GXO meldet Ergebnisse für das dritte Quartal 2023
Wesentliche Aspekte
- Der Umsatz im dritten Quartal stieg im Jahresvergleich um 8 % auf 2,5 Mrd. USD, der organische Umsatz1 wuchs um 3 %
- Der GXO zurechenbare Nettogewinn stieg auf 66 Mio. USD, das Betriebsergebnis erhöhte sich um 25 %, die operative Marge verbesserte sich um 49 Basispunkte und das bereinigte EBITDA1 stieg auf 200 Mio. USD
- Cashflow aus betrieblicher Tätigkeit von 243 Mio. USD im 3. Quartal 2023 gegenüber 116 Mio. USD im 3. Quartal 2022; freier Cashflow1 im 3. Quartal 2023 von 191 Mio. USD gegenüber 47 Mio. USD im 3. Quartal 2022
- Aktualisierte Prognose für das Gesamtjahr 20232:
- Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie1 von 2,45 USD bis 2,65 USD angehoben auf 2,55 USD bis 2,65 USD
- Bereinigtes EBITDA1 von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD angehoben auf 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD
- Organisches Umsatzwachstum1 von 6 bis 8 % revidiert auf 2 bis 4 %
- Freier Cashflow1 von etwa 30 % des bereinigten EBITDA bekräftigt
Wichtige Geschäftsereignisse
- Neue Geschäftsabschlüsse in Höhe von 841 Mio. USD im bisherigen Jahresverlauf; 181 Mio. USD an neuen Geschäftsabschlüssen im 3. Quartal 2023, wovon fast die Hälfte von Unternehmen stammt, die ihre Tätigkeiten auslagern
- Bis zum 3. Quartal 2023 wurde ein zusätzlicher Umsatz für 2024 in Höhe von 520 Mio. USD und für 2025 in Höhe von 187 Mio. USD aus neuen Geschäftsabschlüssen gesichert
- Vertriebspipeline bleibt bei etwa 2 Mrd. USD
- Abschluss der Übernahme von PFSweb am 23. Oktober 2023
GREENWICH, Connecticut, Nov. 09, 2023 (GLOBE NEWSWIRE) -- GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) hat heute die Ergebnisse für das dritte Quartal 2023 bekanntgegeben.
Malcolm Wilson, Chief Executive Officer von GXO, dazu: „Unsere Ergebnisse für das dritte Quartal spiegeln die Widerstandsfähigkeit unseres vertraglichen Geschäftsmodells sowie unsere hochkarätige operative und finanzielle Umsetzung wider. Wir erzielten einen Rekordumsatz, ein Wachstum des GXO zurechenbaren Nettogewinns und des bereinigten EBITDA im Vergleich zum Vorjahr, konstante Margen, einen robusten Cashflow aus dem operativen Geschäft und hervorragende Geschäftsabschlüsse. Wir gewinnen weiterhin Marktanteile: Bis zum dritten Quartal haben wir uns für das Jahr 2024 ein Neugeschäft im Wert von mehr als einer halben Milliarde Dollar gesichert. Während das makroökonomische Umfeld unsicher ist, erzielen wir eine starke Leistung bei neuen Geschäftsabschlüssen, Gewinnen und Cashflow.
Wir sind davon überzeugt, dass wir mit der erfolgreichen Übernahme von PFSweb eine gute Ausgangsposition für unser Wachstum geschaffen haben, insbesondere in Nordamerika, wo PFS den Großteil seines Umsatzes erzielt. Dies ist ein fantastisches Unternehmen mit einzigartigen Fähigkeiten und einem Kundenstamm weltweit anerkannter Marken, die unsere eigenen ergänzen. Wir arbeiten bereits als ein Team zusammen, um für unsere Kunden und unser Unternehmen neue Geschäftsmöglichkeiten zu schaffen.
Angesichts der Widerstandsfähigkeit unseres Geschäftsmodells und der Übernahme von PFS heben wir zum dritten Mal in diesem Jahr unsere Prognosen für das bereinigte EBITDA und den Gewinn pro Aktie für das Gesamtjahr an und revidieren gleichzeitig unsere Prognose für das organische Umsatzwachstum für das Gesamtjahr, um die Erwartungen für eine schwächere Hochsaison zu berücksichtigen.
Mit Blick auf das nächste Jahr bleiben unsere strukturellen Geschäftsfaktoren stark und wir sehen eine Beschleunigung der Trends, die unser Wachstum vorantreiben, da unsere Kunden versuchen, ihre Produktivität zu steigern, ihr Betriebskapital zu optimieren und ihre Endkunden besser zu bedienen. Wir werden unser Wachstum fortsetzen, indem wir unsere bewährte Erfolgsbilanz bei der Umwandlung von Lieferketten in einen Wettbewerbsvorteil nutzen und gleichzeitig einen strikten Fokus auf Vertragsmanagement, Kostendisziplin und Kapitalallokation beibehalten, um für alle unsere Stakeholder Werte zu schaffen.“
Ergebnis des dritten Quartals 2023
Der Umsatz stieg auf 2,5 Mrd. USD, 8 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 2,3 Mrd. USD im dritten Quartal 2022. Der organische Umsatz1 stieg um 3 %.
