02.08.24, boerse-express

Die Follower wechseln von Tina zu Barbara (UniEuroRenta Unternehmensanleihen 2028 und 2030 im Fonds-Porträt)

Lange Jahre war ‘Tina’ die meistgesehene Influencerin der Kapitalmarktteilnehmer. Es gibt keine Alternative zu Aktien hatte viele Jahre über auch seine Berechtigung, weil mit Sparbuch, Festgeld und Anleihen keine nennenswerten Zinsen zu verdienen waren – oder sogar Strafzinsen aufgerufen wurden (vor allem nach Inflation). Doch die Zeiten haben sich verändert, seit der europäische Leitzins 2016 bei 0,0 Prozent aufschlug. Bis auf 4,5 Prozent schleußte die EZB den Zins - um diesen Juni den ersten Schritt seit damals in die Gegenrichtung zu gehen ... auf 4,25 Prozent. Ein Wert, der mittlerweile deutlich über der Inflationsrate liegt (2,5% in der Eurozone (Juni)) und realen Wertzuwachs verspricht. Und so betrat auch eine neue Influencerin die Bühne: Barbara (Bonds Are Really Back And Really Attractive).

Auch in den USA hat Notenbankchef Jerome Powell im Rahmen seiner halbjährlichen Anhörungen vor dem amerikanischen Kongress die Finanzmärkte bereits behutsam auf eine Senkung im Herbst vorbereitet. Und so nimmt eine erste Senkung des US-Leitzinses um 0,25 Prozentpunkte im September immer mehr Gestalt an ...

Und wie geht’s weiter der Eurozone? Die vom ZEW Mannheim befragten Finanzmarktexperten rechnen mit dem nächsten Schritt im September 2024, spätestens im Dezember. Generell geht die Mehrheit von Zinssenkungen bei jeder zweiten EZB-Sitzung in den nächsten 12 Monaten aus, womit wir dann bei etwa 3,25% wären.

Da sich Zinsen/Renditen und Kurse bei (festverzinslichen) Anleihen konträr verhalten, winken deren Besitzern in einer Situation von Zinssenkungen im Gegenzug Kurssteigerungen. Oder man versucht, das Niveau rund um den aktuellen Zinshöhepunkt möglichst lange für sich zu nutzen. Eine Möglichkeit dafür sind Rentenlaufzeitfonds. Diese zeichnen sich, wie der Name bereits sagt, durch die festgelegte Laufzeit aus. Daher werden zum Start des Fonds vor allem Papiere ins Depot gelegt, deren Laufzeiten nicht nach dem Fondsende auslaufen. Damit entfällt für Anleger das übliche Kursrisiko bei Verkauf und diese Fonds werden auch mit 100% der Nominale wieder zurückgezahlt. Zwei solcher Möglichkeiten bietet Union Investment gerade an. Einen Fonds mit Laufzeitende 2028 und einen mit 2030. Die 1. Variante lässt auf Basis aktueller Marktdaten / Zinsniveaus eine Jahresrendite von im Mittel 3,9% p.a. erwarten, die zweite eine von 4,1 Prozent. Das Fondsvermögen wird dabei überwiegend in Unternehmensanleihen weltweiter Emittenten angelegt. Daneben kann das Fondsvermögen in Pfandbriefen, Covered Bonds, Staatsanleihen und staatsgarantierte Anleihen sowie in sonstige fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere (einschließlich Zero-Bonds) investiert werden. Dabei können bis zu 20% des Fondsvermögens aus dem High Yield Segment stammen und maximal 10% von Emittenten aus den osteuropäischen Schwellen- bzw. Entwicklungsländern... CoCo-Bonds, ABS, MBS und ähnliches sind aus dem Investmentuniversum ausgeschlossen. Die für den Fonds erworbenen Vermögenswerte lauten ausschließlich auf Euro.

INFO UniEuroRenta Unternehmensanleihen 2028 II A

ISIN: LU2819766994

Fondstyp: Rentenfonds

Typ: fixe Laufzeit

Ertragsverwendung: ausschüttend

KAG: Union Investment

Auflage: 01.07.2024

Fonds-Währung: Euro

Laufzeitende: 14.01.2028

erwartete Rendite: 3,7 bis 4,2% p.a.

Verwaltungsgebühr: 0,6% p.a.

Mehr gibt’s hier

INFO UniEuroRenta Unternehmensanleihen 2030 II A

ISIN: LU2819777090