News aus dem Börse Express PDF vom 02.08.2022 (Über dem Bau weht die Rote Fahne - AT&S, Raiffeisen Bank International ... ams-Osram, OMV, Palfinger, RHI Magnesita, Varta, Zumtobel ... 5 Erfolgsregeln für unruhige Zeiten ...)

 

Über dem Bau weht die Rote Fahne

Die internationale Baubranche ist 2021 laut Deloitte-Studie um 14 Prozent auf 1,8 Billionen US-Dollar gewachsen. Strabag rangierte weltweit auf Platz 19 (+1 zu ‘20), Porr auf Platz 55 (-4). Anmerkung: Chinas Konzerne kommen auf einen Marktanteil von mehr als 50 Prozent. Mehr dazu hier.

Soll / Ist AT&S erzielte im 1. Quartal des Geschäftsjahrs 2022/23 einen Umsatz von 503 Millionen Euro (plus 58%), ein EBITDA von 137 Millionen (plus 196%), ein EBIT von 73 Millionen (nach minus 0,4 Mio.)) und einen Überschuss von 91 Millionen (nach minus 7 Mio.). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 500 Mio. Euro, das EBITDA wurde mit 126 Mio. erwartet und der Überschuss mit 83,4 Millionen Euro. Aktuell gibt es von Analysten 6x Kaufen, 1x Halten und 1x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 68,5 Euro - Potenzial: plus 43 Prozent.

Soll / Ist Raiffeisen Bank International erzielte im 2. Quartal des Geschäftsjahrs 2022 einen Umsatz/Betriebsertrag von 2,27 Milliarden Euro (plus 70%), ein Betriebsergebnis von 1,41 Milliarden (plus 128%), einen Gewinn vor Steuern von 1,08 Mrd. (plus 105%) und einen Überschuss von 1,27 Milliarden (plus 221%). Die Bloomberg-Konsens-Analysten-Schätzung für den Umsatz lag bei 2,07 Mrd. Euro, der Betriebsgewinn wurde mit 1,01 Mrd. erwartet, der Gewinn vor Steuern mit 925,1 Mio. und der Überschuss mit 599,4 Millionen Euro. In Summe des 1. Halbjahrs liegt der Betriebsertrag bei 4,15 Mrd (+62,8%), das Betriebsergebnis bei 2,5 Mrd. (+114,9%), der Gewinn vor Steuern bei 1,59 Mrd. (+90,7%) und der Überschuss bei 1,71 Milliarden Euro (+179,8%). Aktuell gibt es von Analysten 7x Kaufen, 7x Halten und 6x Verkaufen als Empfehlung bei einem mittleren Kursziel von 15,0 Euro - Potenzial: plus 17 Prozent.

 

Die OMV eilt Riesenschritts gen Jahressieg, stark nachgefragt Banktitel und eine ungeliebte CA Immo

Bereits zum vierten mal ist die OMV im heurigen Jahr auf Monatsbasis die umsatzstärkste Aktie in den auf Österreich spezialisierten Echtgeld-Depots bei Wikifolio. Heißt in mehr als 50 Prozent der bis dato möglichen Fälle (die weiteren Monatssieger waren bisher Österreichische Post, Raiffeisen Bank International und voestalpine). Womit der Titel „umsatzstärkste Aktie des Jahres” in Reichweite liegt - und die OMV ihren 2020-er-Titel wiederholen würde, nachdem 2021 die sich mittlerweile Kontron nennende S&T voran lag. Wie bei der OMV, überwiegt auch beim Gros der Top-10 das Kaufvolumen jenes der Verkäufer. Ausreißer in dieser Kategorie waren AT&S, EVN und vor allem CA Immobilien. Ausgerechnet drei Titel, die auch im Wikifolio des Börse Express zu österreichischen Aktien „Top of Analysts Österreich” vertreten sind.

 

Behavioral Finance: Fünf Erfolgsregeln für ­unruhige Zeiten (Marc-Oliver Lux Dr. Lux & Präuner GmbH & Co. KG in München)

Wer eine starke Marke besitzt, kann auch in einem Inflationsumfeld seine Preissetzungsmacht ausspielen.

