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Vorläufige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024: TAG Immobilien AG übertrifft Prognosen
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Vorläufige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024: TAG Immobilien AG
übertrifft Prognosen
25.02.2025 / 20:15 CET/CEST
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PRESSEMITTEILUNG
Vorläufige Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2024: TAG Immobilien AG
übertrifft Prognosen
* FFO I in 2024 bei EUR 175,1 Mio. (Prognose: EUR 170-174 Mio.)
* Verkaufsergebnis in Polen übertrifft in 2024 mit EUR 66,2 Mio. deutlich
den prognostizierten Wert von EUR 46-52 Mio. (ca. +35%)
* FFO II infolgedessen in 2024 mit EUR 239,4 Mio. ebenfalls deutlich über
der Prognose von EUR 217-223 Mio. (ca. +9%)
* Starke operative Entwicklung des deutschen Immobilienportfolios:
Leerstand in den Wohnungen sinkt zum 31. Dezember 2024 auf 3,6%;
gesamtes like-for-like-Mietwachstum steigt auf 3,0% p.a.
* Mietwachstum in Polen in 2024 bei 3,2% p.a.; ca. 3.200 Mietwohnungen
fertiggestellt; Leerstand in den Wohnungen, die sich seit mehr als einem
Jahr in der Vermietung befinden, bei nur 1,5%
* Knapp 2.000 Wohnungen in Polen in 2024 zu einem gesamten Verkaufsvolumen
von EUR 358 Mio. veräußert; weiterer Anstieg der Verkaufspreise in den
polnischen Großstädten im Jahresvergleich zwischen rund 5% und 10%
* Positives Bewertungsergebnis im zweiten Halbjahr 2024 sowohl im
deutschen als auch im polnischen Portfolio; Verkauf von rund 1.400
Wohnungen in Deutschland in 2024 zu kumulierten Verkaufspreisen von EUR
143,1 Mio.
* EPRA NTA je Aktie steigt in 2024 um ca. 5% auf EUR 19,15; LTV mit 46,9%
zum 31. Dezember 2024 leicht gesunken im Vergleich zum Jahresbeginn
* Alle Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 und Dividendenprognose für das
Geschäftsjahr 2024 (EUR 0,40 je Aktie) werden bestätigt
Hamburg, 25. Februar 2025
In Ergänzung zu der am heutigen Tag veröffentlichten Ad hoc-Mitteilung, in
der bereits über das deutliche Übertreffen der Prognosen für das bereinigte
Verkaufsergebnis in Polen und den FFO II berichtet wurde, veröffentlicht die
TAG Immobilien AG (TAG) im Folgenden weitere ausgewählte Ergebnisse und
Kennzahlen für das Geschäftsjahr 2024. Diese Ergebnisse und Kennzahlen sind
noch vorläufig und ungeprüft. Die endgültigen und geprüften Ergebnisse
werden wie geplant mit dem Geschäftsbericht für das Geschäftsjahr 2024 am
25. März 2025 veröffentlicht.
Starke operative Geschäftsentwicklung im Geschäftsjahr 2024
Das Geschäftsjahr 2024 zeigte eine starke operative Entwicklung. Im
deutschen Portfolio konnte zum Ende des Jahres ein Leerstand von nur noch
3,6%, nach 4,0% zu Jahresbeginn, verzeichnet werden. Das gesamte
like-for-like Mietwachstum stieg auf 3,0% p.a. nach 2,3% im Vorjahr. In der
Folge übertraf das bereinigte EBITDA aus dem deutschen Vermietungsgeschäft,
trotz der im laufenden Jahr und im Vorjahr durchgeführten Verkäufe von in
Summe fast 2.800 Wohnungen, mit EUR 226,3 Mio. (Vorjahr: EUR 227,6 Mio.) den
hierfür prognostizierten Wert von EUR 218-222 Mio.
