Mio. Vorjahr CHF 1.6 Mio.) sowie Abschreibungen und Steuern resultiert ein
Segment-Ergebnis von CHF -1.1 Mio. (Vorjahr CHF 0.4 Mio.).
Verwaltete Vermögen
Per 30. Juni 2010 weist die Bellevue Group Kundenvermögen von CHF 4.9 Mia. aus
(Per 31. Dezember 2009: CHF 5.5 Mia.). Der Rückgang ist primär
performance-bedingt, hingegen beträgt der Netto-Neugeldzufluss CHF 83 Mio.
(Vorjahresperiode: CHF 95 Mio.).
Geduld und Ausdauer gefordert
Die Umsetzung der Wachstumsstrategie wird sich - wie schon früher dargelegt -
nach unserer Einschätzung erst in etwa ein bis zwei Jahren im gewünschten Masse
auswirken. Die Bellevue Group ist auf diese Geduldsprobe ausreichend vorbereitet
und setzt gleichzeitig alles daran, dass sich ihre antizyklischen Entscheidungen
in naher Zukunft positiv auf das Ergebnis auswirken werden.
Für weitere Informationen:
Media / Investor Relations: Daniel Koller, CFO
Telefon +41 (44) 267 67 00, E-Mail dak@bellevue.ch
Nächste Daten:
Jahresabschluss 2010: 28. Februar 2011
Generalversammlung: 21. März 2011
Die vollständige Version des Finanzberichtes finden Sie unter www.bellevue.ch.
Bellevue Group
Die Bellevue Group ist eine unabhängige, in Küsnacht domizilierte Schweizer
Finanzgruppe. Die Muttergesellschaft Bellevue Group AG ist an der Schweizer
Börse SIX kotiert.
Die Bank am Bellevue fokussiert ihre Geschäftstätigkeit auf das Research und
Brokerage für Schweizer und ausgewählte internationale Aktien sowie Corporate
Finance.
Die Bellevue Asset Management verwaltet spezialisierte Anlageprodukte mit Fokus
auf Aktienanlagen in ausgewählten Sektor- und Regionenstrategien und betreut
ausgewählte institutionelle Vermögen.
[HUG#1433642]
--- Ende der Mitteilung ---
Bellevue Group AG
Seestrasse 16; Postfach Küsnacht/Zürich Switzerland
WKN: A0LG3Z;ISIN: CH0028422100;
BBN_Medienmitteilung_23.07.10 (PDF): http://hugin.info/137269/R/1433642/379438.pdf
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All reproduction for further distribution is prohibited.
Source: Bellevue Group AG via Thomson Reuters ONE
Berichterstattung über das erste Halbjahr 2010
- Positives Konzernergebnis von CHF 1.6 Mio. nach Steuern
- Unverändert solide Eigenkapitalbasis für zukünftiges Wachstum
Die Marktbedingungen waren auch im ersten Halbjahr 2010 von Unsicherheit
geprägt. Die Börsenumsätze stagnieren auf tiefem Niveau und es ist
anspruchsvoll, im grösseren Stil Neukundengelder zu gewinnen. Insgesamt hat die
Bellevue Group ihre Marktposition verteidigen können.
"Das erste halbe Jahr hat unsere Erwartungen nicht erfüllt. Wir haben die
Budgets nicht erreicht", erklärt Martin Bisang, CEO der Bellevue Group. Die
Gruppe hat bezüglich Neugeldzuflüssen und Volumen im Aktienhandel mit mehr
Dynamik gerechnet. Die Lage am Markt bleibt auch in diesem Jahr angespannt. Dies
zeigt sich an der geringen Bereitschaft der Investoren und Anleger, in neue
Anlagen mit erfolgversprechenden Aussichten zu investieren. Die geringe
Risikobereitschaft reflektiert sich in tiefen Börsenumsätzen, welche sich auf
dem Niveau des Jahres 2005 befinden.
Im ersten Halbjahr 2010 erzielt die Bellevue Group per 30. Juni einen gegenüber
der Vorjahresperiode praktisch unveränderten Konzerngewinn von CHF 1.6 Mio. Der
operative Geschäftsertrag beläuft sich auf CHF 27.5 Mio. (Vorjahr CHF 26.7 Mio.
