EQS-Adhoc: Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF 15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung der Schlüsselmärkte seit Q4 2023 (deutsch)

Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF 15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung der Schlüsselmärkte seit Q4 2023

Bellevue Group AG / Schlagwort(e): Jahresergebnis/Dividende

Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF

15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung

der Schlüsselmärkte seit Q4 2023

27.02.2024 / 07:00 CET/CEST

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Zürich, 27. Februar 2024

Jahresabschluss 2023

Bellevue Group mit marktbedingtem Rückgang des Konzernergebnisses auf CHF

15.2 Mio. - Dividende von CHF 1.15 beantragt - vielversprechende Erholung

der Schlüsselmärkte seit Q4 2023

* Anhaltend anspruchsvolles Marktumfeld für klein- und

mittelkapitalisierte Wachstumswerte und Vermögensumschichtungen von

Kunden reduzieren AuM um 26% auf CHF 6.9 Mrd.

* Geschäftsertrag mit CHF 81.9 Mio. lediglich 15% tiefer dank besserem

Ergebnis aus Finanzanlagen und erfolgsabhängigen Erträgen von

Privatmarktanlagen

* Operativer Aufwand um 5% auf CHF 58.2 Mio. reduziert, vor allem dank

unternehmerischem Vergütungsmodell - Cost-Income-Ratio liegt mit 71%

über mittelfristigem Zielband

* Konzernergebnis mit CHF 15.2 Mio. 40% tiefer als im Vorjahr -

Eigenkapitalrendite von 14.2%

* Dividendenrendite von 4.7% basierend auf beantragter Dividende von CHF

1.15

* Stärkung der Geschäftsleitung der Bellevue Group mit erfahrenen Experten

* Erholung der Schlüsselmärkte im 4. Quartal 2023 beflügelt

Gesundheitsstrategien - vielversprechendes Wachstumspotenzial für

gesamte Produktpalette

Gebhard Giselbrecht, CEO der Bellevue Group, zum Jahresabschluss 2023: «2023

war für unsere Gruppe erneut ein sehr anspruchsvolles Jahr. Obwohl sich die

globalen Finanzmärkte erstaunlich positiv entwickelten, verzeichneten die

Schlüsselmärkte der Gruppe im Gesundheitssektor erneut eine

unterdurchschnittliche Marktperformance. Aufgrund dieser anhaltenden

Schwäche schichteten Kunden einen Teil ihrer Vermögenswerte in lukrativere

Anlagebereiche um. Diese Situation beeinträchtigte die Entwicklung der

Gruppe erneut deutlich und schmälerte unsere Ergebnisse. Allerdings war seit

dem 4. Quartal des vergangenen Jahres eine vielversprechende Erholung in

unseren Schlüsselmärkten zu beobachten, die unseren Gesundheitsstrategien

Rückenwind verleiht. Darüber hinaus bietet unser breit diversifiziertes und

gereiftes Beteiligungsportfolio an Privatmarktanlagen weitere Möglichkeiten

für Exits und damit verbunden attraktive erfolgsabhängige Erträge. Unser

unternehmerisches Vergütungsmodell sorgt für ein angemessenes Kostenniveau,

das auch gezielte Investitionen in unsere Anlageexpertise und Infrastruktur

ermöglicht. Als spezialisierter Asset Manager mit einem überschaubaren

Geschäftsmodell und einer breiten Palette an ausgewählten Anlagestrategien

sind wir gut positioniert, um die Marktbelebung für klein- und

mittelkapitalisierte Unternehmen im Gesundheitssektor für unsere Kunden und

Aktionäre zu nutzen. Dies haben wir in der Vergangenheit mehrfach

bewiesen.».

Marktbedingter Rückgang der betreuten Vermögen - Vermögensumschichtungen

überlagern Neugeldzufluss

Der gesamte Gesundheitssektor entwickelte sich im Jahr 2023 auf

Performance-Ebene relativ betrachtet so schwach wie lange nicht. Gründe

hierfür waren anhaltende Zinserhöhungen, steigende Inflationserwartungen und

geopolitische Spannungen. Negativ wirkte sich zudem die Tatsache aus, dass

vor allem China und Hongkong aufgrund der sich verschlechternden

Binnenkonjunktur und politischer Sorgen weiterhin eine schwache

Anlageperformance verzeichneten. Diese Entwicklungen verringerten die

verwalteten Kundenvermögen merklich, da sich Bellevue im Gesundheitssektor

auf kleinere und mittelgrosse Wachstumsunternehmen und ausgewogenere,

regional gewichtete Strategien einschliesslich Asien/China konzentriert.

