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Mohawk Industries legt Ergebnisse für das erste Quartal vor

CALHOUN, Georgia, May 04, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) hat heute für das erste Quartal 2021 einen Nettogewinn von 237 Millionen USD und einen verwässerten Gewinn je Aktie (EPS) von 3,36 USD bekanntgegeben. Der bereinigte Nettogewinn betrug 246 Mio. USD und der Gewinn je Aktie 3,49 USD ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten. Der Nettoumsatz im ersten Quartal 2021 belief sich auf 2,7 Mrd. USD, was einem Anstieg von 16,8 % wie ausgewiesen und wechselkursbereinigt 9,1 %. Im ersten Quartal 2020 betrug der Nettoumsatz 2,3 Mrd. USD, der Nettogewinn 111 Mio. USD und der Gewinn je Aktie 1,54 USD, der bereinigte Nettogewinn 119 Mio. USD und der Gewinn je Aktie 1,66 USD ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten.

Mit Blick auf die Performance von Mohawk Industries im ersten Quartal stellte Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO, fest: „Unsere herausragende Performance im Berichtszeitraum umfasste Rekordumsätze und unser bisher höchstes erreichtes Ergebnis in Bezug auf den Gewinn je Aktie in einem ersten Quartal. Unser Geschäft hat während des Berichtszeitraums weiter zugelegt und spiegelte nicht die normale Saisonabhängigkeit unserer Branche wider. Verbraucher weltweit investieren weiterhin in ihr Zuhause, und neue Bodenbeläge spielen bei den meisten Renovierungsprojekten eine wichtige Rolle. Zudem sehen wir eine moderate Verbesserung der kommerziellen Nachfrage, da die Weltwirtschaft expandiert und die Unternehmen in Erwartung einer Rückkehr zum Normalzustand anfangen, zu investieren.

„Die Marktnachfrage hat im Laufe des Berichtszeitraums zugelegt und unser Auftragsbestand ist auch im zweiten Quartal robust. In den meisten unserer Geschäftsbereiche sind die Produktionsraten hoch, auch wenn unsere Lagerbestände niedriger bleiben, als wir es gerne hätten. Unsere Produktions- und Betriebskosten wurden während des Berichtszeitraums durch Angebotseinschränkungen in den meisten unserer Märkte sowie durch Fehlzeiten, Schulungen für neue Mitarbeiter und Unwetter in den USA belastet. Unsere Margen profitierten von einer stärkeren Verbrauchernachfrage, unseren Restrukturierungs- und Produktivitätsmaßnahmen und den Vertriebsgemeinkosten. Wir haben die Preise in den meisten Produktkategorien und Regionen angehoben, was die Inflation bei Rohstoffen, Arbeitskräften, Energie und Transport widerspiegelt. Die globale Transportkapazität ist begrenzt, wodurch unsere Kosten steigen und sich die Ankunft importierter Produkte verzögert. Wir haben ähnliche Einschränkungen bei lokalen Sendungen gesehen und erhöhen unsere Frachtkosten, um darauf zu reagieren.“

„Wir setzen unsere Restrukturierungspläne weiter um und haben etwa 75 Mio. USD unserer erwarteten Einsparungen von 100 bis 110 Mio. USD erreicht. Im ersten Quartal haben wir Aktien unseres Unternehmens im Wert von 123 Mio. USD zu einem Durchschnittspreis von rund 179 US-Dollar gekauft. Damit haben wir seit Beginn unseres Aktienrückkaufprogramms insgesamt Aktien im Wert von 686 Millionen US-Dollar zurückgekauft. Unsere Bilanz ist mit einer Nettoverschuldung abzüglich kurzfristiger Investitionen von 1,3 Mrd. USD nach wie vor stark, was die Verschuldung des Unternehmens auf einem historisch niedrigen Niveau widerspiegelt.

