EQS-News: Mutares steigert Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 14 % (deutsch)

Mutares steigert Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 14 %

EQS-News: Mutares SE & Co. KGaA / Schlagwort(e):

Quartals-/Zwischenmitteilung

Mutares steigert Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 14 %

07.11.2024 / 07:30 CET/CEST

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Mutares steigert Konzernumsatz in den ersten neun Monaten um 14 %

* Umsatzerlöse aus Beratungsdienstleistungen und Management Fees der

Mutares-Holding wachsen in den ersten neun Monaten 2024 um 12 % auf EUR

84,3 Mio. (Vorjahr: EUR 75,5 Mio.)

* Nettoergebnis der Mutares-Holding erreicht nach den ersten neun Monaten

2024 EUR 53,5 Mio. (Vorjahr: EUR 101,3 Mio.) trotz Einmalaufwendungen

für die Aufstockung der Anleihe

* Umsatzerlöse im Konzern steigen um 14 % auf EUR 3.892,8 Mio. (Vorjahr:

EUR 3.402,5 Mio.); Adjusted EBITDA bei EUR -16,5 Mio. (Vorjahr: EUR 19,4

Mio.)

* Neue Anleihe für das weitere Wachstum und die internationale Expansion

bei Investoren platziert

* Erfolgreicher Börsengang der Defense-Tochter Steyr Motors im Oktober

München, 07. November 2024 - Die Mutares SE & Co. KGaA (ISIN: DE000A2NB650)

("Mutares" oder "Mutares-Holding" und, zusammen mit ihren

Tochterunternehmen, "Mutares-Konzern") hat heute die Zahlen für die ersten

neun Monate 2024 veröffentlicht. Sowohl auf Ebene der Gesellschaft

("Mutares-Holding") als auch im Konzern ("Mutares-Konzern") wurde eine

erneute Steigerung bei den Umsatzerlösen erzielt.

Umsatzsteigerung auf Holding- und Konzernebene durch Portfoliowachstum

Die Umsatzerlöse der Mutares-Holding, d. h. der Mutares SE & Co. KGaA, die

aus Beratungsleistungen und Management Fees aus den Portfoliounternehmen

resultieren, stiegen in den ersten neun Monaten 2024 um 12 % auf EUR 84,3

Mio. (Vorjahr: EUR 75,5 Mio.). Der Anstieg ist auf das Portfoliowachstum im

Geschäftsjahr 2023 und in den ersten neun Monaten 2024 infolge der hohen

Transaktionsaktivität zurückzuführen. Das "Portfolio Income"1) beläuft sich

für den Berichtszeitraum auf EUR 84,6 Mio. (Vorjahr: EUR 76,5 Mio.). Der

Jahresüberschuss der Mutares-Holding erreichte im Zeitraum von Januar bis

September EUR 53,5 Mio. (Vorjahr: EUR 101,3 Mio.), wobei im Jahresvergleich

zu berücksichtigen ist, dass der Vorjahreszeitraum durch den Rekord-Exit bei

Special Melted Products ("SMP") außerordentlich positiv beeinflusst war und

die marktüblichen Aufwendungen für die Aufstockung der bestehenden Anleihe

2023/2027 im ersten Quartal 2024 sowie für die im dritten Quartal 2024 neu

emittierte Anleihe 2024/2029 darin bereits enthalten sind.

Auf Konzernebene erzielte Mutares in den ersten neun Monaten 2024

Umsatzerlöse von EUR 3.892,8 Mio. (Vorjahr: EUR 3.402,5 Mio.). Der Anstieg

ist auf die hohe Akquisitionsaktivität im Geschäftsjahr 2023 sowie im

Berichtszeitraum selbst zurückzuführen. Das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor

Zinsen, Steuern und Abschreibungen) wird regelmäßig von Gewinnen aus

günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") der abgeschlossenen Akquisitionen

begünstigt und belief sich in den ersten neun Monaten 2024 auf EUR 170,3

Mio. (Vorjahr: EUR 528,7 Mio.). Das insbesondere um die Einflüsse aus den

geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der Zusammensetzung

des Portfolios (Gewinne aus günstigem Erwerb und Entkonsolidierungseffekte)

bereinigte Adjusted EBITDA2) beläuft sich für die ersten neun Monate 2024

auf EUR -16,5 Mio. (Vorjahr: EUR 19,4 Mio.). Darin spiegeln sich

gegenläufige Effekte aus den erfolgreich umgesetzten operativen

Optimierungsprogrammen im Portfolio und den abgeschlossenen Akquisitionen

von naturgemäß signifikant defizitären Beteiligungen wider.