Das Betriebsergebnis stieg im Jahresvergleich um 25 % auf 90 Mio. USD, verglichen mit 72 Mio. USD im dritten Quartal 2022.
Der GXO zuzurechnende Nettoertrag belief sich auf 66 Mio. USD, 5% mehr als im Vorjahr, verglichen mit 63 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Der verwässerte Gewinn je Aktie betrug 0,55 USD, 4 % mehr als im Vorjahr, verglichen mit 0,53 USD im dritten Quartal 2022.
Das bereinigte Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisation („bereinigtes EBITDA1“) stieg auf 200 Mio. USD, gegenüber 192 Mio. USD im dritten Quartal 2022.
Der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag1 belief sich auf 82 Mio. USD, verglichen mit 89 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Das angepasste verwässerte Ergebnis je Aktie1 betrug 0,69 USD, verglichen mit 0,75 USD im dritten Quartal 2022.
GXO erwirtschaftete 243 Mio. USD an Cashflow aus der Geschäftstätigkeit, verglichen mit 116 Mio. USD im dritten Quartal 2022. Im dritten Quartal 2023 erwirtschaftete GXO einen freien Cashflow1 in Höhe von 191 Mio. USD, verglichen mit 47 Mio. USD im dritten Quartal 2022.
Barguthaben und offene Forderungen
Zum 30. September 2023 beliefen sich die liquiden Mittel und die ausstehenden Schulden auf 473 Mio. USD bzw. 1,6 Mrd. USD, die Teil der Investment-Grade-Bilanz von GXO sind.
Prognose für 2023
Dies ist die Finanzprognose der Firma GXO für das Jahr 2023:
- Organisches Umsatzwachstum1 von 2 % bis 4 % (revidiert von 6 % bis 8 %);
- Bereinigtes EBITDA1 von 730 Mio. USD bis 755 Mio. USD (erhöht von 725 Mio. USD bis 755 Mio. USD);
- Freie Cashflow1-Konversion von etwa 30 % des bereinigten EBITDA1 bestätigt; und
- Bereinigter verwässerter Gewinn pro Aktie1 von 2,55 USD bis 2,65 USD (angehoben von 2,45 USD bis 2,65 USD).
Telefonkonferenz
GXO wird am Mittwoch, 8. November 2023, um 8:30 Uhr Ostküstenzeit eine Telefonkonferenz abhalten. Teilnehmer können gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-407-8029 anrufen; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-689-8029. Konferenz-ID: 13741225. Ein Live-Webcast der Konferenz wird im Bereich „Investor Relations“ der Unternehmenswebsite, investors.gxo.com, verfügbar sein. Die Konferenz wird bis zum 22. November 2023 im Archiv verfügbar sein. Um auf die Aufzeichnung per Telefon zuzugreifen, rufen Sie gebührenfrei (aus den USA/Kanada) unter der Nummer 877-660-6853 an; internationale Anrufer nutzen die Nummer +1 201-612-7415. Verwenden Sie den Teilnehmercode 13741225.
Über GXO Logistics
GXO Logistics, Inc. (NYSE: GXO) ist das weltgrößte reine Vertragslogistik-Unternehmen und profitiert vom schnellen Wachstum von E-Commerce, Automatisierung und Outsourcing. GXO ist bestrebt, einen diversen Arbeitsplatz der Weltklasse für mehr als 130.000 Teammitglieder in mehr als 970 Standorten mit einer Gesamtfläche von ungefähr 200 Mio. Quadratmetern zu bieten. Das Unternehmen fungiert als Partner der weltweit führenden Blue-Chip-Unternehmen, um komplexe Logistikherausforderungen mithilfe seiner technologisch fortschrittlichen Lösungen für Lieferketten und E-Commerce in der erforderlichen Größenordnung und mit hoher Geschwindigkeit zu bewältigen. Der Unternehmenssitz von GXO befindet sich in Greenwich, Connecticut, USA. Besuchen Sie GXO.com, um weitere Informationen zu erhalten, und vernetzen Sie sich mit GXO auf LinkedIn, Twitter, Facebook, Instagram and YouTube.
Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen
Gemäß den Vorgaben der US-amerikanischen Securities and Exchange Commission („SEC“) stellen wir Überleitungen der nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen in dieser Pressemitteilung auf die am unmittelbarsten vergleichbaren GAAP-Kennzahlen bereit, die in den nachfolgenden Finanztabellen dargelegt sind.
Die nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen von GXO in dieser Pressemitteilung umfassen: bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITDA“), bereinigte EBITDA-Marge, bereinigtes Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen („bereinigtes EBITA“), bereinigtes EBITA, abzüglich gezahlter Ertragsteuern, bereinigte EBITA-Marge, bereinigter, GXO zurechenbarer Nettogewinn, bereinigter Gewinn je Aktie (unverwässert und verwässert) („bereinigter Gewinn je Aktie“), freier Cashflow, organischer Umsatz, organisches Umsatzwachstum, Nettoverschuldungsgrad, Nettoverschuldung und Rendite auf das investierte Kapital („ROIC“).
