EQS-News: Vonovia startet operativ gut ins Jahr, erhält renommiertes SBTi-Rating für Nachhaltigkeitsziele und schreitet mit Verkaufsprogramm voran (deutsch)

Vonovia startet operativ gut ins Jahr, erhält renommiertes SBTi-Rating für Nachhaltigkeitsziele und schreitet mit Verkaufsprogramm voran

EQS-News: Vonovia SE / Schlagwort(e): Quartalsergebnis

Vonovia startet operativ gut ins Jahr, erhält renommiertes SBTi-Rating für

Nachhaltigkeitsziele und schreitet mit Verkaufsprogramm voran

30.04.2024 / 07:02 CET/CEST

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Ergebnis zum 1. Quartal 2024

Vonovia startet operativ gut ins Jahr, erhält renommiertes SBTi-Rating für

Nachhaltigkeitsziele und schreitet mit Verkaufsprogramm voran

* Kerngeschäft Bewirtschaftung entwickelt sich im 1. Quartal erneut

positiv; Prognose 2024 bestätigt.

* Bond-Emissionen erfolgreich; alle kurzfristigen Fälligkeiten abgedeckt;

Risikoprämien normalisieren sich; Fitch-Rating BBB+ mit stabilem

Ausblick.

* Vom Verkaufsziel 2024 von 3 Mrd. EUR bereits rund 1,1 Mrd. EUR erreicht.

* Talsohle bei der Immobilienbewertung für 2024 erwartet; Rückkehr zum

Wachstumskurs in Sicht; ab 2025 organischer Wertzuwachs von rund 3 Mrd.

EUR pro Jahr möglich.

* Starke Nachhaltigkeits-Ratings von SBTi und CDP honorieren

Klimaschutzziele von Vonovia; 845 Wohnungen fertiggestellt (+8,5 %).

Bochum, 30. April 2024 - Die Vonovia SE ("Vonovia") ist mit operativ guten

Ergebnissen ins Jahr gestartet. So konnte das Bochumer Unternehmen im ersten

Quartal den EBITDA-Beitrag im Kerngeschäft Bewirtschaftung auf 592,9 Mio. EUR

steigern.

Das angekündigte Verkaufsprogramm startete erfolgreich. Vonovia hat im April

ein Wohnungsportfolio sowie ein unbebautes Grundstück in Berlin für

insgesamt 700 Mio. EUR verkauft. Der Verkauf an zwei kommunale Berliner

Wohnungsunternehmen erfolgte zum Buchwert.

Rolf Buch, Vorstandsvorsitzender von Vonovia: "Wir wollen in diesem Jahr

Verkäufe mit einem Volumen von 3 Mrd. EUR umsetzen: Wir sind auf Kurs und

realisieren unsere Buchwerte." Von dem Verkaufsziel in Höhe von 3 Mrd. EUR hat

Vonovia bereits rund 1,1 Mrd. EUR erreicht.

Talsohle bei Wertentwicklung erwartet

Vonovia hat zum Jahresauftakt drei Anleihen an internationalen Märkten

emittiert. Einen Pfund Sterling Bond in Höhe von 400 Mio. £ (465 Mio. EUR),

gefolgt von der ersten Schweizer-Franken-Anleihe im Wert von 150 Mio. CHF

(159 Mio. EUR) sowie einen Euro Social Bond im Nominalvolumen von 850 Mio. EUR.

"Mit Großbritannien sowie der Schweiz haben wir Anfang des Jahres neue

Finanzmärkte für uns erschlossen. Die Summe der drei Bonds in Höhe von rund

1,5 Mrd. EUR verdeutlicht unsere Attraktivität für den Kapitalmarkt", fasst

Philip Grosse, Finanzvorstand von Vonovia, zusammen. Mit diesen Bonds werden

Fälligkeiten zum Jahresende 2025 abgelöst. "Wir haben unbeschränkten Zugang

zu Liquidität, und die Risikoprämien normalisieren sich auf ein akzeptables

Niveau."

Der Verschuldungsgrad LTV (Loan-to-value) lag pro forma bei 45,9 %.

Der Wert des Immobilienportfolios bleibt im Stichtagsvergleich stabil bei

83,7 Mrd. EUR. Eine Neubewertung zum Quartal war nicht erforderlich, was das

Unternehmen positiv konnotiert: "Die Talsohle bei der Wertentwicklung ist

praktisch greifbar. Wir erwarten, die Phase der Stabilisierung in diesem

Jahr abzuschließen. Die Rückkehr zum Wachstumskurs ist in Sicht. Spätestens

ab 2025 wollen wir umschalten und uns wieder auf die Steigerung unserer

Erträge konzentrieren."