Diversifizierung der Finanzierungsstruktur über neue Anleihe

Das Hauptaugenmerk im dritten Quartal lag auf der Diversifizierung der

Finanzierungsstruktur. Die Umsetzung der 2020 eingeleiteten aggressiven

Wachstumsstrategie im Zuge der geografischen Expansion erforderte in der

Vergangenheit hohe Investitionen in den Ausbau des Portfolios auf eine

kritische Masse. Im Ergebnis verfügt Mutares über ein bezüglich

konjunktureller Zyklizität ausgewogenes und diversifiziertes Portfolio über

vier Segmente, das hinsichtlich der erreichten Größe und Reife stetige

Exit-Aktivitäten ermöglicht.

Mit der FerrAl United Group und der Amaneos Group hat Mutares zwei relevante

Portfoliogruppen im Autozuliefermarkt geschaffen, mit denen Mutares den

Konzentrationsprozess in der Branche aktiv mitgestaltet. Auch in der Zukunft

werden daher punktuell Investitionen angestrebt. Der Fokus liegt jedoch

insbesondere auf der Konsolidierung des Marktes und der daraus folgenden

Erhöhung der Auslastung der bestehenden Infrastruktur. Mutares erwartet

daher für die Segmente nach dem starken Wachstum der vergangenen Jahre einen

durchschnittlich geringeren Investitionsbedarf im Rahmen der Übernahmen.

Die Verfolgung dieser Strategie spiegelt sich im bisherigen Jahresverlauf im

Jahr 2024 in einem deutlich reduzierten Investitionsbedarf von

durchschnittlich EUR 3 Mio. je Akquisition gegenüber EUR 7 Mio. im

Geschäftsjahr 2023 wider. Die im September 2024 platzierte neue Anleihe

2024/2029 im Volumen von EUR 135 Mio. dient der weiteren internationalen

Expansion sowie insbesondere zur Finanzierung des weiteren Portfolioausbaus.

Zusätzlich wurde durch die neue Anleihe eine Optimierung der

Finanzierungsstruktur und der Kosten der Fremdfinanzierung erreicht.

Nach elf bereits vollzogenen wachstumsfördernden Plattform- und

Add-on-Akquisitionen in allen vier Segmenten ist mit Blick auf das laufende

vierte Quartal nach einem transaktionsseitig planmäßig gedämpften dritten

Quartal wieder eine Dynamisierung der Transaktionsaktivität zu erwarten.

Mutares plant weitere Akquisitionen. Aktuell hat Mutares sechs Transaktionen

mit einem Gesamtumsatzvolumen von ca. EUR 1,3 Mrd. unterzeichnet, deren

Abschluss in den nächsten vier Monaten vollzogen werden soll.

Der vereinbarte Kauf von Alcura France von der Alliance Healthcare Group

France ist zur Stärkung des Segments Goods & Services vorgesehen. Für den

Spezialisten für den Vertrieb und die Vermietung von Geräten und Lösungen

für die häusliche Pflege in Frankreich wird für 2025 ein Umsatz von nahezu

EUR 100 Mio. erwartet.

Die vorgesehene Übernahme des Geschäfts der Buderus Edelstahl GmbH von der

voestalpine AG dient als neue Plattform-Investition zur Stärkung des

Segments Engineering & Technology. Bei Abschluss der Transaktion wird ein

Gesamtvermögen von ca. EUR 200 Mio. übertragen. Der renommierte deutsche

Hersteller von hochwertigen Spezialstählen hat im Geschäftsjahr 2023/2024

ca. EUR 360 Mio. Umsatz erzielt.

Die bereits geschlossene Vereinbarung zum Erwerb der Vermögenswerte der

S.M.A. Metalltechnik GmbH & Co. KG inklusive deren Tochtergesellschaften ist

als weitere Add-on-Investition zur Stärkung der SFC-Group geplant. Der

führende Hersteller von hochdichten Aluminiumrohren erwartet im Jahr 2025

Umsätze von ca. EUR 160 Mio.

Die ebenfalls bereits geschlossene Vereinbarung zum Erwerb von Natura sp. z

o.o. von Pelion S.A. ist als neue Plattform-Investition zur Stärkung des

Segments Retail & Food geplant. Als einer der führenden Einzelhändler für

Beauty-Produkte in Polen hat das Unternehmen im Jahr 2023 einen Umsatz von

EUR 100 Mio. erwirtschaftet.