„Im Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Flooring Rest of the World um 30,7 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 14,6 %. Die operativen Margen des Segments erhöhten sich wie ausgewiesen um 780 Basispunkte auf 20,7 %. Der Anstieg war auf ein höheres Volumen, einen für uns günstigen Preis- und Produktmix, höhere Produktivität und günstige Wechselkurse zurückzuführen, was teilweise durch die Inflation ausgeglichen wurde. Das erste Quartal profitierte von niedrigeren Marketingausgaben, dem Produktmix und mehr Vertriebstagen, was zu einer höheren Marge im Berichtszeitraum führte. Während des Berichtszeitraums produzierten die meisten unserer Anlagen auf einem hohen Niveau, obwohl unsere Auslastung durch einige Lieferengpässe beeinträchtigt wurde. Wir gehen davon aus, dass sich Materialengpässe in einigen Bereichen zumindest im zweiten Quartal fortsetzen werden. Unser Laminatgeschäft, die größte Produktkategorie des Segments, verzeichnet weiterhin ein erhebliches Wachstum, da Verbraucher die überzeugende Optik und hochwertige Leistung schätzen. Um das weitere Wachstum zu unterstützen, installieren wir im zweiten Quartal zusätzliche Laminatfertigungsanlagen. Unser Umsatz im Bereich LVT ist erheblich gestiegen und unsere Margen konnten aufgrund verbesserter Formulierungen und erhöhter Produktionsgeschwindigkeit ausgeweitet werden. Unsere Umsätze im Bereich Vinylplatten waren durch Covid-Lockdowns unserer Einzelhändler in Europa beeinträchtigt. Unser Vinylplattengeschäft in Russland expandiert im Zuge der Erweiterung unseres Kundenstamms und Produktangebots weiterhin schnell. Unser Geschäft im Bereich Isolierungen wächst weiter, obwohl die Marge durch Materialbezug und Kostensteigerungen belastet wurde. Unser Geschäftsbereich Holzpaneele erzielte eine verbesserte Leistung und wir installieren eine neue Melaminpresse, um Umsatz und Effizienz zu steigern. Unser Umsatz und unsere Margen in Australien und Neuseeland konnten deutlich zulegen, da wir unsere umfassenden Kollektionen von weichen und harten Bodenbelägen, unsere starke Vertriebsorganisation und unseren branchenführenden Service erfolgreich genutzt haben.

„Während des Quartals stieg der Umsatz unseres Segments Flooring North America wie ausgewiesen um 14,3 % und wechselkursbereinigt um etwa 9 %. Die operative Marge lag wie ausgewiesen bei 8,4 %, was einem Anstieg um 410 Basispunkte entspricht. Das operative Ergebnis des Segments stieg vor allem aufgrund höherer Volumina und gesteigerter Produktivität, was durch die Inflation allerdings teilweise wieder ausgeglichen wurde. Unsere Auftragsquoten sind weiterhin stark und unser Auftragsbestand liegt über dem Normalwert. Alle unsere Betriebsstätten maximieren aktuell ihre Leistung, da wir Beeinträchtigungen durch Arbeitskräftemangel und Lieferengpässe inzwischen bewältigen konnten. Unsere Einzelhandelsumsätze im Bereich Teppiche für Wohnimmobilien haben sich verbessert sich, wobei durch Retail-Umgestaltungen auch der Umsatz unserer Premiumprodukte gestiegen ist. Unser gewerbliches Geschäft hat sich mit zunehmenden Investitionen in neue Projekte weiter verbessert und aus seinem Tiefstand herausbewegt. Unser Umsatz im Bereich Laminat stellt neue Rekorde auf, da sich die Attraktivität der überzeugenden Optik und wasserdichten Leistung über alle Vertriebskanäle hinweg durchsetzt. Wir haben unsere Laminatproduktion im Inland deutlich erhöht und ergänzen diese durch Importe aus unserem weltweiten Geschäft. Um unseren Umsatz bis Ende dieses Jahres weiter auszubauen, installieren wir zusätzliche Laminatproduktionsanlagen. Unser Umsatz im Bereich LVT steigt mit der Ausweitung unseres Angebots weiter an, und unsere lokale Fertigung hat sich mit der Implementierung von Prozessen aus unseren europäischen Operationen weiter verbessert.   Wir steigern die Produktion unseres Premiumprodukts Ultrawood, dem ersten wasserdichten Bodenbelag aus Naturholz, der zudem eine branchenführende Widerstandsfähigkeit gegen Kratzer, Dellen und Ausbleichen bietet.

„Im Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Global Ceramic um 9,6 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 5,4 %. Die operative Marge des Segments erhöhte sich wie ausgewiesen um 370 Basispunkte auf 9,4 %, was vor allem auf einen günstigen Preis und einen günstigen Produktmix, höhere Absatzmengen und eine höhere Produktivität zurückzuführen war, was allerdings teilweise durch die Inflation ausgeglichen wurde. Unsere US-Werke sind höher ausgelastet und wir haben unsere Produktivität durch unsere Restrukturierungsmaßnahmen gesteigert. Die Produktivität unserer Quarzanlage hat sich verbessert, und wir führen anspruchsvollere gemaserte Kollektionen ein, die unseren Produktmix erweitern und unsere Margen steigern sollten. Im Berichtszeitraum legte ein Eissturm im Südwesten die Produktion an den meisten unserer Produktionsstätten vorübergehend lahm, da unsere Strom- und Erdgasversorgung unterbrochen wurde. Die Einrichtungen sind alle wieder einsatzbereit und arbeiten wie vorgesehen, was unseren Service verbessert. Unser europäisches Keramikgeschäft lieferte eine starke Performance, die von der Produktivität, einem verbesserten Produktmix und einer höheren Verbrauchernachfrage angetrieben wurde. Unsere Keramikgeschäfte in Russland, Brasilien und Mexiko lieferten starke Ergebnisse, obwohl ihre Kapazitäten begrenzt waren. In allen drei Geschäftsbereichen maximieren wir die Leistung und verteilen die Produktion nach Bedarf. In Brasilien und Mexiko erhöhen wir in diesem Jahr die Kapazitäten, um unseren Umsatz und unseren Produktmix zu verbessern. In Russland optimieren wir unsere Fliesenproduktion und bauen unsere neue Anlage für Premium-Sanitärprodukte aus, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden.

