EQS-Adhoc: PSP Swiss Property erzielt ein solides operatives Resultat und erhöht die Ebitda-Prognose für das Geschäftsjahr 2024. (deutsch)
PSP Swiss Property erzielt ein solides operatives Resultat und erhöht die Ebitda-Prognose für das Geschäftsjahr 2024.
PSP Swiss Property AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis
PSP Swiss Property erzielt ein solides operatives Resultat und erhöht die
Ebitda-Prognose für das Geschäftsjahr 2024.
07.05.2024 / 06:30 CET/CEST
Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.
Quartalsergebnis per 31. März 2024
* Das Immobilienportfolio wies Ende Q1 2024 einen Wert von CHF 9.6 Mrd.
und einen Leerstand von 4.1% auf (Ende 2023: CHF 9.6 Mrd.; 3.6%).
* Das Eigenkapital betrug CHF 5.3 Mrd., entsprechend einer EK-Quote von
54.5% (Ende 2023: CHF 5.2 Mrd.; 53.3%).
* Der Liegenschaftsertrag erhöhte sich um 9.9% auf CHF 89.2 Mio. (Q1 2023:
CHF 81.1 Mio.).
* Das operative Ergebnis, der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge, stieg um
0.6% auf CHF 56.6 Mio. (Q1 2023: CHF 56.3 Mio.).
* Verbesserte Prognose: Neu wird für das Geschäftsjahr 2024 ein Ebitda
ohne Liegenschaftserfolge von CHF 300 Mio. erwartet (bisherige Prognose:
über CHF 295 Mio.).
Immobilienmarkt
PSP Swiss Property's Portfolio repräsentiert ein Teilsegment des Schweizer
kommerziellen Liegenschaftsmarkts: Qualitätsliegenschaften an zentralen
Lagen in den wichtigsten Wirtschaftszentren. In diesem Segment blieb die
Nachfrage nach attraktiven Mietflächen, insbesondere in den Zentren von
Zürich und Genf, intakt. Für ältere Büroliegenschaften an B- und C-Lagen
sowie Non-Food-Retail-Flächen an sekundären Lagen blieb der Markt hingegen
eine Herausforderung.
Der Transaktionsmarkt für attraktive Objekte an guten innerstädtischen Lagen
hat sich in der Berichtsperiode in Bezug auf Preise und Anfangsrenditen kaum
verändert. Für solche Anlagemöglichkeiten bleiben die geforderten Renditen,
trotz höherer Zinsen, tief. Für Objekte an peripheren Lagen und für
Liegenschaften mit einem ungenügenden Nachhaltigkeitsprofil verlangen die
Investoren jedoch höhere Renditen als in der Vergangenheit.
Immobilienportfolio
Der Bilanzwert des Immobilienportfolios betrug per Ende Q1 2024 CHF 9.6 Mrd.
(Ende 2023: CHF 9.6 Mrd.), die Leerstandsquote belief sich auf 4.1% (Ende
2023: 3.6%). Das Portfolio umfasste 162 Anlageliegenschaften. Dazu kamen
zwei Areale und acht Entwicklungsliegenschaften. In der Berichtsperiode
wurden Anlageliegenschaften weder gekauft noch verkauft. Bei der
Wohnüberbauung «Residenza Parco Lago» in Lugano/Paradiso wurde die letzte
Einheit für CHF 3.5 Mio. verkauft. Entwicklungsprojekte wurden weder gekauft
noch verkauft.
Eine interne Wertanalyse per Ende März 2024 führte zu einer Aufwertung durch
den unabhängigen externen Schätzungsexperten von insgesamt CHF 31.2 Mio. Die
Neubewertung erfolgte aufgrund liegenschaftsspezifischer Faktoren bei den
Anlageliegenschaften Bahnhofstrasse 28a / Waaggasse 6, Bahnhofstrasse 66 und
Waisenhausstrasse 2, 4 / Bahnhofquai 7 (alle in Zürich) sowie bei der
Entwicklungsliegenschaft Hochstrasse 16 / Pfeffingerstrasse 5 in Basel.
