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BB BIOTECH: Positive Entwicklung dank der Beteiligungen an Genentech und Vertex
Corporate news- Mitteilung verarbeitet und übermittelt durch Hugin.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Halbjahresbericht per 30. Juni 2009
Der Aktienkurs von BB BIOTECH ist im ersten Halbjahr 2009 um 4.2%
gestiegen (in CHF, einschliesslich Dividende), während der Innere
Wert (NAV) pro Aktie seit Jahresanfang stabil blieb. Die
Kursentwicklung in der ersten Jahreshälfte 2009 entsprach der
Entwicklung der wichtigen Finanzmärkte. BB BIOTECH erreichte in den
ersten sechs Monaten des Jahres keine überdurchschnittliche Rendite,
aber das Unternehmen konnte seine seit Unternehmensgründung
akkumulierte überdurchschnittliche Rendite erhalten.
Während des ersten Halbjahres 2009 fanden grosse Übernahmen von
Biotech-Unternehmen durch Pharmafirmen statt. Infolgedessen ging die
Marktkapitalisierung der gesamten Biotech-Industrie auf rund USD 300
Mrd. zurück. Der Wert der Beteiligungen der BB BIOTECH beläuft sich
auf CHF 1.448 Mrd. Damit bleibt BB BIOTECH einer der führenden
Anleger in dieser Branche. Die Aktie von BB BIOTECH wurde im
Berichtszeitraum niedriger gehandelt als der Innere Wert des
Unternehmens. Wir führen verschiedene Massnahmen durch, um die
Differenz zwischen Aktienkurs und Innerem Wert der Aktie möglichst
gering zu halten. An der ausserordentlichen Generalversammlung vom 6.
Juli 2009 wurde ein weiteres Aktienrückkaufprogramm beschlossen
(Rückkauf von bis zu 1.8225 Mio. eigenen Aktien), das den Aktionären
zugute kommen und zur Verringerung des oben erwähnten Abschlages
beitragen wird. Mit dem Beginn der Umsetzung des
Aktienrückkaufprogramms wird gegen Ende des dritten Quartals 2009
gerechnet.
Im März 2009 hat Roche die Übernahme des Genentech-Minderheitsanteils
abgeschlossen. Die Transaktion war in vieler Hinsicht historisch und
bedeutete für BB BIOTECH das Ende der erfolgreichen Beteiligung an
Genentech. Unsere Kernbeteiligung Vertex erlebte eine Kurssteigerung
von 18%. Eine Reihe positiver Studienergebnisse des
Schlüsselproduktes Telaprevir zur Behandlung von Hepatitis C
ermöglichte diese erfreuliche Entwicklung. Wir erwarten, dass sich
Telaprevir in den kommenden Jahren zu einem wichtigen Medikament
entwickeln wird. Unsere Kernbeteiligung Celgene erlitt im
Berichtszeitraum einen Kursrückgang von 14%, basierend auf einem
etwas abgeschwächten Wachstum im ersten Quartal 2009 . In der zweiten
Jahreshälfte erwarten wir zusätzliche wichtige Studienergebnisse von
Celgenes Schlüsselprodukt Revlimid, welche die Position des
Medikamentes als Mittel der Wahl bei der Behandlung von Multiplem
Myelom festigen sollten.
Die Kernbeteiligungen Actelion und Gilead erzielten erneut erfreulich
steigende Umsätze. Einen Rückschlag musste The Medicines Company
verkraften, eine unserer kleinen Beteiligungen: Phase-III-Resultate
eines wichtigen Entwicklungsprojektes zeigten nicht die erwartete
Wirkung. Da wir unsere Beteiligung bereits in der Vergangenheit
deutlich reduziert hatten, beeinträchtigte der Rückschlag unseren
akkumulierten Gewinn auf der Position nur geringfügig.