Exits und Börsengang der Defense-Tochter Steyr Motors

Auf der Exit-Seite ist nach den fünf Beteiligungsverkäufen von VALTI,

Balcke-Dürr Nuklear Service GmbH, iinovis Group, Repartim und mit

Frigoscandia als bisher größter Exit-Transaktion in den ersten neun Monaten

im weiteren Jahresverlauf und im Geschäftsjahr 2025 eine weitere

Intensivierung der Exit-Aktivitäten zu erwarten. Insgesamt befinden sich

Portfoliounternehmen aus allen vier Segmenten mit einem kumulierten

Umsatzvolumen von EUR 1,85 Mrd. und erwarteten Bruttoerlösen von mehr als

EUR 200 Mio. in der Exit-Pipeline.

Nach dem Stichtag für die ersten neun Monate 2024 konnte Mutares mit dem

vertraglich vereinbarten Verkauf von MobiLitas und insbesondere dem

erfolgreichen Börsengang der Defense-Tochter Steyr Motors, die zum ersten

Kurs bei EUR 15,90 mit EUR 82,7 Mio. bewertet wurde, bereits Vollzug melden.

Nach der Übernahme des Spezialisten für maßgeschneiderte Motoren für

einsatzkritische Defense- und zivile Anwendungen im vierten Quartal 2022 zu

einem symbolischen Kaufpreis gelang Mutares eine schnelle Transformation und

der Turnaround mit der Rückkehr zu Umsatzwachstum und nachhaltiger

Profitabilität.

Wachstum in allen Segmenten

Die Umsatzerlöse des Segments Automotive & Mobility konnten im

Berichtszeitraum auf EUR 1.679,7 Mio. (Vorjahr: EUR 1.357,1 Mio.) gesteigert

werden. Vor allem der Umsatzbeitrag, der im Geschäftsjahr 2023 und 2024

getätigten Add-on-Akquisitionen für die FerrAl United Group, sowie der im

laufenden Jahr getätigten Plattform- und Add-on-Akquisitionen insbesondere

für die SFC Group und die Hilo Group, trug dabei zu einem Anstieg der

Umsatzerlöse des Segments bei und kompensierte teils organisch rückläufige

Umsatzerlöse bei anderen Beteiligungen. Das EBITDA des Segments belief sich

auf EUR 184,6 Mio. (Vorjahr: EUR 171,3 Mio.) und wurde neben Gewinnen aus

günstigem Erwerb ("Bargain Purchase") von EUR 195,5 Mio. (Vorjahr: EUR 177,1

Mio.) auch vom positiven Effekt aus der Entkonsolidierung von iinovis

begünstigt. Das Adjusted EBITDA lag bei EUR 1,5 Mio. (Vorjahr: EUR 0,8

Mio.). Das Segment blieb auch im dritten Quartal von schwankenden Abrufen

beeinflusst. Im Fokus stehen daher die Standortoptimierung und die Erhöhung

der Auslastung, auch durch M&A-Aktivitäten.

Die Beteiligungen des Segments Engineering & Technology erzielten in den

ersten neun Monaten 2024 Umsatzerlöse von EUR 768,0 Mio. (Vorjahr: EUR 714,7

Mio.). Die Entwicklung ist durch die Exits von Lacroix + Kress sowie Special

Melted Products ("SMP") im Vorjahr, VALTI und Balcke-Dürr Nuklear Service

GmbH im laufenden Jahr sowie den zusätzlichen Umsatzerlösen der im vierten

Quartal 2023 übernommenen Efacec und Byldis und der Segment-Akquisitionen im

laufenden Jahr gegenläufig beeinflusst. Das EBITDA des Segments beläuft sich

für den Berichtszeitraum auf EUR -31,0 Mio. (Vorjahr: EUR 115,8 Mio.), das

Adjusted EBITDA auf EUR -9,7 Mio. (Vorjahr: EUR 3,4 Mio.). Beide Kennzahlen

sind das Ergebnis der zuvor genannten teils gegenläufigen Entwicklungen. Die

Transformation der Efacec verlief im bisherigen Jahresverlauf

vielversprechend, nachdem nach und nach die Lieferkette wieder belebt werden

konnte und damit der Umsatz deutlich gegenüber dem Vorjahr steigt. Efacec

und die im zweiten Quartal 2024 übernommene Sofinter haben

geschäftsmodellimmanent mit einem substanziellen negativen Adjusted EBITDA

beigetragen.

