EQS-News: Instone Group mit sehr solidem Jahresauftakt; Anzeichen für Belebung der Nachfrage (deutsch)

Instone Group mit sehr solidem Jahresauftakt; Anzeichen für Belebung der Nachfrage

EQS-News: Instone Real Estate Group SE / Schlagwort(e): Quartalsergebnis

Instone Group mit sehr solidem Jahresauftakt; Anzeichen für Belebung der

Nachfrage

08.05.2024 / 07:30 CET/CEST

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Instone Group mit sehr solidem Jahresauftakt; Anzeichen für Belebung der

Nachfrage

* Bereinigte Umsatzerlöse in Q1-2024 mit 119,5 Millionen Euro (Q1-2023:

123,5 Millionen Euro) nahezu stabil, vor allem infolge des planmäßigen

Baufortschritts verkaufter Einheiten

* Weiterhin hohe bereinigte Rohergebnismarge von 27,4 Prozent (Q1-2023:

27,4 Prozent) unterstreicht die Qualität und Kostendisziplin der

Instone-Group-Projekte

* Verkäufe im Umfang von 88,0 Millionen Euro (Q1-2023: 52,7 Millionen

Euro) bestätigen eine Fortsetzung der moderaten Erholung der Nachfrage

* Sehr solides Ergebnis nach Steuern von 9,6 Millionen Euro auch wegen

Effizienzsteigerungen leicht über Vorjahr (Q1-2023: 8,5 Millionen Euro)

* Starke Bilanz bleibt wesentliche Säule des Geschäftsmodells

(Loan-to-Cost: 17,3 Prozent)

* Wiederaufnahme von Akquisitionen; erste Transaktionen befinden sich in

fortgeschrittenen Gesprächen

* Prognose für 2024 bekräftigt: Umsatzerlöse (bereinigt) von 500 bis 600

Millionen Euro, Nettoergebnis von 30 bis 40 Millionen Euro, Verkäufe von

über 300 Millionen Euro

Essen, 8. Mai 2024: Instone Real Estate Group SE ("Instone Group")

verzeichnete einen sehr soliden Jahresauftakt in einem noch immer

herausfordernden Branchenumfeld. Gestützt von einem hohen Bestand an bereits

verkauften Projekten lagen die bereinigten Umsatzerlöse auf Basis des

planmäßigen Baufortschritts nahezu auf Vorjahresniveau. Infolge einer

weiterhin hohen bereinigten Rohergebnismarge, erfolgreichen

Effizienzsteigerungen und einer geringeren Steuerquote konnte beim Ergebnis

nach Steuern zum Jahresauftakt im Vergleich zum Vorjahresniveau ein leichter

Zuwachs erreicht werden.

Die größte Herausforderung bleibt nach dem starken Baukosten- und

Zinsanstieg die Nachfragesituation. Seit der zweiten Jahreshälfte 2023 und

insbesondere im Schlussquartal zeigte sich jedoch eine Belebung im

Einzelvertrieb. Unter Berücksichtigung der saisonalen Faktoren setzte sich

dieser Trend im ersten Quartal 2024 insgesamt fort. Der institutionelle

Transaktionsmarkt ist nach wie vor von einer starken Zurückhaltung geprägt.

Dennoch ist auch hier wieder steigendes Investoreninteresse zu beobachten.

Ein erster Verkauf an einen institutionellen Investor konnte bereits im

ersten Quartal 2024 realisiert werden. Die Verkäufe im ersten Quartal 2024

lagen so mit 88,0 Millionen Euro deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau

(Q1-2023: 52,7 Millionen Euro).