In der ersten Jahreshälfte 2009 hat BB BIOTECH eine Beteiligung an
der dänischen Firma Novo Nordisk erworben. Novo Nordisk ist
Marktführer für Medikamente zur Behandlung von Diabetes und hat in
Europa mit der Vermarktung von Victoza (Liraglutide) begonnen. Wir
halten Victoza für das beste Medikament der so genannten
GLP-1-Analoga. Wir erwarten, dass sich Victoza zu einem der
wichtigsten Medikamente zur Behandlung von Diabetes entwickeln wird.
In jüngster Vergangenheit wurden einem langwirkenden
Insulinmedikament einer Pharmafirma schwerwiegende Nebenwirkungen,
eine Erhöhung der Häufigkeit von Krebserkrankungen als Folge des
Medikamentes, zugeschrieben. Aufgrund unterschiedlicher
pharmakokinetischer Eigenschaften glauben wir nicht, dass die
langwirkenden Insuline von Novo Nordisk ähnliche Folgen haben. Wir
erwarten daher, dass sich das langfristig starke Wachstum von Novo
Nordisk fortsetzt. Ausserdem haben wir unser Portfolio um Clinuvel
erweitert, ein australisches Unternehmen, das ein Medikament zur
Behandlung von Patienten entwickelt, die unter bestimmten Formen
extremer Lichtempfindlichkeit leiden.
Wir haben unsere Beteiligungen an Zymogenetics und Arena ausgebaut,
da Kursrückgänge attraktive Kaufgelegenheiten boten. Wir reduzierten
ausserdem einige unserer Kernbeteiligungen, um eine ausgewogenere
Portfoliostruktur zu erreichen und um flüssige Mittel für neue
Investitionen zu generieren.
Aufgrund der momentanen Wirtschaftskrise erwarten wir in einigen
Industrieländern grundlegende Reformen der Gesundheitssysteme. Wir
beobachten diese Entwicklung genauestens und berücksichtigen die
wahrscheinlichsten Szenarien in unserer Anlagestrategie. Wir sind
fest davon überzeugt, dass der Wert wirksamer neuer Medikamente durch
die bevorstehenden Veränderungen nicht in Frage gestellt wird, und
gehen davon aus, dass unsere Portfoliounternehmen weiterhin zu den
langfristigen Gewinnern zählen werden.
Wir rechnen im weiteren Verlauf des Jahres mit positiven
Studienresultaten unserer Kernbeteiligungen, insbesondere von
Actelion, Celgene und Vertex. Aufgrund des deutlichen
Bewertungsrückgangs vieler kleinerer und privater Biotech-Unternehmen
sehen wir Möglichkeiten für den Erwerb von Beteiligungen an viel
versprechenden Unternehmen zu sehr attraktiven Preisen. Wir arbeiten
daran, diese Chancen zu nutzen.
Das Portfolio der BB BIOTECH setzt sich per 30. Juni 2009 wie folgt
zusammen (in % der Wertschriften, gerundete Werte):
KERNBETEILIGUNGEN
Actelion 31.2%
Gilead 21.1%
Celgene 15.6%
Vertex Pharmaceuticals 12.8%
KLEINERE BETEILIGUNGEN
Novo Nordisk 4.1%
Biogen Idec 2.5%
Zymogenetics 2.1%
Arena Pharmaceuticals 1.8%
Roche Holding 1.8%
Basilea Pharmaceutica 1.1%
Optimer Pharmaceuticals 1.1%
NicOx 0.9%
Affymetrix 0.9%
Elan 0.7%
Epigenomics 0.3%
The Medicines Company 0.2%
Incyte 0.2%
BioXell 0.2%
Rigel Pharmaceuticals 0.2%
Keryx Biopharmaceuticals 0.1%
Clinuvel 0.1%
3% Convertible Bond Deutsche Bank (-18.05.2012)* 0.2%
Actelion Put-Optionen (short) <(0.1%)
Biogen Idec Call-Optionen (short) <(0.1%)
Basilea Put-Optionen (short) <(0.1%)
Basilea Call-Optionen (short) <(0.1%)
USD/CHF Put-Optionen (long) 1.0%
USD/CHF Call-Optionen (short) (0.1%)
SWAP Agreement auf eigene Aktien <0.1%
Total Wertschriften CHF 1 448.8 Mio.