Die Umsatzerlöse des Segments Goods & Services erhöhten sich in den ersten

neun Monaten des Geschäftsjahres 2024 auf EUR 785,8 Mio. (Vorjahr: EUR 713,0

Mio.). Für den Anstieg verantwortlich waren vor allem die Akquisitionen von

GoCollective, ReloBus sowie von Stuart (SRT Group) im Vorjahr und die

Akquisitionen des laufenden Jahres mit Eltel Networks Energetyka S.A. und

Eltel Networks Engineering S.A., FSL Ladenbau GmbH und Wilda Transport och

Entreprenad AB und NU Entreprenad. Damit konnte der gegenläufige Effekt aus

dem Verkauf von Frigoscandia im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2024

kompensiert werden. Gleichzeitig verzeichneten Conexus und Terranor Group

einen erfreulichen organischen Anstieg der Umsatzerlöse. Im EBITDA von EUR

65,9 Mio. (Vorjahr: EUR 206,6 Mio.) wirkten Gewinne aus günstigem Erwerb

("Bargain Purchase") von EUR 9,7 Mio. im Berichtszeitraum. Die Gewinne aus

günstigem Erwerb des Vorjahreszeitraums (EUR 184,6 Mio.) entfielen

insbesondere auf den Erwerb von GoCollective, ReloBus und MobiLitas. Aus dem

Frigoscandia-Exit resultierte im Berichtszeitraum ein

Entkonsolidierungseffekt von EUR 56,6 Mio. Das Adjusted EBITDA lag bei EUR

10,9 Mio. (Vorjahr: EUR 21,8 Mio.). Durch eine erfolgreiche Transformation

von Terranor, Conexus und Palmia trugen insbesondere diese Gesellschaften

positiv zu EBITDA und Adjusted EBITDA bei, während gerade die

Neuakquisitionen aus 2023 und 2024 die anfänglich typisch negativen

Ergebnisbeiträge leisteten.

Die Umsatzerlöse des Segments Retail & Food beliefen sich im

Berichtszeitraum auf EUR 661,2 Mio. (Vorjahr: EUR 617,7 Mio.). Dabei wurde

der Effekt aus dem erstmaligen und zeitanteiligen Einbezug der

Neuakquisitionen des Segments (insbesondere Prénatal, Gläserne Molkerei,

Temakinho und Greenview Group) teilweise durch die infolge eines weiterhin

schwierigen Marktumfelds rückläufigen Umsatzerlöse von Lapeyre kompensiert.

Das EBITDA des Segments Retail & Food belief sich auf EUR -68,8 Mio.

(Vorjahr: EUR 28,4 Mio.), das Adjusted EBITDA auf EUR -38,6 Mio. (Vorjahr:

EUR -14,0 Mio.). Beide Kennzahlen waren maßgeblich von der Belastung der

Profitabilität bei Lapeyre infolge der rückläufigen Umsatzerlöse geprägt.

Das Adjusted EBITDA fluktuiert signifikant entlang der drei Phasen der

Wertschöpfung, die Beteiligungen üblicherweise während ihrer Zugehörigkeit

zu Mutares durchlaufen (Realignment, Optimization und Harvesting).

Operati- Zugeordnete Beteiligungen zum 30. September Umsatz Adj.

ve Phase 20241 YTD EBITDA-

im 09/2024 2 YTD

Rahmen in EUR 09/202-

des Mio. 4 in

Wert- EUR

schöp- Mio.

fungszy-

klus

Reali- Automotive & Mobility Peugeot Motocycles Group 634,1 -66,6

gnment Matikon Engineering & Technology Byldis Efacec

Softiner Goods & Services Eltel Networks

Greenview REDO SRT Group Retail & Food

Gläserne Molkerei Prénatal TeamTex Temakinho

Optimiza- Automotive & Mobility Amaneos FerrAl United 2.768,0 4,1

tion Group HILO Group Engineering & Technology

Gemini Rail und ADComms Guascor Energy NEM

Energy Group Goods & Services Asteri Facility

Solutions und Palmia Group Conexus Ganter

GoCollective, ReloBus und Mobilitas Retail &

Food FASANA Lapeyre Group

Harves- Engineering & Technology Clecim Donges Group 492,6 27,3

ting La Rochette Steyr Motors Goods & Services

Terranor Group Retail & Food keeeper Group

1) In Umsatz und Adj. EBITDA YTD 09/2024 sind auch die Umsatz- und

Ergebnisbeiträge von VALTI, Balcke-Dürr Nuklear Service, Frigoscandia,

iinovis und Repartim enthalten.