Wir glauben, dass die vorstehenden bereinigten Finanzkennzahlen die Analyse unserer laufenden Geschäftstätigkeit erleichtern, da in ihnen bestimmte Elemente nicht enthalten sind, die nicht die eigentliche operative Performance von GXO widerspiegeln und mit dieser nicht in Zusammenhang stehen, und dass sie Anleger beim Vergleich mit vorherigen Berichtszeiträumen und bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen können. Andere Unternehmen können diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen auf andere Weise berechnen, sodass unsere Kennzahlen möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen anderer Unternehmen vergleichbar sind. Die nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen von GXO sollten nur als ergänzende Kennzahlen zu unserer operativen Performance dienen.
Das bereinigte EBITDA, das bereinigte EBITA, der GXO zuzurechnende bereinigte Nettoertrag und das bereinigte EPS wurden um Transaktions- und Integrationskosten bereinigt, ebenso wie um Umstrukturierungskosten, und es können noch weitere Bereinigungen vorgenommen worden sein, wie aus den nachstehenden Finanztabellen hervorgeht. Bereinigungen um Transaktions- und Integrationskosten betreffen im Allgemeinen zusätzliche Kosten, die aus einer tatsächlichen oder geplanten Übernahme oder Veräußerung resultieren, und können Transaktionskosten, Beratungskosten, Halteprämien, interne Löhne und Gehälter (soweit die Personen in Vollzeit Integrations- und Umstrukturierungstätigkeiten zugewiesen sind) und bestimmte Kosten in Zusammenhang mit der Integration und der Abtrennung von IT-Systemen umfassen. Umstrukturierungskosten beziehen sich hauptsächlich auf Abfindungskosten in Verbindung mit Initiativen zur Geschäftsoptimierung.
Wir glauben, dass der freie Cashflow eine wichtige Kennzahl unserer Fähigkeit zur Rückzahlung fälliger Schuldtitel oder zur Finanzierung einer sonstigen Verwendung von Kapital ist, die unserer Ansicht nach den Wert für die Aktionäre steigert. Wir berechnen den freien Cashflow als Nettomittelzufluss durch das operative Geschäft abzüglich Zahlungen für den Erwerb von Sachanlagen zuzüglich Erlösen aus dem Verkauf von Sachanlagen.
Wir glauben, dass das bereinigte EBITDA, die bereinigte EBITDA-Marge, das bereinigte EBITA, das bereinigte EBITA abzüglich der gezahlten Einkommensteuern sowie die bereinigte EBITA-Marge die Vergleichbarkeit zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem sie die Auswirkungen unserer Kapitalstruktur (Zins- und Finanzierungsaufwendungen), Vermögensbasis (Abschreibungsaufwand), steuerliche Auswirkung und andere Bereinigungen gemäß den beigefügten Tabellen ausklammern, die nach Auffassung des Managements nicht das eigentliche operative Geschäft widerspiegeln, und damit die Anleger bei der Beurteilung von Trends bezüglich unserer zugrunde liegenden Geschäftstätigkeit unterstützen.
Wir glauben, dass der bereinigte Nettoertrag, der GXO zuzurechnen ist, und das bereinigte EPS die Vergleichbarkeit unserer operativen Ergebnisse zwischen Berichtszeiträumen verbessern, indem die Auswirkungen bestimmter Kosten und Gewinne ausgeklammert werden, die nach Auffassung des Managements nicht unser eigentliches operatives Geschäft widerspiegeln, einschließlich der Abschreibung von übernahmebezogenen immateriellen Vermögenswerten.
Wir glauben, dass der organische Umsatz und das organische Umsatzwachstum wichtige Kennzahlen sind, da diese die Auswirkungen von Wechselkursschwankungen, Umsätze aus übernommenen Unternehmen und Umsätze aus entkonsolidierten Geschäftsbereichen ausklammern.
Wir sind der Ansicht, dass der Nettoverschuldungsgrad und die Nettoverschuldung wichtige Indikatoren für unsere Gesamtliquidität sind. Sie werden berechnet, indem die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente von der Gesamtverschuldung und der Nettoverschuldung im Verhältnis zu unserem bereinigten EBITDA abgezogen werden. Wir berechnen das ROIC als unser bereinigtes EBITA nach Abzug von gezahlten Ertragsteuern und dividiert durch das investierte Kapital. Wir sind der Auffassung, dass das ROIC den Anlegern eine wichtige Perspektive darauf bietet, wie wirksam GXO Kapital einsetzt, und nutzen diese Kennzahl intern als Ziel auf hoher Ebene, um die Gesamtperformance über den gesamten Geschäftszyklus hinweg zu beurteilen.
Das Management nutzt diese nicht auf GAAP basierenden Finanzkennzahlen bei finanziellen, operativen und Planungsentscheidungen sowie bei der Beurteilung der laufenden Performance von GXO.
