EQS-News: Blue Cap AG trotzt mit gutem 1. Quartal 2024 dem konjunkturellen Umfeld - deutliche Ergebnisverbesserung (deutsch)

Blue Cap AG trotzt mit gutem 1. Quartal 2024 dem konjunkturellen Umfeld - deutliche Ergebnisverbesserung

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Blue Cap AG trotzt mit gutem 1. Quartal 2024 dem konjunkturellen Umfeld -

deutliche Ergebnisverbesserung

08.05.2024 / 07:10 CET/CEST

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

* Adjusted EBITDA steigt gegenüber Vorjahreszeitraum um 21 % auf 5,8 Mio.

Euro

* Bereinigte EBITDA-Marge bei 8,3 % (gegenüber 6,2 % im Vorjahr)

* Konzernumsatz liegt mit 66,5 Mio. Euro wie geplant unter Vorjahr

* Sichtbare Ergebnisse aus Turnaroundmaßnahmen im Portfolio

* Vorstand bestätigt Ausblick 2024: Umsatz wird in einer Spanne von 270

bis 290 Mio. Euro und EBITDA-Marge (adj.) zwischen 8,5 und 9,5 %

erwartet

München, 8. Mai 2024 - Die Blue Cap AG ("Blue Cap") konnte zum Jahresauftakt

spürbar von den im Vorjahr initiierten Turnaround- und

Effizienzverbesserungsmaßnahmen profitieren und trotzt damit dem weiterhin

schwierigen konjunkturellen Umfeld. So konnte das operative Betriebsergebnis

(Adjusted EBITDA(1)) mit 5,8 Mio. Euro um 21 % ggü. dem Vorjahresquartal

(4,8 Mio. Euro) zulegen. Dies gelang, obwohl der Umsatz wie erwartet mit

66,5 Mio. Euro unterhalb des Vorjahreswertes von 75,8 Mio. Euro lag.

Entsprechend konnte die Adjusted EBITDA-Marge sehr deutlich von 6,2 % auf

8,3 % verbessert werden. Erfreulich war die Entwicklung in den Segmenten

Plastics und Adhesives & Coatings, während Business Services mit spürbaren

Rückgängen zu kämpfen hatte. Im Ergebnis machte sich vor allem die

erfolgreiche Restrukturierung bei Neschen positiv bemerkbar.

Die Blue Cap verfügt auch zum 31. März 2024 über eine unverändert solide

Bilanz- und Finanzierungsstruktur. So lag die Eigenkapitalquote mit 35 %

leicht unterhalb der des Jahresendes 2023 (36 %). Der Nettoverschuldungsgrad

(inkl. Leasingverbindlichkeiten) konnte dagegen leicht von 2,5 Jahren zum

31.12.2023 auf 2,4 Jahre verbessert werden und liegt damit weiterhin klar

innerhalb des Zielkorridors von unter 3,5 Jahren. Die

Nettofinanzverschuldung blieb mit 58,8 Mio. annähernd stabil. Dies gilt auch

für das Net Working Capital, das bei 46,8 Mio. Euro lag.

Beteiligungsportfolio mit deutlichem Plus bei Plastics und Adhesives &

Coatings

Zum 31. März 2024 befanden sich im fortgeführten Portfolio der Blue Cap

sieben Mehrheitsbeteiligungen, die den Segmenten Plastics, Adhesives &

Coatings, Business Services und Others zugeordnet werden, sowie eine

Minderheitsbeteiligung.

Das Segment Plastics profitierte von einem hohen Auftragsbestand im

Logistikbereich, mit dem es in das Jahr startete. Dadurch konnten die

leichten Umsatzrückgänge bei H+E überkompensiert werden. Insgesamt stieg der

Segmentumsatz im ersten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 6 %. Dank eines

konsequenten Kostenmanagements stieg das Ergebnis bei Plastics dagegen um 29

% auf 2,8 Mio. Euro. Die Marge lag entsprechend bei einem hohen Wert von 9,3

% im Vergleich zu 8,3 % im Vorjahresquartal.