Ausblick

Mutares befindet sich zum Start des vierten Quartals 2024 auf Kurs, um die

im Rahmen der kommunizierten Strategie formulierten Ziele zu erreichen. Das

Unternehmen ist nach der Expansion nach China, Indien und in die USA mit

bereits erfolgreich umgesetzten Akquisitionen in China und in den USA auf

einem guten Weg, um die langfristigen Wachstumsambitionen, die beim

Konzernumsatz ein Wachstum auf EUR 10 Mrd. beziehungsweise einen

Jahresüberschuss der Mutares-Holding in Höhe von ca. EUR 200 Mio. bis zum

Jahr 2028 vorsehen, zu erfüllen.

Der Jahresüberschuss der Mutares SE & Co. KGaA wird vom Vorstand weiterhin

in einer Spanne von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio. im Geschäftsjahr 2024

erwartet. Dazu sollen alle Quellen, aus denen sich der Jahresüberschuss der

Mutares SE & Co. KGaA grundsätzlich speist, nämlich einerseits die

Umsatzerlöse aus dem Beratungsgeschäft und andererseits die Dividenden von

Portfoliounternehmen sowie insbesondere auch Exit-Erlöse aus dem Verkauf von

Beteiligungen, beitragen.

Telefonkonferenz heute um 14:00 Uhr

Für Analysten, Investoren und Pressevertreter wird heute um 14:00 Uhr (MEZ)

eine Video- und Telefonkonferenz (Webcast) in englischer Sprache

stattfinden. Anmeldungen hierfür sind möglich per E-Mail an ir@mutares.de.

Die per Webcast gezeigte Präsentation kann im Anschluss unter

https://ir.mutares.de/veroeffentlichungen/ heruntergeladen werden.

Unternehmensprofil der Mutares SE & Co. KGaA

Die Mutares SE & Co. KGaA, München (www.mutares.com), erwirbt als

börsennotierte Private-Equity-Holding mit Büros in München (HQ), Amsterdam,

Bad Wiessee, Chicago, Frankfurt, Helsinki, London, Madrid, Mailand, Mumbai,

Paris, Shanghai, Stockholm, Warschau und Wien Unternehmen in

Umbruchsituationen, die ein deutliches operatives Verbesserungspotenzial

aufweisen und nach einer Stabilisierung und Neupositionierung wieder

veräußert werden. Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein Konzernumsatz von EUR

5,7 Mrd. bis EUR 6,3 Mrd. erwartet. Davon ausgehend soll der Konzernumsatz

bis 2025 auf ca. EUR 7 Mrd. und bis 2028 auf EUR 10 Mrd. ausgebaut werden.

Mit dem Portfoliowachstum steigen auch die Umsatzerlöse aus

Beratungsleistungen und Management Fees, die gemeinsam mit den Dividenden

aus dem Portfolio und Exit-Erlösen der Mutares-Holding zufließen. Auf dieser

Basis wird für das Geschäftsjahr 2024 ein Jahresüberschuss in der Holding

von EUR 108 Mio. bis EUR 132 Mio., für das Geschäftsjahr 2025 von EUR 125

Mio. bis EUR 150 Mio. und für das Geschäftsjahr 2028 von EUR 200 Mio.

erwartet. Vorstand und Aufsichtsrat halten gemeinsam mehr als ein Drittel

aller stimmberechtigten Mutares-Anteile. Die Aktien der Mutares SE & Co.

KGaA werden im Regulierten Markt an der Frankfurter Wertpapierbörse unter

dem Kürzel "MUX" (ISIN: DE000A2NB650) gehandelt und gehören seit Dezember

2023 dem Auswahlindex SDAX an.

Für weitere Informationen wenden Sie sich bitte an:

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E-Mail: ir@mutares.de

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14:46 Consulting

Tom Sutton

Telefon: +44 7796 474940

E-Mail: tsutton@1446.co.uk

1) Umsatzerlöse und Dividenden aus dem Portfolio ergeben das sog. Portfolio

Income der Mutares-Holding.

2) Das Adjusted EBITDA ist eine um Sondereffekte insbesondere aufgrund der

Einflüsse aus den geschäftsmodellimmanent regelmäßigen Veränderungen in der

Zusammensetzung des Portfolios bereinigte EBITDA-Steuerungskennzahl. Basis

für die Berechnung bildet das berichtete Konzern-EBITDA, bereinigt um

transaktionsbedingte Effekte (Gewinne aus günstigem Erwerb bzw.

Entkonsolidierungseffekte) sowie Restrukturierungs- und sonstige

Einmalaufwendungen bzw. -erträge.

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2024311 07.11.2024 CET/CEST

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AXC0072 2024-11-07/07:31

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