Im Hinblick auf unsere finanziellen Ziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigtes verwässertes EPS ist eine Abstimmung dieser nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen mit den entsprechenden GAAP-Kennzahlen aufgrund der Variabilität und Komplexität der oben beschriebenen Abstimmungsposten, die wir von diesen nicht auf GAAP basierenden Zielkennzahlen ausschließen, nicht ohne unangemessenen Aufwand möglich. Die Variabilität dieser Elemente kann eine erhebliche Auswirkung auf unsere künftigen Geschäftsergebnisse gemäß GAAP haben, weshalb wir nicht in der Lage sind, die zukunftsgerichtete Gewinn- und Verlustrechnung gemäß GAAP zu erstellen, die für die Erstellung einer solchen Überleitung erforderlich wäre.
Zukunftsgerichtete Aussagen
Diese Pressemitteilung enthält zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne von Abschnitt 27A des U.S. Securities Act von 1933 in seiner jeweils gültigen Fassung sowie Abschnitt 21E des U.S. Securities Exchange Act von 1934 in seiner jeweils gültigen Fassung. Alle Aussagen, die nicht auf historischen Fakten beruhen, sind zukunftsgerichtete Aussagen oder können als solche betrachtet werden, einschließlich unserer Finanzziele für das Gesamtjahr 2023 in Bezug auf organisches Umsatzwachstum, bereinigtes EBITDA, freien Cashflow und bereinigten verwässerten Gewinn pro Aktie, die erwarteten zusätzlichen Umsätze in den Jahren 2024 und 2025 aufgrund von Neukundengewinnen im Jahr 2023 und unser weiteres Wachstum. In einigen Fällen sind zukunftsgerichtete Aussagen an der Nutzung von zukunftsgerichteten Begriffen wie „vorwegnehmen“, „schätzen“, „glauben“, „fortfahren“, „könnte“, „beabsichtigen“, „kann“, „planen“, „potenziell“, „vorhersagen“, „sollte“, „wird“, „erwarten“, „Zielsetzung“, „Projektion“, „Vorhersage“, „Ziel“, „Prognose“, „Ausblick“, „Anstrengung“, „Entwicklungsverlauf“ oder deren Verneinung oder ähnlichen Begriffen erkennbar. Das Fehlen dieser Begriffe bedeutet jedoch nicht, dass die Aussagen nicht zukunftsgerichtet sind. Zukunftsgerichtete Aussagen basieren auf bestimmten Annahmen sowie Analysen des Unternehmens vor dem Hintergrund seiner Erfahrung und seiner Wahrnehmung historischer Trends, aktueller Bedingungen und erwarteter künftiger Entwicklungen sowie weiterer Faktoren, die das Unternehmen unter den gegebenen Umständen als angemessen erachtet.
Diese zukunftsgerichteten Aussagen unterliegen bekannten und unbekannten Risiken, Ungewissheiten und Annahmen, die dazu führen können, dass sich die tatsächlichen Ergebnisse sowie das Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs wesentlich von künftigen Ergebnissen und dem künftigen Niveau der Geschäftstätigkeit, der Performance oder des Erfolgs abweichen können, die in solchen zukunftsgerichteten Aussagen zum Ausdruck gebracht oder angedeutet werden. Zu den Faktoren, die zu einem wesentlichen Unterschied führen oder beitragen könnten, gehören unter anderem die Risiken, die in unseren bei der SEC eingereichten Unterlagen beschrieben sind, sowie die folgenden: die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie; die wirtschaftlichen Bedingungen im Allgemeinen; Herausforderungen in der Versorgungskette, einschließlich Arbeitskräftemangel; unsere Fähigkeit, unsere Investitionen in Kapitalanlagen, einschließlich Ausrüstung, und Lager auf die Anforderungen unserer Kunden abzustimmen; unsere Fähigkeit, die erwarteten Synergien, Kosteneinsparungen und Gewinnsteigerungsmöglichkeiten in Bezug auf erworbene Unternehmen erfolgreich zu integrieren und zu realisieren; erfolglose Übernahmen oder andere Risiken oder Entwicklungen, die sich negativ auf unsere Finanzlage und unsere Ergebnisse auswirken; unsere Fähigkeit, geeignete Informationstechnologiesysteme zu entwickeln und zu implementieren und Ausfälle oder Verletzungen solcher Systeme zu verhindern; unsere Verschuldung; unsere Fähigkeit, Fremd- und Eigenkapital zu beschaffen; Rechtsstreitigkeiten; arbeitsrechtliche Angelegenheiten, einschließlich unserer Fähigkeit, unsere Subunternehmer zu managen, und Risiken im Zusammenhang mit Arbeitskonflikten bei unseren Kunden und Bemühungen von Gewerkschaften, unsere Mitarbeiter zu organisieren; Risiken im Zusammenhang mit leistungsorientierten Plänen für unsere derzeitigen und ehemaligen Mitarbeiter; unsere