EQS-News: TAG Immobilien AG: Starke operative Entwicklung zum 30. September 2024; wachsende Ergebnisse für 2025 erwartet; Dividendenzahlung wird wiederaufgenommen (deutsch)

TAG Immobilien AG: Starke operative Entwicklung zum 30. September 2024; wachsende Ergebnisse für 2025 erwartet; Dividendenzahlung wird wiederaufgenommen

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TAG Immobilien AG: Starke operative Entwicklung zum 30. September 2024;

wachsende Ergebnisse für 2025 erwartet; Dividendenzahlung wird

wiederaufgenommen

13.11.2024 / 06:57 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

PRESSEMITTEILUNG

Starke operative Entwicklung zum 30. September 2024; wachsende Ergebnisse

für 2025 erwartet; Dividendenzahlung wird wiederaufgenommen

* FFO I zum 30. September 2024 mit EUR 130,5 Mio. in etwa auf

Vorjahresniveau

(-2%); deutlicher Anstieg des Verkaufsergebnisses in Polen auf EUR 38,8

Mio. (+39%) und damit positive Entwicklung des FFO II auf EUR 167,5 Mio.

(+2%)

* Gesamtes like-for-like Mietwachstum im deutschen Portfolio erhöht sich

auf 2,8% (9M 2023: 2,2%); Leerstand in den Wohnungen in Deutschland

sinkt im Oktober 2024 unter 4%

* Weiterhin attraktives Mietwachstum in Polen mit 3,7% (9M 2023: 12,4%);

über 3.000 Mietwohnungen fertiggestellt; starke Liquiditätsposition

ermöglicht weitere Investitionen; bis Jahresende 2028 ca. 10.000

Mieteinheiten geplant, wesentliches EBITDA- und Ergebniswachstum zu

erwarten

* Etwa 1.400 (9M 2023: ca. 2.900) Wohnungen in Polen im Berichtszeitraum

veräußert, Verkaufsvolumen von EUR 262 Mio. (9M 2023: EUR 370 Mio.)

erreicht

* Anstieg EPRA NTA im Neunmonatszeitraum 2024 um 2% auf EUR 18,61 je Aktie

und Reduktion des LTV auf 46,1% (31. Dezember 2023: 47,0%);

voraussichtlich ausgeglichenes Bewertungsergebnis in Deutschland zum

Jahresende

* Erstmalige Prognosen für das Geschäftsjahr 2025: FFO I von EUR 172-176

Mio. (+ 1%), Verkaufsergebnis Polen von EUR 61-67 Mio. (+31%) und FFO II

von EUR 233-243 Mio. (+8%); Prognosen für das Geschäftsjahr 2024 am

jeweils oberen Ende der Spanne bestätigt

* Dividendenzahlung von EUR 0,40 je Aktie für das Geschäftsjahr 2024

geplant

Hamburg, 13. November 2024

Starke operative Geschäftsentwicklung in Deutschland und Polen in den ersten

neun Monaten 2024

Wie bereits in den beiden vorangegangenen Quartalen konnte die TAG

Immobilien AG (TAG) ihre positive operative Entwicklung auch im dritten

Quartal 2024 fortsetzen. Der FFO I, der das gesamte Vermietungsgeschäft des

Konzerns in Deutschland und Polen beinhaltet, belief sich im

Neunmonatszeitraum zum 30. September 2024 auf EUR 130,5 Mio.

(Vorjahreszeitraum: EUR 132,6 Mio.). Auf Basis eines vergleichbaren

Portfolios (like-for-like) wurde in Deutschland ein gesamtes Mietwachstum

von 2,8% (Geschäftsjahr 2023: 2,3%) p.a. erzielt. Der Leerstand in den

Wohneinheiten des Konzerns ging in Deutschland im dritten Quartal 2024 auf

4,1% zurück, gegenüber 4,6% zum 30. September 2023; im Oktober 2024

reduzierte sich der Leerstand weiter auf 3,9%.