Von den 2024 auslaufenden Mietverträgen (CHF 31.3 Mio.) waren per Ende Q1
2024 noch 14% offen. Die Wault (weighted average unexpired lease term) des
Gesamtportfolios betrug Ende Q1 2024 4.8 Jahre, diejenige der zehn grössten
Mieter, die 25% der Mieterträge ausmachen, 5.5 Jahre.
Konsolidiertes Quartalsergebnis
Der Liegenschaftsertrag stieg um CHF 8.0 Mio. oder 9.9% auf CHF 89.2 Mio.
(Q1 2023: CHF 81.1 Mio.). Insbesondere folgende Faktoren haben den
Liegenschaftsertrag gegenüber der Vorjahrsperiode positiv beeinflusst: die
Mitte 2023 gekaufte Büroliegenschaft «Westpark» in Zürich-West (CHF +2.2
Mio.), Umsatzmiete eines einzelnen Mieters (CHF +1.3 Mio.), Einmaleffekt
(CHF +1.3 Mio.), Indexierung (CHF +1.1 Mio.). Like-for-like nahm der
Liegenschaftsertrag um 6.6% zu; bereinigt um zwei oben erwähnte
Sondereffekte (Umsatzmiete Einzelmieter und Einmaleffekt) betrug das
Like-for-like-Wachstum 3.3%.
Das operative Ergebnis, d.h. der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge, erhöhte
sich um CHF 0.3 Mio. oder 0.6% auf CHF 56.6 Mio. (Q1 2023: CHF 56.3 Mio.).
Ein positiver Ergebnisbeitrag resultierte aus der erwähnten Steigerung des
Liegenschaftsertrags. Auf der anderen Seite hatten ein um CHF 0.7 Mio.
höherer Betriebsaufwand und ein um CHF 4.4 Mio. gestiegener
Finanzierungsaufwand einen negativen Effekt. Dabei gilt es jedoch zu
erwähnen, dass die Finanzierungskosten mit einem Fremdkapitalkostensatz über
die letzten vier Quartale von 0.85% relativ betrachtet weiterhin tief waren
(Q1 2023: 0.41%).
Der Gewinn pro Aktie ohne Liegenschaftserfolge, der die Basis für die
Dividendenausschüttung bildet, lag bei CHF 1.23 (Q1 2023: CHF 1.23). Der
Reingewinn erreichte CHF 81.0 Mio. (Q1 2023: CHF 57.0 Mio.). Die Steigerung
um CHF 24.0 Mio. oder 42.0% erklärt sich durch die erwähnte
Portfolioaufwertung um CHF 31.2 Mio. (Q1 2023: weder Auf- noch Abwertung).
Der Gewinn pro Aktie betrug CHF 1.77 (Q1 2023: CHF 1.24). Das Eigenkapital
pro Aktie (Net Asset Value; NAV) betrug per Ende Q1 2024 CHF 115.60 (Ende
2023: CHF 113.82). Der NAV vor Abzug latenter Steuern belief sich auf CHF
136.53 (Ende 2023: CHF 134.48).
Kapitalstruktur
Mit einem Eigenkapital von CHF 5.302 Mrd. per Ende März 2024 - entsprechend
einer Eigenkapitalquote von 54.5% - bleibt die Eigenkapitalbasis solide
(Ende 2023: CHF 5.221 Mrd. bzw. 53.3%). Das zinspflichtige Fremdkapital
betrug CHF 3.316 Mrd. bzw. 34.1% der Bilanzsumme (Ende 2023: CHF 3.466 Mrd.
bzw. 35.4%). Per Ende März 2024 lag der durchschnittliche
Stichtags-Fremdkapitalkostensatz bei 1.01% (Ende 2023: 0.91%). Die
durchschnittliche Zinsbindung betrug 4.0 Jahre (Ende 2023: 3.9 Jahre).
Zum Zeitpunkt der Q1-Publikation verfügte PSP Swiss Property über CHF 0.975
Mrd. offene Kreditfazilitäten; davon waren CHF 0.675 Mrd. zugesichert.
PSP Swiss Property hat von Moodys ein Issuer Rating A3 sowie ein Senior
Unsecured Rating A3 (Ausblick stabil).