Parallel dazu schichteten Kunden in der zweiten Jahreshälfte einen Teil

ihrer Investitionen um. Diese Umschichtungen überstiegen die Neugeldzuflüsse

von CHF 600 Mio. deutlich. Infolgedessen sanken die betreuten Kundenvermögen

von CHF 9.4 Mrd. auf CHF 6.9 Mrd. Dieser Rückgang von 26% wurde etwa jeweils

hälftig durch das negative Marktumfeld und die Umschichtungen der Kunden

verursacht.

Ertragsschmälerung aufgrund tieferer Vermögensbasis - erfolgsabhängige

Gebühren durch Exit bei Privatmarktanlagen

In Einklang mit dieser Entwicklung gingen die Erträge aus Managementgebühren

um 24% auf CHF 79.3 Mio. zurück bei einer durchschnittlich tieferen

Vermögensbasis von rund CHF 8.2 Mrd. Die gesamten operativen Erträge

beliefen sich auf insgesamt CHF 81.9 Mio. und fielen damit lediglich 15%

niedriger als im Vorjahr aus. Dies kam insbesondere durch ein verbessertes

Nettoergebnis aus Finanzanlagen sowie die Realisierung von erfolgsabhängigen

Erträgen in Höhe von CHF 2 Mio. durch einen Exit im Bereich der

Privatmarktanlagen zustande. Auf der Kostenseite sorgt das unternehmerische

Vergütungsmodell für einen flexiblen Personalaufwand, der sich an der

Geschäfts- und Anlageperformanceentwicklung orientiert. So konnten die

Personalkosten um 7% gesenkt werden. Trotz der anhaltenden Investitionen in

Anlageexpertise (Datenwissenschaftler für KI/Big Data, Sales-Team in der

Schweiz und Deutschland) sowie in Infrastruktur und Technologie

(KI-Lösungen) sank der operative Aufwand im Vergleich zum Vorjahr um 5%.

Dennoch liegt das Konzernergebnis mit CHF 15.2 Mio. um 40% unter dem

Vorjahreswert. Die Cost-Income-Ratio erhöhte sich auf 71% und liegt damit

oberhalb des mittelfristigen Zielbands von 60-65%. Die Eigenkapitalrendite

beträgt 14.2% (Vorjahr: 23.2%).

Finanzielle Solidität als Grundlage für eine attraktive Dividendenpolitik

Bellevue verfügt weiterhin über eine sehr solide Eigenkapitalausstattung und

eine starke, schuldenfreie Bilanz mit einem Eigenkapitalüberschuss von CHF

33 Mio. Dies verschafft der Gruppe die nötige Widerstandsfähigkeit, um

schwierige Marktbedingungen wie diese zu meistern, und bietet darüber hinaus

die strategische Flexibilität für die Umsetzung innovativer

Anlagestrategien. Des Weiteren ist die finanzielle Solidität die Grundlage

für die Fortsetzung einer attraktiven und aktionärsfreundlichen

Dividendenpolitik. Der Verwaltungsrat wird der Generalversammlung der

Bellevue Group am 20. März 2024 eine Dividende von CHF 1.15 je Aktie

vorschlagen. Dies entspricht einer Dividendenrendite von 4.7% auf Basis des

Aktienkurses per Ende 2023.

Stärkung der Geschäftsleitung der Bellevue Group

Die Gruppengeschäftsleitung wird mit Wirkung vom 1. März 2024 um zusätzliche

Kompetenzen erweitert, um die künftige Entwicklung der Bellevue Group breit

abzustützen. Neben Gebhard Giselbrecht als CEO und Stefano Montalbano als

CFO werden Markus Peter als Head Products & Investments und Patrick Fischli

als Head Distribution die Geschäftsleitung der Bellevue Group bilden. Markus

Peter und Patrick Fischli sind bereits seit 2009 in Führungsfunktionen bei

Bellevue Asset Management tätig und haben massgeblich zur Positionierung von

Bellevue als spezialisiertem Asset Manager beigetragen. Der Verwaltungsrat

freut sich, dass Markus Peter und Patrick Fischli das Führungsteam der

Gruppe verstärken und deren Zukunft mit ihrem umfassenden Fachwissen und

ihrer langjährigen Erfahrung mitgestalten werden.

