EQS-Adhoc: PSP Swiss Property hat wiederum ein gutes operatives Resultat erzielt und bestätigt die Prognose von einem Ebitda von CHF 300 Mio. fur das Geschäftsjahr 2024. (deutsch)

PSP Swiss Property hat wiederum ein gutes operatives Resultat erzielt und bestätigt die Prognose von einem Ebitda von CHF 300 Mio. fur das Geschäftsjahr 2024.

PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis

PSP Swiss Property hat wiederum ein gutes operatives Resultat erzielt und

bestätigt die Prognose von einem Ebitda von CHF 300 Mio. fur das

Geschäftsjahr 2024.

12.11.2024 / 06:31 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

Quartalsergebnis per 30. September 2024

Neu wird eine Leerstandsquote von 3.5% per Ende 2024 erwartet.

Immobilienmarkt

Das Portfolio von PSP Swiss Property umfasst ein spezifisches Teilsegment

des Schweizer Liegenschaftsmarkts: Geschäftsliegenschaften an zentralen

Lagen in den wichtigsten Wirtschaftszentren. In diesem Bereich blieb die

Nachfrage nach Mietflächen stabil, insbesondere in den Zentren von Zürich

und Genf.

Der Transaktionsmarkt für attraktive Objekte an guten innerstädtischen Lagen

hat sich in der Berichtsperiode in Bezug auf Preise und Anfangsrenditen kaum

verändert. Für solche Anlagemöglichkeiten blieben die geforderten Renditen

tief. Die grösste Nachfrage besteht nach Liegenschaften mit hoher

Cash-Flow-Visibilität. Auf der Verkäuferseite hingegen gibt es in diesem

Segment kaum Verkaufsdruck, so dass sich nur wenige Kaufgelegenheiten

ergeben. Für Objekte an peripheren Lagen und für Liegenschaften mit einem

unzulänglichen Nachhaltigkeitsprofil sind die beobachteten Renditen im 1.

Halbjahr 2024 noch etwas gestiegen, seither haben sie sich aber

stabilisiert.

Immobilienportfolio

Der Bilanzwert des Immobilienportfolios betrug per Ende Q3 2024 CHF 9.7 Mrd.

(Ende 2023: CHF 9.6 Mrd.) und die Leerstandsquote belief sich auf 3.6% (Ende

H1 2024: 4.0%). Das Portfolio umfasste 152 Anlageliegenschaften. Dazu kamen

neun Entwicklungsliegenschaften und ein Areal.

Per 28. Juni 2024 wurde für CHF 58.0 Mio. eine Geschäftsliegenschaft im

Genfer «Quartier des Banques» gekauft. Im Rahmen der laufenden

Portfoliooptimierung wurden bereits im 1. Halbjahr 2024 sechs

Anlageimmobilien in diversen Städten für insgesamt CHF 82.5 Mio. verkauft.

Der Verkaufserlös überstieg deren letzte Bewertung um CHF 11.3 Mio. (16.1%).

Bei der Wohnüberbauung «Residenza Parco Lago» in Paradiso wurde im Q1 2024

die letzte Einheit für CHF 3.5 Mio. verkauft. Im Q3 2024 wurde die letzte

Gewerbeeinheit aus dem Areal «Salmenpark» in Rheinfelden für CHF 0.6 Mio.

verkauft.

Im Q3 2024 wurden die Anlageliegenschaft Bollwerk 15 in Bern sowie die vier

Anlageliegenschaften in Wallisellen als Entwicklungsliegenschaften

umklassifiziert.

Projekt «Bollwerk», Bern: Die vor 100 Jahren erstellte, denkmalgeschützte

Liegenschaft liegt direkt gegenüber dem Hauptbahnhof, am Tor zur Berner

Altstadt. Das Gebäude wird umfassend saniert und modernisiert. Die

Fertigstellung der Renovation erfolgt im Q3 2025. Die Investitionssumme

beläuft sich auf CHF 11 Mio.