Unfähigkeit, die erforderlichen Talente anzuwerben oder zu halten; die erhöhten Kosten im Zusammenhang mit Arbeit; Wechselkursschwankungen; Schwankungen bei festen und variablen Zinssätzen; saisonale Schwankungen; Probleme im Zusammenhang mit unseren Rechten an geistigem Eigentum; staatliche Regulierung, einschließlich Umweltgesetzen, Gesetzen zur Einhaltung von Handelsbestimmungen sowie Änderungen in der internationalen Handelspolitik und den Steuersystemen; staatliche oder politische Maßnahmen, einschließlich des Austritts des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union; Naturkatastrophen, Terroranschläge oder ähnliche Vorfälle, einschließlich des Konflikts zwischen Russland und der Ukraine; eine wesentliche Störung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens; die Unfähigkeit, das erwartete oder angestrebte Niveau des Umsatzwachstums, der Cash-Generierung, der Kosteneinsparungen, der Verbesserung der Rentabilität und der Gewinnspannen, der Steuerdisziplin oder der Stärkung der Wettbewerbsfähigkeit und des Geschäftsbetriebs zu erreichen; die Auswirkungen potenzieller Cyberangriffe und Verletzungen der Informationstechnologie oder der Datensicherheit; die Unfähigkeit, Technologieinitiativen erfolgreich umzusetzen; unsere Fähigkeit, unsere Ziele in den Bereichen Umwelt, Soziales und Unternehmensführung zu erreichen; und eine Entscheidung des IRS, dass die Ausschüttung oder bestimmte damit verbundene Abspaltungstransaktionen als steuerpflichtige Transaktionen behandelt werden sollten.
Alle zukunftsgerichteten Aussagen in dieser Pressemitteilung unterliegen diesen Warnhinweisen, und es kann nicht zugesichert werden, dass die Ergebnisse oder Entwicklungen, die von uns erwartet werden, tatsächlich eintreten oder dass sie, falls sie tatsächlich eintreten, die erwarteten Folgen oder Auswirkungen für bzw. auf uns oder unser Unternehmen oder unsere Geschäftstätigkeit haben werden. In dieser Pressemitteilung getätigte zukunftsgerichtete Aussagen gelten nur für das Datum dieser Mitteilung, und wir gehen keinerlei Verpflichtung ein, zukunftsgerichtete Aussagen zu aktualisieren, damit diese nachfolgende Ereignisse oder Umstände, Änderungen der Erwartungen oder das Eintreten unerwarteter Ereignisse widerspiegeln, soweit dies nicht gesetzlich vorgeschrieben ist.
Anlegerkontakt
Chris Jordan
+1 (203) 536 8493
chris.jordan@gxo.com
Medienkontakt
Matthew Schmidt
+1 (203) 307-2809
matt.schmidt@gxo.com
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Operations
(Unaudited)
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 2,471 | $ | 2,287 | $ | 7,188 | $ | 6,526 | ||||||||
| Direct operating expense | 2,012 | 1,885 | 5,875 | 5,408 | ||||||||||||
| Selling, general and administrative expense | 258 | 227 | 761 | 637 | ||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 101 | 89 | 268 | 242 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 3 | 14 | 22 | 57 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 7 | — | 31 | 14 | ||||||||||||
| Operating income | 90 | 72 | 231 | 168 | ||||||||||||
| Other income, net | 7 | 17 | 8 | 56 | ||||||||||||
| Interest expense, net | (14 | ) | (6 | ) | (41 | ) | (19 | ) | ||||||||
| Income before income taxes | 83 | 83 | 198 | 205 | ||||||||||||
| Income tax expense | (15 | ) | (19 | ) | (38 | ) | (51 | ) | ||||||||
| Net income | 68 | 64 | 160 | 154 | ||||||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interests | (2 | ) | (1 | ) | (4 | ) | (3 | ) | ||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 66 | $ | 63 | $ | 156 | $ | 151 | ||||||||
| Earnings per share data | ||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.55 | $ | 0.53 | $ | 1.31 | $ | 1.30 | ||||||||
| Diluted | $ | 0.55 | $ | 0.53 | $ | 1.31 | $ | 1.29 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 118,941 | 118,621 | 118,883 | 116,508 | ||||||||||||
| Diluted | 119,645 | 119,065 | 119,430 | 117,107 | ||||||||||||
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Balance Sheets
(Unaudited)
| September 30, | December 31, | |||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2023 | 2022 | ||||||
| ASSETS | ||||||||
| Current assets | ||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 473 | $ | 495 | ||||
| Accounts receivable, net of allowance of $18 and $12 | 1,661 | 1,647 | ||||||
