News aus dem Börse Express PDF vom 22.03.2023 (Der Spagat des Jerome Powell - News von Semperit, CA Immo, Pierer, SBO, Signa Sports, Varta, voestalpine - Discount- und Einkommensstrategien zu Wienerberger)

Der Spagat von FED-Chef Jerome Powell

Heute Abend - 19:00 Uhr MEZ - wird die von Jerome Powell geführte US-Notenbank FED entscheiden, ob und in welcher Höhe die Zinsen weiter erhöht werden. Das bisherige Tempo war beachtlich. Die Fed hat weniger als zwölf Monate gebraucht, um die Leitzinsspanne von nahe null bis auf das aktuelle Niveau von 4,5 bis 4,75 Prozent nach oben zu schrauben. Damit will sie die hohe Inflation in den Griff bekommen. Das gelingt ihr aber nur langsam. Auch wenn die Teuerungsrate zuletzt auf 6 Prozent gefallen ist, liegt sie noch immer weit über dem Ziel der Fed von 2 Prozent. Die US-Notenbank Fed muss zwei Probleme gleichzeitig bekämpfen: hohe Inflation und Instabilität im Bankensektor. Besonders verzwickt ist die Lage, weil das klassische Mittel gegen Inflation - also Zinserhöhungen - komplizierterweise regionalen US-Geldhäusern große Probleme bereitet. Notenbankchef Powell hatte bislang angedeutet, die Zinsen kräftig um 0,5 Prozentpunkte zu erhöhen. Doch das war vor der Bankenkrise. Mittlerweile wird an den Finanzmärkten mit einer Erhöhung von lediglich 25 Basispunkten gerechnet.

Soll / Ist Semperit erzielte im Geschäftsjahr 2022 einen Umsatz von 1,06 Milliarden Euro (-10,5%), ein EBITDA von 90,5 Millionen (-75,0%), ein EBIT von 25,8 Mio. (-91,8%) und einen Überschuss von minus 5,6 Mio. Euro (nach plus 247,5 Mio.) - minus 0,27 Euro je Aktie nach plus 11,99. Der Dividendenvorschlag liegt bei 1,5 Euro je Aktie (plus 2,0 bis 3,5 Euro Sonderdividende (bei Verkauf der Medizinsparte). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 1,03 Milliarden, für das EBITDA bei 89,0 Mio. Euro, das EBIT bei 42,3 Mrd. und unterm Strich sollten minus 10,7 Mio. herauskommen. Aktuell gibt es von Analysten 3x Kaufen, 2x Halten und 0x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 27,7 Euro - Potenzial: plus 10 Prozent.

Wienerberger – Discount- und Einkommensstrategien

Discount-Strategie mit 11 Prozent Puffer (September 2023). Schließt die Aktie am 15.9.23 über dem Cap von 26,50 Euro, dann bringt das Discount-Zertifikat der RCB mit der ISIN AT0000A2ZWB5 beim Kaufpreis von 24,23 Euro einen Gewinn von 2,27 Euro oder 18,2 Prozent p.a. Barausgleich in allen Szenarien.

In Zeichnung: Aktienanleihe mit 12,25 Prozent Kupon (März 2024). Die Aktienanleihe der Erste Group mit der ISIN AT0000A32T10 zahlt einen fixen Kupon in Höhe von 12,25 Prozent p.a. Der Basispreis entspricht dem Schlusskurs vom 30.3.23. Schließt die Aktie am Bewertungstag 22.3.24 unter dem Basispreis, enthalten Anleger die Anzahl Aktien, die durch das Bezugsverhältnis definiert ist (= 1.000 Euro / Basispreis in Euro), Bruchteile werden in bar ausgeglichen.