Ab 2025 erwartet Vonovia einen organischen Wertzuwachs (ohne

Bewertungseffekte) in Höhe von rund 3 Mrd. EUR pro Jahr - beeinflusst vor

allem durch den Wohnungsmangel und eine hohe Nachfrage nach Wohnraum in den

Metropolen.

Rating BBB+ von Fitch: Finanzagentur bestätigt hohe Bonität

Diese robuste Finanzstrategie würdigt auch die unabhängige Agentur Fitch,

die Vonovia im März 2024 erstmals bewertet hat. Fitch vergab Vonovia ein

Rating BBB+ mit stabilem Ausblick. Besonders positiv gewichtete Fitch die

Stabilität des regulierten Wohnungsmarktes in Deutschland, die hohe

Nachfrage nach Wohnungen sowie den mit 98 % sehr hohen Vermietungsgrad von

Vonovia.

Mit Fitch ist Vonovia zusätzlich zu S&P, MoodyŽs sowie Scope nun von allen

renommierten Finanzagenturen mit einem guten Investment-Grade-Rating

bewertet.

Solide Geschäftsentwicklung im ersten Quartal; mehr Neubau

Vonovia verzeichnet im ersten Quartal eine erwartungsgemäß solide

Geschäftsentwicklung. Das Unternehmen profitiert von den Megatrends

Wohnraumbedarf, insbesondere in den Metropolen, und der damit einhergehenden

Vollvermietung sowie dem Fokus auf Klimaschutz. Klimaneutralität bis 2045

bleibt ein wichtiges Ziel für Vonovia.

Rolf Buch: "Unser Kerngeschäft - die Vermietung von Wohnungen - ist

unverändert gesund und entwickelte sich positiv. Unsere weiteren Segmente

werden sich - wenn auch etwas zeitverzögert - erholen. Wir haben unser

Geschäft rund um die gesellschaftlichen Megatrends aufgebaut, die uns

Rückenwind geben. Dieses Land braucht Wohnungen, die bezahlbar bleiben -

auch mit niedrigem CO-Fußabdruck. Es ist eine Mammutaufgabe, auf die wir

uns als Unternehmen vorbereitet haben."

Das EBITDA Rental liegt im ersten Quartal 2024 bei 592,9 Mio. EUR (Q1 2023:

584,2 Mio. EUR). Dank Effizienzsteigerungen, niedrigem Leerstand und Synergien

aus der Integration der Deutsche Wohnen verzeichnet das Kerngeschäft

Bewirtschaftung eine positive Entwicklung. Die Mieten stiegen um 3,8 %, die

durchschnittliche monatliche Ist-Miete lag konzernweit bei 7,78 EUR pro

Quadratmeter. Im deutschen Portfolio waren es 7,67 EUR pro Quadratmeter. Bei

einer Leerstandsquote von 2,2 % ist die Anzahl freier Wohnungen anhaltend

gering. In der Regel werden diese gerade umgebaut und saniert.

Trotz gestiegener Baukosten konnte Vonovia die Anzahl der fertiggestellten

Wohnungen im Vorjahresvergleich von 779 auf 845 erhöhen (+8,5 %). Dennoch

lagen die weiteren Segmente erwartungsgemäß jeweils unter den Werten des

Vorjahresquartals. Diese Entwicklung ist größtenteils auf die Strategie

zurückzuführen, die Geschäfte des Unternehmens in Zeiten hoher Zinsen

vorerst auf Liquidität, anstatt auf Rentabilität, auszurichten. Das Adjusted

EBITDA liegt mit 607,0 Mio. EUR leicht unter dem Vorjahresquartal.

Das Ergebnis der neuen Kennzahl für Performance, das Adjusted EBT (Ergebnis

vor Steuern) war mit 416,5 Mio. EUR (-7,3 %) maßgeblich durch die weiterhin

hohen Zinsaufwendungen getrübt.

Die ebenfalls neue, führende Kennzahl der Innenfinanzierung und damit der

Steuerung der Liquidität, der Operating Free Cash-Flow (OFCF), entwickelte

sich hingegen deutlich positiv. Er stieg im ersten Quartal 2024 auf 501,0

Mio. EUR (+24,0 %).

Für das Jahr 2023 beabsichtigt Vonovia der Hauptversammlung eine Dividende

in Höhe von 0,90 EUR vorzuschlagen. Bemessungsgrundlage für die Dividende ab

2024 ist das Adjusted EBT zuzüglich der überschüssigen Liquidität aus dem

Operating Free Cash-Flow. Auf dieser Basis sieht Vonovia eine derzeitige

Dividendenkapazität von ungefähr 1 Mrd. EUR. Zusätzliche Kapazität hängt vor

allem davon ab, wie schnell die Beiträge in den Segmenten Development,

Value-add und Recurring Sales wieder steigen.