Die Bellevue Group startete mit Gebhard Giselbrecht als neuem CEO in das

neue Jahr. Er bringt umfangreiche Erfahrung aus verschiedenen

Führungsfunktionen im internationalen Asset Management mit. Die Gruppe

verlassen wird CFO Michael Hutter. Stefano Montalbano (bisheriger Head

Finance & Controlling) wird die CFO-Funktion per 1. März 2024 übernehmen.

Der Verwaltungsrat dankt dem ehemaligen CEO André Rüegg und Michael Hutter

für ihren langjährigen Einsatz und ihren Beitrag bei der Transformation der

Bellevue Group zu einem reinen Asset Manager.

Langfristige Wachstumsaussichten intakt - Ausblick 2024 vorsichtig

optimistisch

Die Bellevue Group glaubt an die attraktiven langfristigen

Wachstumsaussichten des Gesundheitssektors, da das Thema Gesundheit

weiterhin ein Megatrend ist. Daher ist die Gruppe vorsichtig optimistisch,

dass das Jahr 2024 durch ein günstigeres Marktumfeld geprägt wird. Die

Rückkehr zu niedrigeren Zinsen ist nicht nur konstruktiv für den gesamten

Gesundheitssektor, sondern auch für Bellevue mit ihrem Anlagefokus auf

dessen klein- und mittelkapitalisierten Wachstumsunternehmen. Der Sektor und

insbesondere diese Wachstumsunternehmen sind inzwischen sowohl relativ zum

Markt als auch absolut betrachtet so attraktiv wie schon lange nicht mehr

bewertet. Zudem hat sich die Stimmung unter Anlegern seit dem 4. Quartal

2023 deutlich aufgehellt, da ihr Hauptaugenmerk wieder eher den

Fundamentaldaten von Unternehmen als den makroökonomischen Entwicklungen

gilt. Die Anlageperformance ist seit einigen Monaten nicht mehr nur von

wenigen Titeln getrieben, sondern breiter abgestützt, und widerspiegelt sich

auch bereits in der Wertentwicklung der Bellevue-Strategien.

Die Bellevue Group ist dank der fundierten Kenntnisse, des langjährigen

Erfolgsausweises und der engagierten Mitarbeitenden gut aufgestellt, um die

oben erwähnten Wachstumsmöglichkeiten bei einer Markterholung zu

realisieren. Dies wird allerdings nicht linear erfolgen, denn ungeachtet des

vorsichtigen Optimismus wird die Marktvolatilität im Laufe des Jahres

anhalten, da sich die Inflations- und Zinserwartungen weiter anpassen

werden. Zudem gilt es, etwaige geopolitische Eskalationen sowie mögliche

Veränderungen aufgrund der zahlreichen anstehenden internationalen Wahlen zu

berücksichtigen.

Der vollständige Jahresbericht 2023 sowie die Präsentation sind verfügbar

unter www.bellevue.ch bzw. https://report.bellevue.ch/2023.

Finanzkalender 2024:

20. März 2024 Generalversammlung 2024

25. Juli 2024 Publikation Halbjahresergebnis 2024

Kontakt

Media Relations: Jürg Stähelin, IRF

Tel. +41 43 244 81 51, staehelin@irf-reputation.ch

Investor Relations: Stefano Montalbano, CFO Bellevue Group

Tel. +41 44 267 67 00, smn@bellevue.ch

Bellevue

Bellevue ist ein spezialisierter Asset Manager mit den Kernkompetenzen

Healthcare-Strategien, alternative Anlagen (inkl. Private Equity) und

ausgewählte Nischenstrategien, der an der SIX Swiss Exchange kotiert ist.

Gegründet 1993, generiert Bellevue als Haus der Anlageideen mit rund 100

Mitarbeitenden attraktive Anlageperformances und somit Mehrwert für Kunden

sowie Aktionäre. Per Ende 2023 verwaltete Bellevue Kundenvermögen in Höhe

von CHF 6.9 Mrd.

Ende der Adhoc-Mitteilung

Sprache: Deutsch

Unternehmen: Bellevue Group AG

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