Flüssige Mittel (netto) CHF 24.3 Mio.
Übrige Aktiven CHF 28.6 Mio.
Diverse Verpflichtungen CHF (3.6) Mio.
Total Eigenkapital CHF 1 498.1 Mio.
Eigene Aktien (in % der Gesellschaft) 8.7%
* Wandelbar in Namenaktien BB BIOTECH AG
Der vollständige Halbjahresbericht per 30. Juni 2009 ist auf
www.bbbiotech.com verfügbar.
Für weitere Informationen:
Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16/Postfach, 8700
Küsnacht/Zürich
Nafida Bendali oder Maria-Grazia Alderuccio, Tel. +41 44 267 67 00
Unternehmensprofil:
BB BIOTECH beteiligt sich an Gesellschaften im Wachstumsmarkt
Biotechnologie und ist heute einer der weltweit grössten Anleger in
diesem Sektor.
BB BIOTECH ist in der Schweiz, in Deutschland und in Italien notiert.
Der Fokus der Beteiligungen liegt auf jenen börsennotierten
Gesellschaften, die sich auf die Entwicklung und Vermarktung
neuartiger Medikamente konzentrieren. Für die Selektion der
Beteiligungen stützt sich die BB BIOTECH auf die Fundamentalanalyse
von Ärzten und Molekularbiologen. Der Verwaltungsrat verfügt über
eine langjährige industrielle und wissenschaftliche Erfahrung.
--- Ende der Mitteilung ---
BB BIOTECH AG
Vordergasse 3 Schaffhausen Schweiz
WKN: AONFN3; ISIN:
CH0038389992; Index: SBIOM, IGSP, SLIFE;
Notiert: Investment Companies in SIX Swiss Exchange;
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Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
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Halbjahresbericht per 30. Juni 2009
Der Aktienkurs von BB BIOTECH ist im ersten Halbjahr 2009 um 4.2%
gestiegen (in CHF, einschliesslich Dividende), während der Innere
Wert (NAV) pro Aktie seit Jahresanfang stabil blieb. Die
Kursentwicklung in der ersten Jahreshälfte 2009 entsprach der
Entwicklung der wichtigen Finanzmärkte. BB BIOTECH erreichte in den
ersten sechs Monaten des Jahres keine überdurchschnittliche Rendite,
aber das Unternehmen konnte seine seit Unternehmensgründung
akkumulierte überdurchschnittliche Rendite erhalten.
Während des ersten Halbjahres 2009 fanden grosse Übernahmen von
Biotech-Unternehmen durch Pharmafirmen statt. Infolgedessen ging die
Marktkapitalisierung der gesamten Biotech-Industrie auf rund USD 300
Mrd. zurück. Der Wert der Beteiligungen der BB BIOTECH beläuft sich
auf CHF 1.448 Mrd. Damit bleibt BB BIOTECH einer der führenden
Anleger in dieser Branche. Die Aktie von BB BIOTECH wurde im
Berichtszeitraum niedriger gehandelt als der Innere Wert des
Unternehmens. Wir führen verschiedene Massnahmen durch, um die
Differenz zwischen Aktienkurs und Innerem Wert der Aktie möglichst
gering zu halten. An der ausserordentlichen Generalversammlung vom 6.
Juli 2009 wurde ein weiteres Aktienrückkaufprogramm beschlossen
(Rückkauf von bis zu 1.8225 Mio. eigenen Aktien), das den Aktionären
zugute kommen und zur Verringerung des oben erwähnten Abschlages
beitragen wird. Mit dem Beginn der Umsetzung des
Aktienrückkaufprogramms wird gegen Ende des dritten Quartals 2009
gerechnet.
