Ein Österreicher und der Balkan lassen selbst die Technologie hinter sich

Die besten Investmentfonds im 1. Quartal.

Im ersten Quartal wurden in verschiedenen Aktienmärkten weltweit Höchststände erreicht, und auch der Dax jagte von einem Rekord zum nächsten. Sein Allzeithoch erreichte der deutsche Leitindex am 28. März mit 18.492 Zählern. Der Morningstar Germany Index, der die Performance des breiten deutschen Marktes misst und die besten 97% der Aktien nach Marktkapitalisierung abbildet, legte im Berichtszeitraum 6,27% zu. Der Morningstar US Market Index stieg um 8,72%.

Treiber einmal mehr: Die “Magnificent Seven” - Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL), Meta Platforms (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDA), and Tesla (TSLA). Sie konnten mit Ausnahme von Apple und Tesla im ersten Quartal weiter zulegen.

Es war ein seltsames Quartal, fasst Michael Field, Morningstars Marktstratege für Europa, zusammen. „Der Markt ist im Jänner ein wenig eingebrochen und hat sich dann wieder erholt, und die meisten Märkte notieren jetzt auf Allzeithochs oder in der Nähe von Allzeithochs. Und das trotz einer durchwachsenen Berichtssaison. Der Markt scheint all diese Dinge einfach weggesteckt zu haben.”

Ein starkes Quartal für Technologie-Aktienfonds.

Und so verwundert auch nicht, dass sich in den oberen Plätze Large Cap-Aktienfonds tummeln. Gleich vier der Top-Spots gehen an Fonds aus dieser Kategorie, wobei zwei auf Blend setzen und zwei weitere auf den Growth-Stil, in dem in der Regel die Technologie-Werte zu finden sind. Investoren, die etwa Anteile im Vates Aktien Offensiv Fonds EUR halten, konnten sich im 1. Quartal über ein Renditeplus von mehr als 25% freuen.

Mit dem BIT Global Fintech Leaders und Koehler Equities sind zudem auch gleich zwei Fonds mit deklariertem Schwerpunkt auf Technologie-Aktien auf Platz 6 und 7.

Der Top Spot ging aber an einen Fonds aus einer Kategorie geht, die Investoren zurzeit vielleicht nicht unbedingt zuerst in den Sinn kommt: Aktien aus der Balkan-Region. Der Apollo Balkan Equity T, der von den Analysten ein Medalist Rating von Bronze erhält, konnte im 1. Quartal über 26% zulegen. Der Fondsanbieter hat zuletzt die Gebühren gesenkt, was zu der Heraufstufung des Fonds von Neutral zu Bronze führte. Der vergleichsweise kleine Fonds gehört zur Kategorie “Aktien Schwellenländer Europa ohne Russland”. Zu den Top Positionen gehören Titel wie Krka d.d. (KRKG), ein slowenischer Arzneimittelhersteller, der fast 9% des Fondsvermögens ausmacht, sowie die kroatische Zagrebacka Banka D.D (ZABA).

Das nach Fondsvermögen größte Vehikel ist der Heptagon Driehaus US Sm Cp Eq C USD Acc, ein auf kleinere US-Unternehmen ausgerichter Fonds, der im Berichtszeitraum knapp 22% zulegen konnte. Nach Einschätzung des US-Marktstrategen Dave Sekara könnte das Ende der Fahnenstange noch nicht erreicht sein. Während der breite US-Markt eher überbewertet ist, schlummern im Value-Segment bei den Small-Cap-Aktien noch Potenziale, lautet seine Einschätzung.

Die Fonds mit der schlechtesten Performance.

Die größten Verluste machten allen voran Investmentfonds, die sich im Bereich der alternativen Energien und E-Mobilität engagieren. So verlor der green benefit Global Impact Fund im ersten Quartal fast ein Viertel seines Wertes.. Der Fonds ist ein globaler nachhaltiger Aktienfonds mit einem sogenannten „Pure-Play-Ansatz“. Ziel ist die Erwirtschaftung eines möglichst überdurchschnittlichen Wertzuwachses durch Investitionen in Unternehmen aus nachhaltigen Sektoren. Bei der Auswahl der Investmentmöglichkeiten wird darauf geachtet, dass keines der 17 SDG-Ziele verletzt und dabei gleichzeitig möglichst viele Ziele erfüllt werden.

Auch dem FPM Fund Ladon wurde das Engagement in nachhaltige Technologien im Berichtsquartal zum Verhängnis. Der Fonds aus der Kategorie Small-Cap Equity verlor über 21% an Wert.

Der andere Sektor, der im ersten Quartal hohe Verluste einfuhr, sind chinesische Aktien aus dem Gesundheitswesen. Gleich drei Fonds aus dieser Kategorie befinden sich in der Liste der Vehikel mit den meisten Verlusten. Anleger mussten im Berichtsquartal Abschläge von bis zu 19% verkraften. 

Die 10 Fonds mit den größten Gewinnen im 1. Quartal 2024 (Quelle: Morningstar)

Name Kategorie Rendite* Q1/24 Rendite* 03/24 Name Kategorie Rendite* Q1/24 Rendite* 03/24 Apollo Balkan Equity T EAA Fund Emerging Europe ex-Russia Equity 26.61 3.34Vates Aktien Offensiv Fonds EUR I EAA Fund Global Large-Cap Blend Equity 25.17 4.53GQG Partners US Equity Q EUR Acc EAA Fund US Large-Cap Blend Equity 25.13 3.05Incrementum Crypto Gold Fund EUR I EAA Fund Sector Equity Precious Metals 23.13 15.11NW Global Strategy V EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 22.43 4.50BIT Global Fintech Leaders I-I EAA Fund Sector Equity Technology 22.36 8.41KOEHLER Equities F EAA Fund Sector Equity Technology 21.91 3.74Heptagon Driehaus US Sm Cp Eq C USD Acc EAA Fund US Small-Cap Equity 21.90 3.01GQG Partners Global Equity I USD Acc EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity 21.51 2.84Neuberger Berman 5G Cnnctvty USD I Acc EAA Fund Sector Equity Technology 21.32 3.59

Die 10 Fonds mit den größten Verlusten im 1. Quartal 2024 (Quelle: Morningstar)

Name Kategorie Rendite* Q1/24 Rendite* 03/24 Name Kategorie Rendite* Q1/24 Rendite* 03/24 green benefit Global Impact Fund I EAA Fund Sector Equity Ecology -24.76 -0.83FPM Funds Ladon EAA Fund Europe Small-Cap Equity -21.67 -8.92BNP Paribas Energy Transition C D EAA Fund Sector Equity Alternative Energy -19.51 3.30Thematica - Future Mobility Retl USD Acc EAA Fund Sector Equity Technology -18.95 -2.02China Health Care Fund EAA Fund Sector Equity Healthcare -17.14 -7.17Structured Sol Next Generation Resources EAA Fund Sector Equity Natural Resources -15.67 -1.36GFS Aktien Anlage Global EAA Fund Europe Small-Cap Equity -13.99 -6.58Hereford Fds Bin Yuan Healthcare L1 USD EAA Fund Sector Equity Healthcare -13.33 -5.39FUNDament Total Return P EAA Fund EUR Flexible Allocation -12.95 -3.45UBS (Lux) ES China HC (USD) Q-acc EAA Fund Sector Equity Healthcare -12.10 -6.33

Aus dem Börse Express PDF vom 15.04.2024 - hier zum Download