Instone Group behauptet führende Profitabilität in schwierigem Marktumfeld

Die bereinigten Umsatzerlöse lagen in Q1-2024 bei 119,5 Millionen Euro und

damit nahezu auf Vorjahresniveau (Q1-2023: 123,5 Millionen Euro). Die

Instone Group profitiert weiterhin von dem hohen Anteil bereits verkaufter

Projekte. Von den im Verkauf befindlichen Projekten, welche im Umfang von

rund 2,9 Milliarden Euro im Bau sind, waren zum Quartalsstichtag schon rund

90 Prozent verkauft. Somit sind die erwarteten Cashflows aus diesen

Projekten bereits in einem hohen Maße gesichert.

Die bereinigte Rohergebnismarge lag im ersten Quartal 2024 mit 27,4 Prozent

(Q1-2023: 27,4 Prozent) weiterhin auf einem hohen und branchenführenden

Niveau. Das Unternehmen profitiert von frühzeitiger Preisbindung und

Skaleneffekten im Einkauf, den strukturellen Vorteilen einer hohen

Wertschöpfungstiefe sowie langjähriger Expertise im Bau. Auf Basis des

erwarteten Projektmixes ist für das Gesamtjahr planmäßig mit einer etwas

geringeren Bruttomarge zu rechnen.

Auf der Kostenseite haben die umgesetzten Effizienzsteigerungsmaßnahmen zu

einer spürbaren Verringerung des Plattformaufwands geführt.

Das bereinigte operative Ergebnis (bereinigtes EBIT) blieb so mit 15,8

Millionen Euro stabil (Q1-2023: 15,8 Millionen Euro). Das bereinigte

Ergebnis nach Steuern (EAT) lag auch wegen einer niedrigeren Steuerquote mit

9,6 Millionen Euro (Q1-2023: 8,5 Millionen Euro) im ersten Quartal 2024

leicht über dem Vorjahr.

Moderate Belebung der Nachfrage setzt sich fort

Die Instone Group hat im ersten Quartal Immobilien im Wert von 88,0

Millionen Euro veräußert, was deutlich über dem niedrigen Vorjahresniveau

liegt (Q1-2023: 52,7 Millionen Euro). Dazu hat ganz wesentlich ein

institutioneller Verkauf mit einem Volumen von rund 62 Millionen Euro

beigetragen. Insgesamt ist der institutionelle Markt zwar noch von einer

ausgeprägten Kaufzurückhaltung gekennzeichnet, aber es ist wieder ein

steigendes Investoreninteresse zu beobachten. Im Einzelvertrieb setzte sich

der Trend einer moderaten Erholung der Nachfrage auch zum Jahresauftakt

unter Berücksichtigung von saisonalen Effekten fort. Die Einführung von

erhöhten steuerlichen Abschreibungen für Neubauten im Rahmen der Umsetzung

des neuen Wachstumschancengesetzes sollte dabei zusätzliche positive

Nachfrageimpulse bringen.

Starke Bilanz kombiniert mit einem hohen Bestand bereits verkaufter Projekte

als Basis für zukünftige Cashflows

Die Instone Group verfügt über eine starke Bilanz, die gerade im aktuellen

Marktumfeld einen ganz wesentlichen Wettbewerbsvorteil darstellt. So ist das

Verhältnis von Nettoverschuldung zu Vertragsvermögenswerten zuzüglich

bilanziellem Vorratsvermögen bewertet zu Anschaffungskosten (Loan-to-Cost,

LTC) zum 31. März 2024 weiterhin auf einem sehr niedrigen Niveau von 17,3

Prozent (31. Dezember 2023: 15,1 Prozent). Das Verhältnis von

Nettoverschuldung zum bereinigten operativen Ergebnis vor Abschreibungen

(bereinigtes EBITDA) liegt bei lediglich 2,4x (31. Dezember 2023: 2,1x).

Die frei verfügbaren Barmittel belaufen sich zum 31. März 2024 auf über 240

Millionen Euro. Zusätzlich verfügt das Unternehmen über substantielle

ungenutzte Kreditlinien (RCFs) sowie Projektfinanzierungslinien.