Im März 2009 hat Roche die Übernahme des Genentech-Minderheitsanteils
abgeschlossen. Die Transaktion war in vieler Hinsicht historisch und
bedeutete für BB BIOTECH das Ende der erfolgreichen Beteiligung an
Genentech. Unsere Kernbeteiligung Vertex erlebte eine Kurssteigerung
von 18%. Eine Reihe positiver Studienergebnisse des
Schlüsselproduktes Telaprevir zur Behandlung von Hepatitis C
ermöglichte diese erfreuliche Entwicklung. Wir erwarten, dass sich
Telaprevir in den kommenden Jahren zu einem wichtigen Medikament
entwickeln wird. Unsere Kernbeteiligung Celgene erlitt im
Berichtszeitraum einen Kursrückgang von 14%, basierend auf einem
etwas abgeschwächten Wachstum im ersten Quartal 2009 . In der zweiten
Jahreshälfte erwarten wir zusätzliche wichtige Studienergebnisse von
Celgenes Schlüsselprodukt Revlimid, welche die Position des
Medikamentes als Mittel der Wahl bei der Behandlung von Multiplem
Myelom festigen sollten.
Die Kernbeteiligungen Actelion und Gilead erzielten erneut erfreulich
steigende Umsätze. Einen Rückschlag musste The Medicines Company
verkraften, eine unserer kleinen Beteiligungen: Phase-III-Resultate
eines wichtigen Entwicklungsprojektes zeigten nicht die erwartete
Wirkung. Da wir unsere Beteiligung bereits in der Vergangenheit
deutlich reduziert hatten, beeinträchtigte der Rückschlag unseren
akkumulierten Gewinn auf der Position nur geringfügig.
In der ersten Jahreshälfte 2009 hat BB BIOTECH eine Beteiligung an
der dänischen Firma Novo Nordisk erworben. Novo Nordisk ist
Marktführer für Medikamente zur Behandlung von Diabetes und hat in
Europa mit der Vermarktung von Victoza (Liraglutide) begonnen. Wir
halten Victoza für das beste Medikament der so genannten
GLP-1-Analoga. Wir erwarten, dass sich Victoza zu einem der
wichtigsten Medikamente zur Behandlung von Diabetes entwickeln wird.
In jüngster Vergangenheit wurden einem langwirkenden
Insulinmedikament einer Pharmafirma schwerwiegende Nebenwirkungen,
eine Erhöhung der Häufigkeit von Krebserkrankungen als Folge des
Medikamentes, zugeschrieben. Aufgrund unterschiedlicher
pharmakokinetischer Eigenschaften glauben wir nicht, dass die
langwirkenden Insuline von Novo Nordisk ähnliche Folgen haben. Wir
erwarten daher, dass sich das langfristig starke Wachstum von Novo
Nordisk fortsetzt. Ausserdem haben wir unser Portfolio um Clinuvel
erweitert, ein australisches Unternehmen, das ein Medikament zur
Behandlung von Patienten entwickelt, die unter bestimmten Formen
extremer Lichtempfindlichkeit leiden.
Wir haben unsere Beteiligungen an Zymogenetics und Arena ausgebaut,
da Kursrückgänge attraktive Kaufgelegenheiten boten. Wir reduzierten
ausserdem einige unserer Kernbeteiligungen, um eine ausgewogenere
Portfoliostruktur zu erreichen und um flüssige Mittel für neue
Investitionen zu generieren.
Aufgrund der momentanen Wirtschaftskrise erwarten wir in einigen
Industrieländern grundlegende Reformen der Gesundheitssysteme. Wir
beobachten diese Entwicklung genauestens und berücksichtigen die
wahrscheinlichsten Szenarien in unserer Anlagestrategie. Wir sind
fest davon überzeugt, dass der Wert wirksamer neuer Medikamente durch
die bevorstehenden Veränderungen nicht in Frage gestellt wird, und
gehen davon aus, dass unsere Portfoliounternehmen weiterhin zu den
langfristigen Gewinnern zählen werden.
