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AT&S bereitet sich trotz herauforderndem Umfeld auf die bevorstehende Markterholung vor
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Quartalsergebnis
AT&S bereitet sich trotz herauforderndem Umfeld auf die bevorstehende
Markterholung vor
01.02.2024 / 07:00 CET/CEST
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AT&S bereitet sich trotz herauforderndem Umfeld auf die bevorstehende
Markterholung vor
* Umsatz reduziert sich in den ersten drei Quartalen 2023/24 auf 1.205
Mio. EUR (VJ: 1.489 Mio. EUR)
* Bereinigte EBITDA-Marge von 26,6 % innerhalb der prognostizierten
Bandbreite
* Wichtiger Meilenstein - Erstes Werk in Kulim, Malaysia, eröffnet
* In Vorbereitung auf die Markterholung im zweiten Halbjahr 2024
* Ausblick für Geschäftsjahr 2026/27 bestätigt, für 2023/24 angepasst
Leoben - AT&S hat sich in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres
2023/24 in einem herausfordernden Marktumfeld bewegt. "Nach einem starken
zweiten Quartal war die Nachfrage im dritten Quartal in einigen
Marktsegmenten erneut relativ schwach. Die Märkte für mobile Endgeräte und
Industrieapplikationen haben sich deutlich abgeschwächt. Während es bei
Notebooks und PCs eine leichte Erholung gab, hat sich die Schwäche bei
Servern ausgeweitet. In diesem Umfeld haben wir unsere vor einem Jahr
intensivierten Effizienzprogramme weiter vorangetrieben, um die
Kostenstruktur unseres Unternehmens nachhaltig zu optimieren", so CEO
Andreas Gerstenmayer. "In der zweiten Jahreshälfte 2024 wird mit einer
generellen Markterholung in unserer Branche gerechnet. In der Folge können
wir davon ausgehen, dass sich die Auslastung unserer bestehenden Werke
verbessert und wir mit dem "Go-live" unseres Werks in Kulim, der für Ende
des Jahres geplant ist, für den Rebound im Markt vorbereitet sind. Somit
werden wir gute Chancen haben, auch mit unseren verbesserten
Kostenstrukturen positiv an einer Markterholung partizipieren zu können.",
kommentiert Gerstenmayer die Perspektive des Unternehmens.
Im Vergleich zur starken Vergleichsperiode reduzierte sich der Konzernumsatz
in den ersten drei Quartalen des Geschäftsjahres 2023/24 um 19 % auf 1.205
Mio. EUR (VJ: 1.489 Mio. EUR). Währungsbereinigt fiel der Konzernumsatz um 16 %.
Der wesentliche Treiber für diese Entwicklung war das fundamental geänderte
wirtschaftliche Umfeld. Das Segment Electronics Solutions lag mit einem
weniger guten Produktmix sowie höherem Preisdruck unter den starken
Vergleichswerten der Vorjahresperiode. Aufgrund einer geringeren Nachfrage,
bedingt durch hohe Lagerbestände, insbesondere bei Servern, sowie eines
unvorteilhaften Produktmixes und erhöhten Preisdrucks zeigte das Segments
Microelectronics ebenfalls einen Rückgang.
Das EBITDA reduzierte sich in den ersten drei Quartalen um 36 % von 416 Mio.
EUR auf 268 Mio. EUR. Die Ergebnisreduzierung ist vorrangig auf den geringeren
Konzernumsatz zurückzuführen. Um den aus dem aktuell schwierigen Marktumfeld
resultierenden Effekten wie Preisdruck und Inflation gegenzusteuern, hat
AT&S bereits im vorigen Geschäftsjahr umfassende Kostenoptimierungs- und
Effizienzprogramme initiiert. Diese Programme konnten in den ersten drei
Quartalen 2023/24 einen höheren Beitrag leisten als ursprünglich geplant.
