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GXO meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2023

Wesentliche Aspekte

  • Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 2,5 Mrd. USD, der organische Umsatz1 wuchs um 3 %
  • Der GXO zurechenbare Nettogewinn stieg auf 66 Mio. USD, das Betriebsergebnis erhöhte sich um 25 %, die operative Marge verbesserte sich um 49 Basispunkte und das bereinigte EBITDA1 stieg auf 200 Mio. USD
  • Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 243 Mio. USD im 3. Quartal 2023 gegenüber 116 Mio. USD im 3. Quartal 2022; freier Cashflow1 im 3. Quartal 2023 von 191 Mio. USD gegenüber 47 Mio. USD im 3. Quartal 2022
  • Aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 20232:
    • Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie1 von 2,45 USD bis 2,65 USD angehoben auf 2,55 USD bis 2,65 USD
    • Bereinigtes EBITDA1 von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD angehoben auf 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD
    • Organisches Umsatzwachstum1 von 6 bis 8 % revidiert auf 2 bis 4 %
    • Freier Cashflow1 von etwa 30 % des bereinigten EBITDA bekräftigt

Wichtige Geschäftsereignisse

  • Neue Geschäftsabschlüsse in Höhe von 841 Mio. USD im bisherigen Jahresverlauf; 181 Mio. USD an neuen Geschäftsabschlüssen im 3. Quartal 2023, wovon fast die Hälfte von Unternehmen stammt, die ihre Tätigkeiten auslagern
  • Bis zum 3. Quartal 2023 wurde ein zusätzlicher Umsatz für 2024 in Höhe von 520 Mio. USD und für 2025 in Höhe von 187 Mio. USD aus neuen Geschäftsabschlüssen gesichert
  • Vertriebspipeline bleibt bei etwa 2 Mrd. USD
  • Abschluss der Übernahme von PFSweb am 23. Oktober 2023

GREENWICH, Connecticut, Nov. 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das dritte Quartal 2023 bekanntgegeben.

Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: „Unsere Ergebnisse für das dritte Quartal spiegeln die Widerstandsfähigkeit unseres vertraglichen Geschäftsmodells sowie unsere hochkarätige operative und finanzielle Umsetzung wider. Wir erzielten einen Rekordumsatz, ein Wachstum des GXO zurechenbaren Nettogewinns und des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahr, konstante Margen, einen robusten Cashflow aus dem operativen Geschäft und hervorragende Geschäftsabschlüsse. Wir gewinnen weiterhin Marktanteile: Bis zum dritten Quartal haben wir uns für das Jahr 2024 ein Neugeschäft im Wert von mehr als einer halben Milliarde Dollar gesichert. Während das makroökonomische Umfeld unsicher ist, erzielen wir eine starke Leistung bei neuen Geschäftsabschlüssen, Gewinnen und Cashflow.

Wir sind davon überzeugt, dass wir mit der erfolgreichen Übernahme von PFSweb eine gute Ausgangsposition für unser Wachstum geschaffen haben, insbesondere in Nordamerika, wo PFS den Großteil seines Umsatzes erzielt. Dies ist ein fantastisches Unternehmen mit einzigartigen Fähigkeiten und einem Kundenstamm weltweit anerkannter Marken, die unsere eigenen ergänzen. Wir arbeiten bereits als ein Team zusammen, um für unsere Kunden und unser Unternehmen neue Geschäftsmöglichkeiten zu schaffen.

Angesichts der Widerstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells und der Übernahme von PFS heben wir zum dritten Mal in diesem Jahr unsere Prognosen für das bereinigte EBITDA und den Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr an und revidieren gleichzeitig unsere Prognose für das organische Umsatzwachstum für das Gesamtjahr, um die Erwartungen für eine schwächere Hochsaison zu berücksichtigen.

