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GNW-Adhoc: Mohawk Industries legt Ergebnisse für das vierte Quartal vor

^CALHOUN, Georgia, Feb. 12, 2024 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc.

(NYSE: MHK) gab heute für das vierte Quartal 2023 einen Nettoertrag von 139

Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie (?EPS") von 2,18 US-Dollar

bekannt; der bereinigte Nettoertrag lag bei 125 Millionen US-Dollar und der

bereinigte EPS bei 1,96 US-Dollar. Der Nettoumsatz für das vierte Quartal 2023

belief sich auf 2,6 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 1,4 %, wie

ausgewiesen, und wechselkursbereinigt von 4,1 % gegenüber dem Vorjahr

entspricht. Im vierten Quartal 2022 vermeldete das Unternehmen einen Nettoumsatz

von 2,7 Milliarden US-Dollar, einen Nettogewinn von 33 Millionen US-Dollar und

einen Gewinn je Aktie von 0,52 US-Dollar; der bereinigte Nettoertrag betrug 84

Millionen US-Dollar und der bereinigte EPS 1,32 US-Dollar.

Für die zwölf Monate zum 31. Dezember 2023 gab das Unternehmen einen

Nettoverlust von 440 Millionen US-Dollar und einen Verlust je Aktie von 6,90 US-

Dollar bekannt, der nicht zahlungswirksame Wertminderungen in Höhe von 878

Millionen US-Dollar enthielt; der bereinigte Nettoertrag betrug 587 Millionen

US-Dollar und der bereinigte EPS 9,19 US-Dollar. Im Zwölfmonatszeitraum 2023

belief sich der Nettoumsatz auf 11,1 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang

von 5,1%, wie ausgewiesen, und wechselkursbereinigt von 7,7% gegenüber dem

Vorjahr entspricht. Für den Zwölfmonatszeitraum zum 31. Dezember 2022

verzeichnete das Unternehmen einen Nettoumsatz von 11,7 Milliarden US-Dollar,

einen Nettoertrag von 25 Millionen US-Dollar und einen Gewinn je Aktie von 0,39

US-Dollar; der bereinigte Nettoertrag lag bei 823 Millionen US-Dollar und der

bereinigte Gewinn je Aktie bei 12,85 US-Dollar.

Zu den Ergebnissen des Unternehmens für das vierte Quartal und das Gesamtjahr

erklärte Chairman und CEO Jeff Lorberbaum: ?Die Ergebnisse des vierten Quartals

übertrafen unsere Erwartungen, wobei wir von Kostensenkungen, Produktivität und

niedrigeren Produktionskosten profitierten. In der Branche wurden die

Verkaufspreise gesenkt und wir haben die sinkenden Kosten für Energie und

Rohstoffe weitergegeben. Unter diesen Bedingungen haben wir uns auf die

Optimierung unserer Einnahmen und die Senkung unserer Kosten durch

Umstrukturierungsmaßnahmen und Produktionsverbesserungen konzentriert. Wir haben

unsere Lagerbestände aggressiv verwaltet, was unser Betriebskapital im Vergleich

zum Vorjahr um mehr als 300 Millionen US-Dollar reduzierte, Übernahmen

ausgenommen. Wir investierten zudem in Vertriebsressourcen, Merchandising und

neue Produkte mit innovativen Eigenschaften, um die Verbraucher zum Kauf von

Bodenbelägen zu bewegen. Wir schlossen das Jahr mit einer Nettoverschuldung zu

bereinigtem EBITDA von 1,5, einem freien Cashflow von 716 Millionen US-Dollar

und einer verfügbaren Liquidität von 1,9 Milliarden US-Dollar ab und werden im

ersten Quartal 2024 ein höher verzinstes Laufzeitdarlehen von rund 900 Millionen

US-Dollar zurückzahlen. Wir sind gut positioniert, um die derzeitigen

Bedingungen zu meistern und gestärkt aus diesem Konjunkturzyklus hervorzugehen,

wenn der Aufschwung eintritt.