+3%), der operative Geschäftsaufwand auf CHF 23.3 Mio. (Vorjahr CHF 22.1 Mio.
+5%). Daraus resultiert ein operatives Ergebnis von CHF 4.2 Mio. (Vorjahr CHF
4.6 Mio. -9%). Nach Abschreibungen, dem leicht negativen Ergebnis auf dem Seed
Capital sowie Steuern resultiert ein Konzernergebnis von CHF 1.6 Mio., welches
damit praktisch unverändert zum Vorjahr liegt. Die Bellevue Group verfügt per
30. Juni 2010 bei einer konsolidierten Bilanzsumme von CHF 576 Mio. (Ende 2009
CHF 718 Mio.) über ein unverändert solides Eigenkapital von CHF 294 Mio. (Ende
2009 CHF 333 Mio.). Der Rückgang reflektiert die ausbezahlte Dividende von CHF
42 Mio. Die Bellevue Group beschäftigt per Ende des zweiten Quartals 99
Mitarbeitende auf Basis Vollzeitstellen (Ende 2009: 103).
Bank am Bellevue
Trotz einem erheblichen Rückgang der Volumina in Kapitalmarkttransaktionen in
der Schweiz, den anhaltend schwierigen Marktbedingungen und enttäuschendem
Umsatzanstieg an der Schweizer Börse hat die Bank am Bellevue im ersten Halbjahr
2010 einen Geschäftsertrag von CHF 17.5 Mio. (Vorjahr CHF 18.5 Mio. -5%)
erwirtschaftet. Der Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft
bleibt damit weiterhin die Hauptertragsquelle der Bank und ist primär ein
Ergebnis der ausgezeichneten Kundenbeziehungen im Brokerage und der hohen
Qualität der Researchabteilung.
Abschliessend lässt sich feststellen, dass es der Bank im Einklang mit der
Geschäftspolitik und aufgrund des anhaltend tiefen Zinsniveaus im Markt nicht
möglich war, ihre Zinsmarge zu verbessern, ohne zusätzliche Marktrisiken
einzugehen. Daher waren auch in diesem Bereich eher geringe Umsätze zu
verzeichnen. Der Personalaufwand fiel mit CHF 6.4 Mio. leicht höher aus als im
Vorjahr (CHF 5.8 Mio.), der Geschäftsaufwand konnte jedoch praktisch konstant
auf einem Niveau von CHF 10.8 Mio. gehalten werden (Vorjahr CHF 10.7 Mio.).
Bellevue Asset Management
Nach mehr als 4 Jahren mit Geldabflüssen schafft die hoch spezialisierte Asset
Management Boutique die Trendwende. Erstmals hat der Neugeldzufluss in den neuen
Produkten die Abflüsse in den bestehenden Produkten übertroffen. Die
Anlagefonds, welche im Rahmen der letztjährigen Wachstumsstrategie lanciert
wurden, verzeichneten stete Zuflüsse. Gleichzeitig führte der gezielte Ausbau
des Produktmix zu einer markanten Steigerung der Marge um 25% im Vergleich zum
Vorjahr. Die Palette der neuen aktienbasierten Fondsprodukte in den Bereichen
"Healthcare" (Qualität und Kompetenz auf Expertenniveau), "New Markets"
(Innovative und liquide Portfolios in aufstrebenden Schwellenländern) und
"Selected Niches" (Exklusive Anlage-Opportunitäten in Nischenstrategien)
präsentiert sich nun ausgeglichen und ist im Wesentlichen abgeschlossen.
Punktuell sind Ergänzungen beziehungsweise Abrundungen möglich. "Die neuen
Produkte stossen im generell schwierigen Marktumfeld auf Akzeptanz bei
Investoren und ziehen zunehmend Neugelder an. Wir sehen uns in der
eingeschlagenen Strategie bestätigt und sind überzeugt, damit die notwendigen
Voraussetzungen für ein profitables Wachstum geschaffen zu haben", erläutert
Hans-Peter Diener, CEO Bellevue Asset Management.
