26.06.24, boerse-express

Alter schützt vor Weisheit nicht - UniGlobal lässt die Benchmark alt aussehen (Fonds im Portrait)

Im vergangenen Jahr ist es laut ScopeExporer nur einem knappen Viertel der untersuchten aktiv gemanagten Fonds gelungen, ihre Peergroup-Benchmarks zu übertreffen. Was sich auch ins langfristige Bild fügt, in denen das von den Spesen her günstigere passive (ETF-)Investment die Nase vorne hat. Besonders auffällig ist dieses Bild, als desto etablierter ein Markt gilt. Es gibt aber auch ein paar Ausnahmen, die sich trotz aktivem Managements seit Jahren besser als der Vergleichsindex schlagen. Und das sogar beim MSCI Weltaktienindex (siehe Chart), der für viele Anleger so etwas wie ein Basisinvestment in der Welt der Aktien darstellt: so einen Fonds hat die deutsche Union Investment (in Österreich Partner der Volksbanken) im Angebot, den UniGlobal. Ein Fonds, der bereits 1960 aufgelegt wurde und damit zu den ältesten noch gehandelten Produkten zählt.

Der UniGlobal ist laut Definition ein weltweit anlegender Aktienfonds mit Schwerpunkt auf Standardtiteln. Mindestens 51 Prozent des Fondsvermögens müssen aus Aktien bestehen. Bis zu 49 Prozent des Fondsvermögens dürfen in Geldmarktinstrumenten oder Bankguthaben angelegt werden. Derivate können zu Investitions- und Absicherungszwecken eingesetzt werden. Die Anlagestrategie orientiert sich am Vergleichsmaßstab MSCI World, wobei versucht wird, dessen Wertentwicklung zu übertreffen. Neben einem Schwerpunkt auf Standardtitel kann auch in Nebenwerte investiert werden.

Der Investitionsprozess erfolgt auf Basis eines Teamansatzes und per Bottom-up-Ansatz, stellt also zunächst auf Einzeltitelgesichtspunkte ab (im Rahmen einer Top-Down-Analyse werden ergänzend volkswirtschaftliche Faktoren wie Konjunktur-, Zins- und Wechselkurserwartungen sowie eine Beurteilung der aktuellen Kapitalmarktsituation unter Risikogesichtspunkten mit in die Entscheidungen einbezogen). Drei fundamentalen Selektionskriterien sind für die Portfolioaufnahme Voraussetzung: Das Unternehmen überzeugt durch seine Qualität, verfügt also über ein überlegenes Geschäftsmodell sowie ein schwer kopierbares Alleinstellungsmerkmal; Zum Kaufzeitpunkt weist der Aktienkurs eine attraktive relative Bewertung im Vergleich zum Markt, Sektor und eigener Historie auf; Und der Geschäftsverlauf des Unternehmens zeigt eine nachhaltige positive fundamentale Veränderung.

Die Top-Aktienpositionen sind derzeit Microsoft (5,92%), Apple (5,20%), Nvidia (4,50%) und Amazon.com (3,91%).

INFO UniGlobal

ISIN: DE0008491051

Fondstyp: Aktienfonds

Typ: ausschüttend

KAG: Union Investment

Auflage: 02.01.1960

Performance seit Auflage: + 4171,27% (6,0% p.a.)

Fondsvol.: 16.320 Mio. Euro

Fondswährung: Euro

Performance 1 J.: 23,32% p.a.

Performance 3 J.: 11,50% p.a.