EQS-Adhoc: HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September 2023 und Kennzahlen für das zweite Quartal des

HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September 2023 und Kennzahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs 2023/2024

HBM Healthcare Investments AG / Schlagwort(e): Halbjahresergebnis

HBM Healthcare Investments publiziert Halbjahresbericht per 30. September

2023 und Kennzahlen für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs 2023/2024

16.10.2023 / 06:30 CET/CEST

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung gemäss Art. 53 KR

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.

* Berichtsquartal schliesst mit Verlust von CHF 59 Millionen. Für die

ersten sechs Monate summiert sich der Verlust auf CHF 70 Millionen

* Innerer Wert je Aktie (NAV) von -4 Prozent im ersten Halbjahr entspricht

der allgemeinen Wertentwicklung im Biotechnologie-Sektor

* Viele Unternehmen im gut diversifizierten Portfolio wachsen erfolgreich

und schaffen graduell Mehrwert, der nicht umgehend im NAV Niederschlag

findet

Performance entspricht der allgemeinen Wertentwicklung im

Biotechnologie-Sektor

HBM Healthcare Investments weist für das zweite Quartal des Geschäftsjahrs

2023/2024 per 30. September eine Wertminderung von CHF 59 Millionen aus. Der

innere Wert je Aktie (NAV) ging um 3.4 Prozent zurück. Für die ersten sechs

Monate summiert sich der Verlust auf CHF 70 Millionen, bei einem Rückgang

des NAV um 4.0 Prozent.

Die Performance von HBM Healthcare Investments im ersten Halbjahr liegt

damit im Bereich der allgemeinen Wertentwicklung des Biotechnologie-Sektors.

Dieser bleibt geprägt von grosser Zurückhaltung der Investoren und wenig

wertrelevanten Entwicklungen. Der Nasdaq Biotechnology Index verlor in

derselben Periode 3.7 Prozent und der S&P SPDR Biotech ging um 4.1 Prozent

zurück. Der breiter abgestützte MSCI World Health Care Index zeigte sich mit

einem Minus von 0.1 Prozent stabiler.

Entwicklungen im Portfolio der privaten Unternehmen

Die privaten Unternehmen belasteten das Halbjahresergebnis mit CHF 10

Millionen. Davon entfielen CHF 4 Millionen auf ungünstige

Währungsentwicklungen und netto CHF 6 Millionen auf Wertanpassungen.

Eine positive Neubewertung erfolgte bei der vor erst rund eineinhalb Jahren

erworbenen Beteiligung in Upstream Bio (CHF +13 Millionen). Wertkorrekturen

erfolgten bei Farmalatam (CHF -8 Millionen), Adrenomed (CHF -4 Millionen),

Valcare (CHF -3 Millionen), Odyssey Therapeutics (CHF -3 Millionen) und

übrigen Unternehmen (CHF -1 Million, netto).

Entwicklungen im Portfolio der börsenkotierten Unternehmen

Das Halbjahresergebnis von HBM Healthcare ist hauptsächlich durch die

rückläufigen Marktbewertungen der börsenkotierten Unternehmen im Betrag von

CHF 58 Millionen beeinflusst. Dabei zeigt sich ein heterogenes Bild:

* Während einige börsenkotierte, vormals private Unternehmen das Ergebnis

mit insgesamt CHF 70 Millionen belasteten, primär Cathay Biotech mit CHF

-44 Millionen und Mineralys Therapeutics mit CHF -15 Millionen, legten

die übrigen börsenkotierten Unternehmen in der Summe um CHF 12 Millionen

an Wert zu.

* Besonders anspruchsvoll ist das Marktumfeld in China. Hier gab die Aktie

von Cathay Biotech einen Teil des Kursanstiegs wieder ab, den das

Unternehmen nach der Bekanntgabe der vorteilhaften strategischen

Vereinbarung mit China Merchants Group erzielt hatte. Dennoch konnte HBM

Healthcare nach einer Haltedauer von mehr als 15 Jahren und nach Ablauf

der 3-jährigen Verkaufssperrfrist erste Gewinne auf der Beteiligung

realisieren.

* Indische Biopharmaunternehmen profitierten demgegenüber von guten

lokalen Wachstumsaussichten.