| Other current assets | 332 | 286 | ||||||
| Total current assets | 2,466 | 2,428 | ||||||
| Long-term assets | ||||||||
| Property and equipment, net of accumulated depreciation of $1,463 and $1,297 | 923 | 960 | ||||||
| Operating lease assets | 2,133 | 2,227 | ||||||
| Goodwill | 2,734 | 2,728 | ||||||
| Intangible assets, net of accumulated amortization of $507 and $456 | 507 | 570 | ||||||
| Other long-term assets | 328 | 306 | ||||||
| Total long-term assets | 6,625 | 6,791 | ||||||
| Total assets | $ | 9,091 | $ | 9,219 | ||||
| LIABILITIES AND EQUITY | ||||||||
| Current liabilities | ||||||||
| Accounts payable | $ | 597 | $ | 717 | ||||
| Accrued expenses | 975 | 995 | ||||||
| Current debt | 26 | 67 | ||||||
| Current operating lease liabilities | 561 | 560 | ||||||
| Other current liabilities | 275 | 193 | ||||||
| Total current liabilities | 2,434 | 2,532 | ||||||
| Long-term liabilities | ||||||||
| Long-term debt | 1,621 | 1,739 | ||||||
| Long-term operating lease liabilities | 1,800 | 1,853 | ||||||
| Other long-term liabilities | 419 | 417 | ||||||
| Total long-term liabilities | 3,840 | 4,009 | ||||||
| Commitments and contingencies | ||||||||
| Stockholders’ Equity | ||||||||
| Common Stock, $0.01 par value per share; 300,000 shares authorized, 118,951 and 118,728 issued and outstanding | 1 | 1 | ||||||
| Preferred Stock, $0.01 par value per share; 10,000 shares authorized, none issued and outstanding | — | — | ||||||
| Additional paid-in capital | 2,593 | 2,575 | ||||||
| Retained earnings | 479 | 323 | ||||||
| Accumulated other comprehensive loss | (289 | ) | (254 | ) | ||||
| Total stockholders’ equity before noncontrolling interests | 2,784 | 2,645 | ||||||
| Noncontrolling interests | 33 | 33 | ||||||
| Total equity | 2,817 | 2,678 | ||||||
| Total liabilities and equity | $ | 9,091 | $ | 9,219 | ||||
GXO Logistics, Inc.
Condensed Consolidated Statements of Cash Flows
(Unaudited)
| Nine Months Ended September 30, | ||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | ||||||
| Cash flows from operating activities: | ||||||||
| Net income | $ | 160 | $ | 154 | ||||
| Adjustments to reconcile net income to net cash provided by operating activities | ||||||||
| Depreciation and amortization expense | 268 | 242 | ||||||
| Stock-based compensation expense | 25 | 24 | ||||||
| Deferred tax expense (benefit) | (29 | ) | — | |||||
| Other | 16 | (4 | ) | |||||
| Changes in operating assets and liabilities | ||||||||
| Accounts receivable | (23 | ) | (22 | ) | ||||
| Other assets | (39 | ) | (28 | ) | ||||
| Accounts payable | (69 | ) | (68 | ) | ||||
| Accrued expenses and other liabilities | 34 | 18 | ||||||
| Net cash provided by operating activities | 343 | 316 | ||||||
| Cash flows from investing activities: | ||||||||
| Capital expenditures | (205 | ) | (239 | ) | ||||
| Proceeds from sales of property and equipment | 13 | 22 | ||||||
| Acquisition of businesses, net of cash acquired | — | (874 | ) | |||||
| Net proceeds from cross-currency swap agreements | — | 26 | ||||||
| Other | — | 9 | ||||||
| Net cash used in investing activities | (192 | ) | (1,056 | ) | ||||
| Cash flows from financing activities: | ||||||||
| Proceeds from issuance of debt, net | — | 898 | ||||||
| Repayments of debt, net | (139 | ) | — | |||||
| Repayments of finance lease obligations | (24 | ) | (23 | ) | ||||
| Taxes paid related to stock-based compensation awards | (7 | ) | (12 | ) | ||||
| Other | — | — | ||||||
| Net cash provided by (used in) financing activities | (170 | ) | 863 | |||||
| Effect of exchange rates on cash, restricted cash and cash equivalents | (2 | ) | (22 | ) | ||||
| Net (decrease) increase in cash, restricted cash and cash equivalents | (21 | ) | 101 | |||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, beginning of period | 495 | 333 | ||||||
| Cash, restricted cash and cash equivalents, end of period | $ | 474 | $ | 434 | ||||
| Cash and cash equivalents | $ | 473 | $ | 434 | ||||
| Restricted Cash (included in Other long-term assets) | 1 | — | ||||||
| Total cash, restricted cash and cash equivalents | $ | 474 | $ | 434 | ||||
| Non-cash investing activities: | ||||||||
| Common stock issued for acquisition | $ | — | $ | 203 | ||||
GXO Logistics, Inc.