 

 

VW Vz.-Zertifikate mit bis zu 15% Chance und 38% Schutz (von Walter Kozubek ZertifikateReport-Herausgeber)

Nachdem die VW Vz.-Aktie (ISIN: DE0007664039), die in den vergangenen sechs Monaten ein Viertel ihres Wertes verloren hat, am 5.7.22 bei 120,56 Euro auf ein neues 12-Monatstief gefallen war, konnte sie sich wieder auf bis zu 143 Euro erholen. Danach geriet die Aktie nach dem angekündigten Führungswechsel wieder leicht unter Druck.

 

MIX

»Analysen zu österreichischen Aktien: Kepler Cheuvreux reduziert für ams-Osram die Empfehlung von Kaufen auf Halten - und das Kursziel von 19,0 auf 8,5 CHF. Letzter Schlusskurs: 7,8 CHF - durchschnittliches Kursziel: 12,28 CHF. Oddo BHF bestätigt die Empfehlung Neutral - und reduziert das Kursziel von 8,0 auf 7,0 CHF. Nun das alleinige tiefste aller Kursziele. Hauck & Aufhäuser bestätigt für Palfinger die Empfehlung Halten - und erhöht das Kursziel von 24,0 auf 25,5 Euro. Letzter Schlusskurs: 25,6 Euro - durchschnittliches Kursziel: 32,86 Euro. Peel Hunt bestätigt für RHI Magnesita die Empfehlung Kaufen - und reduziert das Kursziel von 5000 auf 4400 Pence. Letzter Schlusskurs: 2062 Pence - durchschnittliches Kursziel: 3567 Pence. SRH Alster Research bestätigt für Varta die Empfehlung Kaufen - und reduziert das Kursziel von 100,0 auf 83,0 Euro. Letzter Schlusskurs: 75,64 Euro - durchschnittliches Kursziel: 81,75 Euro. Hauck & Aufhäuser bestätigt die Empfehlung Verkaufen - und reduziert das Kursziel von 84,0 auf 64,0 Euro. M.M.Warburg reduziert die Empfehlung von Kaufen auf Verkaufen - und das Kursziel von 95,0 auf 65,5 Euro.< »AT&S. Der Leiterplattenhersteller blickt auf ein starkes erstes Quartal 2022 zurück. Das Konzernergebnis drehte von minus 5 auf plus 96 Mio. Euro, das EBIT von minus 0,4 auf plus 73 Mio. Euro. Der Umsatz stieg um 58 Prozent auf 503 Mio. Euro. Der Ausblick für 2022 mit 2,2 Mrd. Euro Umsatz und einer bereinigten EBITDA-Marge zwischen 27 und 30 Prozent wurde bestätigt. Aber auch: "Wenn unser Aufbau zusätzlicher Produktionskapazitäten in Chongqing, Kulim und Leoben weiterhin nach Plan läuft, werden wir schon im Geschäftsjahr 2025/26 einen Umsatz von 3,5 Mrd. Euro erreichen." »OMV. Die Hauptversammlung vom 3. Juni beschäftigt nun auch die Justiz, berichtet der "Kurier". Demnach sind mehrere Sachverhaltsdarstellungen bei der Korruptionsstaatsanwaltschaft (WKStA) eingegangen, die zwar keine konkreten Vorwürfe enthalten, aber den Hinweis, man möge doch ein Auge auf die Nicht-Entlastung des ehemaligen OMV-Chefs Rainer Seele werfen. < »Raiffeisen Bank International. Im Halbjahr 2022 sorgten höhere ­Zinsen in Zentral- und Südosteuropa sowie Rubel-Aufwertungen gegenüber dem Euro für einen deutlich höheren Zinsüberschuss, dieser stieg auf 2,2 Mrd. Euro nach 1,5 Mrd. im Halbjahr 2021. Der Provisionsüberschuss - 1,6 Mrd. Euro, nach 903 Mio. in der Vorjahresperiode - wurde von der anhaltend starken Kundenaktivität und vom Devisengeschäft in Russland nach oben getrieben. Unterm Strich erwirtschaftete die RBI 1,7 Mrd. Euro Gewinn, das ist knapp doppelt so viel wie in der Vorjahresperiode (612 Mio. Euro). In dem Ergebnis ist der Gewinn in Höhe von 453 Mio. Euro aus dem verkauften Bulgarien-Geschäft inkludiert.< »Zumtobel. Heute ist Ex-Tag für die Dividendenzahlung 2021/22 in Höhe von 0,35 Euro je Aktie. < »Internationale ­Unternehmensnews: Das bereinigte Nettoergebnis von BP verdreifachte sich in den Monaten April bis Juni auf 8,45 Milliarden Dollar (8,25 Mrd Euro). Daher wird ein Aktienrückaufprogramm über 3,5 Mrd. US-Dollar aufgelegt - und die Zwischendividende für das zweite Quartal auf 6 US-Cent angehoben werden. Der italienische Versicherer Generali hat im ersten Halbjahr im Tagesgeschäft überraschend zugelegt. Mit gut 3,1 Milliarden Euro lag der operative Gewinn fast fünf Prozent höher als ein Jahr zuvor. Unter dem Strich zehrten jedoch Abschreibungen auf russische Wertpapiere und