Mohawk Industries legt Ergebnisse für das vierte Quartal vor

CALHOUN, Georgia (USA), Feb. 12, 2022 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) gab heute für das vierte Quartal 2021 einen Nettoertrag in Höhe von 189 Millionen USD und einen verwässerten Gewinn je Aktie (Earnings per Share, EPS) von 2,80 USD bekannt. Der bereinigte Nettoertrag ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten belief sich auf 199 Millionen USD und der EPS auf 2,95 USD. Der Nettoumsatz betrug im vierten Quartal 2021 2,8 Milliarden USD. Dies entspricht einem Anstieg von 4,5 %, wie ausgewiesen, und wechselkursbereinigt von 11,8 %. Im vierten Quartal 2020 beliefen sich der Nettoumsatz auf 2,6 Milliarden USD, der Nettoertrag auf 248 Millionen USD und der EPS auf 3,49 USD. Der bereinigte Nettoertrag ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten belief sich auf 252 Millionen USD und der EPS auf 3,54 USD.

In den zwölf Monaten zum 31. Dezember 2021 betrugen der Nettoertrag 1.033 Millionen USD und der EPS 14,94 USD. Der Nettoertrag ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten belief sich auf 1.027 Millionen USD und der EPS betrug 14,86 USD. Für den Zwölfmonatszeitraum des Jahres 2021 betrug der Nettoumsatz 11,2 Milliarden USD, was einen Anstieg um 17,3 % gegenüber dem Vorjahr darstellt, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 16 %. In den zwölf Monaten zum 31. Dezember 2020 wurden ein Nettoumsatz von etwa 9,6 Milliarden USD, ein Nettoertrag von 516 Millionen USD und ein EPS von 7,22 USD ausgewiesen. Der Nettoertrag ohne Umstrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten und Leistungen belief sich auf 631 Millionen USD, bei einem EPS von 8,83 USD.

Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman and CEO, kommentierte die Ergebnisse von Mohawk Industries für das erste Quartal und das Gesamtjahr wie folgt: „Im Gesamtjahr hat sich die Geschäftstätigkeit von Mohawk erheblich verbessert. Unsere Betriebsmarge für das Jahr stieg enorm auf etwa 12 %. Unser bereinigtes Betriebsergebnis belief sich 2021 auf annähernd 1,4 Milliarden USD, bei einem bereinigten EBITDA von mehr als 1,9 Milliarden USD. Zusätzlich erzielten wir ein organisches Umsatzwachstum von 12 % und steigerten unsere bereinigte Marge um 270 Basispunkte gegenüber unseren Ergebnissen von 2019, vor der Pandemie. Wir beendeten das Jahr mit einer historisch starken Bilanz und kauften während des vierten Quartals etwa 2,4 Millionen zusätzliche Aktien zurück, womit sich die Gesamtzahl der während des Gesamtjahres zurückgekauften Aktien auf etwa 4,9 Millionen belief. Im Februar genehmigte der Vorstand zusätzliche Aktienrückkäufe in Höhe von 500 Millionen USD, um unser Vertrauen in die Stärke des Unternehmens zu bekräftigen und die Aktionärsrendite zu verbessern.

„Unser Umsatz im vierten Quartal blieb hoch, angetrieben durch ein solides Neu- und Umbau-Umfeld bei Wohnimmobilien. Auch der Umsatz im Gewerbebereich verbesserte sich, blieb jedoch weiterhin hinter dem Niveau vor der Pandemie zurück. Der Ertrag während des Quartals profitierte von Verbesserungen bei Preisen, Produktmix und Produktivität, wurde jedoch durch eine höhere Inflation und ein geringeres Volumen aufgrund weniger Tage innerhalb des Quartals im Vergleich zum Vorjahr geschmälert, in dem im Übrigen eine außergewöhnlich hohe saisonale Nachfrage zu verzeichnen war.