Gelitten hat im ersten Halbjahr der Healthcare-Sektor, was Bellevue Asset
Management als einen der grössten Anbieter von Produkten in diesem Bereich
tangierte. So haben zu Jahresbeginn die US Healthcare Reform sowie im 2. Quartal
die angekündigten Sparmassnahmen europäischer Staaten die Investoren
verunsichert und zu hektischen und teilweise übertriebenen Marktreaktionen
geführt. Die Umwandlung der Beteiligungsgesellschaft BB Medtech in einen Fonds
nach Luxemburger Recht brachte erwartungsgemäss eine Verschiebung in der
Aktionärs- bzw. Investorenstruktur mit sich und führte trotz relativer
Outperformance des Anlagefonds zu Abflüssen im ersten Halbjahr.
Bellevue Asset Management weist im ersten Halbjahr 2010 einen Geschäftsertrag
von CHF 9.1 Mio. (Vorjahr CHF 9.8 Mio. -7%) aus. Dieser besteht im Wesentlichen
aus gegenüber dem Vorjahr wesentlich höheren Management-Gebühren für die
verwalteten Vermögen von CHF 9.5 Mio. (Vorjahr 7.8 Mio. + 22%), was auf höhere
Margen zurückzuführen ist. Der Geschäftsaufwand fällt mit CHF 10.1 Mio. (Vorjahr
CHF 9.2 Mio.) um knapp 10% höher aus als in der Vorjahresperiode. Dies ist auf
den personellen Ausbau zurückzuführen, welcher sich im ersten Halbjahr 2009 noch
nicht voll auf die Kosten ausgewirkt hatte. Das operative Ergebnis beträgt CHF
-0.7 Mio. (Vorjahr CHF -1.0 Mio.). Nach dem leicht negativen Anlageergebnis (CHF
-0.2 Mio. Vorjahr CHF 1.6 Mio.) sowie Abschreibungen und Steuern resultiert ein
Segment-Ergebnis von CHF -1.1 Mio. (Vorjahr CHF 0.4 Mio.).
Verwaltete Vermögen
Per 30. Juni 2010 weist die Bellevue Group Kundenvermögen von CHF 4.9 Mia. aus
(Per 31. Dezember 2009: CHF 5.5 Mia.). Der Rückgang ist primär
performance-bedingt, hingegen beträgt der Netto-Neugeldzufluss CHF 83 Mio.
(Vorjahresperiode: CHF 95 Mio.).
Geduld und Ausdauer gefordert
Die Umsetzung der Wachstumsstrategie wird sich - wie schon früher dargelegt -
nach unserer Einschätzung erst in etwa ein bis zwei Jahren im gewünschten Masse
auswirken. Die Bellevue Group ist auf diese Geduldsprobe ausreichend vorbereitet
und setzt gleichzeitig alles daran, dass sich ihre antizyklischen Entscheidungen
in naher Zukunft positiv auf das Ergebnis auswirken werden.
Für weitere Informationen:
Media / Investor Relations: Daniel Koller, CFO
Telefon +41 (44) 267 67 00, E-Mail dak@bellevue.ch
Nächste Daten:
Jahresabschluss 2010: 28. Februar 2011
Generalversammlung: 21. März 2011
Die vollständige Version des Finanzberichtes finden Sie unter www.bellevue.ch.
Bellevue Group
Die Bellevue Group ist eine unabhängige, in Küsnacht domizilierte Schweizer
Finanzgruppe. Die Muttergesellschaft Bellevue Group AG ist an der Schweizer
Börse SIX kotiert.
Die Bank am Bellevue fokussiert ihre Geschäftstätigkeit auf das Research und
Brokerage für Schweizer und ausgewählte internationale Aktien sowie Corporate
Finance.
Die Bellevue Asset Management verwaltet spezialisierte Anlageprodukte mit Fokus
auf Aktienanlagen in ausgewählten Sektor- und Regionenstrategien und betreut
ausgewählte institutionelle Vermögen.
[HUG#1433642]
--- Ende der Mitteilung ---
Bellevue Group AG
Seestrasse 16; Postfach Küsnacht/Zürich Switzerland
WKN: A0LG3Z;ISIN: CH0028422100;
BBN_Medienmitteilung_23.07.10 (PDF): http://hugin.info/137269/R/1433642/379438.pdf
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