Nachhaltigkeit - Green Bond Report
Im November 2022 wurde das Green Bond Framework eingeführt und vorgestellt.
Detaillierte Informationen zur Umsetzung finden sich in dem am 7. Mai 2024
veröffentlichten Green Bond Report (2. Ausgabe); dieser ist unter
www.psp.info abrufbar. Der Green Bond Report wird jährlich im Rahmen der
Q1-Publikation veröffentlicht.
Ereignisse nach dem Bilanzstichtag
Aufgrund des Beschlusses der Generalversammlung vom 4. April 2024 erfolgte
am 10. April 2024 eine Dividendenzahlung von CHF 3.85 brutto pro ausstehende
Aktie bzw. insgesamt CHF 176.6 Mio. (Vorjahr: CHF 3.80 brutto pro Aktie bzw.
insgesamt CHF 174.3 Mio.).
Am 10. April 2024 wurde eine 1.65 %-Anleihe (Green bond, all-in 1.691 %,
spread von 52 Basispunkten) mit einem Volumen von CHF 100 Mio. und einer
Fälligkeit im Oktober 2032 emittiert.
Ausblick
In dem für PSP Swiss Property relevanten Marktsegment, speziell in den
Wirtschaftszentren Zürich und Genf, wird von einer intakten Nachfrage nach
Büro- und Verkaufsflächen ausgegangen. Der Berner Vermietungsmarkt ist
stabil, schwieriger ist der Markt in Basel.
Für das Geschäftsjahr 2024 wird ein höherer Liegenschaftsertrag als 2023
erwartet. Die Indexierung der Mietverträge wird einen Teil dazu beisteuern,
ebenfalls die an den Umsatz gekoppelten Mieteinnahmen, die während der
Covid-Pandemie ausfielen. Weiter werden zusätzliche Mieteinnahmen bei
unseren Entwicklungsprojekten erwartet. Der Ertrag aus dem Verkauf von
Entwicklungsprojekten und Stockwerkeigentum wird gegenüber dem Vorjahr
voraussichtlich sinken, während die Betriebskosten stabil bleiben dürften.
Der Finanzaufwand wird gegenüber 2023 höher ausfallen.
Neu wird für das Geschäftsjahr 2024 ein Ebitda ohne Liegenschaftserfolge von
CHF 300 Mio. erwartet (bisherige Prognose: über CHF 295 Mio.; 2023: CHF
297.7 Mio.). Beim Leerstand wird per Ende 2024 weiterhin mit einer Quote von
unter 4% gerechnet (Ende 2023: 3.6%).
Kennzahlen
Finanzielle Kennzahlen Ein- 2023 Q1 Q1 +/--
heit 2023 2024 1
Liegenschaftsertrag CHF 1 331 81 89 182 9.9-
000 905 135 %
EPRA like-for-like Veränderung % 5.1 4.0 6.62
Bewertungsdifferenzen der CHF 1 -161 0 31 210
Liegenschaften 000 261
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 14 012 938 568
(Vorräte) 000
Erfolg Liegenschaftsverkäufe CHF 1 910 910 0
(Anlageliegenschaften) 000
Total übrige Erträge CHF 1 7 000 628 555
000
Reingewinn CHF 1 207 57 80 990 42.-
000 595 024 0%
Gewinn ohne Liegenschaftserfolge3 CHF 1 339 56 56 615 0.6-
000 213 283 %
Ebitda ohne Liegenschaftserfolge CHF 1 297 69 76 722 9.8-
000 742 901 %
Ebitda-Marge % 84.4 84.5 85.0
Bilanzsumme CHF 1 9 786 9 726 -0.-
000 900 094 6%
Eigenkapital CHF 1 5 220 5 302 1.6-
000 722 390 %
Eigenkapitalquote % 53.3 54.5
Eigenkapitalrendite % 4.0 6.2
Zinspflichtiges Fremdkapital CHF 1 3 465 3 315 -4.-
000 833 731 3%
Zinspflichtiges Fremdkapital in % % 35.44 34.1
der Bilanzsumme
Portfoliokennzahlen
Anzahl Anlageliegenschaften Anzahl 162 162
Bilanzwert Anlageliegenschaften CHF 1 9 046 9 081 0.4-
000 911 137 %
Brutto-Rendite % 3.6 3.9
Netto-Rendite % 3.2 3.5
Leerstandsquote (CHF) % 3.6 4.1
Anzahl Areale und Anzahl 11 10
Entwicklungsliegenschaften
Bilanzwert Areale und CHF 1 560 566 1.0-
Entwicklungsliegenschaften 000 582 194 %
Personalbestand
Mitarbeiter/Vollzeitstellen Anzahl 101/90 98/87
Kennzahlen pro Aktie
Gewinn pro Aktie (EPS)5 CHF 4.53 1.24 1.77 42.-
0%
EPS ohne Liegenschaftserfolge5 CHF 7.40 1.23 1.23 0.6-
EPRA EPS5 CHF 7.17 1.21 1.23 1.3-
Ausschüttung pro Aktie CHF 3.856 n.a. n.a.