„Im Quartal stieg der Nettoumsatz unseres Segments Flooring Rest of the World um 5 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um etwa 14 %. Die Betriebsmarge des Segments belief sich auf 14,4 %, wie ausgewiesen, und bereinigt auf 14,8 %, beeinträchtigt durch die Inflation, weniger Liefertage sowie Lieferkettenprobleme, die im Quartal teilweise durch Gewinne aufgrund der Preisgestaltung und des Produktmixes ausgeglichen wurden. Ab dem dritten Quartal begannen die Materialkosten des Segments mit unvorhersehbarem Tempo zu steigen, was den Auswirkungen der Elektrizitäts-, Gas- und Materialknappheit geschuldet war. Trotz mehrerer Preisfestsetzungsmaßnahmen, um dies auszugleichen, läuft uns die Inflation nach wie vor davon, und wir haben weitere Preissteigerungen angekündigt, um diesen außergewöhnlichen Umständen Herr zu werden. Wir werden die Situation weiter beobachten und bei Bedarf zusätzliche Maßnahmen ergreifen. Um unseren wachsenden Umsatz mit Premium-Laminat zu maximieren, erweiterten wir letztes Jahr unsere Pressenkapazität und investieren derzeit in eine neue Fertigungsanlage, die einen zusätzlichen Umsatz von 150 Millionen USD ermöglichen wird, wenn sie gegen Ende 2023 fertig gestellt ist. Wir verbessern unsere LVT-Prozesse weiter, trotz Materialengpässen, die unsere Produktion und unsere Verkäufe beschränkten. Während dieses gesamten Jahres werden wir unsere strategischen Übernahmen einer französischen MDF-Anlage und eines irischen Isoliermaterial-Herstellers optimieren, indem wir sie in unseren bestehenden Betrieb eingliedern und ihre Assets und Prozesse modernisieren.

„Im vierten Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Global Ceramic um 3 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 10 %. Die Betriebsmarge des Segments belief sich auf 6,3 %, was aus Verbesserungen bei Produktivität, Preisgestaltung und Produktmix resultierte, geschmälert durch die europäische Gaskrise, die Inflation und eine normalere Saisonalität. Mexiko, Brasilien und Russland wiesen während des Quartals eine überdurchschnittliche Performance auf, trotz Absatzbeschränkungen in diesen Regionen aufgrund eingeschränkter Kapazitäten. Wir steigerten den Absatz und verbesserten den Produktmix durch unsere innovativen Boden-, Wand- und Mosaikprodukte, Quarz- und Porzellanfliesen sowie die Ausweitung unseres Angebots an Produkten für den Außenbereich. Die Inflation bei Material-, Arbeits- und Energiekosten zeigt weiterhin Auswirkungen auf unsere Keramikmärkte, und wir nehmen zusätzliche Preisanpassungen vor, um dies auszugleichen. In Europa sind die Erdgaspreise derzeit mehr als fünfmal höher als im letzten Jahr, und wir erwarten, dass unsere Preisgestaltung in der zweiten Hälfte dieses Jahres unsere Kosten widerspiegeln wird. Die zukünftigen Energiepreise in Europa werden von der Stabilität in der Region und davon abhängig sein, ob Russland sein Angebot erhöht. Als weltgrößter Hersteller von Keramikfliesen hat Mohawk viele Möglichkeiten, seine Position zu nutzen und Umsatz und Gewinn langfristig zu steigern. In Brasilien bauen wir derzeit ein neues Porzellanfliesenwerk, das in der zweiten Hälfte des kommenden Jahres in Betrieb gehen sollte. In Mexiko weiten wir unsere Produktion von Mosaik- und Spezialprodukten aus. In Russland steigern wir unsere Porzellanfliesenkapazität durch eine neue Fertigungsanlage in diesem Jahr und eine weitere im Jahr 2023. In Europa erhöhen wir die Kapazität, um unser Porzellanplatten-, Außenbereichs- und Spezialfliesengeschäft auszuweiten, und in den USA fahren wir die Produktion unserer Quarzsteinarbeitsplatten hoch. Zusammen werden diese Erweiterungen einen zusätzlichen Umsatz in Höhe von etwa 300 Millionen USD generieren, wenn alle Fertigungsstätten voll betriebsbereit sind.