Nachhaltigkeits-Ratings von SBTi und CDP für Klimaschutzziele

Dass Vonovia bei ihren Nachhaltigkeitsbestrebungen beachtliche Fortschritte

macht, haben zum Jahresauftakt die Nachhaltigkeits-Ratings von SBTi und CDP

bekräftigt. Die SBTi (Science Based Targets initiative) bestätigte im Rahmen

ihrer unabhängigen Überprüfung, dass die Klimaziele von Vonovia auf

wissenschaftsbasierten Verfahren beruhen und im Einklang mit dem

1,5-Grad-Ziel von Paris sind. Damit ist Vonovia eines von nur wenigen

Immobilienunternehmen in Deutschland, deren wissenschaftsbasierte Klimaziele

durch die SBTi bestätigt sind.

Zudem honorierte das CDP (Carbon Disclosure Project) die umfangreichen

Aktivitäten für den Klimaschutz von Vonovia mit dem Rating A- und stufte das

Wohnungsunternehmen damit in die Kategorie "Leadership" ein. Das

ambitionierte Klimaziel von Vonovia: ein nahezu klimaneutraler

Gebäudebestand bis 2045.

Dem Immobilien- und Bausektor kommt eine zentrale Rolle bei der Erreichung

des 1,5-Grad-Ziels zu, weshalb auch Investoren immer stärker auf eine

unabhängige Überprüfung achten. Die Bestätigungen durch SBTi und CDP zeigen,

dass Vonovia mit ihrer Nachhaltigkeitsstrategie seit mehreren Jahren

Standards im Immobiliensektor setzt. Auch im laufenden Jahr wird Vonovia

rund 1 Mrd. EUR in den Neubau und die Modernisierung ihrer Wohnungen

investieren und somit die Dekarbonisierung des Gebäudebestands vorantreiben.

Klarheit bei Mietenregulierung, aber Wohnungsnotproblem wird nicht gelöst

Die kürzlich beschlossene Verlängerung der Mietpreisbremse bis zum Jahr 2029

stößt bei vielen Experten, darunter auch Vonovia, auf Kritik. Rolf Buch

erklärt, wieso die Mietpreisbremse nicht nur die Vermieter, sondern

letztlich auch die vielen Wohnungssuchenden schädigt: "Die Verlängerung der

Mietpreisbremse halten wir für falsch, denn Mietregulierung sollte

differenzierter stattfinden und darf den Markt nicht in eine Schieflage

bringen. Die Mietpreisbremse ist sozial blind und berücksichtigt nicht die

individuelle Leistungsfähigkeit der Mieterinnen und Mieter. Mit einer

Verlängerung der Mietpreisbremse wird die Mietenentwicklung auch in Zukunft

deutlich hinter der Kostenentwicklung bleiben. Die Folge: Die

Preis-Kosten-Schere öffnet sich weiter. In Kombination mit der Steigerung

der Baukosten ist Neubau somit derzeit kaum rentabel. Dringend benötigter

Wohnraum kann so nicht entstehen. Wir begrüßen es jedoch ausdrücklich, dass

keine Verschärfungen beschlossen wurden."

Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr 2024

Vor dem Hintergrund der Entwicklung im ersten Quartal 2024 bestätigt das

Unternehmen seine Prognose des Gesamtjahres. Für das organische Mietwachstum

erhöht Vonovia die Erwartungen auf 3,8 bis 4,1 %, und erwartet für dieses

Segment auch langfristig eine jährliche Steigerung, insbesondere auch

getrieben durch Investitionen, von rund 4 %.

Für das Adjusted EBITDA rechnet Vonovia mit einer Bandbreite von 2,55 bis

2,65 Mrd. EUR. Die neue Kennzahl für Performance, das Adjusted EBT wird in

einer Bandbreite von rund 1,7 bis 1,8 Mrd. EUR erwartet. Mit Blick auf den

Nachhaltigkeits-Performance-Index (SPI) geht Vonovia davon aus, alle Ziele

2024 zu erreichen.