Wir rechnen im weiteren Verlauf des Jahres mit positiven
Studienresultaten unserer Kernbeteiligungen, insbesondere von
Actelion, Celgene und Vertex. Aufgrund des deutlichen
Bewertungsrückgangs vieler kleinerer und privater Biotech-Unternehmen
sehen wir Möglichkeiten für den Erwerb von Beteiligungen an viel
versprechenden Unternehmen zu sehr attraktiven Preisen. Wir arbeiten
daran, diese Chancen zu nutzen.
Das Portfolio der BB BIOTECH setzt sich per 30. Juni 2009 wie folgt
zusammen (in % der Wertschriften, gerundete Werte):
KERNBETEILIGUNGEN
Actelion 31.2%
Gilead 21.1%
Celgene 15.6%
Vertex Pharmaceuticals 12.8%
KLEINERE BETEILIGUNGEN
Novo Nordisk 4.1%
Biogen Idec 2.5%
Zymogenetics 2.1%
Arena Pharmaceuticals 1.8%
Roche Holding 1.8%
Basilea Pharmaceutica 1.1%
Optimer Pharmaceuticals 1.1%
NicOx 0.9%
Affymetrix 0.9%
Elan 0.7%
Epigenomics 0.3%
The Medicines Company 0.2%
Incyte 0.2%
BioXell 0.2%
Rigel Pharmaceuticals 0.2%
Keryx Biopharmaceuticals 0.1%
Clinuvel 0.1%
3% Convertible Bond Deutsche Bank (-18.05.2012)* 0.2%
Actelion Put-Optionen (short) <(0.1%)
Biogen Idec Call-Optionen (short) <(0.1%)
Basilea Put-Optionen (short) <(0.1%)
Basilea Call-Optionen (short) <(0.1%)
USD/CHF Put-Optionen (long) 1.0%
USD/CHF Call-Optionen (short) (0.1%)
SWAP Agreement auf eigene Aktien <0.1%
Total Wertschriften CHF 1 448.8 Mio.
Flüssige Mittel (netto) CHF 24.3 Mio.
Übrige Aktiven CHF 28.6 Mio.
Diverse Verpflichtungen CHF (3.6) Mio.
Total Eigenkapital CHF 1 498.1 Mio.
Eigene Aktien (in % der Gesellschaft) 8.7%
* Wandelbar in Namenaktien BB BIOTECH AG
Der vollständige Halbjahresbericht per 30. Juni 2009 ist auf
www.bbbiotech.com verfügbar.
Für weitere Informationen:
Bellevue Asset Management AG, Seestrasse 16/Postfach, 8700
Küsnacht/Zürich
Nafida Bendali oder Maria-Grazia Alderuccio, Tel. +41 44 267 67 00
Unternehmensprofil:
BB BIOTECH beteiligt sich an Gesellschaften im Wachstumsmarkt
Biotechnologie und ist heute einer der weltweit grössten Anleger in
diesem Sektor.
BB BIOTECH ist in der Schweiz, in Deutschland und in Italien notiert.
Der Fokus der Beteiligungen liegt auf jenen börsennotierten
Gesellschaften, die sich auf die Entwicklung und Vermarktung
neuartiger Medikamente konzentrieren. Für die Selektion der
Beteiligungen stützt sich die BB BIOTECH auf die Fundamentalanalyse
von Ärzten und Molekularbiologen. Der Verwaltungsrat verfügt über
eine langjährige industrielle und wissenschaftliche Erfahrung.
--- Ende der Mitteilung ---
BB BIOTECH AG
Vordergasse 3 Schaffhausen Schweiz
WKN: AONFN3; ISIN:
CH0038389992; Index: SBIOM, IGSP, SLIFE;
Notiert: Investment Companies in SIX Swiss Exchange;
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Relevante Links: BB Biotech AG