„Während des Quartals stieg der Umsatz unseres Segments Flooring North America um 5 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 12 % und die Betriebsmarge belief sich auf 9 %, was Verbesserungen bei Produktivität, Preisgestaltung und Produktmix zu verdanken war, teilweise ausgeglichen durch die Inflation und die Rückkehr zu einer normaleren Saisonalität. Der Erfolg unserer besonderen Produkte kam unserem Mix zugute, wobei manche Verbraucher günstigere Produkte wählten, um die Inflation auszugleichen. Während des Quartals erhöhten wir die Preise aufgrund einer höheren Energie- und Materialpreisinflation erneut. Mohawk ist das führende Unternehmen auf dem US-Laminatmarkt, und wir haben die Produktkategorie in allen Kanälen mit verbesserter Optik und Wasserdichtigkeit neu belebt. Wir steigern derzeit unsere Laminatkapazität, um 300 Millionen USD zusätzlichen Umsatz zu erzielen, und die erste Expansionsphase beginnt in diesem Quartal, gefolgt von der zweiten im Jahr 2023. LVT bleibt das am schnellsten wachsende Bodenbelagsprodukt auf dem Markt, und unsere LVT-Sparte verzeichnete ein starkes Wachstum im vierten Quartal, während wir die Produktion in unserem bestehenden Werk weiter verbesserten. Aktuell nehmen wir eine neue LVT-Fertigungsanlage in Betrieb, die den Umsatz um mehr als 160 Millionen USD steigern soll. Die ersten Maschinen werden gerade in der Anlage montiert, und das Projekt soll schrittweise während des zweiten Halbjahres 2023 abgeschlossen werden. Über diese Kapazitätssteigerungen hinaus tätigen wir auch viele Investitionen zur Kostensenkung, unter anderem in Projekte zur Fasernherstellung und zum Transport, die die Produktivität und Rentabilität des Segments innerhalb der kommenden zwei bis drei Jahre steigern sollen.

„Nach unserem Rekordjahr 2021 sehen wir voller Zuversicht dem zukünftigen Wachstum und der Rentabilität von Mohawk entgegen. In diesem Jahr wird ein BIP-Wachstum von etwa 3 bis 5 % in den meisten unserer Märkte erwartet, ebenso wie weiterhin hohe Verkaufszahlen bei Wohnimmobilien und eine Verbesserung im gewerblichen Bereich. Die Zinssätze werden vermutlich steigen, dürften jedoch auf historisch günstigem Niveau bleiben und den anhaltenden Verkauf und den Umbau von Wohnimmobilien stützen. Wir erwarten, dass sich die Inflation im Laufe des Jahres abschwächt und die Engpässe bei Arbeitskräften, Material und Energie zurückgehen. Dieses Jahr werden wir unsere gesamte Produktion in zahlreichen Produktkategorien verkaufen und unseren Produktmix und unsere Margen optimieren. Wir haben verschiedene Expansionsprojekte begonnen, um unseren Umsatz in diesen wachsenden Bereichen in diesem Jahr und darüber hinaus zu steigern. Die erhebliche kurzfristige Material-, Energie- und Transportpreisinflation wirkt sich auf all unsere Sparten aus, und wir überarbeiten unsere Produktzusammensetzungen, verringern die Ausgaben und verbessern die Effizienz, um diese auszugleichen. Derzeit nehmen wir Preiserhöhungen vor und haben weitere für zahlreiche Produkte und Regionen angekündigt. Wir werden unsere Preise bei Bedarf weiter anpassen und unsere Margen im Laufe der Zeit wiederherstellen. In Europa sind die Energiekosten drastisch gestiegen und haben auch zu Kostensteigerungen bei unseren Materialien geführt. Unser europäisches Keramikgeschäft war davon am stärksten betroffen, was im ersten Quartal voraussichtlich zu einem Minus von 40-45 Millionen USD nach Berücksichtigung von Preiserhöhungen führen wird. Angesichts dieser Faktoren rechnen wir damit, dass unser EPS im ersten Quartal 2,90 USD bis 3,00 USD betragen wird, ohne etwaige Restrukturierungsaufwendungen. In der zweiten Hälfte erwarten wir verbesserte Margen durch erhöhte Kapazitäten, eine Abschwächung der Inflation und eine erfolgreiche Preisanpassung.