Finanzielle Kennzahlen in Mio. EUR Q1 Q1 Verände-

2023* 2024 rung in %

Adjusted EBITDA Total (fortgeführte 627,9 607,0 -3,3

Geschäftsbereiche)*

Adjusted EBITDA Rental 584,2 592,9 1,5

Adjusted EBITDA Value-add 26,4 11,5 -56,4

Adjusted EBITDA Recurring Sales 21,8 9,1 -58,3

Adjusted EBITDA Development -4,5 -6,5 44,4

Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) 449,1 416,5 -7,3

Adjusted EBT (fortgeführte Geschäftsbereiche) 0,56 0,51 -9,4

pro Aktie in EUR **

Ergebnis aus der Bewertung von Investment -3.61- - -100

Properties* 2,2

Ergebnis vor Steuern (EBT) * -3.19- 409,8 -

3,9

Periodenergebnis -2.08- 335,5 -

8,1

Gesamtsumme Instandhaltung, Modernisierung, 344,9 316,6 -8,2

Bestandsinvestitionen und Neubau

davon Instandhaltung* 168,9 161,0 -4,7

davon Modernisierung & Bestandsinvestitionen* 122,0 107,8 -11,6

davon Neubau* 54,0 47,8 -11,5

Bilanzielle Kennzahlen in Mio. EUR 31.12.2023 31.03.2024 Veränderung

in %

Verkehrswert des Immobilienbestands 83.927,7 83.663,8 -0,3

EPRA NTA 38.140,9 38.062,9 -0,2

EPRA NTA pro Aktie in EUR*** 46,82 46,72 -0,2

LTV in % 47,3 46,9 -0,8

LTV pro forma in % 46,7 45,9 -1,7

Nichtfinanzielle Kennzahlen Q1 2023 Q1 2024 Verände-

rung in

Anzahl der bewirtschafteten Einheiten 618.951 613.306 -0,9

davon eigene Wohnungen 548.368 543.427 -0,9

davon Wohnungen Dritter 70.583 69.879 -1,0

Anzahl verkaufter Wohnungen 663 2.816 >100

davon Recurring Sales 282 407 44,3

davon Non Core/Sonstiges 381 2.409 >100

Anzahl neu gebauter Wohnungen 779 845 8,5

davon für den eigenen Bestand 675 153 -77,3

davon für den Verkauf an Dritte 104 692 >100

Leerstandsquote in % 2,2 2,2 -

Monatliche Ist-Miete in EUR/m² 7,54 7,78 3,2

CO2-Intensität in Deutschland in kg CO2e/m² 33,0 31,7 -3,9

Mitarbeiter, Anzahl (zum 31. März) 12.009 11.999 -0,1

*Vorjahreswerte 2023 angepasst an aktuelle

Kennzahlenund Segmentdefinition.

**Basierend auf der gewichteten

durchschnittlichen Anzahl der

dividendenberechtigten Aktien.

***Basierend auf den zum jeweiligen

Stichtag dividendenberechtigten Aktien.

Den vollständigen Quartalsbericht finden Sie unter:

Deutsch: https://report.vonovia.com/2024/q1/de/

Englisch: https://report.vonovia.com/2024/q1/en/

Weitere Informationen sowie Foto- und Videomaterial finden Sie

im Pressebereich und in der Mediathek.

Finanzkalender 2024:

8. Mai 2024: Hauptversammlung

2. August 2024: Halbjahresbericht 2024

6. November 2024: Zwischenmitteilung zum dritten Quartal 2024

Über Vonovia

Die Vonovia SE ist Europas führendes privates Wohnungsunternehmen, das über

einer Million Menschen ein Zuhause bietet. Heute besitzt Vonovia rund

543.000 Wohnungen in allen attraktiven Städten und Regionen Deutschlands,

Schwedens und Österreichs. Hinzu kommen rund 70.000 verwaltete Wohnungen.

Der Portfoliowert liegt bei zirka 83,7 Mrd. EUR. Vonovia stellt dabei als

modernes Dienstleistungsunternehmen die Kundenorientierung und Zufriedenheit

seiner Mieterinnen und Mieter in den Mittelpunkt. Ihnen ein bezahlbares,

attraktives und lebenswertes Zuhause zu bieten, bildet die Voraussetzung für

eine erfolgreiche Unternehmensentwicklung. Daher investiert Vonovia

nachhaltig in Instandhaltung, Modernisierung und den seniorenfreundlichen

Umbau der Gebäude. Zudem baut das Unternehmen zunehmend neue Wohnungen durch

Nachverdichtung und Aufstockung.

Seit 2013 ist das in Bochum ansässige Unternehmen börsennotiert. Im

September 2015 wurde die Aktie in den DAX aufgenommen. Außerdem gehört die

Aktie der Vonovia SE zahlreichen weiteren nationalen und internationalen

Indizes an, darunter DAX 50 ESG, Dow Jones Sustainability Index Europe,

STOXX Global ESG Leaders, EURO STOXX ESG Leaders 50, FTSE EPRA/NAREIT

Developed Europe und GPR 250 World. Vonovia beschäftigt rund 12.000

Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter.

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