In Zeichnung: Aktienanleihe Protect Pro mit 8,75 Prozent Kupon / 20 Prozent Puffer. Mehr Sicherheit durch Barriere: Die Aktienanleihe Protect Pro der Erste Group mit der ISIN AT0000A32T28 zahlt einen fixen Kupon von 8,75 Prozent p.a. Der Basispreis wird durch den Schlusskurs vom 30.3.23 definiert, die Barriere bei 80 Prozent dessen festgelegt. Sie wird in dieser Pro-Variante nicht täglich (kontinuierlich) betrachtet, sondern nur am Bewertungstag (22.3.24); sollte sie dann unterschritten werden, erhalten Anleger die durch das Bezugsverhältnis definierte Aktienanzahl, die hier durch die Barriere definiert wird (= 1.000 Euro / Barriere in Euro, Bruchteile in bar).

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MIX

» Analysen zu österreichischen Aktien. Raiffeisen Research bestätigt für SBO die Empfehlung Kaufen - und erhöht das Kursziel von 75,0 auf 78,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 64,6 Euro - durchschnittliches Kursziel: 89,4 Euro. Citi bestätigt für Signa Sports die Empfehlung Neutral - und erduziert das Kursziel von 5,2 auf 3,9 US-Dollar. Letzter Kurs: 4,07 USD - durchschnittliches Kursziel: 4,63 USD. Nun das tiefste aller Kursziele. DZ Bank reduziert für Varta die Empfehlung von Halten auf Verkaufen - und das Kursziel von 25,0 auf 20,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 23,84 Euro - durchschnittliches Kursziel: 24,75 Euro..< »CA Immo. Der Aufsichtsrat und die Vorstandsvorsitzende Silvia Schmitten-Walgenbach haben sich einvernehmlich darauf geeinigt, dass der Vertrag von Silvia Schmitten-Walgenbach mit Ablauf des 31. März 2023 aufgelöst wird. Der Grund für die einvernehmliche Beendigung des Vertrages sind unterschiedliche Ansätze in der Priorisierung der Umsetzung der Unternehmensstrategie. Die Aufgaben von Frau Schmitten-Walgenbach werden von den beiden anderen Vorständen, Keegan Viscius und Andreas Schillhofer, übernommen.< »Pierer Mobility. Der Aufsichtsrat beabsichtigt den Vorstand der Gesellschaft aufzustocken und mehrere derzeitige Mitglieder des Vorstands der KTM AG auch auf Ebene der PIERER Mobility AG zu bestellen. Dazu ist die Anhebung der satzungsmäßigen Höchstzahl an Vorstandsmitgliedern notwendig. Der Aufsichtsrat wird der Hauptversammlung am 21. April 2023 eine entsprechende Beschlussfassung vorschlagen. Vorbehaltlich der Annahme dieser Satzungsänderung sollen im Nachgang Alex Pierer, Florian Kecht, Florian Burguet, MBA und Rudolf Wiesbeck als neue Vorstandsmitglieder der PIERER Mobility AG bestellt werden. Im Einklang mit der langfristig verfolgten strategischen Ausrichtung der Gesellschaft hat der Aufsichtsrat das mit 31. Dezember 2023 endende Vorstandsmandat von CEO Stefan Pierer vorzeitig bis Ende 2025 und die Vorstandsmandate von Viktor Sigl, Hubert Trunkenpolz vorzeitig bis Ende 2027 verlängert. Friedrich Roithner, CFO der Gesellschaft, hat angekündigt, sein Vorstandsmandat mit Wirkung zum Ablauf der Hauptversammlung zurückzulegen. Seine Nachfolge als CFO soll Viktor Sigl, MBA antreten, der bereits dem Vorstand der Gesellschaft angehört. Friedrich Roithner wird sich in der Hauptversammlung der Wahl zum Aufsichtsrat stellen.< »Varta I. Laut Bloomberg-Meldung erhöhte Qube Research & Technologies die Netto-Short-Position um 15,71% auf nun 0,81 Prozent des Aktienkapitals. Die offiziell gemeldeten Leerverkaufspositionen machen insgesamt 7,66% des Kapitals aus.