„Basierend auf der Stärke unseres Unternehmens, unserer Produktvielfalt und geografischen Diversität, Investitionen in wachsende Kategorien und möglichen Übernahmen gehen wir langfristig von einem höheren Umsatzwachstum und größeren Margen aus. Bodenbeläge sind ein wesentlicher Teil bei Neu- und Umbau, und als weltgrößter Bodenbelaghersteller nimmt Mohawk eine führende Stellung in den wichtigsten Bodenbelagkategorien und in den wichtigsten Märkten weltweit ein. Vor diesem Hintergrund erwarten wir, dass unser Geschäft über diesen gesamten Konjunkturzyklus hinweg von einer starken Nachfrage profitieren wird. Aufgrund der aktuellen Wohnraumknappheit sollten die Bereiche des Neu- und Umbaus von Wohnimmobilien über viele Jahre hinweg florieren. Wir gehen davon aus, dass der gewerbliche Sektor mit der Zeit zu seinem historischen Wachstum zurückfinden und einen Nachholbedarf aufweisen wird, der eine erhebliche Geschäftsgelegenheit darstellen wird. Die nachhaltigen Produkte von Mohawk verbessern sowohl unsere Verkaufszahlen als auch unseren Gewinn, indem sie den umweltbewussten Endkunden von heute ansprechen. Während des vierten Quartals veröffentlichten wir unseren jährlichen Bericht zu Umwelt, Nachhaltigkeit und Governance, in dem das Engagement von Mohawk für die Produkt-Kreislaufwirtschaft und die Dekarbonisierung im Einzelnen beschrieben ist. Dieser ist auf unserer Anleger-Website verfügbar. Neben der Erweiterung unserer Kapazitäten investieren wir in unserem Unternehmen auch weiterhin in Talente und hochmoderne Technologie, um unseren Kunden Design, Gegenwert und Service auf außergewöhnlichem Niveau zu bieten. Über die nächsten drei Jahre erwarten wir vor dem Hintergrund der Umsetzung unserer Produkt-, Fertigungs- und Marketing-Initiativen höhere Umsätze und Margen. Wir werden weiterhin unsere starke Bilanz nutzen, um Übernahmen zu tätigen, durch die sich unsere geografische Reichweite und unser Produktangebot vergrößern, bei gleichzeitiger Steigerung unseres Umsatzes und unserer Rentabilität.“

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche. Sie umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Produzenten für Fußbodenbeläge entwickelt – mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Europa, Kanada, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA.

Einige der Aussagen in den unmittelbar vorhergehenden Absätzen, insbesondere die Vorwegnahme zukünftiger Leistungen, Geschäftsaussichten, Wachstums- und Betriebsstrategien und ähnlicher Angelegenheiten sowie diejenigen, die die Wörter „könnte“, „sollte“, „glaubt“, „antizipiert“, „erwartet“ und „schätzt“ oder ähnliche Begriffe enthalten, stellen „zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der „Safe Harbor“-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren können zu abweichenden zukünftigen Ergebnissen führen: Änderungen der Wirtschafts- oder Branchenbedingungen, Wettbewerb, Inflation und Deflation bei den Fracht-, Rohstoff- und anderen Vorlaufkosten, Inflation und Deflation an den Konsumgütermärkten, Währungschwankungen, Energiekosten und -versorgung, Zeitpunkt und Höhe von Investitionsausgaben, Zeitpunkt und Umsetzung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens, Wertminderungen, Integration von Übernahmen, internationale Aktivitäten, Einführung neuer Produkte, Betriebsrationalisierung, Steuern und Steuerreformen, Produkt- und andere Forderungen, Rechtsstreitigkeiten, die Risiken und Unsicherheiten, die mit der COVID-19-Pandemie verbunden sind, aufsichtsrechtliche und politische Änderungen in den Hoheitsgebieten, in denen das Unternehmen Geschäfte tätigt, und andere Risiken, die in SEC-Berichten und öffentlichen Ankündigungen von Mohawk genannt wurden.