Erste Akquisitionen seit zwei Jahren in fortgeschrittenen Gesprächen;

Wachstum rückt wieder in den Fokus

Der erwartete Verkaufswert des Instone-Group-Projektportfolios (Gross

Development Value, GDV) liegt zum Quartalsstichtag bei rund 6,9 Milliarden

Euro (31. Dezember 2023: 7,0 Milliarden Euro). Der aktuelle Umfang der

Pipeline sichert bereits das Geschäftspotenzial für die nächsten Jahre. Der

Teil des Portfolios, der sich in der Bauphase befindet, liegt bei rund 2,9

Milliarden Euro, wovon rund 2,6 Milliarden Euro bzw. rund 90 Prozent bereits

verkauft sind. Dies sorgt weiterhin für eine hohe Visibilität hinsichtlich

der zukünftig zu erwartenden Erlöse und Cashflows. Das Risikoprofil der

Instone Group wird dadurch deutlich reduziert.

Das Unternehmen befindet sich nun auch wieder in fortgeschrittenen

Gesprächen für die ersten Projektakquisitionen seit 2022, um so die Basis

für eine zukünftige Rückkehr auf den Wachstumspfad zu stärken. Dabei

profitiert die Instone Group von dem aktuellen Marktumfeld, so dass diese

Projekte zukünftig auch mit überdurchschnittlichen Margen verbunden sein

sollten.

"Unsere Zahlen demonstrieren erneut, dass wir uns sehr gut in der noch

anhaltenden Krise behaupten. Bei gleichzeitiger Sicherung der starken Bilanz

beginnen wir damit, Chancen im aktuellen Umfeld konkret zu prüfen und damit

wieder die Weichen für zukünftiges Wachstum zu stellen", sagt Kruno

Crepulja, CEO der Instone Real Estate Group SE.

Prognose für 2024 wird bekräftigt

Auf Basis der Ergebnisse im ersten Quartal 2024 bekräftigt der Vorstand die

Finanzprognose für 2024. So geht der Vorstand unverändert von bereinigten

Umsatzerlösen von 500 bis 600 Millionen Euro, einer bereinigten

Rohergebnismarge von rund 22,0 Prozent, einem bereinigten Ergebnis nach

Steuern von 30 bis 40 Millionen Euro und Verkäufen von über 300 Millionen

Euro aus.

Die Definitionen der in der Mitteilung genannten Steuerungskennzahlen sind

im Glossar auf der Homepage der Gesellschaft zu finden, unter: Glossar:

Instone Real Estate Group SE

Über Instone Real Estate Group SE (Instone Group)

Die Instone Group ist einer der führenden Wohnentwickler Deutschlands und im

Prime Standard der Deutschen Börse notiert. Seit 1991 entwickeln wir

bundesweit zukunftsfähige und nachhaltige Stadtquartiere mit Miet- und

Eigentumswohnungen - für ein langfristig gutes Leben in den Metropolregionen

Deutschlands. Unsere vielfältigen Fachkompetenzen erzielen in Verbindung mit

effizienten Prozessen und einem soliden finanziellen Fundament echte

Mehrwerte für unsere Stakeholder in ökologischer, sozialer und

wirtschaftlicher Hinsicht. So übernehmen wir Verantwortung für eines der

dringlichsten gesellschaftlichen Themen unserer Zeit - der Schaffung von

bedarfsgerechtem und lebenswertem Wohnraum. Bundesweit sind 421 Mitarbeiter

an neun Standorten tätig. Zum 31. März 2024 umfasste das Projektportfolio 45

Entwicklungsprojekte mit einem erwarteten Gesamtverkaufsvolumen von etwa 6,9

Milliarden Euro und über 14.000 Wohneinheiten. www.instone-group.de

Investor Relations

Burkhard Sawazki

Grugaplatz 2-4, 45131 Essen

Tel.: +49 (0)201 45355-137

E-Mail: burkhard.sawazki@instone.de

Presse

Franziska Jenkel

Chausseestr. 111, 10115 Berlin

Tel. +49 (0)30/6109102-36

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