Entwicklungen im Fonds-Portfolio

Das Fondsportfolio belastete das Ergebnis in der Berichtsperiode mit CHF 5

Millionen. Abgerufene Investitionsverpflichtungen in Höhe von CHF 6

Millionen standen Rückzahlungen aus Realisationen von CHF 2 Millionen

gegenüber.

Positive Neubewertung der übrigen Vermögenswerte

Bei den übrigen Vermögenswerten resultierte ein Zuwachs von netto CHF 16

Millionen, primär aufgrund der Neubewertung der aus früheren

Unternehmensverkäufen stammenden Ansprüche auf Meilenstein- und

Lizenzzahlungen. Im Vordergrund stehen Aktiven des ehemaligen privaten

Portfoliounternehmens Surface Logix. Dabei unterstreicht die erste aus

diesen Ansprüchen vereinnahmte Lizenzzahlung in Höhe von CHF 2 Millionen die

Substanz der Neubewertung.

Vermögensallokation und Neuinvestition

Das Portfolio bleibt gut ausgewogen mit einem Anteil börsenkotierter

Unternehmen am konsolidierten Gesamtvermögen in Höhe von 44 Prozent (davon

24 Prozent vormals private Unternehmen), 39 Prozent private Unternehmen, 10

Prozent Fonds, 5 Prozent flüssige Mittel und 2 Prozent übrige

Vermögenswerte.

In den ersten sechs Monaten des Geschäftsjahrs leistete HBM Healthcare

Investments CHF 18 Millionen als Folgefinanzierungen an bestehende

Portfoliounternehmen. Zudem wurde eine Neuinvestition von USD 4 Millionen in

das private Unternehmen ADARx Pharmaceuticals getätigt. ADARx hat eine

vielversprechende siRNA-Plattform entwickelt, die differenzierte klinische

Daten aus mehreren Programmen generieren soll. Vorerst konzentriert sich das

Unternehmen auf die drei therapeutischen Bereiche genetische Krankheiten,

kardiometabolische Krankheiten und Krankheiten des zentralen Nervensystems.

Ausblick

Das Marktsentiment gegenüber Wachstumsunternehmen im Biotechnologie-Sektor

ist derzeit von sehr viel Pessimismus geprägt. Das zeigt sich nicht zuletzt

auch in der Bewertung der Aktie von HBM Healthcare, die wieder mit einem

hohen Abschlag zum inneren Wert handelt.

Ungeachtet dessen schreitet jedoch die Wertschöpfung der Unternehmen voran,

was in den nächsten Jahren zu entsprechendem Mehrwert führen dürfte.

Portfoliounternehmen mit starken operativen Aktivitäten wie Cathay Biotech

oder Swixx BioPharma sowie digitale Healthcare-Plattformen wie Fangzhou

(Jianke), Tata 1mg oder ConnectRN wachsen erfolgreich und verfügen auch

weiterhin über sehr gute Wachstumsperspektiven. Auch viele auf die klinische

Entwicklung fokussierende Portfoliounternehmen - etwa Upstream Bio, NiKang

Therapeutics, Dren Bio oder ArriVent Biopharma - machen planmässige

Fortschritte, was graduell Mehrwertpotenzial schafft, das sich jedoch noch

nicht unmittelbar im NAV von HBM Healthcare abbildet.

Aufgrund auslaufender Patente bei grossen Pharma- und Biotechunternehmen

wird zudem erwartet, dass sich die Übernahmeaktivitäten im Sektor weiter

beleben werden. Bestes Beispiel dafür ist das nach dem Bilanzstichtag

erfolgte Übernahmeangebot von Bristol Myers Squibb für das in der

Krebsforschung tätige HBM-Portfoliounternehmen Mirati Therapeutics in Höhe

von bis zu USD 5.8 Milliarden.

HBM Healthcare blickt weiterhin mit Zuversicht in die Zukunft und ist

überzeugt, dass sich aus dem Portfolio erheblicher Mehrwert realisieren

lässt, sobald sich die Marktbedingungen aufhellen.

Der Halbjahresbericht September 2023 ist auf der Webseite unter

www.hbmhealthcare.com/de/investoren/finanzberichte einsehbar.

Kontakt

Für weitere Auskünfte wenden Sie sich bitte an Dr. Andreas Wicki, +41 41 710

75 77,

andreas.wicki@hbmhealthcare.com.

Ende der Adhoc-Mitteilung

Sprache: Deutsch

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1749103 16.10.2023 CET/CEST

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AXC0041 2023-10-16/06:31

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