Telefonkonferenz am Freitag, 11. Februar 2022 um 11:00 Uhr Eastern Time

Die Telefonnummer ist 1-800-603-9255 für die USA/Kanada und +1-706-634-2294 für internationale/lokale Anrufe. Konferenz-ID-Nr. 6194374. Eine Aufzeichnung ist bis zum 11. März 2022 unter der Nummer 1-855-859-2056 für US/Ortsgespräche und unter 1-404-537-3406 für internationale/lokale Anrufe bei Eingabe der Konferenz-ID 6194374 verfügbar.

MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
(Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations Data		Three Months Ended							Twelve Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)		December 31, 2021				December 31, 2020			December 31, 2021				December 31, 2020
Net sales		$	2,760,737			2,641,764				11,200,613			9,552,197
Cost of sales			2,023,294			1,903,680				7,931,879			7,121,507
Gross profit			737,443			738,084				3,268,734			2,430,690
Selling, general and administrative expenses			484,345			455,351				1,933,723			1,794,688
Operating income			253,098			282,733				1,335,011			636,002
Interest expense			12,169			15,897				57,252			52,379
Other (income) expense, net			1,140			(6,742	)			(12,234	)		(751	)
Earnings before income taxes			239,789			273,578				1,289,993			584,374
Income tax expense			50,689			25,180				256,445			68,647
Net earnings including noncontrolling interests			189,100			248,398				1,033,548			515,727
Net earnings attributable to noncontrolling interests			11			176				389			132
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	189,089			248,222				1,033,159			515,595
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	2.81			3.50				15.01			7.24
Weighted-average common shares outstanding - basic			67,209			70,951				68,852			71,214
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	2.80			3.49				14.94			7.22
Weighted-average common shares outstanding - diluted			67,535			71,209				69,145			71,401
Other Financial Information
(Amounts in thousands)
Net cash provided by operating activities		$	212,384			407,844				1,309,119			1,769,839
Less: Capital expenditures			300,941			160,142				676,120			425,557
Free cash flow		$	(88,557	)		247,702				632,999			1,344,282
Depreciation and amortization		$	143,411			156,555				591,711			607,507
Condensed Consolidated Balance Sheet Data
(Amounts in thousands)
									December 31, 2021				December 31, 2020
ASSETS
Current assets:
Cash and cash equivalents									$	268,895			768,625
Short-term investments										323,000			571,741
Receivables, net										1,839,985			1,709,493
Inventories										2,391,672			1,913,020
Prepaid expenses and other current assets										414,805			400,775
Total current assets										5,238,357			5,363,654
Property, plant and equipment, net										4,636,865			4,591,229
Right of use operating lease assets										389,967			323,138
Goodwill										2,607,909			2,650,831
Intangible assets, net										899,980			951,607
Deferred income taxes and other non-current assets										451,439			447,292
Total assets									$	14,224,517			14,327,751
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY
Current liabilities:
Short-term debt and current portion of long-term debt									$	624,503			377,255
Accounts payable and accrued expenses										2,217,418			1,895,951
Current operating lease liabilities										104,434			98,042
Total current liabilities										2,946,355			2,371,248
Long-term debt, less current portion										1,700,282			2,356,887
Non-current operating lease liabilities										297,390			234,726
Deferred income taxes and other long-term liabilities										852,274			823,732
Total liabilities										5,796,301			5,786,593
Total stockholders' equity										8,428,216			8,541,158
Total liabilities and stockholders' equity									$	14,224,517			14,327,751
Segment Information		Three Months Ended							As of or for the Twelve Months Ended
(Amounts in thousands)		December 31, 2021				December 31, 2020			December 31, 2021				December 31, 2020
Net sales:
Global Ceramic		$	949,501			919,668				3,917,319			3,432,756
Flooring NA			1,015,513			963,365				4,116,405			3,594,075
Flooring ROW			795,723			758,731				3,166,889			2,525,366
Consolidated net sales		$	2,760,737			2,641,764				11,200,613			9,552,197
Operating income (loss):
Global Ceramic		$	60,000			79,565				403,135			167,731
Flooring NA			91,711			82,407				407,577			147,442
Flooring ROW			114,339			132,505				571,126			366,934
Corporate and intersegment eliminations			(12,952	)		(11,744	)			(46,827	)		(46,105	)
Consolidated operating income		$	253,098			282,733				1,335,011			636,002
Assets:
Global Ceramic									$	5,160,776			5,250,069
Flooring NA										4,125,960			3,594,976
Flooring ROW										4,361,741			4,194,447
Corporate and intersegment eliminations										576,040			1,288,259
Consolidated assets									$	14,224,517			14,327,751

Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.
(Amounts in thousands, except per share data)
		Three Months Ended							Twelve Months Ended
		December 31, 2021				December 31, 2020			December 31, 2021			December 31, 2020
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	189,089			248,222			1,033,159			515,595
Adjusting items:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			4,558			22,382			23,118			166,817
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			1,067			-			1,749			-
Resolution of foreign non-income tax contingencies			-			-			(6,211	)		-
Income tax effect on resolution of foreign non-income tax contingencies			-			-			2,302			-
One-time tax planning election			4,568			-			(22,163	)		-
Income taxes			(309	)		(18,596	)		(4,626	)		(51,740	)
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	198,973			252,008			1,027,328			630,672
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.		$	2.95			3.54			14.86			8.83
Weighted-average common shares outstanding - diluted			67,535			71,209			69,145			71,401
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)
		December 31, 2021
Short-term debt and current portion of long-term debt		$	624,503
Long-term debt, less current portion			1,700,282
Total debt			2,324,785
Less: Cash and cash equivalents			268,895
Net Debt			2,055,890
Less: Short-term investments			323,000
Net debt less short-term investments		$	1,732,890
Reconciliation of Operating Income to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)															Trailing Twelve
		Three Months Ended													Months Ended
		April 3, 2021				July 3, 2021			October 2, 2021			December 31, 2021			December 31, 2021
Operating income		$	317,515			404,424			359,974			253,098			1,335,011
Other income (expense)			2,227			11,168			(21	)		(1,140	)		12,234
Net income attributable to noncontrolling interests			(4	)		(168	)		(206	)		(11	)		(389	)
Depreciation and amortization (1)			151,216			148,466			148,618			143,411			591,711
EBITDA			470,954			563,890			508,365			395,358			1,938,567
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			5,756			3,321			982			4,641			14,700
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			303			153			226			1,067			1,749
Resolution of foreign non-income tax contingencies			-			(6,211	)		-			-			(6,211	)
Adjusted EBITDA		$	477,013			561,153			509,573			401,066			1,948,805
Net Debt less short-term investments to adjusted EBITDA															0.9
(1) Includes $8,417 of accelerated depreciation in Q4 YTD 2021.
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended							Twelve Months Ended
		December 31, 2021				December 31, 2020			December 31, 2021			December 31, 2020
Net sales		$	2,760,737			2,641,764			11,200,613			9,552,197
Adjustment to net sales on constant shipping days			173,206			-			41,841			-
Adjustment to net sales on a constant exchange rate			20,737			-			(160,015	)		-
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days		$	2,954,680			2,641,764			11,082,439			9,552,197
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Global Ceramic		December 31, 2021				December 31, 2020
Net sales		$	949,501			919,668
Adjustment to segment net sales on constant shipping days			54,209			-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate			5,951			-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days		$	1,009,661			919,668
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring NA		December 31, 2021				December 31, 2020
Net sales		$	1,015,513			963,365
Adjustment to segment net sales on constant shipping days			65,517			-
Segment net sales on constant shipping days		$	1,081,030			963,365
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring ROW		December 31, 2021				December 31, 2020
Net sales		$	795,723			758,731
Adjustment to segment net sales on constant shipping days			53,481			-
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate			14,786			-
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days		$	863,990			758,731
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2021				December 31, 2020
Gross Profit		$	737,443			738,084
Adjustments to gross profit:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			2,363			22,789
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			1,067			-
Adjusted gross profit		$	740,873			760,873
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2021				December 31, 2020
Selling, general and administrative expenses		$	484,345			455,351
Adjustments to selling, general and administrative expenses:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			(2,238	)		394
