OTS: BNP Paribas Real Estate Holding GmbH / BNP Paribas Real Estate ...

BNP Paribas Real Estate veröffentlicht Report zum Green Building

Investment Markt 2023 - Marktanteil von zertifizierten Green Buildings

auch 2023 auf Top-Niveau

Frankfurt/Main (ots) - Der Anteil zertifizierter Green Buildings am gewerblichen

Immobilieninvestmentvolumen (ohne Berücksichtigung von Portfolios) verharrt auch

in einem herausfordernden Marktumfeld auf einem sehr hohen Niveau. Nach einem

Top-Wert von knapp 31 % im Jahr 2022 wurden 2023 rund 27 % erreicht. Es ist das

zweithöchste Ergebnis der vergangenen 10 Jahre und bestätigt die Bedeutung, die

Green Investments haben. Dies ergibt eine aktuelle Analyse von BNP Paribas Real

Estate. Im neunten Jahr in Folge veröffentlicht der Immobilienberater ein

Research-Produkt, das speziell die Investmentmarktdynamik von zertifizierten

gewerblich genutzten Immobilien beleuchtet.

"Das Jahr 2023 stand auf dem deutschen Immobilieninvestmentmarkt im Schatten

gestiegener Zinsen und einer schwachen Konjunktur. Vor allem das erheblich

veränderte und schwierige Finanzierungsumfeld hat sich in einem deutlich

unterdurchschnittlichen Investmentvolumen bei den gewerblichen Immobilien

widergespiegelt. Der Markt für Green Building Investments konnte sich dem

allgemeinen Trend sinkender Investmentvolumina mit einem Jahresergebnis von 4,7

Mrd. EUR, was einem Minus von 57 % im Vergleich zu 2022 entspricht, zwar nicht

entziehen, allerdings zeigt sich seine relative Robustheit in der

Gesamtmarktbetrachtung. Angesichts der ausgeprägten Marktberuhigung insbesondere

bei großvolumigen Büroimmobilien mit einem Minus von 87 % bei Deals über 100

Mio. EUR, die stets eine überproportional wichtige Rolle bei Green Investments

gespielt haben, wäre ein stärkerer Rückgang wenig überraschend gewesen", erklärt

Hermann Horster MRICS, Head of Sustainability bei BNP Paribas Real Estate.

Der ungebrochen hohe Marktanteil der zertifizierten Green Buildings am

gewerblichen Investmentmarktvolumen ist insbesondere in der anhaltenden

Unsicherheit rund um die EU-Taxonomie begründet. Nachhaltigkeit und ESG werden

in Teilen der Immobilienbranche weiterhin als "moving target" wahrgenommen. So

sind die Anforderungen der EU-Taxonomie und die PAI (Principal Adverse

Impact)-Kriterien der Offenlegungsverordnung nicht kongruent, und die

Aktualisierung des CRREM-Pfades hat viele Gebäude, die sich vermeintlich auf

einem guten CO2-Pfad befanden, zu "stranding assets"-Kandidaten gemacht. Es gibt

vergleichsweise wenig eindeutige Kriterien, die ein nachhaltiges

Investmentprodukt definieren. Green Building-Zertifikate zählen zu diesen

wenigen Orientierung gebenden Kriterien. Investoren schätzen die Sicherheit und

Verlässlichkeit, die sie bei Green Invests geben. Entsprechend hoch ist ihr

Marktanteil.

Institutionelle Core-Anleger mit überdurchschnittlichem Green Invest Anteil

2023 waren es erneut die institutionellen Core-Anleger, die den überwiegenden

Anteil ihrer Immobilieninvestments in zertifizierte Green Buildings platzierten.

Bei offenen Fonds (74 %), Versicherungen (64 %) und Pensionskassen (52 %)

notierte der Anteil grüner Investments zum Teil deutlich über 50 %. Auch bei

Equity/Real Estate Funds und Investment/Asset Managern spielen Green Invests mit

einem Anteil von rund 45 % eine gewichtige Rolle. Absolut betrachtet haben

Investment/Asset Manager mit ca. 930 Mio. EUR das größte Volumen in Green

Buildings platziert, gefolgt von Corporates (ca. 750 Mio. EUR) und Spezialfonds

(ca. 660 Mio. EUR).

Büroimmobilien bleiben dominierende Assetklasse bei Green Building Investments

Während im Gesamtmarkt für gewerbliche Immobilien die langjährige Marktdominanz

von Büroimmobilien 2023 keine Fortsetzung gefunden hat, und unter

Berücksichtigung von Portfolio- und Einzeldeals erstmals die Nutzungsklassen

Logistik, Büro und Einzelhandel fast gleichauf mit Marktanteilen von 26 % bis 24

% lagen, bleibt Büro bei den Green Building Investments die dominierende

Assetklasse. Ihr Marktanteil lag im Markt für Green Invests bei 44 % vor

Logistik (27 %) und Einzelhandel (21 %). Letztere haben damit sehr hohe und bis

dato nicht erreichte Werte registrieren können.