Wie schon beim Umsatz konnten beide Segmente die Vorjahreswerte beim EBITDA
nicht erreichen. Das EBITDA des Segments Electronics Solutions ging, bedingt
durch den geringeren Umsatz und einen weniger guten Produktmix, um 39 % auf
176 Mio. EUR zurück (VJ: 289 Mio. EUR). Im Segment Microelectronics verringerte
sich das EBITDA aus ähnlichen Gründen sowie höheren Anlaufkosten in den
Werken in Kulim, Malaysia, und Leoben, Österreich um 29 % von 128 Mio. EUR auf
91 Mio. EUR.
Wechselkursschwankungen hatten einen positiven Einfluss auf die
Ergebnisentwicklung in Höhe von 2 Mio. EUR. Bereinigt um die Anlaufkosten in
Kulim und Leoben betrug das EBITDA 321 Mio. EUR (VJ: 452 Mio. EUR), was einem
Rückgang von 29 % entspricht.
Die EBITDA-Marge lag bei 22,2 % (um Anlaufkosten bereinigte EBITDA-Marge:
26,6 %) und damit unter dem Vorjahresniveau von 28,0 % (um Anlaufkosten
bereinigte EBITDA-Marge: 30,4 %). Unterstützt wurde die Marge von den
Kostenoptimierungs- und Effizienzprogrammen sowie abermals von der positiven
Entwicklung im Bereich Medical - einer Sparte, für die AT&S weiterhin
strategische Optionen prüft. Die Abschreibungen erhöhten sich aufgrund von
Anlagenzugängen und Technologie-Upgrades im Vergleich zum Vorjahr um 2,0
Mio. EUR auf 205 Mio. EUR (17,0 % vom Umsatz). Das EBIT fiel von 214 Mio. EUR auf
63 Mio. EUR. Das Finanzergebnis reduzierte sich vor allem durch eine
Veränderung der Fremdwährungseffekte auf den Zahlungsmittelbestand von 37
Mio. EUR im Vorjahr auf aktuell -41 Mio. EUR. Das Konzernergebnis reduzierte
sich von 221 Mio. EUR auf 7 Mio. EUR. Dies führte, nach Abzug der Zinsen für das
Hybridkapital, beim Ergebnis pro Aktie zu einem Rückgang um 5,49 EUR von 5,33
EUR auf -0.16 EUR.
Kennzahlen
in Mio. EUR Q3 Q3 Verände- Q1-3 Q1-3 Verände-
2023/2- 2022/2- rung in 2023/2- 2022/2- rung in
4 3 % 4 3 %
Umsatzerlöse 391 419 -7 % 1.205 1.489 -19 %
EBITDA 51 101 -49 % 268 416 -36 %
EBITDA bereinigt* 71 117 -39 % 321 452 -29 %
EBITDA-Marge (in %) 13,1 24,1 - 22,2 28,0 -
EBITDA-Marge 18,3 28,0 - 26,6 30,4 -
bereinigt (in %)*
EBIT -18 32 - 63 214 -70 %
EBIT bereinigt* 2,7 49 -95 % 119 251 -53 %
EBIT-Marge (in %) -4,7 7,7 - 5,3 14,3 -
EBIT-Marge 0,7 11,7 - 9,8 16,9 -
bereinigt (in %)*
Konzernergebnis -42 -3 - 7 221 -97 %
ROCE (in %)* n.a. n.a. - 3,1 14,5 -
Nettoinvestitionen 182 314 -42 % 699 803 -13 %
Cashflow aus 156 117 +33 % 497 483 +3 %
laufender
Geschäftstätigkeit
Gewinn je Aktie (in -1,19 -0,20 - -0,16 5,33 -
EUR)
Mitarbeiterstand 13.800 15.510 -11 % 13.922 15.376 -9 %
(Anzahl)**
* Bereinigt um Anlaufkosten
** Inkl. Leihpersonal, Durchschnitt. Zum Stichtag 31. Dezember 2023: 13.792
Die Vermögens- und Finanzlage zum 31. Dezember 2023 war weiterhin von der
Investitions- und damit einhergehender Finanzierungstätigkeit geprägt. Die
Bilanzsumme stieg aufgrund von Anlagenzugängen gegenüber dem Bilanzstichtag
31. März 2023 um 1 % auf 4.197 Mio. EUR. Die Eigenkapitalquote verringerte
sich aufgrund des negativen den Anteilseignern zurechenbaren
Konzernergebnisses, des hohen Investitionsvolumens und negativer
Wechselkurseffekte im ,Sonstigen Ergebnis' (OCI, other comprehensive income)
um 3,8 Prozentpunkte auf 24,0 %.
