EQS-Adhoc: ACCENTRO Real Estate AG gibt bekannt, dass der einzige

ACCENTRO Real Estate AG gibt bekannt, dass der einzige Gläubiger der Anleihe 2021/2029 die Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt und Verhandlungen mit der Ad Hoc Gruppe fortschreiten

EQS-Ad-hoc: Accentro Real Estate AG / Schlagwort(e): Finanzierung/Immobilien

ACCENTRO Real Estate AG gibt bekannt, dass der einzige Gläubiger der Anleihe

2021/2029 die Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt und

Verhandlungen mit der Ad Hoc Gruppe fortschreiten

13.08.2024 / 00:23 CET/CEST

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ACCENTRO Real Estate AG gibt bekannt, dass der einzige Gläubiger der Anleihe

2021/2029 die Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt und

Verhandlungen mit der Ad Hoc Gruppe fortschreiten

Berlin, 12. August 2024 - Der einzige Gläubiger der Anleihe 2021/2029 (ISIN

DE000A3H3D51 / WKN A3H3D5) hat ACCENTRO heute mitgeteilt, dass er die

umfassende Restrukturierungslösung nicht weiter unterstützt. Vor diesem

Hintergrund befindet sich der Anleihegläubiger der Anleihe 2021/2029 derzeit

aktiv und konstruktiv in Verhandlungen mit einer Gruppe wesentlicher

Anleihegläubiger der Anleihe 2020/2026, die insgesamt ca. 55 % der

ausstehenden Anleihe 2020/2026 ausmachen ("Ad Hoc Gruppe"), über einen

möglichen Verkauf und eine Übertragung der Anleihe 2021/2029 an bestimmte

Mitglieder der Ad Hoc Gruppe. Der Vorstand von ACCENTRO rechnet kurzfristig

mit einem Ergebnis dieser Verhandlungen.

Ein positiver Ausgang der Verhandlungen würde dazu führen, dass der

derzeitige Anleihegläubiger der Anleihe 2021/2029 seine Position vollständig

auf bestimmte Mitglieder der Ad Hoc Gruppe überträgt. Der Vorstand ist in

diesem Fall zuversichtlich, dass die umfassenden

Restrukturierungsverhandlungen effizient und effektiv fortgesetzt werden

können. Die laufenden Restrukturierungsverhandlungen konzentrieren sich auf

eine Finanzierungslösung unter der Leitung (i) von den Anleihegläubigern der

2020/2026-Anleihe oder alternativ (ii) von der NongHyup Bank als Treuhänder

des Shinhan AIM Structured Investment Fund No. 5.

Diese Restrukturierungsverhandlungen werden sodann auf der Basis der

folgenden aktuellen Grundannahmen fortgesetzt:

* Strategische Neuausrichtung mit vollständigem Fokus auf das

Privatisierungsgeschäft.

* Ausstieg aus dem Aufbau und der Bewirtschaftung des eigenen

Immobilienbestandes. Erwarteter Gesamterlös aus dem Abverkauf des

bestehenden Immobilienbestandes und der eigengenutzten Immobilien in der

Größenordnung von EUR 250 Mio. bis EUR 300 Mio.

* Vertrieb und Verkauf des Privatisierungsvermögens mit einem erwarteten

Gesamterlös in der Größenordnung von EUR 215 Mio. bis EUR 235 Mio. mit

teilweiser Verwendung des Erlöses zur Reinvestition in den Neuaufbau des

Privatisierungsportfolios mit einem angestrebten nachhaltigen Volumen

von rund EUR 85 Mio. bis EUR 105 Mio.

* Zusätzlicher liquiditätswirksamer Abbau von sonstigen Forderungen und

Beteiligungen in der Größenordnung von EUR 20 Mio. bis EUR 25 Mio.

erwartet.

* Umfassende Restrukturierung sowohl der Schulden- als auch der

Eigenkapitalseite von ACCENTRO. Die Einzelheiten hängen unter anderem

von weiteren Gesprächen mit wichtigen bestehenden Stakeholdern und

möglicherweise Dritten ab.

Im Falle eines Scheiterns der Verhandlungen über einen möglichen Verkauf und

die Übertragung der Anleihe 2021/2029 an bestimmte Mitglieder der Ad Hoc

Gruppe müsste der Vorstand unverzüglich seine Einschätzung einer positiven

Unternehmensfortführung neu bewerten und prüfen, ob er einen Insolvenzantrag

stellen müsste. Eine von ACCENTRO in Auftrag gegebene Liquidationsanalyse

indiziert ein Insolvenzquote von 39 % für die besicherten Anleihegläubiger

in einem Basis-Szenario.

Gleichzeitig ist die Ad Hoc Gruppe nach wie vor grundsätzlich bereit,

ACCENTRO unter bestimmten Bedingungen eine Zwischenfinanzierung unter

anderem für die am 13. August 2024 fällige Zinszahlung aus der Anleihe

2020/2026 und für andere potenzielle kurzfristige Liquiditätsbedürfnisse von

ACCENTRO, insbesondere für die am 23. September 2024 fällige Zinszahlung aus

der Anleihe 2021/2029, zu gewähren. Daher verhandeln ACCENTRO und die Ad Hoc

Gruppe derzeit über eine Verpflichtungserklärung einschließlich eines Term

Sheets. ACCENTRO geht daher davon aus, die am 13. August 2024 fällige

Zinszahlung innerhalb der so genannten "grace period" unter den

Anleihebedingungen, die 30 Tage ab dem jeweiligen Fälligkeitstag beträgt, zu

leisten. Vor diesem Hintergrund ist die Liquiditätssituation von ACCENTRO

mit einer frei verfügbaren Liquidität im niedrigen einstelligen

Millionenbereich (ohne Berücksichtigung von Effekten aus einer etwaigen

Zwischenfinanzierung) ausreichend, um weitere Gespräche über eine

langfristige Finanzierungslösung einschließlich einer Neuausrichtung der

Kapitalstruktur für ACCENTRO bis zum Jahresende erfolgreich abzuschließen.

Vor diesem Hintergrund und auf Wunsch der Ad Hoc Gruppe wird ACCENTRO die

Herausgabe des bisherigen erweiterten "independent business review" in Form

des IDW S6-Standards beantragen.

Mitteilende Person:

Thomas Eisenlohr, Head of Investor Relations

Tel.: +49 (0)30 887181272

eisenlohr@accentro.de

Berlin, den 12. August 2024

Der Vorstand

ACCENTRO Real Estate AG

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1966307 13.08.2024 CET/CEST

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AXC0001 2024-08-13/00:23

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