Eigenkapital pro Aktie (NAV)7 CHF 113.82 115.60 1.6-
NAV vor Abzug latenter Steuern7 CHF 134.48 136.53 1.5-
EPRA NRV7 CHF 137.10 139.18 1.5-
Aktienkurs Periodenende CHF 117.60 118.20 0.5-
1 Differenz zu Vorjahresperiode 1. Januar bis 31. März 2023 bzw. zu
Bilanzwert per 31. Dezember 2023.
2 Bereinigt um zwei Sondereffekte: 3.3%.
3 «Der Gewinn ohne Liegenschaftserfolge» entspricht dem Reingewinn ohne
Bewertungsdifferenzen der Liegenschaften, ohne den Nettoerfolg aus Verkäufen
von Anlageliegenschaften und ohne den damit verbundenen Steueraufwand. Der
Erfolg aus den Verkäufen von selbst entwickelten Objekten ist hingegen
Bestandteil des «Gewinn ohne Liegenschaftserfolge».
4 Exkl. Fremdkapital über CHF 100 Mio., welche in Form einer kurzfristigen
Festgeldanlage angelegt wurden: 34.7%.
5 Bezogen auf Anzahl durchschnittlich ausstehender Aktien.
6 Für das Geschäftsjahr 2023. Barauszahlung erfolgte am 10. April 2024.
7 Bezogen auf Anzahl ausstehender Aktien.
Weitere Informationen
Giacomo Balzarini, CEO · Tel. +41 (0)44 625 59 59 · Mobile +41 (0)79 207 32
40
Vasco Cecchini, CCO & Head IR · Tel. +41 (0)44 625 57 23 · Mobile +41 (0)79
650 84 32
Bericht und Präsentation sind verfügbar unter
www.psp.info/downloads
Heute, 9:30 Uhr (CET): Telefonkonferenz (EN)
Registrierung (erforderlich) hier.
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Publikation Q1-Q3 2024 · 12. November 2024
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Ordentliche Generalversammlung 2025 · 3. April 2025
Publikation Q1 2025 · 13. Mai 2025
Publikation H1 2025 · 19. August 2025
Publikation Q1-Q3 2025 · 11. November 2025
PSP Swiss Property - führendes Schweizer Immobilienunternehmen
PSP Swiss Property besitzt ein Immobilienportfolio im Wert von CHF 9.6 Mrd.
in den wichtigsten Schweizer Wirtschaftszentren und weist einen Börsenwert
von CHF 5.3 Mrd. aus. Die 98 Mitarbeitenden verteilen sich auf die Standorte
Basel, Genf, Zug und Zürich.
PSP Swiss Property ist seit März 2000 an der Schweizer Börse, SIX Swiss
Exchange, kotiert (Symbol: PSPN, Valor: 1829415, ISIN CH0018294154).
News Source: PSP Swiss Property AG
Ende der Adhoc-Mitteilung
Sprache: Deutsch
Unternehmen: PSP Swiss Property AG
Kolinplatz 2
6300 Zug
Schweiz
Telefon: +41417280404
Fax: +41417280409
E-Mail: info@psp.info
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Valorennummer: 1829415
Börsen: SIX Swiss Exchange
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1896937 07.05.2024 CET/CEST
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