Für das vierte Quartal verzeichnete das Segment Global Ceramic einen Anstieg des

Nettoumsatzes um 0,6 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt einen

Rückgang um 4,7 %. Die operative Marge des Segments betrug 4,2 %, wie

ausgewiesen, bzw. 4,8 % auf bereinigter Basis. Im gesamten Segment haben wir die

Produktion an die Nachfrage angepasst und die Lagerbestände im Laufe des Jahres

erheblich reduziert. Um die Kosten einzudämmen, haben wir die Produktivität

erhöht, die Gemeinkosten gesenkt und alternative Formulierungen eingeführt. In

den USA bauen wir unseren Vertrieb über unsere lokalen Servicezentren aus und

bieten neue Kollektionen mit italienischem Premium-Styling an, um unseren

Produktmix zu verbessern. Wir haben Vitromex in Mexiko und Elizabeth in

Brasilien integriert und sind dabei, unsere Verkaufs-, Marketing- und

Betriebsstrategien zu verbessern. In beiden Ländern ging die Nachfrage im

vergangenen Jahr aufgrund steigender Zinsen und einer sich abschwächenden

Konjunktur deutlich zurück, was unsere Ergebnisse schmälerte. In Italien

optimieren wir unsere jüngste Expansion im Bereich der Premium-Porzellanfliesen,

um die wachsende Nachfrage sowohl im privaten als auch im gewerblichen Bereich

zu decken.

Im vierten Quartal sank der Nettoumsatz des Segments Flooring Rest of the World

um 1,5 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 4,1 %. Die operative

Marge des Segments betrug 9,5%, wie ausgewiesen, bzw. 10,6% auf bereinigter

Basis. Die europäische Bauproduktkategorie bleibt unter Druck, da die

Verbraucher weiterhin vorsichtig sind und die Einzelhändler ihre Lagerbestände

reduzieren. Wir investieren in neue Produkte für 2024 und führen gleichzeitig

eine strenge Kostenkontrolle durch. Wir geben unserer Flaggschiffmarke Quick-

Step mit inspirierenden interaktiven Merchandising-Displays neuen Schwung. Wir

sind dabei, den Übergang zu starren LVT-Kollektionen abzuschließen, und haben

unsere flexible Produktlinie für den Wohnbereich außer Betrieb genommen. Die

Leistung im Bereich Holzpaneele hat sich im Laufe des Jahres von

konjunkturbedingt hohen Preisen zu einem wettbewerbsintensiveren Umfeld mit

Überkapazitäten entwickelt. Wir führen weiterhin Umstrukturierungsmaßnahmen in

dem Segment durch und verbessern unsere jüngsten kleineren arrondierenden

Übernahmen in Europa, darunter Dämmstoffe, MDF-Platten, Vinylplatten und

Mezzaninböden.

Im vierten Quartal sank der Umsatz unseres Segments Flooring North America um

3,6 %. Die operative Marge des Segments betrug 8,2%, wie ausgewiesen, bzw. 6,9%

auf bereinigter Basis. Das geringere Marktvolumen führte zu einer niedrigen

Auslastung der Branche und einem aggressiven Wettbewerb am Markt. Wir

investieren weiterhin in Vertriebs- und Marketinginitiativen, um unseren

Vertrieb auszuweiten und unser langfristiges Wachstum zu verbessern. Um unser

Geschäft zu erweitern, tätigen wir Kapitalinvestitionen, um unsere

Alleinstellungsmerkmale zu erhöhen und unsere Herstellungskosten zu senken. In

jeder Produktkategorie führen wir innovative neue Kollektionen ein, die gut

angenommen werden. Der kommerzielle Kanal übertraf unsere Erwartungen, angeführt

vom Gastgewerbesektor. Wir nutzen unsere Kundenbeziehungen, um unsere Übernahmen

im Bereich Nadelvlies-Bodenbeläge und Zierleisten zu erweitern.