Adjusted selling, general and administrative expenses		$	482,107			455,745
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended							Twelve Months Ended
		December 31, 2021				December 31, 2020			December 31, 2021			December 31, 2020
Operating income		$	253,098			282,733			1,335,011			636,002
Adjustments to operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			4,601			22,395			23,637			163,479
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			1,067			-			1,749			-
Adjusted operating income		$	258,766			305,128			1,360,397			799,481
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Global Ceramic		December 31, 2021				December 31, 2020
Operating income		$	60,000			79,565
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			416			8,164
Adjusted segment operating income		$	60,416			87,729
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring NA		December 31, 2021				December 31, 2020
Operating income		$	91,711			82,407
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			1,146			8,651
Adjusted segment operating income		$	92,857			91,058
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Flooring ROW		December 31, 2021				December 31, 2020
Operating income		$	114,339			132,505
Adjustments to segment operating income:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			2,022			5,496
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			1,067			-
Adjusted segment operating income		$	117,428			138,001
Reconciliation of Segment Operating (Loss) to Adjusted Segment Operating (Loss)
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
Corporate and intersegment eliminations		December 31, 2021				December 31, 2020
Operating (loss)		$	(12,952	)		(11,744	)
Adjustments to segment operating (loss):
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			1,018			84
Adjusted segment operating (loss)		$	(11,934	)		(11,660	)
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2021				December 31, 2020
Earnings before income taxes		$	239,789			273,578
Net earnings attributable to noncontrolling interests			(11	)		(176	)
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs			4,558			22,382
Acquisitions purchase accounting, including inventory step-up			1,067			-
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes		$	245,403			295,784
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)
		Three Months Ended
		December 31, 2021				December 31, 2020
Income tax expense		$	50,689			25,180
One-time tax planning election			(4,568	)		-
Income tax effect of adjusting items			309			18,596
Adjusted income tax expense		$	46,430			43,776
Adjusted income tax rate			18.9	%		14.8	%
The Company supplements its condensed consolidated financial statements, which are prepared and presented in accordance with US GAAP, with certain non-GAAP financial measures. As required by the Securities and Exchange Commission rules, the tables above present a reconciliation of the Company's non-GAAP financial measures to the most directly comparable US GAAP measure. Each of the non-GAAP measures set forth above should be considered in addition to the comparable US GAAP measure, and may not be comparable to similarly titled measures reported by other companies. The Company believes these non-GAAP measures, when reconciled to the corresponding US GAAP measure, help its investors as follows: Non-GAAP revenue measures that assist in identifying growth trends and in comparisons of revenue with prior and future periods and non-GAAP profitability measures that assist in understanding the long-term profitability trends of the Company's business and in comparisons of its profits with prior and future periods.
The Company excludes certain items from its non-GAAP revenue measures because these items can vary dramatically between periods and can obscure underlying business trends. Items excluded from the Company's non-GAAP revenue measures include: foreign currency transactions and translation and the impact of acquisitions.
The Company excludes certain items from its non-GAAP profitability measures because these items may not be indicative of, or are unrelated to, the Company's core operating performance. Items excluded from the Company's non-GAAP profitability measures include: restructuring, acquisition and integration-related and other costs, acquisition purchase accounting, including inventory step-up, release of indemnification assets and the reversal of uncertain tax positions.

Kontakt: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239

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