Investieren in die Halbleiter-Industrie (Petra Ahrens)
Was den Verbrauch von Chips in der Industrie betrifft, ist China schon seit vielen Jahren der weltweit größte Markt. Kein Wunder, dass der Lockdown und somit die Schließung von Firmen und Häfen zu Produktions- und Lieferengpässen in der Branche führt. Die Wartezeit für einzelne Chips liegt aktuell bei mehr als 20 Wochen, so lange, wie noch nie. Die Effekte sehen wir aktuell zum Beispiel in der Automobilindustrie.
Big Player, wie ASML, Intel und TSMC brechen um mehr als 20 Prozent ein und haben sich bis heute nicht wieder nachhaltig erholt. Doch wie geht es weiter? Wird der Chipmangel anhalten und bleiben die Kurse auf dem tiefen Niveau?
Die weltweite Halbleiter-Industrie steht vor einem Wachstumsjahrzehnt. Heutzutage läuft kein Smartphone, kein Neuwagen und kein elektronisches Gerät mehr ohne Chip. Mit steigender Automatisierung und dem Einsatz Künstlicher Intelligenz in allen Lebensbereichen wird die Verwendung von Mikrochips immer höher nachgefragt und deren Komplexität immer anspruchsvoller.
Corona hat diese Entwicklung sogar noch beschleunigt. Megatrends wie Arbeiten im Home Office, Videokonferenzen und Elektroautos führen dazu, dass die Nachfrage nach Halbleitern stetig wachsen wird. Allein in 2021 wuchs die Halbleiter-Industrie um 20 Prozent. Laut Studien gibt es derzeit ca. 40 Milliarden verknüpfte Geräte weltweit, bis 2030 werden 350 Milliarden erwartet. Ein jährliches Wachstum der Branche in den kommenden Jahren von sechs bis acht Prozent wird prognostiziert.
Die Nachfrage ist enorm und kann derzeit nicht bedient werden. Der Chipmangel wird anhalten, bis die Produktion und die Lieferung wieder normal verlaufen und einen Ausgleich zwischen Angebot und Nachfrage schaffen.
Wir sehen daher aktuell eine Chance zu günstigen Kursen in diesen Megatrend zu investieren. Herausstechende Unternehmen, wie ASML, die weltweit führend für die Herstellung von Systemen sind, die Mikrochips herstellen, gehören zu den Big Playern. Zu deren Kunden wiederum zählen große Unternehmen, wie Intel, Samsung und Apple.
Alle leiden derzeit von der Abhängigkeit von China. Die USA haben einen „chips act“ in Leben gerufen, um die heimische Halbleiter-Industrie zu unterstützen und zu subventionieren, um sich vom asiatischen Markt unabhängiger zu machen. Es ist daher eine Frage der Zeit, wann sich die Kurse der Big Player erholen werden.
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Aus dem Börse Express PDF vom 08.09. hier zum Download
Relevante Links: AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG, ams-OSRAM AG, Broadcom Inc., Analog Devices Inc., Qualcomm Inc., Texas Instruments Incorporated, Micron Technology Inc., Marvell Technology Group Ltd., Advanced Micro Devices Inc., LAM Research Corp., NVIDIA Corporation, ASML Holding N.V., Infineon Technologies AG