Zu Beginn des Jahres 2024 befindet sich unsere Branche auf einem zyklischen

Tiefpunkt. Wir gehen davon aus, dass die Saisonalität im ersten Quartal eher den

langfristigen historischen Werten entsprechen wird. Unsere Unternehmen sind

dabei, ihre Ausgaben zu minimieren, ihre Gemeinkosten zu senken und ihre

Tätigkeiten umzustrukturieren, um sich den aktuellen Bedingungen anzupassen. Wir

investieren weiterhin in innovative Produkte, um den Absatz und den Produktmix

zu steigern. Wir reagieren auf den Wettbewerbsdruck, um unser Volumen zu

optimieren, indem wir die gesunkenen Produktionskosten weitergeben. Wir achten

weiterhin genau auf unsere Bestände und rechnen zwecks Anpassung an die

Nachfrage mit vorübergehenden Stilllegungen. Um die Auswirkungen der Inflation

zu verringern, setzen alle unsere Unternehmen Initiativen zur

Prozessverbesserung um. In Anbetracht dieser Faktoren gehen wir davon aus, dass

unser bereinigter Gewinn je Aktie im ersten Quartal zwischen 1,60 und 1,70 US-

Dollar liegen wird.

In den vergangenen achtzehn Monaten haben wir unternehmensweit zahlreiche

Maßnahmen eingeleitet, um unsere Kostenstruktur zu verbessern, das geringere

Volumen zu bewältigen und unsere jüngsten Übernahmen zu integrieren. In

Verbindung mit diesen Maßnahmen dürften sich die Bedingungen in der Branche

verbessern, wenn wir die Talsohle dieses Zyklus durchschritten haben, was unsere

Ergebnisse in der zweiten Jahreshälfte verbessern dürfte. Die Märkte gehen davon

aus, dass die Zentralbanken die Zinssätze senken werden, wodurch der Verkauf von

Eigenheimen, der Umbau von Wohnungen und gewerbliche Projekte zunehmen werden.

Das Tempo des Aufschwungs in der Kategorie Bodenbeläge wird von den

Inflationsraten, dem Verbrauchervertrauen und des Ausmaßes der Hausverkäufe

abhängen. Wir sind der Ansicht, dass sich die Märkte in den USA und

Lateinamerika vor Europa erholen könnten, das aufgrund der aktuellen

geopolitischen Spannungen zurückbleiben könnte. Nach vergangenen Rezessionen im

Immobiliensektor hat sich unsere Branche über mehrere Jahre hinweg mit

steigenden Umsätzen und wachsenden Gewinnspannen erholt. In allen unseren

Regionen herrscht nach wie vor Wohnungsknappheit, und es sind verstärkte

Investitionen in den Umbau erforderlich, um den alternden Wohnungsbestand zu

modernisieren. Unsere Umstrukturierungsmaßnahmen, Investitionen in neue

Technologien, gezielte Expansionen und die jüngsten Übernahmen werden es uns

ermöglichen, unser Geschäft weiter auszubauen. Als weltweit größtes Unternehmen

für Bodenbeläge sind wir der Meinung, dass wir in einer einzigartigen Position

sind, um unsere Ergebnisse zu verbessern, wenn sich der Markt erholt."

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und

stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt

her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk

bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-,

Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden

Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich

unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um-

und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche

und umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Elizabeth, Feltex, GH

Commercial, Godfrey Hirst, Grupo Daltile, IVC Commercial, IVC Home, Karastan,

Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Mohawk Home, Pergo, Quick-Step, Unilin und

Vitromex. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von einem amerikanischen

Teppichhersteller zum weltweit größten Produzenten für Fußbodenbeläge

entwickelt - mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Europa, Kanada,

Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA.

Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die

Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und

Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die

Wörter ?könnte", ?sollte", ?glaubt", ?antizipiert", ?erwartet" und ?schätzt"

oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen ?zukunftsgerichtete Aussagen" dar. Für

diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der ?Safe Harbor"-Bestimmungen für

zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von

1995 enthalten sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die

zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen,

die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren

können zu abweichenden zukünftigen Ergebnissen führen: Änderungen der

Wirtschafts- oder Branchenbedingungen, Wettbewerb, Inflation und Deflation bei

den Fracht-, Rohstoff- und anderen Vorlaufkosten, Inflation und Deflation an den

Konsumgütermärkten, Währungsschwankungen, Energiekosten und -versorgung,

Zeitpunkt und Höhe von Investitionsausgaben, Zeitpunkt und Umsetzung von

Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens, Wertminderungen, Integration