Der Bestand an Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten reduzierte
sich auf 608 Mio. EUR (31. März 2023: 792 Mio. EUR). Zusätzlich verfügt AT&S
über 623 Mio. EUR an nicht genutzten Kreditlinien zur Sicherstellung der
Finanzierung des künftigen Investitionsprogramms und kurzfristig fälliger
Rückzahlungen.
Eröffnung Kulim
Am 24. Januar 2024 fand die feierliche Eröffnung des Campus in Kulim statt.
AT&S Malaysia wird zukunftsweisende IC-Substrate produzieren, die einen
integralen Bestandteil von Prozessoren für High-Performance-Computing,
Rechenzentren und KI-Infrastruktur darstellen. Die ersten Lieferungen
hochwertiger IC-Substrate aus dem Werk 1 für leistungsstarke
AMD-Data-Center-Prozessoren sollen noch 2024 erfolgen, mit steigenden
Umsatzbeiträgen ist dann ab Anfang 2025 zu rechnen. Werk 2 ist wind- und
wasserfest, und sobald eine Verbesserung des Marktumfelds absehbar wird,
werden die notwendigen Schritte zum Einsatz in die Wege geleitet.
Erwartetes Marktumfeld
Für die Segmente von AT&S gestalten sich die Erwartungen derzeit wie folgt:
Im Bereich der mobilen Endgeräte, welcher eine schwache Gesamtmarktlage
aufweist, war und bleibt für AT&S die reduzierte Nachfrage eine
Herausforderung. Positiv entwickelt sich dagegen weiterhin das Geschäft mit
Modulleiterplatten.
Auch wenn Automotive einem mittelfristigen Wachstumstrend aufgrund des
weiter steigenden Elektronikanteils je Fahrzeug unterliegt, steht der
Leiterplattenmarkt unter anderem aufgrund von erhöhten Lagerbeständen in der
Lieferkette unter Druck. Bei Industrial wird 2024 für den Markt mit einer
Stagnation gerechnet.
In den Märkten für IC-Substrate wird 2024 für Notebooks eine leicht höhere
Nachfrage als 2023 erwartet. Dies dürfte, nachdem sich die Lagerbestände
inzwischen normalisiert haben, zu einer höheren Nachfrage nach IC-Substraten
führen. Grundsätzlich gilt es aber zu beachten, dass der Markt für Notebooks
sehr volatil ist und quartalsweise starken Schwankungen unterliegt.
Der Markt für Server ist aktuell noch durch hohe Lagerbestände
beeinträchtigt. Der Lagerabbau verläuft schleppend, da ein wachsender Teil
der Investitionen aktuell in hochpreisige Produkte, die sich auf Künstliche
Intelligenz fokussieren, fließt und das Volumen stagnierte. Im zweiten
Halbjahr 2024 sollte sich der Lagerbestand wieder normalisiert haben und es
wird mit einer Belebung der Nachfrage nach Serverprodukten gerechnet.
Aufgrund der erwarteten Architekturänderung wird damit gerechnet, dass sich
der Produktmix weiter verändert, wobei ebenfalls erwartet wird, dass sich
der Trend zu technologisch höherwertigen IC-Substraten fortsetzt.
Ausblick 2023/24
AT&S erwartet, dass das herausfordernde Marktumfeld mit anhaltendem
Preisdruck auch im vierten Quartal des Geschäftsjahres 2023/24 Bestand haben
und weiterhin eine hohe Volatilität sowie geringe Visibilität aufweisen
wird. Hohe Inflationsraten und Zinsen, Rezessionsrisiken sowie geopolitische
Entwicklungen stellen weiterhin zusätzliche Unsicherheitsfaktoren für die
Endmärkte dar. AT&S sieht sich gut vorbereitet, mit den verfügbaren
Technologien, der breiten Aufstellung bei Kunden und Applikationen sowie den
erfolgreich verlaufenden Effizienzprogrammen diese Herausforderungen zu
bewältigen und in die erwartete Phase der Markterholung einzutreten.
AT&S wird, abhängig von der Marktentwicklung, die Investitionsvorhaben in
Kulim und den Ausbau des Standorts Leoben weiter vorantreiben sowie
Technologie-Upgrades an anderen Standorten durchführen. Angesichts des
äußerst volatilen Umfelds werden die laufenden Investitionsprojekte
kurzzyklisch überprüft und bei Bedarf den jeweils aktuellen Gegebenheiten
angepasst.
