EQS-News: Adler Group erzielt verbindliche Vereinbarung mit Anleihegläubigern für umfassende Rekapitalisierung (deutsch)

Adler Group erzielt verbindliche Vereinbarung mit Anleihegläubigern für umfassende Rekapitalisierung

EQS-News: Adler Group S.A. / Schlagwort(e): Kapitalrestrukturierung

Adler Group erzielt verbindliche Vereinbarung mit Anleihegläubigern für

umfassende Rekapitalisierung

24.05.2024 / 21:37 CET/CEST

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Adler Group erzielt verbindliche Vereinbarung mit Anleihegläubigern für

umfassende Rekapitalisierung

* Reprofilierung der Fälligkeiten verlängert die Zeitspanne für die

geordnete Veräußerung von Vermögenswerten

* Stabilisierung des Eigenkapitals durch Umwandlung eines Großteils der 2L

Anleihen in Ewige Anleihen mit Bedingungen, die mit der

Eigenkapitalklassifizierung nach IFRS übereinstimmen

* Zusätzliche Liquidität in Höhe von bis zu EUR 350 Mio. in Form von

Fremdfinanzierung und der Möglichkeit des Einbehalts von

Veräußerungserlösen

* Anleihegläubiger werden 75 % der gesamten Stimmrechte halten

* Gläubigerabstimmung und außerordentliche Hauptversammlung zur

Genehmigung und Umsetzung der Vereinbarung

Luxemburg, 24. Mai 2024 - Adler Group S.A. ("Adler Group" und zusammen mit

ihren Tochtergesellschaften, die "Gruppe") gibt bekannt, dass sie eine

verbindliche Vereinbarung (die "Lock-up Vereinbarung") mit einem

Lenkungsausschuss von Anleihegläubigern (dem "Steerco") geschlossen hat, die

eine umfassende Rekapitalisierung der Gruppe unterstützen. Die

Lock-up-Vereinbarung wurde von Anleihegläubigern unterzeichnet, die mehr als

60 % der im zweiten Rang vorrangig besicherten Anleihen ("2L Anleihen") des

Tochterunternehmens der Adler Group, der AGPS BondCo plc, halten. Weitere

Anleihegläubiger, die die Rekapitalisierung der Gruppe unterstützen wollen,

können der Lock-up-Vereinbarung beitreten.

"Ich freue mich, dass wir eine Einigung mit der Mehrheit der

Anleihegläubiger erzielt haben, die uns eine verlängerte Zeitspanne für die

Umsetzung unserer Strategie verschafft und unnötige Veräußerungen von

Vermögenswerten weit unter ihrem Marktwert vermeidet", so Thierry

Beaudemoulin, CEO der Adler Group. "Die Vereinbarung ist das Ergebnis einer

intensiven Überprüfung unseres Geschäfts angesichts der ungünstigen

Marktbedingungen, die länger als erwartet angehalten haben. Mein besonderer

Dank gilt unseren Teams, die in schwierigen Zeiten starke Leistungen in den

Bereichen Transaktionen, Betrieb und Finanzplanung erbracht haben."

Erster Bestandteil der Vereinbarung ist die Verlängerung der Fälligkeiten

der bestehenden Schulden der Gruppe auf Dezember 2028, Dezember 2029 und

Januar 2030. Der zweite Bestandteil ist die Stärkung des Eigenkapitals der

Adler Group um ca. EUR 2,3 Mrd., die durch die Umwandlung eines Großteils

der bestehenden 2L Anleihen in nachrangige Ewige Anleihen mit Bedingungen,

die mit der Eigenkapitalklassifizierung nach IFRS übereinstimmen, erreicht

werden soll, wodurch die Bilanz der Gruppe stabilisiert wird. Zusammen mit

den verbleibenden restituierten 2L Anleihen in Höhe von EUR 700 Mio. bilden

die Ewigen Anleihen neue Anleihen im Gesamtwert von ca. EUR 3 Mrd. Darüber

hinaus wird der Adler Group zusätzliche Liquidität in Höhe von bis zu EUR

100 Mio. neuem Geld zur Verfügung gestellt durch die Aufstockung der

bestehenden 1L New Money-Facility, die von einer auf Initiative der

Anleihegläubiger gegründeten Zweckgesellschaft zur Verfügung gestellt wird.