Key Data
Disaggregation of Revenue
(Unaudited)
Revenue disaggregated by geographical area was as follows:
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| United Kingdom | $ | 958 | $ | 890 | $ | 2,695 | $ | 2,371 | ||||||||
| United States | 711 | 709 | 2,117 | 2,075 | ||||||||||||
| France | 207 | 171 | 626 | 530 | ||||||||||||
| Netherlands | 216 | 175 | 610 | 508 | ||||||||||||
| Spain | 133 | 117 | 396 | 360 | ||||||||||||
| Italy | 97 | 81 | 279 | 243 | ||||||||||||
| Other | 149 | 144 | 465 | 439 | ||||||||||||
| Total | $ | 2,471 | $ | 2,287 | $ | 7,188 | $ | 6,526 | ||||||||
The Company’s revenue can also be disaggregated by the customer’s primary industry. Revenue disaggregated by industry was as follows:
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Omnichannel retail | $ | 1,051 | $ | 919 | $ | 3,041 | $ | 2,618 | ||||||||
| Technology and consumer electronics | 360 | 338 | 1,081 | 963 | ||||||||||||
| Food and beverage | 362 | 335 | 1,004 | 1,009 | ||||||||||||
| Industrial and manufacturing | 263 | 275 | 803 | 807 | ||||||||||||
| Consumer packaged goods | 231 | 227 | 689 | 663 | ||||||||||||
| Other | 204 | 193 | 570 | 466 | ||||||||||||
| Total | $ | 2,471 | $ | 2,287 | $ | 7,188 | $ | 6,526 | ||||||||
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA
and Adjusted EBITDA and Adjusted EBITA Margins
(Unaudited)
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | Year Ended | Trailing Twelve Months Ended September 30, 2023 | |||||||||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 66 | $ | 63 | $ | 156 | $ | 151 | $ | 197 | $ | 202 | ||||||||||||
| Net income attributable to noncontrolling interest | 2 | 1 | 4 | 3 | 3 | 4 | ||||||||||||||||||
| Net income | $ | 68 | $ | 64 | $ | 160 | $ | 154 | $ | 200 | $ | 206 | ||||||||||||
| Interest expense, net | 14 | 6 | 41 | 19 | 29 | 51 | ||||||||||||||||||
| Income tax expense | 15 | 19 | 38 | 51 | 64 | 51 | ||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization expense | 101 | 89 | 268 | 242 | 329 | 355 | ||||||||||||||||||
| Transaction and integration costs | 3 | 14 | 22 | 57 | 61 | 26 | ||||||||||||||||||
| Restructuring costs and other | 7 | — | 31 | 14 | 32 | 49 | ||||||||||||||||||
| Unrealized (gain) loss on foreign currency options and other | (8 | ) | — | (12 | ) | (14 | ) | 13 | 15 | |||||||||||||||
| Adjusted EBITDA(1) | $ | 200 | $ | 192 | $ | 548 | $ | 523 | $ | 728 | $ | 753 | ||||||||||||
| Less: Depreciation | 83 | 68 | 214 | 194 | 261 | 281 | ||||||||||||||||||
| Adjusted EBITA(1) | $ | 117 | $ | 124 | $ | 334 | $ | 329 | $ | 467 | $ | 472 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 2,471 | $ | 2,287 | $ | 7,188 | $ | 6,526 | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITDA margin(1)(2) | 8.1 | % | 8.4 | % | 7.6 | % | 8.0 | % | ||||||||||||||||
| Adjusted EBITA margin(1)(3) | 4.7 | % | 5.4 | % | 4.6 | % | 5.0 | % | ||||||||||||||||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(2) Adjusted EBITDA margin is calculated as adjusted EBITDA divided by revenue.
(3) Adjusted EBITA margin is calculated as adjusted EBITA divided by revenue.
GXO Logistics, Inc.
Reconciliation of Net Income to Adjusted Net Income
and Adjusted Earnings Per Share
(Unaudited)
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (Dollars in millions, shares in thousands, except per share amounts) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Net income attributable to GXO | $ | 66 | $ | 63 | $ | 156 | $ | 151 | ||||||||
| Amortization expense | 18 | 21 | 54 | 48 | ||||||||||||
| Transaction and integration costs | 3 | 14 | 22 | 57 | ||||||||||||
| Restructuring costs and other | 7 | — | 31 | 14 | ||||||||||||
| Unrealized gain on foreign currency options and other | (8 | ) | — | (12 | ) | (14 | ) | |||||||||
| Income tax associated with the adjustments above(1) | (4 | ) | (9 | ) | (21 | ) | (20 | ) | ||||||||
| Discrete tax benefit(2) | — | — | (5 | ) | — | |||||||||||
| Adjusted net income attributable to GXO(3) | $ | 82 | $ | 89 | $ | 225 | $ | 236 | ||||||||
| Adjusted basic earnings per share(3) | $ | 0.69 | $ | 0.75 | $ | 1.89 | $ | 2.03 | ||||||||
| Adjusted diluted earnings per share(3) | $ | 0.69 | $ | 0.75 | $ | 1.88 | $ | 2.02 | ||||||||
| Weighted-average common shares outstanding | ||||||||||||||||
| Basic | 118,941 | 118,621 | 118,883 | 116,508 | ||||||||||||
| Diluted | 119,645 | 119,065 | 119,430 | 117,107 | ||||||||||||
(1) The income tax rate applied to items is based on the GAAP annual effective tax rate.