Mit Blick auf das nächste Jahr bleiben unsere strukturellen Geschäftsfaktoren stark und wir sehen eine Beschleunigung der Trends, die unser Wachstum vorantreiben, da unsere Kunden versuchen, ihre Produktivität zu steigern, ihr Betriebskapital zu optimieren und ihre Endkunden besser zu bedienen. Wir werden unser Wachstum fortsetzen, indem wir unsere bewährte Erfolgsbilanz bei der Umwandlung von Lieferketten in einen Wettbewerbsvorteil nutzen und gleichzeitig einen strikten Fokus auf Vertragsmanagement, Kostendisziplin und Kapitalallokation beibehalten, um für alle unsere Stakeholder Werte zu schaffen.“

Ergebnis des dritten Quartals 2023

Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, 8 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,3 Mrd. USD im dritten Quartal 2022. Der organische Umsatz1 stieg um 3 %.

Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 25 % auf 90 Mio. USD, verglichen mit 72 Mio. USD im dritten Quartal 2022.

Der GXO zuzurechnende Nettoertrag belief sich auf 66 Mio. USD, 5% mehr als im Vorjahr, verglichen mit 63 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 0,55 USD, 4 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 0,53 USD im dritten Quartal 2022.

Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation („bereinigtes EBITDA1“) stieg auf 200 Mio. USD, gegenüber 192 Mio. USD im dritten Quartal 2022.

Der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag1 belief sich auf 82 Mio. USD, verglichen mit 89 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Das angepasste verwässerte Ergebnis je Aktiebetrug 0,69 USD, verglichen mit 0,75 USD im dritten Quartal 2022.

GXO erwirtschaftete 243 Mio. USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, verglichen mit 116 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Im dritten Quartal 2023 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow1 in Höhe von 191 Mio. USD, verglichen mit 47 Mio. USD im dritten Quartal 2022.

Barguthaben und offene Forderungen

Zum 30. September 2023 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden Schulden auf 473 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil der Investment-Grade-Bilanz von GXO sind.

Prognose für 2023

Dies ist die Finanzprognose der Firma GXO für das Jahr 2023:

  • Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % bis 4 % (revidiert von 6 % bis 8 %);
  • Bereinigtes EBITDA1 von 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD (erhöht von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD);
  • Freie Cashflow1-Konversion von etwa 30 % des bereinigten EBITDA1 bestätigt; und
  • Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie1 von 2,55 USD bis 2,65 USD (angehoben von 2,45 USD bis 2,65 USD).

Telefonkonferenz

GXO wird am Mittwoch, 8. November 2023, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13741225. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22. November 2023 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13741225.

Über GXO Logistics

GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine Vertragslogistik-Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum von E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt, einen diversen Arbeitsplatz der Weltklasse für mehr als 130.000 Teammitglieder in mehr als 970 Standorten mit einer Gesamtfläche von ungefähr 200 Mio. Quadratmetern zu bieten. Das Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen, um komplexe Logistikherausforderungen mithilfe seiner technologisch fortschrittlichen Lösungen für Lieferketten und E-Commerce in der erforderlichen Größenordnung und mit hoher Geschwindigkeit zu bewältigen. Der Unternehmenssitz von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com, um weitere Informationen zu erhalten, und vernetzen Sie sich mit GXO auf LinkedInTwitterFacebookInstagram and YouTube

Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen

Gemäß den Vorgaben der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.

Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“), freier Cashflow, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Rendite auf das investierte Kapital („ROIC“).

Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.

Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und Integrationskosten betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme oder Veräußerung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit die Personen in Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten zugewiesen sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.

Wir glauben, dass der freie Cashflow eine wichtige Kennzahl unserer Fähigkeit zur Rückzahlung fälliger Schuldtitel oder zur Finanzierung einer sonstigen Verwendung von Kapital ist, die unserer Ansicht nach den Wert für die Aktionäre steigert. Wir berechnen den freien Cashflow als Nettomittelzufluss durch das operative Geschäft abzüglich Zahlungen für den Erwerb von Sachanlagen zuzüglich Erlösen aus dem Verkauf von Sachanlagen.

Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.

Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.

Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus entkonsolidierten Geschäftsbereichen ausklammern.

Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die Nettoverschuldung wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abgezogen werden. Wir berechnen das ROIC als unser bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch das investierte Kapital. Wir sind der Auffassung, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.

Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.

Im Hinblick auf unsere finanziellen Ziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigtes verwässertes EPS ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.

Zukunftsgerichtete Aussagen

Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie, die erwarteten zusätzlichen Umsätze in den Jahren 2024 und 2025 aufgrund von Neukundengewinnen im Jahr 2023 und unser weiteres Wachstum. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“, „planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“, „Zielsetzung“, „Projektion“, „Vorhersage“, „Ziel“, „Prognose“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.

Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von künftigen Ergebnissen und dem künftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder angedeutet werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie; die wirtschaftlichen Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Versorgungskette, einschließlich Arbeitskräftemangel; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, und Lager auf die Anforderungen unserer Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnsteigerungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; erfolglose Übernahmen oder andere Risiken oder Entwicklungen, die sich negativ auf unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse auswirken; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskonflikten bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, unsere Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Unfähigkeit, die erforderlichen Talente anzuwerben oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeit; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; saisonale Schwankungen; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und den Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle, einschließlich des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine; eine wesentliche Störung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cash-Generierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Geschäftsbetriebs zu erreichen; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verletzungen der Informationstechnologie oder der Datensicherheit; die Unfähigkeit, Technologieinitiativen erfolgreich umzusetzen; unsere Fähigkeit, unsere Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung des IRS, dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen behandelt werden sollten.

Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese nachfolgende Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.

Anlegerkontakt

Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com

Medienkontakt

Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com

GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)

  Three Months Ended
September 30,
 Nine Months Ended
September 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)  2023   2022   2023   2022 
Revenue $2,471  $2,287  $7,188  $6,526 
Direct operating expense  2,012   1,885   5,875   5,408 
Selling, general and administrative expense  258   227   761   637 
Depreciation and amortization expense  101   89   268   242 
Transaction and integration costs  3   14   22   57 
Restructuring costs and other  7      31   14 
Operating income  90   72   231   168 
Other income, net  7   17   8   56 
Interest expense, net  (14)  (6)  (41)  (19)
Income before income taxes  83   83   198   205 
Income tax expense  (15)  (19)  (38)  (51)
Net income  68   64   160   154 
Net income attributable to noncontrolling interests  (2)  (1)  (4)  (3)
Net income attributable to GXO $66  $63  $156  $151 
         
Earnings per share data        
Basic $0.55  $0.53  $1.31  $1.30 
Diluted $0.55  $0.53  $1.31  $1.29 
Weighted-average common shares outstanding        
Basic  118,941   118,621   118,883   116,508 
Diluted  119,645   119,065   119,430   117,107 


GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)

  September 30, December 31,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)  2023   2022 
ASSETS    
Current assets    
Cash and cash equivalents $473  $495 
Accounts receivable, net of allowance of $18 and $12  1,661   1,647 
Other current assets  332   286 
Total current assets  2,466   2,428 
Long-term assets    
Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,463 and $1,297  923   960 
Operating lease assets  2,133   2,227 
Goodwill  2,734   2,728 
Intangible assets, net of accumulated amortization of $507 and $456  507   570 
Other long-term assets  328   306 
Total long-term assets  6,625   6,791 
 Total assets $9,091  $9,219 
LIABILITIES AND EQUITY    
Current liabilities    
Accounts payable $597  $717 
Accrued expenses  975   995 
Current debt  26   67 
Current operating lease liabilities  561   560 
Other current liabilities  275   193 
Total current liabilities  2,434   2,532 
Long-term liabilities    
Long-term debt  1,621   1,739 
Long-term operating lease liabilities  1,800   1,853 
Other long-term liabilities  419   417 
Total long-term liabilities  3,840   4,009 
Commitments and contingencies    
Stockholders’ Equity    
Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 118,951 and 118,728 issued and outstanding  1   1 
Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding      
Additional paid-in capital  2,593   2,575 
Retained earnings  479   323 
Accumulated other comprehensive loss  (289)  (254)
Total stockholders’ equity before noncontrolling interests  2,784   2,645 
Noncontrolling interests  33   33 
Total equity  2,817   2,678 
 Total liabilities and equity $9,091  $9,219 


GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)

  Nine Months Ended September 30,
(In millions)  2023   2022 
Cash flows from operating activities:    
Net income $160  $154 
Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities    
Depreciation and amortization expense  268   242 
Stock-based compensation expense  25   24 
Deferred tax expense (benefit)  (29)   
Other  16   (4)
Changes in operating assets and liabilities    
Accounts receivable  (23)  (22)
Other assets  (39)  (28)
Accounts payable  (69)  (68)
Accrued expenses and other liabilities  34   18 
Net cash provided by operating activities  343   316 
Cash flows from investing activities:    
Capital expenditures  (205)  (239)
Proceeds from sales of property and equipment  13   22 
Acquisition of businesses, net of cash acquired     (874)
Net proceeds from cross-currency swap agreements     26 
Other     9 
Net cash used in investing activities  (192)  (1,056)
Cash flows from financing activities:    
Proceeds from issuance of debt, net     898 
Repayments of debt, net  (139)   
Repayments of finance lease obligations  (24)  (23)
Taxes paid related to stock-based compensation awards  (7)  (12)
Other      
Net cash provided by (used in) financing activities  (170)  863 
Effect of exchange rates on cash, restricted cash and cash equivalents  (2)  (22)
Net (decrease) increase in cash, restricted cash and cash equivalents  (21)  101 
Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period  495   333 
Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period $474  $434 
     
Cash and cash equivalents $473  $434 
Restricted Cash (included in Other long-term assets)  1    
Total cash, restricted cash and cash equivalents $474  $434 
     
Non-cash investing activities:    
Common stock issued for acquisition $  $203 


GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)

Revenue disaggregated by geographical area was as follows:

  Three Months Ended
September 30,
 Nine Months Ended
September 30,
(In millions)  2023   2022   2023   2022 
United Kingdom $958  $890  $2,695  $2,371 
United States  711   709   2,117   2,075 
France  207   171   626   530 
Netherlands  216   175   610   508 
Spain  133   117   396   360 
Italy  97   81   279   243 
Other  149   144   465   439 
Total $2,471  $2,287  $7,188  $6,526 

The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary industry. Revenue disaggregated by industry was as follows:

  Three Months Ended
September 30,
 Nine Months Ended
September 30,
(In millions)  2023   2022   2023   2022 
Omnichannel retail $1,051  $919  $3,041  $2,618 
Technology and consumer electronics  360   338   1,081   963 
Food and beverage  362   335   1,004   1,009 
Industrial and manufacturing  263   275   803   807 
Consumer packaged goods  231   227   689   663 
Other  204   193   570   466 
Total $2,471  $2,287  $7,188  $6,526 


GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA
and Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)

  Three Months Ended
September 30,
 Nine Months Ended
September 30,
 Year
Ended
 Trailing
Twelve
Months
Ended
September 30,
2023
(In millions)  2023   2022   2023   2022  December 31,
2022
 
Net income attributable to GXO $66  $63  $156  $151  $197  $202 
Net income attributable to noncontrolling interest  2   1   4   3   3   4 
Net income $68  $64  $160  $154  $200  $206 
Interest expense, net  14   6   41   19   29   51 
Income tax expense  15   19   38   51   64   51 
Depreciation and amortization expense  101   89   268   242   329   355 
Transaction and integration costs  3   14   22   57   61   26 
Restructuring costs and other  7      31   14   32   49 
Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other  (8)     (12)  (14)  13   15 
Adjusted EBITDA(1) $200  $192  $548  $523  $728  $753 
             
Less: Depreciation  83   68   214   194   261   281 
Adjusted EBITA(1) $117  $124  $334  $329  $467  $472 
             
Revenue $2,471  $2,287  $7,188  $6,526     
Adjusted EBITDA margin(1)(2)  8.1%  8.4%  7.6%  8.0%    
Adjusted EBITA margin(1)(3)  4.7%  5.4%  4.6%  5.0%    

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue.
(3) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue.


GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)

  Three Months Ended
September 30,
 Nine Months Ended
September 30,
(Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts)  2023   2022   2023   2022 
Net income attributable to GXO $66  $63  $156  $151 
Amortization expense  18   21   54   48 
Transaction and integration costs  3   14   22   57 
Restructuring costs and other  7      31   14 
Unrealized gain on foreign currency options and other  (8)     (12)  (14)
Income tax associated with the adjustments above(1)  (4)  (9)  (21)  (20)
Discrete tax benefit(2)        (5)   
Adjusted net income attributable to GXO(3) $82  $89  $225  $236 
         
Adjusted basic earnings per share(3) $0.69  $0.75  $1.89  $2.03 
Adjusted diluted earnings per share(3) $0.69  $0.75  $1.88  $2.02 
         
Weighted-average common shares outstanding        
Basic  118,941   118,621   118,883   116,508 
Diluted  119,645   119,065   119,430   117,107 

(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate.
(2) Discrete tax benefit from the release of valuation allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.


GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)

Reconciliation of Cash Flows from Operating Activities to Free Cash Flow:

  Three Months Ended
September 30,
 Nine Months Ended
September 30,
(In millions)  2023   2022   2023   2022 
Net cash provided by operating activities $243  $116  $343  $316 
Capital expenditures  (55)  (85)  (205)  (239)
Proceeds from sales of property and equipment  3   16   13   22 
Free Cash Flow(1) $191  $47  $151  $99 

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. The Company calculates free cash flow conversion as free cash flow divided by adjusted EBITDA, expressed as a ratio.


Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:

  Three Months Ended
September 30,
 Nine Months Ended
September 30,
(In millions)  2023   2022   2023   2022 
Revenue $2,471  $2,287  $7,188  $6,526 
Revenue from acquired business(1)        (378)   
Revenue from deconsolidation           (20)
Foreign exchange rates  (126)     (43)   
Organic revenue(2) $2,345  $2,287  $6,767  $6,506 
         
Revenue growth(3)  8.0%    10.1%  
Organic revenue growth(2)(4)  2.5%    4.0%  

(1) The Company excludes revenue from the acquired business in the current period for which there are no comparable revenues in the prior period.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period.


GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)

Reconciliation of Total Debt and Net Debt:

(In millions) September 30, 2023
Current debt $26 
Long-term debt  1,621 
Total debt $1,647 
Less: Cash and cash equivalents  (473)
Net debt(1) $1,174 

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.


Reconciliation of Total debt to Net income attributable to GXO Ratio:

(In millions) September 30, 2023
Total debt $1,647 
Trailing twelve months net income attributable to GXO $202 
Debt to net income attributable to GXO ratio  8.2x 


Reconciliation of Net Leverage Ratio:

(In millions) September 30, 2023
Net debt $1,174 
Trailing twelve months adjusted EBITDA(1) $753 
Net leverage ratio(1)  1.6x 

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.


GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)

Adjusted EBITA, net of income taxes paid:

  Nine Months Ended
September 30,
 Year Ended Trailing
Twelve
Months
Ended
September 30,
2023
(In millions)  2023   2022  December 31,
2022
 
Adjusted EBITA(1) $334  $329  $467  $472 
Less: Cash paid for income taxes  (57)  (74)  (111)  (94)
Adjusted EBITA(1), net of income taxes paid $277  $255  $356  $378 

(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.


Operating Return on Invested Capital:

  September 30,  
(In millions)  2023   2022  Average
Selected Assets:      
Accounts receivable, net $1,661  $1,507  $1,584 
Other current assets  332   301   317 
Property and equipment, net  923   914   919 
Selected Liabilities:      
Accounts payable $(597) $(568) $(583)
Accrued expenses  (975)  (952)  (964)
Other current liabilities  (275)  (162)  (219)
Invested Capital $1,069  $1,040  $1,054 
       
Ratio of Return on Invested Capital(1)(2)      35.9%

(1) The ratio of return on invested capital is calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by invested capital.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.

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1 Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.
2 Unsere Prognose berücksichtigt die aktuellen Wechselkurse und die Übernahme von PFSweb.


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