Darüber hinaus sehen die Finanzierungsdokumente die Möglichkeit des

Rückbehalts von Veräußerungserlösen in Höhe von bis zu EUR 250 Mio. vor, die

seit April 2024 erzielt wurden und ansonsten für die verpflichtende

Rückzahlung der 1L New Money Facility verwendet werden würde.

Im Rahmen dieser Rekapitalisierung erhalten die Anleihegläubiger die

Mehrheit der Stimmrechte der Adler Group. Nach der Durchführung der

Transaktion werden alle ausstehenden Stammaktien 25 % der gesamten

Stimmrechte der Adler Group repräsentieren. Die verbleibenden 75 % der

gesamten Stimmrechte werden von den Anleihegläubigern der Ewigen Anleihen

gehalten. Alle Stammaktien repräsentieren weiterhin 100 % der

Dividendenausschüttungsrechte der Adler Group. Darüber hinaus ist die Adler

Group im Rahmen der Ewigen Anleihen berechtigt, eine Dividende in Höhe von

bis zu 2,5 % des Betrags der auf die Ewigen Anleihen geleisteten Zahlungen

zu zahlen, ab dem Zeitpunkt, ab dem die restituierten 2L Anleihen

vollständig beglichen wurden.

"Der gesamte Verwaltungsrat begrüßt die Einigung mit unseren unterstützenden

Anleihegläubigern, da sie einen fairen Ausgleich zwischen den Interessen

aller beteiligten Stakeholder darstellt", kommentiert Stefan Brendgen,

Vorsitzender des Verwaltungsrats der Adler Group. "Die letzten Monate waren

sehr intensiv, aber das Ergebnis ist es mehr als wert. Die Adler Group kann

nun ihren Weg in eine neue Normalität mit Fokus, Stabilität und Begeisterung

fortsetzen. Wir als Verwaltungsrat möchten unserem Senior Management, seinen

Teams und Beratern sowie allen, die an dieser großartigen Arbeit beteiligt

waren, danken."

Nächste Schritte

Zur Umsetzung der Transaktion wird AGPS BondCo plc in Kürze eine

Gläubigerabstimmung einleiten. Gleichzeitig wird AGPS BondCo plc einen

englischen Restrukturierungsplan einleiten, falls die erforderliche

Zustimmung zur Durchführung der Transaktion nicht im Rahmen der

Gläubigerabstimmung erteilt wird. Zudem wird die Adler Group zu gegebener

Zeit eine außerordentliche Hauptversammlung einberufen. Die Adler Group

erwartet, dass die umfassende Rekapitalisierung bis Ende September 2024 oder

kurz danach durchgeführt und abgeschlossen ist.

Cleansing Materials

Für weitere und detaillierte Informationen verweist Adler Group auf ihre

Ad-hoc-Mitteilung vom heutigen Tag und das auf der Website der Gruppe

veröffentlichte Dokument Investor Update

(https://www.adler-group.com/investors/veroeffentlichungen/weitere-v eroeffentlichungen).

Weitere Informationen

Institutionelle Anleger können sich an den finanziellen Berater der Adler

Group, PJT Partners (Attention Tom Campbell, Edward Ball, Jakob Schrandt

Email: pjt_project_steel_core@pjtpartners.com), den finanziellen Berater des

Steerco Houlihan Lokey (ProjectJupiterHL2023@hl.com), oder den Calculation

Agent (Kroll Issuer Services Limited, Attention: Illia Vyshenskyi, Paul

Kamminga, Email: adler@is.kroll.com, Website:

https://deals.is.kroll.com/adler) wenden.

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verkauft, weiterverkauft, zugeteilt, geliefert werden oder anderweitig

direkt oder indirekt in die Vereinigten Staaten übertragen werden, es sei

denn, dies geschieht gemäß einer Ausnahme von den

Registrierungserfordernissen des Securities Act oder im Rahmen einer

Transaktion, die nicht den Registrierungserfordernissen des Securities Act

unterliegt, und zwar jeweils in Übereinstimmung mit den geltenden

Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates oder einer anderen Jurisdiktion der

Vereinigten Staaten. Es findet kein öffentliches Angebot der Wertpapiere in

den Vereinigten Staaten oder einer anderen Jurisdiktion statt.

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Unternehmen: Adler Group S.A.

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AXC0228 2024-05-24/21:38

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