In Polen kann die TAG ebenfalls auf eine erfolgreiche Entwicklung

zurückblicken. Die Leerstandsquote belief sich im Vermietungsportfolio zum

Stichtag auf 3,9% nach 7,2% zu Jahresbeginn. Das like-for-like Mietwachstum

für die seit mehr als einem Jahr auf dem Markt befindlichen Einheiten betrug

zum 30. September 2024 3,7% p.a. nach 12,4% im Vergleichszeitraum des

Vorjahres.

In den ersten neun Monaten des Jahres wurden in Polen 1.435 Wohnungen

verkauft (Vorjahreszeitraum: 2.877). 1.581 (Vorjahreszeitraum: 1.502)

Wohnungen wurden nach Fertigstellung an die Erwerber übergeben. Das

bereinigte Verkaufsergebnis Polen, das neben dem FFO I wesentlicher

Bestandteil des FFO II ist, belief sich innerhalb der ersten neun Monate

2024 auf EUR 38,8 Mio. im Vergleich zu EUR 28,0 Mio. im Vorjahreszeitraum.

Der FFO II erhöhte sich in der Folge im Jahresvergleich von EUR 164,8 Mio.

auf EUR 167,5 Mio. Im vierten Quartal 2024 ist ein weiterer Ergebnisanstieg

in Polen zu erwarten, da der Großteil der für 2024 geplanten

Wohnungsübergaben in den letzten Wochen des Jahres erfolgen wird.

Weitere Investitionen in das polnische Vermietungsportfolio führen zu

zukünftig wesentlichen EBITDA- und Ergebnisbeiträgen

Nach der im August 2024 erfolgreich begebenen Benchmark-Anleihe über EUR 500

Mio. verfügt die TAG über eine starke Liquiditätsposition von zum Stichtag

rund EUR 670 Mio. Dies bildet die Grundlage für weitere Investitionen in das

polnische Mietportfolio.

Zum 30. September 2024 umfasste das zur Vermietung bestimmte Portfolio in

Polen 3.039 Wohnungen. Mittelfristig wird ein Bestand von rund 10.000

Mietwohnungen bis zum Jahresende 2028 angestrebt. Nach Fertigstellung dieser

Wohnungen wird mit Mieteinahmen in Polen von ca. EUR 85 Mio. und einem

EBITDA aus dem Vermietungsgeschäft von rund EUR 65-70 Mio. gerechnet.

Bezogen auf das für 2024 erwartete gesamte EBITDA aus der Vermietung in

Deutschland und in Polen ergäbe sich damit ein Anstieg des EBITDA von über

25% alleine aus dem Wachstum des polnischen Portfolios.

Claudia Hoyer, COO und Co-CEO der TAG, ergänzt: "Die unverändert hohe

Mietnachfrage für unsere deutschen Bestände sowie die sehr gute Entwicklung

unserer Vermietungs- und Verkaufsaktivitäten in Polen lässt uns positiv auf

das Ergebnis in diesem Jahr blicken. Zudem können wir nun verstärkt die

Chancen auf ein renditestarkes Wachstum in Polen nutzen. Wir verfügen sowohl

über die finanziellen Mittel, die Grundstücksreserven als auch über ein sehr

erfahrenes und kompetentes Team vor Ort, um unsere Strategie erfolgreich

umzusetzen."

EPRA NTA pro Aktie gestiegen und Reduzierung des LTV erreicht; in etwa

ausgeglichenes Bewertungsergebnis in Deutschland zum Jahresende erwartet

Trotz der zum Halbjahr 2024 vorgenommenen Bewertungskorrekturen in

Deutschland führten die guten operativen Ergebnisse und der daraus

resultierende starke Cashflow der TAG zum 30. September 2024 zu einem

Anstieg des EPRA NTA je Aktie auf EUR 18,61 (31. Dezember 2023: EUR 18,31)

und zu einem Rückgang des Verschuldungsgrads (LTV) auf 46,1% (31. Dezember

2023: 47,0%).