Projekt «Richtipark», Wallisellen: Im Rahmen der Revision der kommunalen

Bau- und Zonenordnung der Stadt Wallisellen zeichnet sich eine Umzonung des

Richtiparks ab. Die Gemeindeversammlung, an der über die Umzonung von einer

reinen Gewerbezone zu einer gemischter Wohn- und Gewerbezone entschieden

wird, soll im Frühling 2025 stattfinden. Bei einem positiven Entscheid wird

ein Inkrafttreten im Sommer 2025 erwartet. Verschiedene

Umnutzungsmöglichkeiten sind seit längerem in Evaluation.

Aufgrund liegenschaftsspezifischer Wertveränderungen wurden per Ende

September 2024, in Übereinstimmung mit unseren Rechnungslegungsgrundsätzen,

zwei Anlageliegenschaften durch Wüest Partner bewertet. Bei den Objekten

Seefeldstrasse 123 und Pfingstweidstrasse 60, 60b, beide in Zürich, wurden

Mietverträge verlängert. Dabei resultierte eine Aufwertung von insgesamt CHF

16.7 Mio. Für die Berichtsperiode Q1-Q3 2024 betrug somit die

Portfolio-Aufwertung insgesamt CHF 61.4 Mio. (CHF 31.2 Mio. wurden bereits

im Q1 2024 und CHF 13.5 Mio. im Q2 2024 erfasst). Von der gesamten

Aufwertung entfielen CHF 50.0 Mio. auf das Anlageportfolio und CHF 11.3 Mio.

auf Areale und Entwicklungsliegenschaften. Der gewichtete durchschnittliche

Diskontierungssatz für das gesamte Portfolio hat sich gegenüber Ende 2023

bzw. Mitte 2024 nicht verändert und betrug per Ende Q3 2024 nominal 3.85%.

Von den 2024 auslaufenden Mietverträgen (CHF 31.3 Mio.) waren per Ende Q3

2024 noch 3% offen. Die Wault (weighted average unexpired lease term) des

Gesamtportfolios betrug Ende Q3 2024 4.8 Jahre, diejenige der zehn grössten

Mieter, die 25% der Mieterträge ausmachen, 5.4 Jahre.

Konsolidiertes Quartalsergebnis

Das operative Ergebnis, d.h. der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge,

verringerte sich gegenüber der Vorjahresperiode um CHF 40.4 Mio. oder 19.2%

auf CHF 170.3 Mio. (Q1-Q3 2023: CHF 210.8 Mio.); das Vorjahresergebnis Q1-Q3

2023 wurde durch die Auflösung von latenten Steuern über CHF 30.6 Mio.

positiv geprägt (Q1-Q3 2024: CHF 3.4 Mio.).

Der Liegenschaftsertrag erhöhte sich gegenüber der Vorjahresperiode um CHF

14.4 Mio. oder 5.8% auf CHF 262.0 Mio. (Q1-Q3 2023: CHF 247.6 Mio.).

Like-for-like betrug die Zunahme beim Liegenschaftsertrag CHF 7.7 Mio. oder

3.7% (davon 1.4%-Punkte aus Umsatzmiete, 1.6% aus Indexierung und 0.7% aus

sonstigen Faktoren). Der Erlös aus dem Verkauf von Anlageliegenschaften

stieg um CHF 10.4 Mio. Einen negativen Effekt hatten tiefere Erlöse aus dem

Verkauf von Entwicklungsliegenschaften um CHF 12.9 Mio., weniger aktivierte

Eigenleistungen um CHF 1.6 Mio. und ein um CHF 9.8 Mio. gestiegener

Nettofinanzierungsaufwand. Grund für den höheren Finanzierungsaufwand sind

die seit Herbst 2022 gestiegenen Marktzinssätze. Dabei gilt es jedoch zu

erwähnen, dass die Finanzierungskosten mit einem Fremdkapitalkostensatz von

0.98% über die letzten vier Quartale relativ betrachtet weiterhin tief waren

(Ende 2023: 0.72%). Der Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge, der die

Basis für die Dividendenausschüttung bildet, lag bei CHF 3.71 (Q1-Q3 2023:

CHF 4.59).

Der Reingewinn erreichte CHF 225.9 Mio. (Q1-Q3 2023: CHF 155.3 Mio.). Die

Steigerung im Vergleich zur Vorjahresperiode um CHF 70.6 Mio. oder 45.4%

erklärt sich insbesondere durch die Portfolioaufwertung um CHF 61.4 Mio. (in

der Vorjahresperiode Q1-Q3 2023 resultierte eine Abwertung um CHF 67.2

Mio.). Der Gewinn pro Aktie betrug CHF 4.93 (Q1-Q3 2023: CHF 3.39).