von Übernahmen, internationale Aktivitäten, Einführung neuer Produkte,

Betriebsrationalisierung, Steuern und Steuerreformen, Produkt- und andere

Ansprüche, Rechtsstreitigkeiten, geopolitische Konflikte, aufsichtsrechtliche

und politische Änderungen in den Ländern, in denen das Unternehmen Geschäfte

tätigt, sowie andere Risiken, die in SEC-Berichten und öffentlichen

Ankündigungen von Mohawk genannt wurden.

Telefonkonferenz am 9. Februar 2024 um 11:00 Uhr Eastern Time

Zur Teilnahme an der Telefonkonferenz über das Internet, besuchen Sie bitte

http://ir.mohawkind.com/events/event-details/mohawk-industries-inc-4 th-quarter-

2023-earnings-call. Um per Einwahl an der Telefonkonferenz teilzunehmen,

registrieren Sie sich bitte vorab unter

https://dpregister.com/sreg/10185489/fb57257e00, um eine eindeutige persönliche

Identifikationsnummer zu erhalten, oder wählen Sie am Tag der Telefonkonferenz

1- 833-630-1962 für USA/Kanada und 1-412-317-1843 für internationale/lokale

Anrufe, um Unterstützung durch das Vermittlungspersonal zu erhalten. Eine

Aufzeichnung ist bis zum 8. März 2024 unter der Nummer 1-877-344-7529 für

USA/Kanada und unter 1-412-317-0088 für internationale/lokale Anrufe bei Eingabe

des Zugangscodes 3161276 verfügbar.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED STATEMENTS OF OPERATIONS

(Unaudited)

Three Months Ended Twelve Months Ended

(Amounts in

thousands,

except per share December December December December

data) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022

Net sales $ 2,612,278 2,650,675 11,135,115 11,737,065

Cost of sales 1,969,984 2,096,235 8,425,463 8,793,639

Gross profit 642,294 554,440 2,709,652 2,943,426

Selling, general

and

administrative

expenses 473,560 493,362 2,119,716 2,003,438

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles 1,636 - 877,744 695,771

Operating income

(loss) 167,098 61,078 (287,808 ) 244,217

Interest expense 17,376 14,601 77,514 51,938

Other (income)

expense, net (3,911 ) 10,008 (10,813 ) 8,386

Earnings (loss)

before income

taxes 153,633 36,469 (354,509 ) 183,893

Income tax

expense 14,205 2,917 84,862 158,110

Net earnings

(loss) including

noncontrolling

interests 139,428 33,552 (439,371 ) 25,783

Net earnings

(loss)

attributable to

noncontrolling

interests (60 ) 96 145 536

Net earnings

(loss)

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 139,488 33,456 (439,516 ) 25,247

Basic earnings

(loss) per share

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 2.19 0.53 (6.90 ) 0.40

Weighted-average

common shares

outstanding -

basic 63,683 63,534 63,657 63,826

Diluted earnings

(loss) per share

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 2.18 0.52 (6.90 ) 0.39

Weighted-average

common shares

outstanding -

diluted 63,938 63,792 63,657 64,062

Other Financial

Information

Three Months Ended Twelve Months Ended

(Amounts in December December December December

thousands) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022

Net cash

provided by

operating

activities $ 296,322 241,718 1,329,229 669,153

Less: Capital

expenditures 240,364 150,658 612,929 580,742

Free cash flow $ 55,958 91,060 716,300 88,411

Depreciation and

amortization $ 154,215 159,014 630,327 595,464

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES

CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS

(Unaudited)

December

(Amounts in thousands) 31, 2023 December 31, 2022

ASSETS

Current assets:

Cash and cash equivalents $ 642,550 509,623

Short-term investments - 158,000

Receivables, net 1,874,656 1,904,786

Inventories 2,551,853 2,793,765

Prepaid expenses and other current assets 535,158 528,925

Total current assets 5,604,217 5,895,099

Property, plant and equipment, net 4,993,166 4,661,178

Right of use operating lease assets 428,532 387,816

Goodwill 1,159,724 1,927,759

Intangible assets, net 875,383 857,948

Deferred income taxes and other non-

current assets 498,847 390,632

Total assets $ 13,559,869 14,120,432

LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY

Current liabilities:

Short-term debt and current portion of

long-term debt $ 1,001,715 840,571

Accounts payable and accrued expenses 2,035,339 2,124,448

Current operating lease liabilities 108,860 105,266

Total current liabilities 3,145,914 3,070,285

Long-term debt, less current portion 1,701,785 1,978,563

Non-current operating lease liabilities 337,506 296,136

Deferred income taxes and other long-term

liabilities 745,528 757,534

Total liabilities 5,930,733 6,102,518

Total stockholders' equity 7,629,136 8,017,914

Total liabilities and stockholders' equity $ 13,559,869 14,120,432

Segment

Information

As of or for the Twelve Months

Three Months Ended Ended

(Amounts in December December December December

thousands) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022

Net sales:

Global

Ceramic $ 993,739 987,699 4,300,107 4,307,681

Flooring NA 912,049 945,959 3,829,386 4,207,041

Flooring ROW 706,490 717,017 3,005,622 3,222,343

Consolidated

net sales $ 2,612,278 2,650,675 11,135,115 11,737,065

Operating

income

(loss):

Global

Ceramic $ 41,505 69,033 (166,448 ) (236,066 )

Flooring NA 74,605 (28,950 ) (57,182 ) 231,076

Flooring ROW 67,137 35,902 69,727 340,167

Corporate and

intersegment

eliminations (16,149 ) (14,907 ) (133,905 ) (90,960 )

Consolidated

operating

income (loss) $ 167,098 61,078 (287,808 ) 244,217

Assets:

Global

Ceramic $ 4,988,347 4,841,310

Flooring NA 3,909,943 4,299,360

Flooring ROW 4,051,647 4,275,519

Corporate and

intersegment

eliminations 609,932 704,243

Consolidated

assets $ 13,559,869 14,120,432

Reconciliation of Net Earnings (Loss) Attributable to Mohawk Industries, Inc.

to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted

Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.

Three Months Ended Twelve Months Ended

(Amounts in

thousands, except December December December December

per share data) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022

Net earnings

(loss)

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 139,488 33,456 (439,516 ) 25,247

Adjusting items:

Restructuring,

acquisition and

integration-

related and other

costs 8,591 49,701 129,323 87,819

Inventory step-up

from purchase

accounting - 1,218 4,476 2,762

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles 1,636 - 877,744 695,771

Legal

settlements,

reserves and fees (4,652 ) 9,231 87,824 54,231

Release of

indemnification

asset (107 ) - (2,957 ) 7,324

Income taxes -

reversal of

uncertain tax

position 107 - 2,957 (7,324 )

Income taxes -

impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles - - (12,838 ) (10,168 )

European tax

restructuring (9,999 ) - (9,999 ) -

Income tax effect

of adjusting

items (9,805 ) (9,245 ) (50,038 ) (32,536 )

Adjusted net

earnings

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 125,259 84,361 586,976 823,126

Adjusted diluted

earnings per

share

attributable to

Mohawk

Industries, Inc. $ 1.96 1.32 9.19 12.85

Weighted-average

common shares

outstanding -

diluted 63,938 63,792 63,892 64,062

Reconciliation of Total Debt to Net Debt

(Amounts in thousands) December 31, 2023

Short-term debt and current portion of long-term debt $ 1,001,715

Long-term debt, less current portion 1,701,785

Total debt 2,703,500

Less: Cash and cash equivalents 642,550

Net debt $ 2,060,950

Reconciliation of Net Earnings(Loss) to

Adjusted EBITDA

Trailing

Twelve

Months

Three Months Ended Ended

(Amounts in April July September December December

thousands) 1, 2023 1, 2023 30, 2023 31, 2023 31, 2023

Net earnings

(loss) including

noncontrolling

interests $ 80,276 101,214 (760,289 ) 139,428 (439,371 )