Über alle Assetklassen hinweg steigt Bedeutung der Zertifizierungen

Über alle Assetklassen hinweg steigt die Bedeutung der Zertifizierungen.

Erstmals sind 2023 in allen vier Hauptnutzungsklassen mehr als 30 % des

jeweiligen Investmentvolumens auf Green Buildings entfallen, wobei der Anstieg

insbesondere bei Logistik und Hotelimmobilien besonders ausgeprägt ist. Eine

temporäre Ausnahme beim Anteil von Green Invests stellt die Assetklasse Büro

dar. Mangels der bislang marktdominierenden großen Core-Deals in den CBDs der

A-Städte ist der Anteil der Green Investments bei Büros im Jahr 2023 von 46 %

auf 36 % gesunken.

Trend ungebrochen: Anzahl Green Building Zertifizierungen wächst

Der Trend bundesweit steigender Zertifizierungszahlen hat 2023 seine Fortsetzung

gefunden. Gegenüber dem Vorjahr ist die Zahl der bundesweit zertifizierten

Gebäude um fast 15 % auf mehr als 3.200 gestiegen.

Bei der Verteilung der Zertifizierungen auf die wichtigsten Nutzungsklassen gab

es zuletzt kaum Verschiebungen. Büro (42 %) führt vor Einzelhandel (24 %) und

Logistik (19 %). Bemerkenswert ist der starke Anstieg der Zertifizierungen um 29

% bei Hotel. Ihr Marktanteil beläuft sich damit auf 6 %. Weiterhin Marktführer

im Bereich der Green Building-Zertifikate bleibt DGNB (1.760) vor BREEAM (920)

und LEED (540). BREEAM konnte sich durch die Bestandszertifizierung nun deutlich

von LEED absetzen.

Perspektiven

Während von der EU-Taxonomie & Co. ursprünglich im Wesentlichen die Unternehmen

der Immobilienbranche betroffen waren, die Fonds am Kapitalmarkt platzieren

wollten, betrifft es nun immer mehr Marktteilnehmer. Von verschiedenen Seiten

werden sie mit Taxonomie-Anforderungen konfrontiert. So berücksichtigen

beispielsweise Kreditinstitute zunehmend Taxonomie-Kriterien, die damit für jede

(Re-)Finanzierung relevant werden. Weiterhin macht die CSRD (Corporate

Sustainability Reporting Directive) eine auf Taxonomie bezugnehmende

Nachhaltigkeitsberichterstattung für einen wachsenden Unternehmenskreis

verbindlich. Entsprechend gewinnen Nachhaltigkeit und Taxonomie in der Breite

auf Investoren- beziehungsweise Käuferseite an Bedeutung. Gleichzeitig müssen

mittlerweile auch Immobiliennutzer (Mieter und Pächter) Taxonomie-Kriterien in

ihrer Unternehmenslenkung berücksichtigen. Insbesondere die großen

internationalen Konzerne formulieren jetzt Anmietkriterien, die über die

Energie- und Klimapfade mancher Asset Manager hinausgehen.

"Bestandshalter dürften nicht nur mit steigenden ESG-Anforderungen seitens der

Nutzer konfrontiert bleiben, denn bei den ökologischen Kriterien werden Embodied

Carbon, also graue Energie, und die Biodi-versität absehbar auch in der

Regulatorik der sustainable finance eine Rolle spielen. Darüber hinaus wird der

EU-CO2-Zertifikatehandel die deutsche CO2-Abgabe ersetzen. Und die EPBD, die EU

Energy Performance of Buildings Directive, definiert nun, dass der

Primärenergieverbrauch von Gebäuden bis 2030 um 16 % und bis 2035 um 20 bis 22 %

gesenkt werden muss. Aktives Handeln wird das Gebot der Stunde bleiben", fasst

Hermann Horster die Perspektiven zusammen.

Link zum Marktreport (https://www.realestate.bnpparibas.de/marktberichte/investm

entmarkt/deutschland-market-focus)

Link zum interaktiven Dashboard

(https://www.realestate.bnpparibas.de/dashboards/green-building)

Pressekontakt:

Chantal Schaum

Head of Public Relations

BNP Paribas Real Estate Holding GmbH

Goetheplatz 4 - 60311 Frankfurt am Main

Telefon: +49 (0)69-298 99-948

Mobil: +49 (0)174-903 85 77

E-Mail: mailto:chantal.schaum@bnpparibas.com

Weiteres Material: http://presseportal.de/pm/50927/5730131

OTS: BNP Paribas Real Estate Holding GmbH

AXC0189 2024-03-07/12:15