die Beteiligung am russischen Versicherer Ingosstrach am Ergebnis. Der Überschuss sank daher im Jahresvergleich um neun Prozent auf 1,4 Milliarden Euro. Nun will Generali für maximal eine halbe Milliarde Euro eigene Aktien vom Markt zurückkaufen. Eine hohe Nachfrage der Getränkeindustrie hält den Abfüll- und Verpackungsanlagenhersteller Krones auf Wachstumskurs. Nach überraschend starken Zuwächsen im ersten Halbjahr sieht sich das Management in seiner Prognose bestätigt, den Umsatz in diesem Jahr um fünf bis acht Prozent zu steigern. Im 2. Quartal wuchs der Umsatz um 18 Prozent auf knapp 998 Millionen Euro. Der operative Gewinn legte um 44 Prozent auf gut 88 Millionen Euro zu. Die Reederei A.P. Moller-Maersk wird nach einem starken zweiten Quartal nochmal optimistischer für das laufende Jahr. Die Überlastung der globalen Lieferketten halte länger an als ursprünglich erwartet. Die daraus resultierenden hohen Transportpreise kommen den Reedereien zugute. In der Folge erwartet der Konzern im Gesamtjahr nun ein bereinigtes operatives Ergebnis vor Zinsen und Steuern (bereinigtes Ebit) von rund 31 Milliarden Dollar (30,2 Mrd Euro) und damit 7 Milliarden Dollar mehr als bisher. Im zweiten Quartal stieg der Umsatz um gut die Hälfte auf 21,7 Milliarden Dollar. Das bereinigte operative Ergebnis lag mit 8,9 Milliarden Dollar mehr als doppelt so hoch wie ein Jahr zuvor. Der Vakuumpumpen-Hersteller Pfeiffer Vacuum hat dank guter Geschäfte in allen Bereichen und Regionen einen Rekordumsatz erzielt. Die Erlöse stiegen im zweiten Quartal um fast 13 Prozent auf 225 Millionen Euro. Neben einer hohen Nachfrage habe Pfeiffer Vacuum dabei auch von günstigen Wechselkurseffekten profitiert. Das Ebit kletterte um knapp 13 Prozent auf 28,7 Millionen Euro. Unter dem Strich blieb ein Gewinn von 20,4 Millionen Euro hängen und damit 2,5 Millionen mehr als im Vorjahr. Auftragseingang und -bestand erzielten im ersten Halbjahr jeweils Rekordsummen. Der schwächelnde Windanlagenbauer Siemens Gamesa ächzt weiter unter hohen Kosten und Problemen mit seinen Landturbinen. Das Unternehmen zeigte sich daher erneut pessimistischer und senkte seine Ergebnisprognose für das Geschäftsjahr 2021/22 (per Ende September) zum wiederholten Mal. So soll die bereinigte operative Marge bei minus 5,5 Prozent liegen. Im Mai hatte das Unternehmen noch ein Ziel von minus vier Prozent ausgegeben. Beim Umsatz geht Siemens Gamesa nun von einem Rückgang von neun Prozent aus. Bisher hatte der Konzern eine Spanne von minus zwei bis minus neun Prozent angepeilt. Der Hersteller von Duft- und Geschmacksstoffen sowie anderer Lebensmittelzusätze Symrise erhöht nach deutlichen Zuwächsen im ersten Halbjahr die Umsatzprognose und geht nun mit einem Wachstum aus eigener Kraft deutlich über sieben Prozent aus. Bisher wurde bei dieser Größe, die Übernahmen und Währungseffekte ausklammert, ein Plus von fünf bis sieben Prozent avisiert. Das Unternehmen profitiert insbesondere von einer regen Nachfrage nach Anwendungen für Kosmetika, Feinparfümerie und Heimtiernahrung. Inklusive Portfolio- und Währungseffekten stiegen die Erlöse im Halbjahr um 18,5 Prozent auf 2,26 Milliarden Euro. Davon blieben mit knapp 486 Millionen Euro rund 16 Prozent mehr als Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen hängen als vor einem Jahr. Damit übertraf das Unternehmen die durchschnittlichen Markterwartungen. < »Internationale ­Analysenews: Goldman Sachs hat das Kursziel für ABB nach Quartalszahlen von 36 auf 40 Franken angehoben und die Aktien auf der "Conviction Buy List" belassen. JPMorgan hat Delivery Hero von "Neutral" auf "Overweight" hochgestuft und das Kursziel von 32 auf 65 Euro verdoppelt. Bankhaus Metzler hat Krones von "Hold" auf "Buy" hochgestuft und das Kursziel von 96 auf 105 Euro angehoben. < »Internationale ­Unternehmensnews: Australien erhöht den Leitzins erneut um 0,5 Prozentpunkte auf 1,85 Prozent. <