Interest expense 17,137 22,857 20,144 17,376 77,514

Income tax

expense 28,943 26,760 14,954 14,205 84,862

Net (earnings)

loss attributable

to noncontrolling

interests (38 ) 3 (170 ) 60 (145 )

Depreciation and

amortization((1)) 169,909 156,633 149,570 154,215 630,327

EBITDA 296,227 307,467 (575,791 ) 325,284 353,187

Restructuring,

acquisition and

integration-

related and other

costs 8,971 33,682 47,606 5,959 96,218

Inventory step-up

from purchase

accounting 3,305 1,276 (105 ) - 4,476

Impairment of

goodwill and

indefinite-lived

intangibles - - 876,108 1,636 877,744

Legal

settlements,

reserves and fees 990 48,022 43,464 (4,652 ) 87,824

Release of

indemnification

asset (857 ) (103 ) (1,890 ) (107 ) (2,957 )

Adjusted EBITDA $ 308,636 390,344 389,392 328,120 1,416,492

Net debt to

adjusted EBITDA 1.5

((1))Includes accelerated depreciation of $23,019 for Q1 2023, $7,978 for Q2

2023, ($525) for Q3 2023 and $2,632 for Q4 2023.

Reconciliation of Net Sales to Adjusted Net

Sales

Three Months Ended Twelve Months Ended

(Amounts in December December December December

thousands) 31, 2023 31, 2022 31, 2023 31, 2022

Mohawk Consolidated

Net sales $ 2,612,278 2,650,675 11,135,115 11,737,065

Adjustment for

constant

shipping days 1,878 - 20,707 -

Adjustment for

constant

exchange rates 9,987 - 71,553 -

Adjustment for

acquisition

volume (82,669 ) - (389,018 ) -

Adjusted net

sales $ 2,541,474 2,650,675 10,838,357 11,737,065

Three Months Ended

December 31, 2023 December 31, 2022

Global Ceramic

Net sales $ 993,739 987,699

Adjustment for constant shipping

days 12,719 -

Adjustment for constant exchange

rates 15,521 -

Adjustment for acquisition volume (80,321 ) -

Adjusted net sales $ 941,658 987,699

Flooring ROW

Net sales $ 706,490 717,017

Adjustment for constant shipping days (10,841 ) -

Adjustment for constant exchange rates (5,534 ) -

Adjustment for acquisition volume (2,348 ) -

Adjusted net sales $ 687,767 717,017

Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit

Three Months Ended

December

(Amounts in thousands) 31, 2023 December 31, 2022

Gross Profit $ 642,294 554,440

Adjustments to gross profit:

Restructuring, acquisition and

integration-related and other costs 2,829 39,159

Inventory step-up from purchase

accounting - 1,218

Adjusted gross profit $ 645,123 594,817

Adjusted gross profit as a percent of net sales 24.7 % 22.4 %

Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted

Selling, General and Administrative Expenses

Three Months Ended

(Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022

Selling, general and

administrative expenses $ 473,560 493,362

Adjustments to selling, general

and administrative expenses:

Restructuring, acquisition and

integration-related and other

costs (8,507 ) (8,480 )

Legal settlements, reserves and

fees 4,652 (9,231 )

Adjusted selling, general and

administrative expenses $ 469,705 475,651

Adjusted selling, general and administrative expenses as a

percent of net sales 18.0 % 17.9 %

Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted Operating Income

Three Months Ended

(Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022

Mohawk Consolidated

Operating income $ 167,098 61,078

Adjustments to operating income:

Restructuring, acquisition and

integration-related and other

costs 11,336 47,639

Inventory step-up from purchase

accounting - 1,218

Impairment of goodwill and

indefinite-lived intangibles 1,636 -

Legal settlements, reserves and

fees (4,652 ) 9,231

Adjusted operating income $ 175,418 119,166

Adjusted operating income as a percent of net sales 6.7 % 4.5 %

Global Ceramic

Operating income $ 41,505 69,033

Adjustments to segment operating income:

Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs 4,907 1,054

Impairment of goodwill and indefinite-lived intangibles 1,636 -

Adjusted segment operating income $ 48,048 70,087

Adjusted segment operating income as a percent of net sales 4.8 % 7.1 %

Flooring NA

Operating income (loss) $ 74,605 (28,950 )

Adjustments to segment operating income (loss):

Restructuring, acquisition and integration-related

and other costs (1,113 ) 28,174

Legal settlements, reserves and fees (10,250 ) -

Adjusted segment operating income (loss) $ 63,242 (776 )

Adjusted segment operating income (loss) as a percent of net

sales 6.9 % (0.1 )%

Flooring ROW

Operating income $ 67,137 35,902

Adjustments to segment operating income:

Restructuring, acquisition and integration-related and

other costs 7,542 18,411

Acquisitions purchase accounting, including inventory

step-up - 1,218

Adjusted segment operating income $ 74,679 55,531

Adjusted segment operating income as a percent of net sales 10.6 % 7.7 %

Corporate and intersegment eliminations

Operating (loss) $ (16,149 ) (14,907 )

Adjustments to segment operating (loss):

Legal settlement, reserves and fees 5,598 9,231

Adjusted segment operating (loss) $ (10,551 ) (5,676 )

Reconciliation of Earnings (Loss) Including Noncontrolling Interests Before

Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before

Income Taxes

Three Months Ended

(Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022

Earnings before income

taxes $ 153,633 36,469

Net earnings (loss)

attributable to

noncontrolling interests 60 (96 )

Adjustments to earnings

including noncontrolling

interests before income

taxes:

Restructuring,

acquisition and

integration-related and

other costs 8,591 49,701

Inventory step-up from

purchase accounting - 1,218

Impairment of goodwill

and indefinite-lived

intangibles 1,636 -

Legal settlements,

reserves and fees (4,652 ) 9,231

Release of

indemnification asset (107 ) -

Adjusted earnings

including noncontrolling

interests before income

taxes $ 159,161 96,523

Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense

Three Months Ended

(Amounts in thousands) December 31, 2023 December 31, 2022

Income tax expense $ 14,205 2,917

Income taxes - reversal of

uncertain tax position (107 ) -

European tax restructuring 9,999 -

Income tax effect of adjusting

items 9,805 9,245

Adjusted income tax expense $ 33,902 12,162

Adjusted income tax rate 21.3 % 12.6 %

Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in

Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte

nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and

Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der

nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am

direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-

GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-

Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich

benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden.

Das Unternehmen ist der Ansicht, dass diese Nicht-GAAP-konformen Kennzahlen,

wenn sie mit der entsprechenden US-GAAP-Kennzahl abgestimmt werden, für seine

Investoren wie folgt von Nutzen sind: Nicht-GAAP-konforme Umsatzkennzahlen

helfen bei der Identifizierung von Wachstumstrends und beim Vergleich von

Umsätzen mit früheren und zukünftigen Perioden. Nicht-GAAP-konforme

Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der langfristigen

Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen beim Vergleich

der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen

Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark

variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Von

den nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten des Unternehmens sind unter anderem

folgende Posten ausgeschlossen: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen,

mehr oder weniger Liefertage in einem Zeitraum sowie die Auswirkungen von

Übernahmen.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen

Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die

operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in

Zusammenhang stehen. Zu den Posten, die von den nicht GAAP-konformen

Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossen sind, gehören:

Umstrukturierung, übernahme- und integrationsbedingte sowie sonstige Kosten, die

Beilegung von Rechtsstreitigkeiten, Rückstellungen und Gebühren, die

Wertminderung von Geschäfts- oder Firmenwert und immaterielle Vermögenswerte mit

unbestimmter Nutzungsdauer, die Bilanzierung des Erwerbs von Unternehmen,

einschließlich der Aufstockung der Vorräte aus der Anschaffungsbilanzierung, die

Freigabe von Entschädigungsleistungen, die Umkehrung ungewisser Steuerpositionen

und die Umstrukturierung der Steuern in Europa.

Kontakt:

James Brunk, Chief Financial Officer

(706) 624-2239

°

 ISIN  US6081901042

AXC0067 2024-02-12/09:39

Relevante Links: Mohawk Industries Inc.

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