Das polnische Vermietungsportfolio wuchs in 2024 weiter an und umfasste zum
Stichtag 3.219 (Vorjahr: 2.417) Wohnungen. Das like-for-like Mietwachstum
für die seit mehr als einem Jahr auf dem Markt befindlichen Einheiten belief
sich in 2024 auf 3,2% p.a. nach 10,8% im Vorjahr. Der Leerstand in diesen
Wohnungen betrug zum 31. Dezember 2024 nur 1,5% (Vorjahr: 2,2%). Im gesamten
Portfolio, einschließlich der erst im Jahresverlauf fertig gestellten
Wohnungen, belief sich der Leerstand auf 4,9% (Vorjahr: 7,2%). Das
angepasste EBITDA aus dem polnischen Vermietungsgeschäft lag mit EUR 12,2
Mio. (Vorjahr: EUR 8,8 Mio.) innerhalb der erwarteten Spanne von EUR 11-13
Mio.
Die starke operative Leistung sowohl des deutschen als auch des polnischen
Mietportfolios führte zu einem FFO I von EUR 175,1 Mio. und übertraf damit
die prognostizierte Spanne von EUR 170-174 Mio.
Im Geschäftsjahr 2024 wurden in Polen 1.936 (Vorjahr: 3.586) Wohnungen
verkauft. Obwohl die Zahl der verkauften Wohneinheiten im Vergleich zum
Vorjahr zurückging, konnte der erneute Anstieg der Verkaufspreise im Jahr
2024 den Rückgang der verkauften Einheiten zum Großteil ausgleichen und
somit ein Gesamtverkaufsvolumen von EUR 358 Mio. (Vorjahr: EUR 479 Mio.)
erzielt werden. Für das Jahr 2025 wird ein Anstieg der Wohnungsverkäufe in
Polen auf rund 2.800 Einheiten bei einem Verkaufsvolumen von ca. EUR 450
Mio. erwartet.
Das bereinigte Verkaufsergebnis lag in 2024 in Polen mit EUR 66,2 Mio.
(Vorjahr: EUR 82,8 Mio.) deutlich über den Erwartungen von EUR 46-52 Mio.
Dies war, vor dem Hintergrund gestiegener Verkaufspreise, insbesondere auf
besser als erwartete Rohgewinnmargen in den 2.666 (Vorjahr: 3.812)
übergebenen Wohnungen sowie Erträge aus Grundstücksverkäufen zurückzuführen,
wie auch auf erhöhte Zinserträge aus Darlehen an Joint Ventures und aus
kurzfristigen Geldanlagen. In der Folge übertraf das bereinigte EBITDA aus
dem Verkaufsgeschäft in Polen mit EUR 76,6 Mio. (Vorjahr: EUR 100,6 Mio.)
ebenfalls den prognostizierten Bereich von EUR 64-70. Mio.
In Folge des starken bereinigten Verkaufsergebnisses in Polen stieg der FFO
II, der ergänzend noch das Vermietungsergebnis FFO I von EUR 175,1 Mio.
(Vorjahr: EUR 171,7 Mio.) und das deutschen Verkaufsergebnis von EUR -1,9
Mio. (Vorjahr: EUR 1,1 Mio.) enthält, auf
EUR 239,4 Mio. (Vorjahr: EUR 255,6 Mio.).
Bewertung des deutschen Portfolios im H2 2024 erstmals seit zwei Jahren
steigend; polnisches Vermietungsportfolio in 2024 mit Bewertungsgewinnen;
Anstieg des EPRA NTA pro Aktie um ca. 5% und leicht gesunkener LTV in 2024
Nachdem im ersten Halbjahr 2024 im deutschen Portfolio noch ein
Bewertungsverlust zu verzeichnen war, konnte im zweiten Halbjahr erstmals
seit über zwei Jahren wieder eine positive Wertentwicklung verbucht werden
(ca. +0,9% Wertsteigerung im Vergleich zum 30. Juni 2024). Das deutsche
Portfolio ist nunmehr mit einer Bruttoanfangsrendite von 6,6% (Vorjahr:
6,3%) und durchschnittlich ca. EUR 1.040 (Vorjahr: ca. EUR 1.060) je qm
bewertet. In Polen ergab sich für das Vermietungsportfolio im Gesamtjahr
2024 ein Bewertungsgewinn von EUR 19,4 Mio. (Vorjahr: EUR 13,7 Mio.). Dies
führt nunmehr zu einer Bruttoanfangsrendite in der Bewertung des polnischen
Portfolios von 5,6% (Vorjahr: 5,9%) bzw. durchschnittlich ca. EUR 3.000
(Vorjahr: ca. EUR 2.700) je qm.