< »Varta (II) hat sich über eine Kapitalerhöhung frisches Geld beschafft. Gezeichnet wurden die Aktien wie bereits bekannt von Großaktionär Michael Tojner. Dem Unternehmen fließen knapp 51 Millionen Euro brutto zu. Es wurden 2,22 Millionen neue Aktien zum Preis von 22,85 Euro pro Stück ausgegeben.< »voestalpine. Mit einem Investitionsvolumen von rund 1,5 Milliarden Euro sollen je ein Elektrolichtbogenofen in Linz und Donawitz errichtet werden. Der unter „greentec steel“ entwickelte Plan sieht vor, dass die Anlagen- und Lieferantenentscheidung noch 2023 getroffen wird, der Bau 2024 startet und die Inbetriebnahme der beiden Aggregate 2027 erfolgt. Bis zu 30 Prozent der CO2-Emissionen können damit im Konzern ab 2027 eingespart werden.< »Internationale Unternehmensnews. Der Arzneimittelhersteller Dermapharm will seinen Aktionären nach einem Gewinnrückgang im vergangenen Jahr die Dividende kürzen. Vorgeschlagen werden soll eine Zahlung von 1,05 Euro je Aktie, nach 2,17 Euro je Aktie im Vorjahr. Das Konzernergebnis ging 2022 Dermapharm zufolge auf voraussichtlich 134,2 Millionen Euro zurück. Im Vorjahr hatte es bei knapp 209 Millionen Euro gelegen. Der Sportartikel-Gigant Nike hat die Erlöse im dritten Geschäftsquartal dank starker Nachfrage in Nordamerika und Europa kräftig gesteigert. Gestützt wurde dies auch durch hohe Rabatte, mit denen die Amerikaner ihre aufgeblähten Lagerbestände reduzieren wollen. Dies lastete jedoch auf der Profitabilität. In den drei Monaten bis Ende Februar legte der Umsatz um 14 Prozent auf 12,4 Milliarden US-Dollar (11,5 Mrd Euro) zu. Der Nettogewinn ging um elf Prozent auf 1,2 Milliarden Dollar zurück. Und auch wenn Finanzchef Matt Friend von "gewaltigen Fortschritten" beim Lagerabbau sprach, saß Nike zuletzt noch immer auf unverkauften Waren im Wert von 8,9 Milliarden Dollar - rund 16% mehr als vor einem Jahr. Die beiden Pharmakonzerne Roche und Eli Lilly bündeln ihre Kräfte in der Alzheimer-Behandlung. Beide arbeiteten künftig gemeinsam an der Entwicklung eines Bluttests, der eine frühere Diagnose der Alzheimer-Krankheit ermöglichen soll. < »Internationale Analysenews. JPMorgan hat Eon nach Jahreszahlen von "Neutral" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 10,50 auf 13,00 Euro angehoben. Deutsche Bank Research hat Kion von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 40 auf 42 Euro angehoben. Credit Suisse hat das Kursziel für Nike nach "soliden Quartalszahlen" von 132 auf 139 US-Dollar angehoben und die Einstufung auf "Outperform" belassen. Oddo BHF hat das Kursziel für RWE nach Zahlen für 2022 von 57,50 auf 51 Euro gesenkt, die Einstufung aber auf "Outperform" belassen. Morgan Stanley hat Vonovia von "Equal-weight" auf "Underweight" abgestuft und das Kursziel von 30 auf 19 Euro gesenkt.< »Internationale Konjunkturnews. Die deutsche Wirtschaft hat die befürchtete Rezession nach Ansicht der "Wirtschaftsweisen" gerade noch abgewendet. Besonders wegen der stabileren Energieversorgung habe sich der Ausblick leicht aufgehellt, teilte das Gremium in seiner aktualisierten Konjunkturprognose mit. Insgesamt bleibe die Lage aber angespannt. Für das laufende Jahr dürfte das Bruttoinlandsprodukt nach Ansicht der Wirtschaftsweisen um 0,2 Prozent wachsen. Zuvor waren sie davon ausgegangen, dass es um denselben Wert schrumpfen wird. Für das kommende Jahr rechnen sie mit einem Wachstum von 1,3%. Eine merkliche Entspannung bei den Verbraucherpreisen ist nach Einschätzung des Gremiums erst im kommenden Jahr zu erwarten. Im laufenden Jahr rechnen die Wirtschaftsweisen mit einer Teuerungsrate von 6,6 Prozent. Im kommenden Jahr werde sie dann auf 3,0 Prozent fallen.