Ergänzend trugen selektive Immobilienverkäufe in Deutschland zur

LTV-Reduzierung bei. So wurden von Januar bis September 2024

Verkaufsverträge für 915 Wohnungen beurkundet. Die kumulierten

Verkaufspreise betrugen EUR 81,0 Mio., dies entspricht im Durchschnitt einer

5,2%igen Bruttoanfangsrendite. Aus den Verkäufen wurde mit EUR -1,8 Mio. ein

in etwa ausgeglichenes Verkaufsergebnis erzielt.

Andere Finanzierungskennzahlen wie der Zinsdeckungsgrad (ICR) oder das

Verhältnis der Nettofinanzverschuldung zum bereinigten EBITDA liegen bei

unverändert starken 6,9-fach bzw. 8,9-fach (4,2-fach und 12,9-fach ohne das

polnische Verkaufsgeschäft).

Auch wenn die Ergebnisse der nächsten Immobilienbewertung, die zum 31.

Dezember 2024 erfolgen wird, noch nicht vorliegen, so wird aufgrund der sich

in Deutschland in den letzten Monaten positiv entwickelnden

Wohnimmobilien-Investmentmärkte ein voraussichtlich ausgeglichenes

Bewertungsergebnis erwartet. In Polen sollten demgegenüber, wie bereits zu

den letzten Bewertungsstichtagen, weitere Bewertungsgewinne zu realisieren

sein.

Prognosen für das Geschäftsjahr 2025 zeigen steigende Ergebnisse

Die Prognosen für das laufende Geschäftsjahr 2024 werden bestätigt. Aufgrund

der guten Entwicklung der ersten neun Monate 2024 ist dabei von einem

Erreichen der Prognosen am oberen Ende der jeweiligen Bandbreite auszugehen.

Für das Geschäftsjahr 2025 werden erstmalig folgende Prognosen abgegeben:

* FFO I: EUR 172-176 Mio. (+1%; 2024e: EUR 170-174 Mio.)

* Verkaufsergebnis Polen: EUR 61-67 Mio. (+31%; 2024e: EUR 46-52 Mio.)

* FFO II: EUR 233-243 Mio. (+8%; 2024e: EUR 217-223 Mio.)

Für den FFO I wird in 2025 eine im Vergleich zum Vorjahr leicht steigende

Entwicklung angenommen. Während das operative Vermietungsergebnis

(bereinigtes EBITDA), trotz der in Deutschland in den letzten beiden

Geschäftsjahren erfolgten Verkäufe, weiter ansteigen soll, ist

entgegengesetzt mit höheren Finanzierungskosten und Ertragssteuerbelastungen

zu rechnen. In Bezug auf den FFO II wird in 2025 eine Steigerung um 8%

gegenüber dem Vorjahr angenommen, die im Wesentlichen auf ein höheres

Verkaufsergebnis aus Polen (+31%) zurückzuführen ist.

Wiederaufnahme der Dividende für das Geschäftsjahr 2024 geplant

Abweichend zu den beiden Vorjahren, in denen die Dividende jeweils

ausgesetzt wurde, planen Vorstand und Aufsichtsrat der TAG, der nächsten

ordentlichen Hauptversammlung im Mai 2025 eine Dividendenzahlung für das

Geschäftsjahr 2024 in Höhe von EUR 0,40 je Aktie vorzuschlagen. Dies

entspricht einer Ausschüttungsquote von 40% des FFO I.

Martin Thiel, CFO und Co-CEO der TAG, kommentiert dies wie folgt: "Die

starken Ergebnisse der ersten neun Monate bestätigen die Prognosen für das

Jahr 2024. Mit der erfolgreichen Platzierung unserer Unternehmensanleihe

über EUR 500 Mio. im August 2024 bestätigte die TAG ihren institutionellen

Zugang zum Kapitalmarkt. Gleichzeitig ist uns damit ein wichtiger Schritt

für das weitere Wachstum unserer polnischen Vermietungsbestände gelungen.