Das Segment Adhesives & Coatings wies im Berichtsquartal einen kaum

veränderten Quartalsumsatz auf. Während Neschen leicht zulegen konnte,

musste Planatol leichte Umsatzeinbußen ausweisen. Beim Adjusted EBITDA wurde

eine massive Verbesserung auf 2,5 Mio. Euro (Vj.: 0,1 Mio. Euro) erzielt.

Darin spiegelt sich vorrangig der genannte Restrukturierungserfolg bei

Neschen wider. Die Marge kletterte entsprechend auf seit vielen Jahren nicht

mehr erzielte 11,3 % (Vj.: 0,6 %).

Das Segment Business Services musste dagegen aufgrund einer deutlich

schwächeren Auftragslage bei HY-LINE einen starken Umsatzrückgang hinnehmen.

Transline konnte dagegen annähernd das Vorjahresniveau erzielen und wies

angesichts verbesserter Kostenstrukturen ein leicht höheres Ergebnis aus.

Dennoch lag das Segmentergebnis mit 0,7 Mio. Euro im ersten Quartal klar

unter dem Vorjahresniveau von 2,7 Mio. Euro.

Im Segment Others machen sich weiterhin Projektverschiebungen bei der

kleinsten Beteiligung der Blue Cap, nokra, negativ bemerkbar. Bei der

Minderheitsbeteiligung INHECO konnten erste Erfolge aus dem umfangreichen

Turnaround-Programm realisiert werden, weshalb beim Ergebnis trotz des

nachfragebedingt schwächeren Umsatzes eine Verbesserung erzielt wurde.

Segmentkennzahlen (fortgeführt) im Überblick

Mio. EUR Q1 2024 Q1 2023 Veränderung in % bzw. BP(*)

Plastics

Umsatz 27,1 25,5 +6 %

Adjusted EBITDA 2,8 2,2 +29 %

Adjusted EBITDA-Marge in % 9,8 % 8,3 % >100 BP

Adhesives & Coatings

Umsatz 21,1 21,4 -1 %

Adjusted EBITDA 2,5 0,1 >100 %

Adjusted EBITDA-Marge in % 11,3 % 0,6 % >100 BP

Business Services

Umsatz 17,9 27,9 -36 %

Adjusted EBITDA 0,7 2,7 -75 %

Adjusted EBITDA-Marge in % 3,6 % 9,5 % >100 BP

Others (**)

Umsatz 1,4 2,1 -33 %

Adjusted EBITDA -0,2 0,0 >100 %

Adjusted EBITDA-Marge in % -17,2 % 0,0 % >100 BP

Hinweis: Rundungsdifferenzen sind möglich

(*)BP=Basispunkte; (**)Das Segment Others enthält nokra, die Holding- und

Immobilienverwaltungsgesellschaften des Konzerns.

Ausblick 2024: Fokus auf Wertrealisierung und Wachstum durch M&A

Die Entwicklung im ersten Quartal hat die vorsichtig optimistischen

Erwartungen des Vorstands bestätigt. Der Ausblick wird jedoch weiterhin

durch eine außergewöhnlich hohe Prognoseunsicherheit erschwert. Eine

wirksame Belebung der Geschäftsaktivitäten, aus der ein Trend abgeleitet

werden könnte, bleibt in der Mehrzahl der Portfoliounternehmen weiterhin

aus. Für das Gesamtjahr 2024 wird die Ende April kommunizierte Prognose

bestätigt: Umsatz zwischen 270-290 Mio. Euro und Adjusted EBITDA-Marge

zwischen 8,5 % und 9,5 %.

Im Bestandsportfolio konzentriert sich die Blue Cap zum einen auf die

Wertrealisierung bei jenen Portfoliounternehmen, die sie bereits zur

Exit-Readiness entwickelt hat. Mit Blick auf die Prozesslaufzeit geht der

Vorstand davon aus, im Sommer hierzu Details kommunizieren zu können. Zum

zweiten werden die eingeleiteten Transformationsprogramme im Portfolio

weiter umgesetzt.