Trotz der im ersten Halbjahr 2024 vorgenommenen Bewertungskorrekturen in
Deutschland führten die guten operativen Ergebnisse und der daraus
resultierende starke Cashflow der TAG im Jahresverlauf zu einem Anstieg des
EPRA NTA je Aktie um rund 5% auf EUR 19,15 (31. Dezember 2023: EUR 18,31).
Der Verschuldungsgrad (LTV) reduzierte sich im Vergleich zum Jahresende 2023
leicht um 0,1%-Punkte auf 46,9%. Im vierten Quartal 2024 kam es zu einem
leichten Anstieg des LTV, da in Polen verstärkte Investitionen in
Grundstücke, insbesondere für den Verkaufsbereich, getätigt wurden, blieb im
Vergleich zum Jahresende 2023 jedoch nahezu stabil. Die Grundstücksreserve
für den Verkaufs- und den Vermietungsbereich umfasst in Polen zum Jahresende
2024 insgesamt ca. 28.000 (Vorjahr: ca. 21.000) potenzielle Wohnungen.
Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das
Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA liegen zum
Jahresende 2024 bei unverändert starken 6,4-fach bzw. 9,9-fach. Die Summe
der liquiden Mittel in der Bilanz belief sich zum 31. Dezember 2024 auf EUR
603,5 Mio. gegenüber EUR 128,6 Mio. zum Ende des vorherigen Geschäftsjahres.
Weitere Einzelheiten zum Geschäftsjahr 2024 können dem Geschäftsbericht
entnommen werden, der wie geplant am 25. März 2025 mit einer ergänzenden
Investorenpräsentation veröffentlicht und unter
https://www.tag-ag.com/investor-relations zur Verfügung gestellt wird.
Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen
Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2024- 01.01.2023-31-
Verlustrechnung (in EUR Mio.) 31.12.2024 .12.2023
Netto-Ist-Miete Gesamt 360,2 350,8
EBITDA (bereinigt) Vermietung 238,5 236,4
Deutschland und Polen
EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 76,6 100,6
EBITDA (bereinigt) Gesamt 315,1 337,0
Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 66,2 82,8
Konzernergebnis 122,1 -410,9
FFO I je Aktie in EUR 1,00 0,98
FFO I 175,1 171,7
FFO II je Aktie in EUR 1,36 1,46
FFO II 239,4 255,6
Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 31.12.2024 31.12.2023
Mio.)
Bilanzsumme 7.750,3 7.299,8
Eigenkapital 3.099,9 2.964,5
EPRA NTA je Aktie in EUR 19,15 18,31
LTV in % 46,9 47,0
Portfoliodaten 31.12.2024 31.12.2023
Einheiten Deutschland 83,618 84.682
Einheiten Polen (fertiggestellte 3.219 2.417
Mietwohnungen)
Verkaufte Wohnungen Polen 1.936 3.586
Übergebene Wohnungen Polen 2.666 3.812
Immobilienvolumen Deutschland (in EUR 5.286,1 5.442,9
Mio.)
Immobilienvolumen Polen (in EUR Mio.) 1.219,8 1.131,5
Immobilienvolumen Gesamt (in EUR Mio.) 6.505,9 6.574,4
Leerstand in % Deutschland (Gesamt) 3,9 4,3
Leerstand in % Deutschland 3,6 4,0
(Wohneinheiten)
Leerstand in % Polen (Gesamt) 4,9 7,2
l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,5 1,8
l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 3,0 2,3
(inkl. Leerstandsabbau)
l-f-l Mietwachstum in % Polen 3,2 10,8
Mitarbeiter*innen 31.12.2024 31.12.2023
Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.856 1.816
Kapitalmarktdaten
Marktkapitalisierung zum 31.12.2024 in 2.520
EUR Mio.
Grundkapital zum 31.12.2024 in EUR 175.489.025
WKN/ISIN 830350/
DE0008303504
Anzahl der Aktien zum 31.12.2024 175.489.025
(ausgegeben)
Anzahl der Aktien zum 31.12.2024 175.404.601
(ausstehend, ohne eigene Aktien)
Free Float in % (ohne eigene Aktien) 100
Index MDAX/EPRA
Kontakt
TAG Immobilien AG
Dominique Mann
Head of Investor & Public Relations
Telefon +49 (0) 40 380 32 305
ir@tag-ag.com
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