Nachdem wir in den letzten beiden Jahren den Fokus auf Refinanzierungen

gelegt haben, planen wir nun aufgrund des deutlich verbesserten Marktumfelds

unseren Aktionären wieder eine Dividende vorzuschlagen. Eine

Ausschüttungsquote von 40% des FFO I bildet dabei aus unserer Sicht eine

gute Balance zwischen der Thesaurierung liquider Mittel für Investitionen

und der Beteiligung unserer Aktionäre an den Liquiditätsüberschüssen der

TAG."

Weitere Einzelheiten zum dritten Quartal 2024 finden Sie in der heute

veröffentlichten Zwischenmitteilung und in einer Präsentation unter

https://www.tag-ag.com/investor-relations.

Überblick über die wichtigsten Finanzkennzahlen

Kennzahlen der Gewinnund 01.01.2024- 01.01.2023-

Verlustrechnung (in EUR Mio.) 30.09.2024 30.09.2023

Netto-Ist-Miete Gesamt 268,2 261,8

EBITDA (bereinigt) Vermietung 178,3 182,0

Deutschland und Polen

EBITDA (bereinigt) Verkauf Polen 43,5 37,2

EBITDA (bereinigt) Gesamt 221,8 219,2

Bereinigtes Verkaufsergebnis Polen 38,8 28,0

Konzernergebnis 30,2 -274,8

FFO I je Aktie in EUR 0,74 0,76

FFO I 130,5 132,6

FFO II je Aktie in EUR 0,95 0,94

FFO II 167,5 164,8

Kennzahlen der Konzernbilanz (in EUR 30.09.2024 31.12.2023

Mio.)

Bilanzsumme 7.669,1 7.299,8

Eigenkapital 3.007,9 2.964,5

EPRA NTA je Aktie in EUR 18,61 18,31

LTV in % 46,1 47,0

Portfoliodaten 30.09.2024 31.12.2023

Einheiten Deutschland 83.671 84.682

Einheiten Polen (fertig gestellte 3.039 2.417

Mietwohnungen)

Verkaufte Wohnungen Polen 1.435 3.586

Übergebene Wohnungen Polen 1.581 3.812

Immobilienvolumen Deutschland (in 5.280,6 5.442,9

EUR Mio.)

Immobilienvolumen Polen (in EUR 1.132,9 1.131,5

Mio.)

Immobilienvolumen Gesamt (in EUR 6.413,5 6.574,4

Mio.)

Leerstand in % Deutschland (gesamt) 4,3 4,3

Leerstand in % Deutschland 4,1 4,0

(Wohneinheiten)

Leerstand in % Polen (gesamt) 3,9 7,2

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,2 1,8

l-f-l Mietwachstum in % Deutschland 2,8 2,3

(inkl, Leerstandsabbau)

l-f-l Mietwachstum in % Polen 3,7 10,8

Mitarbeiter*innen 30.09.2024 30.09.2023

Anzahl der Mitarbeiter*innen 1.845 1.826

Kapitalmarktdaten

Marktkapitalisierung zum 30.09.2024 in 2.914,9

EUR Mio.

Grundkapital zum 30.09.2024 in EUR 175.489.025

WKN/ISIN 830350/

DE0008303504

Anzahl der Aktien zum 30.09.2024 175.489.025

(ausgegeben)

Anzahl der Aktien zum 30.09.2024 175.482.891

(ausstehend, ohne eigene Aktien)

Free Float in % (ohne eigenen Aktien) 100

Index MDAX/EPRA

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Dominique Mann

Head of Investor & Public Relations

Telefon +49 (0) 40 380 32 305

Fax +49 (0) 40 380 32 388

ir@tag-ag.com

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