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Geiger: Ohne Rollverluste auf den steigenden Ölpreis setzen
Bei einer Investition in Öl-Futures werden Anleger oft mit einer Contango-Situation konfrontiert. Dies bedeutet, dass Kontrakte mit längeren Laufzeiten deutlich teurer sind, als solche mit kürzeren Laufzeiten. Dies macht auch Sinn, da eine längere Laufzeit mit höheren Lagerkosten, einer höheren Versicherungsprämie und einer längeren Kapitalbindung verbunden ist. Doch wegen der tiefen Rohölpreise und dem Nachfrageeinbruch aufgrund der Abkühlung der Weltwirtschaft ist die Contango-Situation momentan besonders ausgeprägt. Gewinne aus auslaufenden Futureskontrakten werden daher beim Rollen in den nächstlängeren Futureskontrakt von den daraus generierten Rollverlusten aufgezehrt. Als Alternative bieten sich reine Aktienanlagen in Unternehmen aus dem Erdölbereich. Oft replizieren diese jedoch den Erdölpreis nicht so direkt wie Futures und erbringen nicht die durch ein Rohstoffinvestment gewünschte Portfoliodiversifikation.
Das Contango- und Backwardation-Phänomen an den Rohstoffmärkten macht es den Anlegern schwer, 1:1 am Ölpreis zu partizipieren. Aus diesem Grund hat Vontobel einen neuen Index entwickelt, der bei Contango-Situationen in einen Aktienbasket, und bei Backwardation-Situationen in Ölfutures investiert. Der Vontobel Oil Strategy Index wird von der boerse-stuttgart AG handelstäglich zwischen 9 und 22 Uhr im Minutenrhythmus berechnet und veröffentlicht.
Bei Contango-Situationen wird in den Top 10 Aktienbasket investiert, der durch die Auswahl der zehn nach Marktkapitalisierung grössten Öl-Unternehmen des Bloomberg-Sektors (BICS) „Oil Comp-Integrated“ ermittelt wird. Weitere Selektionskriterien sind: Hauptsitz in USA und Kanada, Marktkapitalisierung mindestens 1 Mrd. USD, tägliches Handelsvolumen grösser 1 Mio USD, halbjährliche Neugewichtung, Gleichgewichtung aller zehn Aktien. Jeden Monat wird die aktuelle Situation am Rohölmarkt neu beurteilt und dementsprechend in den Future oder in den Aktienkorb investiert.
Um einfach, transparent und direkt von dieser optimierten Strategie zu profitieren hat Vontobel ein Indexzertifikat auf den Vontobel Oil Strategy Index lanciert (VFP33M). Das Indexzertifikat wird in Euro emittiert und besitzt keine Laufzeitbegrenzung. Basiswert ist der nach strengen Kriterien geregelte Vontobel Oil Strategy Index. Das Indexzertifikat erlaubt somit eine direkte Teilnahme an der Entwicklung dieser interessanten und vielversprechenden Strategie.
Das Contango- und Backwardation-Phänomen an den Rohstoffmärkten macht es den Anlegern schwer, 1:1 am Ölpreis zu partizipieren. Aus diesem Grund hat Vontobel einen neuen Index entwickelt, der bei Contango-Situationen in einen Aktienbasket, und bei Backwardation-Situationen in Ölfutures investiert. Der Vontobel Oil Strategy Index wird von der boerse-stuttgart AG handelstäglich zwischen 9 und 22 Uhr im Minutenrhythmus berechnet und veröffentlicht.
Bei Contango-Situationen wird in den Top 10 Aktienbasket investiert, der durch die Auswahl der zehn nach Marktkapitalisierung grössten Öl-Unternehmen des Bloomberg-Sektors (BICS) „Oil Comp-Integrated“ ermittelt wird. Weitere Selektionskriterien sind: Hauptsitz in USA und Kanada, Marktkapitalisierung mindestens 1 Mrd. USD, tägliches Handelsvolumen grösser 1 Mio USD, halbjährliche Neugewichtung, Gleichgewichtung aller zehn Aktien. Jeden Monat wird die aktuelle Situation am Rohölmarkt neu beurteilt und dementsprechend in den Future oder in den Aktienkorb investiert.
Um einfach, transparent und direkt von dieser optimierten Strategie zu profitieren hat Vontobel ein Indexzertifikat auf den Vontobel Oil Strategy Index lanciert (VFP33M). Das Indexzertifikat wird in Euro emittiert und besitzt keine Laufzeitbegrenzung. Basiswert ist der nach strengen Kriterien geregelte Vontobel Oil Strategy Index. Das Indexzertifikat erlaubt somit eine direkte Teilnahme an der Entwicklung dieser interessanten und vielversprechenden Strategie.