 (S&P500-Index, Schluss)

Boeing Co/The 6,13%Boeing Co/The 6,13%PerkinElmer Inc 5,03%Bath & Body Works 5,01%EPAM Systems Inc 4,92%Global Payments 4,63%Ford Motor Co 4,42%American Airlines 4,16%Colgate-Palmolive 3,00%Procter & Gamble 2,87%Kimberly-Clark Corp 2,72%Royal Caribbean -7,54%Jacobs Engineering -5,67%Cboe Global Markets -5,55%Freeport-McMoRan -4,98%ON Semiconductor -4,67%Loews Corp -4,46%Baker Hughes Co -4,01%Take-Two Interactive -3,90%Halliburton Co -3,79%Pioneer Natural -3,73%

(BE500-Index, heute)

OCI NV 7,60%OCI NV 7,60%Raiffeisen Bank 4,42%BP PLC 3,94%K+S AG 3,54%BAT 3,27%Rheinmetall AG 3,06%Delivery Hero SE 3,03%Banco de Sabadell 2,48%CaixaBank SA 2,45%Pearson PLC 2,49%Oxford Nanopore -6,17%EQT AB -5,66%Credit Suisse Group -5,60%Zalando SE -4,59%Uniper SE -4,51%Fluidra SA -4,40%Thule Group AB -4,17%Koninklijke DSM NV -4,25%SCOR SE -4,15%Barratt Develop. -3,80%

(HDAX-Index, heute)

K+S AG 4,09%K+S AG 4,09%Rheinmetall AG 3,06%Delivery Hero SE 2,41%Deutsche Wohnen 1,68%Bayer AG 1,45%Deutsche Telekom 1,33%Telefonica Deutschl. 1,20%Hensoldt AG 1,18%Fraport 0,94%FMC 0,73%SMA Solar -5,87%Zalando SE -5,15%Uniper SE -4,58%Jenoptik AG -4,10%CANCOM SE -4,07%Siltronic AG -3,88%Bechtle AG -3,72%Nagarro SE -3,59%Puma SE -3,53%Dürr AG -3,28%

(ATXPrime-Index, heute)

Raiffeisen Bank 4,67%Raiffeisen Bank 4,67%Rosenbauer AG 1,47%Palfinger AG 0,98%Telekom Austria AG 0,97%AMAG 0,95%SBO 0,73%OMV AG 0,41%Frequentis AG 0,32%PIERER Mobility AG 0,31%Flughafen Wien AG 0,00%Zumtobel Group AG -2,20%Semperit AG Holding -2,61%Erste Group Bank -2,55%AT&S -2,38%voestalpine AG -2,08%Addiko Bank AG -1,90%Österreichische Post -1,75%Kapsch TrafficCom -1,71%Marinomed Biotech -1,64%Strabag SE -1,48%

 

Relevante Links: PORR AG, STRABAG SE, Volkswagen AG, CA Immobilien Anlagen AG, Erste Group Bank AG, Raiffeisen Bank International AG, OMV AG, AT&S Austria Technologie & Systemtechnik AG, ams-OSRAM AG, PALFINGER AG, RHI Magnesita NV, Varta AG, Zumtobel Group AG, Krones AG, Pfeiffer Vacuum Technology AG, Symrise AG, Delivery Hero SE