Das Eigenkapital pro Aktie (Net Asset Value; NAV) betrug per Ende Q3 2024

CHF 114.76 (Ende 2023: CHF 113.82). Der NAV vor Abzug latenter Steuern

belief sich auf CHF 135.89 (Ende 2023: CHF 134.48). Dabei ist zu beachten,

dass am 10. April 2024 eine Dividendenausschüttung von CHF 3.85 brutto pro

ausstehende Aktie erfolgte.

Kapitalstruktur

Mit einem Eigenkapital von CHF 5.264 Mrd. per Ende Q3 2024 - entsprechend

einer Eigenkapitalquote von 53.8% - bleibt die Eigenkapitalbasis solide

(Ende 2023: CHF 5.221 Mrd. bzw. 53.3%). Das zinspflichtige Fremdkapital

betrug CHF 3.415 Mrd. bzw. 34.9% der Bilanzsumme (Ende 2023: CHF 3.466 Mrd.

bzw. 35.4%). Per Ende Q3 2024 lag der durchschnittliche

Stichtags-Fremdkapitalkostensatz bei 1.06% (Ende 2023: 0.91%). Die

durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.2 Jahre (Ende 2023: 3.9 Jahre).

Zum Zeitpunkt der Publikation verfügte PSP Swiss Property über CHF 1.115

Mrd. offene Kreditfazilitäten; davon waren CHF 0.915 Mrd. zugesichert.

PSP Swiss Property AG hat von Moodys ein Long Term Issuer Rating A3

(Ausblick stabil).

Ausblick

In dem für PSP Swiss Property relevanten Marktsegment - qualitativ

hochstehende Liegenschaften an zentralen Lagen, speziell in den

Wirtschaftszentren Zürich und Genf - wird weiterhin von einer guten

Nachfrage nach Büro- und Verkaufsflächen ausgegangen. Der Berner

Vermietungsmarkt ist stabil, schwieriger ist der Markt in Basel.

Für das Geschäftsjahr 2024 wird, vor allem dank getätigten Zukäufen, ein

höherer Liegenschaftsertrag als 2023 erwartet. Weitere Gründe sind die

Indexierung der Mietverträge an die Inflation, erhöhte umsatz-gekoppelte

Mieteinnahmen sowie zusätzliche Mieteinnahmen aus abgeschlossenen

Entwicklungsprojekten. Der Ertrag aus dem Verkauf von Entwicklungsprojekten

und Stockwerkeigentum wird vergleichsweise sinken, während die

Betriebskosten stabil bleiben dürften. Der Finanzaufwand wird gegenüber 2023

aus bekannten Gründen steigen.

Beginnend mit dem Geschäftsjahr 2025 werden Teile der bisherigen,

aktienbasierten erfolgsabhängigen Vergütung der Geschäftsleitung neu als

Anwartschaften (sogenannte "Performance Share Units") unter einem Long Term

Incentive Plan mit dreijähriger «vesting period» ausgerichtet. Der

Vergütungsbericht 2024 wird die Einzelheiten erläutern.

Für das Geschäftsjahr 2024 wird weiterhin ein Ebitda ohne

Liegenschaftserfolge von CHF 300 Mio. erwartet (2023: CHF 297.7 Mio.). Beim

Leerstand wird neu mit einer Quote von 3.5% per Ende 2024 gerechnet (bisher:

unter 4%, Ende Q3 2024: 3.6%); der Grund für die erwartete tiefere

Leerstandsquote ist die erwähnte Umklassifizierung von vier

Anlageliegenschaften in Wallisellen als Entwicklungsliegenschaften.