(2) Discrete tax benefit from the release of valuation allowances.
(3) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
GXO Logistics, Inc.
Other Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Cash Flows from Operating Activities to Free Cash Flow:
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 243 | $ | 116 | $ | 343 | $ | 316 | ||||||||
| Capital expenditures | (55 | ) | (85 | ) | (205 | ) | (239 | ) | ||||||||
| Proceeds from sales of property and equipment | 3 | 16 | 13 | 22 | ||||||||||||
| Free Cash Flow(1) | $ | 191 | $ | 47 | $ | 151 | $ | 99 | ||||||||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release. The Company calculates free cash flow conversion as free cash flow divided by adjusted EBITDA, expressed as a ratio.
Reconciliation of Revenue to Organic Revenue:
| Three Months Ended September 30, | Nine Months Ended September 30, | |||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | 2023 | 2022 | ||||||||||||
| Revenue | $ | 2,471 | $ | 2,287 | $ | 7,188 | $ | 6,526 | ||||||||
| Revenue from acquired business(1) | — | — | (378 | ) | — | |||||||||||
| Revenue from deconsolidation | — | — | — | (20 | ) | |||||||||||
| Foreign exchange rates | (126 | ) | — | (43 | ) | — | ||||||||||
| Organic revenue(2) | $ | 2,345 | $ | 2,287 | $ | 6,767 | $ | 6,506 | ||||||||
| Revenue growth(3) | 8.0 | % | 10.1 | % | ||||||||||||
| Organic revenue growth(2)(4) | 2.5 | % | 4.0 | % | ||||||||||||
(1) The Company excludes revenue from the acquired business in the current period for which there are no comparable revenues in the prior period.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
(3) Revenue growth is calculated as the change in the period-over-period revenue divided by the prior period.
(4) Organic revenue growth is calculated as the change in the period-over-period organic revenue divided by the prior period.
GXO Logistics, Inc.
Liquidity Reconciliations
(Unaudited)
Reconciliation of Total Debt and Net Debt:
| (In millions) | September 30, 2023 | |||
| Current debt | $ | 26 | ||
| Long-term debt | 1,621 | |||
| Total debt | $ | 1,647 | ||
| Less: Cash and cash equivalents | (473 | ) | ||
| Net debt(1) | $ | 1,174 | ||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
Reconciliation of Total debt to Net income attributable to GXO Ratio:
| (In millions) | September 30, 2023 | |||
| Total debt | $ | 1,647 | ||
| Trailing twelve months net income attributable to GXO | $ | 202 | ||
| Debt to net income attributable to GXO ratio | 8.2x | |||
Reconciliation of Net Leverage Ratio:
| (In millions) | September 30, 2023 | |||
| Net debt | $ | 1,174 | ||
| Trailing twelve months adjusted EBITDA(1) | $ | 753 | ||
| Net leverage ratio(1) | 1.6x | |||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
GXO Logistics, Inc.
Return on Invested Capital
(Unaudited)
Adjusted EBITA, net of income taxes paid:
| Nine Months Ended September 30, | Year Ended | Trailing Twelve Months Ended September 30, 2023 | ||||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | December 31, 2022 | |||||||||||||
| Adjusted EBITA(1) | $ | 334 | $ | 329 | $ | 467 | $ | 472 | ||||||||
| Less: Cash paid for income taxes | (57 | ) | (74 | ) | (111 | ) | (94 | ) | ||||||||
| Adjusted EBITA(1), net of income taxes paid | $ | 277 | $ | 255 | $ | 356 | $ | 378 | ||||||||
(1) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
Operating Return on Invested Capital:
| September 30, | ||||||||||||
| (In millions) | 2023 | 2022 | Average | |||||||||
| Selected Assets: | ||||||||||||
| Accounts receivable, net | $ | 1,661 | $ | 1,507 | $ | 1,584 | ||||||
| Other current assets | 332 | 301 | 317 | |||||||||
| Property and equipment, net | 923 | 914 | 919 | |||||||||
| Selected Liabilities: | ||||||||||||
| Accounts payable | $ | (597 | ) | $ | (568 | ) | $ | (583 | ) | |||
| Accrued expenses | (975 | ) | (952 | ) | (964 | ) | ||||||
| Other current liabilities | (275 | ) | (162 | ) | (219 | ) | ||||||
| Invested Capital | $ | 1,069 | $ | 1,040 | $ | 1,054 | ||||||
| Ratio of Return on Invested Capital(1)(2) | 35.9 | % | ||||||||||
(1) The ratio of return on invested capital is calculated as trailing twelve months adjusted EBITA, net of income taxes paid, divided by invested capital.
(2) See the “Non-GAAP Financial Measures” section of this press release.
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1 Definitionen für nicht auf GAAP basierenden Kennzahlen finden Sie im Abschnitt „Nicht auf GAAP basierende Finanzkennzahlen“ dieser Pressemitteilung.
2 Unsere Prognose berücksichtigt die aktuellen Wechselkurse und die Übernahme von PFSweb.
Relevante Links: GXO Logistics Inc.