Für das Geschäftsjahr 2023/24 plant das Management - in Abhängigkeit vom
Marktumfeld und den Projektfortschritten - ein Investitionsvolumen von bis
zu 1,1 Mrd. EUR.
Am 19. Januar 2024 hat das Unternehmen seine Umsatzerwartung für das
laufende Geschäftsjahr 2023/24 angepasst. AT&S geht jetzt davon aus, im
Geschäftsjahr 2023/24 einen Jahresumsatz von rund 1,6 Mrd. EUR zu erzielen
(zuvor: zwischen 1,7 und 1,9 Mrd. EUR).
Ausblick 2024/25
Um dem anhaltend hohen Preisdruck entgegenzuwirken werden die bereits
initiierten Kostenoptimierungsprogramme im Geschäftsjahr 2024/25 weiter
vorangetrieben werden. Ab der zweiten Jahreshälfte wird - laut aktuellen
Marktannahmen - mit einer Erholung der Nachfrage nach IC-Substraten für
Server gerechnet. Zusätzlich wird ab Ende 2024 die IC-Substrate-Produktion
in den neuen Werken in Kulim und Leoben beginnen anzulaufen und ab Ende des
Geschäftsjahres zur Umsatzsteigerung beitragen. Mit dem Produktionsstart der
beiden Werke wird AT&S seine Kundenbasis bei IC-Substraten weiter
differenzieren.
Das Unternehmen wird den konkreten Ausblick seiner Finanzkennzahlen, wie
gewohnt, im Rahmen der Veröffentlichung des vorläufigen Jahresergebnisses am
14. Mai 2024 veröffentlichen.
Ausblick 2026/27
Die Erweiterung der Produktionskapazitäten in Kulim und der Ausbau des
Standorts in Leoben entwickeln sich trotz der aktuell herausfordernden
Weltwirtschaftslage weiterhin positiv. Somit geht AT&S weiter davon aus,
dass im Geschäftsjahr 2026/27 ein Umsatz von rund 3,5 Mrd. EUR erzielt wird,
und erwartet eine EBITDA-Marge von 27 bis 32 %. Das Management beobachtet
die derzeit angespannte geopolitische Lage mit höchster Aufmerksamkeit, um
jederzeit auf Entwicklungen reagieren und strategische Anpassungen vornehmen
zu können.
AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft - Advanced
Technologies & Solutions
AT&S ist ein weltweit führender Hersteller von hochwertigen IC-Substraten
und Leiterplatten sowie Entwickler zukunftsweisender Verbindungstechnologien
für die Kernbereiche Mobile Endgeräte, Automotive & Aerospace, Industrial,
Medical und Hochleistungsprozessoren für VR- und KI-Anwendungen. AT&S
verfügt über eine globale Präsenz mit Produktionsstandorten in Österreich
(Leoben, Fehring) sowie Werken in Indien (Nanjangud), China (Shanghai,
Chongqing) und Korea (Ansan nahe Seoul). Eine neue
High-End-Produktionsstätte für IC-Substrate wird derzeit in Kulim, Malaysia,
in Betrieb genommen. In Leoben wird ein europäisches Kompetenzzentrum mit
angeschlossener Serienproduktion für IC-Substrat-Technologien gebaut. Beide
Standorte nehmen im Geschäftsjahr 2024/25 die Produktion auf. Das
Unternehmen beschäftigt mehr als 14.000 Mitarbeiter:innen. Weitere Infos
auch unter www.ats.net
Medienkontakt:
Gerald Reischl, Vice President Corporate Communications
Tel: +43 3842 200 4252; Mobil: +43 664 8859 2452; g.reischl@ats.net
Kontakt Investor Relations:
Philipp Gebhardt, Director Investor Relations
Tel: +43 3842 200 2274; Mobile: +43 664 7800 2274; p.gebhardt@ats.net
AT & S Austria Technologie & Systemtechnik Aktiengesellschaft
Fabriksgasse 13
8700 Leoben / Österreich
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1827609 01.02.2024 CET/CEST
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AXC0041 2024-02-01/07:00
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