Kennzahlen

Finanzielle Kennzahlen Ein- 2023 Q1-3 Q1-3 +/-1

heit 2023 2024

Liegenschaftsertrag CHF 1 331 247 261 5.8%

000 905 553 975

EPRA like-for-like Veränderung % 5.1 5.2 3.7

Bewertungsdifferenzen der CHF 1 -161 -67 61 371

Liegenschaften 000 261 188

Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 14 012 13 896 1 021

(Vorräte) 000

Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 910 910 11 288

(Anlageliegenschaften) 000

Total übrige Erträge CHF 1 7 000 6 297 5 644

000

Reingewinn CHF 1 207 155 225 45.4-

000 595 344 940 %

Gewinn ohne Liegenschaftserfolge2 CHF 1 339 210 170 -19.-

000 213 759 334 2%

Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 297 226 228 0.9%

000 742 931 961

Ebitda-Marge % 84.4 84.7 84.9

Bilanzsumme CHF 1 9 786 9 778 -0.1-

000 900 183 %

Eigenkapital CHF 1 5 220 5 263 0.8%

000 722 948

Eigenkapitalquote % 53.3 53.8

Eigenkapitalrendite % 4.0 4.0 5.7

Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 3 465 3 414 -1.5-

000 833 839 %

Zinspflichtiges Fremdkapital in % % 35.43 34.9

der Bilanzsumme

Portfoliokennzahlen

Anzahl Anlageliegenschaften Anzahl 162 152

Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 9 046 9 001 -0.5-

000 911 954 %

Brutto-Rendite % 3.6 3.7 3.8

Netto-Rendite % 3.2 3.2 3.3

Leerstandsquote (CHF) % 3.6 3.6

Anzahl Areale und Anzahl 11 10

Entwicklungsliegenschaften

Bilanzwert Areale und CHF 1 560 710 26.7-

Entwicklungsliegenschaften 000 582 347 %

Personalbestand

Mitarbeiter/Vollzeitstellen Anzahl 101/90 96/86

Kennzahlen pro Aktie

Gewinn pro Aktie (EPS)4 CHF 4.53 3.39 4.93 45.4-

EPS ohne Liegenschaftserfolge4 CHF 7.40 4.59 3.71 -19.-

2%

EPRA EPS4 CHF 7.17 4.37 3.69 -15.-

4%

Ausschüttung pro Aktie CHF 3.855 n.a. n.a.

Eigenkapital pro Aktie (NAV)6 CHF 113.82 114.76 0.8%

NAV vor Abzug latenter Steuern6 CHF 134.48 135.89 1.0%

EPRA NRV6 CHF 137.10 138.66 1.1%

Aktienkurs Periodenende CHF 117.60 123.90 5.4%

1 Differenz zu Vorjahresperiode 1. Januar bis 30. September 2023 bzw. zu

Bilanzwert per 31. Dezember 2023.

2 «Der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem Reingewinn ohne

Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen

von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der

Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen

Bestandteil des «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge».

3 Exkl. Fremdkapital uber CHF 100 Mio., welche in Form von Festgeld

angelegt wurden: 34.7%.

4 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.

5 Fur das Geschäftsjahr 2023. Barauszahlung erfolgte am 10. April 2024.

6 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.

Weitere Informationen

Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32

40

Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79

650 84 32

Bericht und Präsentation sind verfügbar unter

www.psp.info/downloads

Heute, 9:30 Uhr (CEST): Telefonkonferenz (EN)

Registrierung (erforderlich) hier.

Agenda

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Ordentliche Generalversammlung 2025 · 3. April 2025

Publikation Q1 2025 · 13. Mai 2025

Publikation H1 2025 · 19. August 2025

Publikation Q1-Q3 2025 · 11. November 2025

Publikation FY 2025 · 24. Februar 2026

PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen

PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.7 Mrd.

in den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert

von CHF 5.7 Mrd. aus. Die 96 Mitarbeitenden verteilen sich auf die Standorte

Basel, Genf, Zug und Zürich.

PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss

Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).

Ende der Adhoc-Mitteilung

Sprache: Deutsch

Unternehmen: PSP Swiss Property AG

Kolinplatz 2

6300 Zug

Schweiz

Telefon: +41417280404

Fax: +41417280409

E-Mail: info@psp.info

Internet: www.psp.info

ISIN: CH0018294154

Valorennummer: 1829415

Börsen: SIX Swiss Exchange

EQS News ID: 2027479

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2027479 12.11.2024 CET/CEST

 ISIN  CH0018294154

AXC0046 2024-11-12/06:32

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