Auf der Buy-Side erwartet die Blue Cap eine Zunahme der Opportunitäten im

dritten Quartal. Der relevante M&A-Markt für Sondersituationen profitiert

zwar grundsätzlich von den makroökonomischen Rahmenbedingungen. Die

Teilmenge attraktiver Kaufkandidaten entsprechend der Investment-Kriterien

der Blue Cap ist jedoch bisher gering, so dass das Management im ersten

Quartal viele Opportunitäten in einer frühen Phase abgesagt hat.

Dr. Henning von Kottwitz, CEO der Blue Cap AG, kommentiert die Entwicklung

wie folgt: "Der Jahresauftakt 2024 verlief angesichts der deutlich

gesteigerten Profitabilität erfreulich. Die Entwicklung entspricht unserer

Erwartung, auch ohne größeres Umsatzwachstum die Profitabilität steigern zu

können. Gleichzeitig machen wir gute Fortschritte mit unseren

M&A-Aktivitäten. Auch wenn solche Prozesse Zeit benötigen, sind wir

zuversichtlich, bald Ergebnisse zeigen zu können." Henning Eschweiler, COO

der Blue Cap, ergänzt: "Das gute erste Quartal ist das Ergebnis der

Wertsteigerungsprojekte in 2023. Eine Teamleistung, die nur gemeinsam mit

den Geschäftsführern und Mitarbeitenden der betroffenen Portfoliounternehmen

möglich war. 2024 steht nun im Zeichen der Wertabschöpfung - im Wesentlichen

durch die indizierten Verkaufstransaktionen, aber auch durch verbesserte

Cashflows innerhalb des Portfolios.".

Wichtiger Hinweis

Anlässlich der veröffentlichten Zahlen findet heute um 12:00 Uhr eine

virtuelle Telefonkonferenz mit dem Vorstand der Blue Cap AG statt. Sie

können sich unter diesem Link anmelden. Die Präsentation ist im Nachgang zur

Telefonkonferenz auf unserer Webseite unter

https://www.blue-cap.de/investor-relations/praesentationen/ zu finden.

Hinweis: Die Angaben in dieser Mitteilung beziehen sich stets auf die

fortgeführten Geschäftsbereiche sofern nicht anders vermerkt. Zu den

fortgeführten Geschäftsbereichen gehören alle Portfoliounternehmen bis auf

die Knauer-Uniplast Gruppe, die im Juni 2023 verkauft wurde.

(1) Adjustments: Bereinigt um außergewöhnliche, periodenfremde sowie

sonstige Effekte aus Reorganisationsmaßnahmen und Einmaleffekte sowie um aus

den Kaufpreisallokationen entstehenden Effekte

Über die Blue Cap AG

Die Blue Cap AG ist eine im Jahr 2006 gegründete, kapitalmarktnotierte

Beteiligungsgesellschaft mit Sitz in München. Die Gesellschaft erwirbt

mittelständische Unternehmen aus dem B2B-Bereich in Sondersituationen und

begleitet sie in ihrer unternehmerischen Entwicklung, mit dem Ziel sie

später gewinnbringend zu verkaufen. Die akquirierten Unternehmen haben ihren

Hauptsitz in der DACH-Region, erwirtschaften einen Umsatz zwischen EUR 20

und 200 Mio. und haben ein nachhaltig stabiles Kerngeschäft. Die Blue Cap

hält meist mehrheitliche Anteile an acht Unternehmen aus den Branchen

Klebstoff- & Beschichtungstechnik, Kunststofftechnik, Produktionstechnik,

Life Sciences und Business Services. Der Konzern beschäftigt derzeit rund

1.200 Mitarbeitende in Deutschland und weiteren europäischen Ländern. Die

Blue Cap AG ist im Freiverkehr notiert (Scale, Frankfurt und m:access,

München; ISIN: DE000A0JM2M1; Börsenkürzel: B7E). www.blue-cap.de

Kontakt:

Blue Cap AG

Annika Küppers

Corporate Affairs

Tel. +49 89 288909-0

ir@blue-cap.de

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