(Nasdaq 100-Index, Schluss)

Enphase Energy Inc 7,85%Enphase Energy Inc 7,85%Tesla Inc 7,82%Zscaler Inc 7,17%Lucid Group Inc 6,36%Warner Bros 5,97%Datadog Inc 5,23%PayPal Holdings Inc 4,79%Rivian Automotive 4,53%Airbnb Inc 4,47%Baker Hughes Co 4,04%American Electric -3,12%Applied Materials -2,93%Xcel Energy Inc -2,80%Exelon Corp -2,73%Intel Corp -2,40%Moderna Inc -1,57%KLA Corp -1,25%Lam Research Corp -1,16%Broadcom Inc -1,08%AMD -0,91%

(BE500-Index, heute)

Etablis. Franz Colruyt 13,67%Etablis. Franz Colruyt 13,67%Getinge AB 3,94%Marks & Spencer 3,75%Vistry Group PLC 2,94%Barclays PLC 2,86%NatWest Group PLC 2,83%HelloFresh SE 2,74%HSBC Holdings PLC 2,65%Banco Santander SA 2,43%Embracer Group AB 2,31%Vonovia SE -4,38%British Land Co -4,21%Subsea 7 SA -4,04%Fastighets AB Balder -4,09%Unibail-Rodamco -3,59%Klepierre SA -3,46%Bureau Veritas SA -3,44%Aroundtown SA -3,41%Segro PLC -3,12%K+S AG -3,00%

(HDAX-Index, heute)

HelloFresh SE 2,81%HelloFresh SE 2,81%Siemens Health. 2,31%Covestro AG 2,29%Knorr-Bremse AG 2,01%KION Group AG 1,97%Stabilus SE 1,60%Dr Ing hc F Porsche 1,57%Siemens AG 1,58%Porsche Automobil 1,46%Henkel AG & Co 1,42%Aroundtown SA -3,88%Vonovia SE -3,82%VERBIO -3,10%K+S AG -2,91%Aurubis AG -2,28%Evotec SE -2,10%MorphoSys AG -1,98%LEG Immobilien SE -1,83%Befesa SA -1,69%Telefonica Deutschl. -1,66%

(ATXPrime-Index, heute)

FACC AG 2,64%FACC AG 2,64%UBM 1,81%PIERER Mobility 1,27%Raiffeisen Bank 1,18%S IMMO AG 1,07%Erste Group Bank 1,07%DO & CO AG 0,79%Zumtobel Group 0,55%UNIQA Insurance 0,51%OMV AG 0,29%CA Immobilien -3,11%IMMOFINANZ AG -3,07%Addiko Bank AG -2,65%Semperit -2,35%Mayr Melnhof -1,34%Palfinger AG -1,33%Agrana -1,26%SBO -1,24%Wienerberger AG -1,24%AT&S -1,22%

Relevante Links: Semperit AG Holding, Schoeller-Bleckmann Oilfield Equipment AG, Varta AG, CA Immobilien Anlagen AG, PIERER Mobility AG, voestalpine AG, Dermapharm Holding SE, NIKE Inc., E.ON SE, Kion Group AG, RWE AG, Vonovia SE, Wienerberger AG, Alphabet Inc., Alphabet Inc., Siemens Healthineers AG, ThyssenKrupp AG