„Wir gehen davon aus, dass sich unsere Märkte im Laufe des Jahres weltweit durch historisch niedrige Zinssätze, staatliche Maßnahmen und weniger Pandemiebeschränkungen verbessern werden. Es ist davon auszugehen, dass Impfprogramme die Sicherheit der Menschen erhöhen und das Risiko weiterer Marktstörungen durch Covid verringern. Wir gehen davon aus, dass sich die aktuellen robusten Trends bei Wohnimmobilien fortsetzen werden, während sich die Umsätze im gewerblichen Bereich im zweiten Zeitraum langsam verbessern. Um unser Angebot und unsere Margen zu stärken werden wir im gesamten Unternehmen verstärkt neue Produkte einführen, die zusätzliche Merkmale und Vorteile bieten. Wir verbessern unsere Produktionsabläufe, um Volumina und Effizienz zu steigern, und setzen parallel unsere laufenden Kostensenkungsprogramme um. Unsere Lieferanten geben an, dass sich die Materialverfügbarkeit im Vergleich zum ersten Quartal verbessern sollte, auch wenn einige Bereiche auch künftig noch mit Lieferengpässen konfrontiert sein könnten. In einigen unserer US-amerikanischen Regionen haben wir mit schwierigen Arbeitsmarktsituationen zu kämpfen, und zusätzliche staatliche Programme zur Arbeitslosenunterstützung könnten die erforderliche Personalbesetzung für die Maximierung dieser Operationen erschweren. Sollten die Rohstoff-, Energie- und Transportkosten weiter steigen, könnten weltweit weitere Preiserhöhungen erforderlich werden. Angesichts dieser Faktoren rechnen wir damit, dass unser bereinigter Gewinn je Aktie im zweiten Quartal 3,57 USD bis 3,67 USD betragen wird, ohne etwaige Restrukturierungsaufwendungen.

„Unser hoher Auftragsbestand spiegelt die weltweit enorm gestiegene Nachfrage im Wohnimmobilienbereich wider. Wir führen innovative neue Produkte ein, um unser Angebot und die Umsätze zu verbessern. Geleichzeitig optimieren wir die Produktion, um unseren Service zu optimieren. Wir bereiten uns auf eine Verbesserung im Bereich der gewerblichen Projekte vor, da wir mit einer wirtschaftlichen Expansion und einer Rückkehr zu normalen Unternehmensinvestitionen rechnen. Mit einer hohen Liquidität und einer historisch niedrigen Verschuldung werden wir unsere Kapitalinvestitionen erhöhen und zusätzliche Expansionschancen nutzen.“

ÜBER MOHAWK INDUSTRIES

Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche. Sie umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Produzenten für Fußbodenbeläge entwickelt – mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Europa, Kanada, Indien, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA.

Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Absätzen, insbesondere jene zur erwarteten künftigen Performance, zu Geschäftsaussichten, Wachstum und Betriebsstrategien sowie ähnlichen Sachverhalten und jene, welche die Begriffe „könnte“, „sollte“, „glaubt“, „erwartet“ und „schätzt“ oder vergleichbare Ausdrücke beinhalten, stellen „zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der „Safe Harbor“-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren können zu abweichenden zukünftigen Ergebnissen führen: Änderungen der Wirtschafts- oder Branchenbedingungen, Wettbewerb, Inflation und Deflation bei den Rohstoffpreisen und anderen Vorlaufkosten, Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten, Energiekosten und -versorgung, Zeitpunkt und Höhe der Kapitalausgaben, Zeitpunkt und Durchführung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens, Wertminderungen, Integration von Übernahmen, internationale Operationen, Einführung neuer Produkte, Rationalisierung der Operationen, Steuern und Steuerreformen, Produkt- und andere Forderungen, Rechtsstreitigkeiten und andere Risiken, die in SEC-Berichten und öffentlichen Ankündigungen von Mohawk genannt wurden.

Telefonkonferenz am 30. April 2021 um 11:00 Uhr Eastern Time

Die Telefonnummer ist 1-800-603-9255 für die USA/Kanada und 1-706-634-2294 für internationale/lokale Anrufe. Konferenz-ID-Nr. 6084517. Eine Wiederholung ist bis zum 30. Mai 2021 unter der Nummer 1-855-859-2056 für US/Ortsgespräche und unter 1-404-537-3406 für internationale/lokale Anrufe unter Angabe der Konferenz-ID 6084517 verfügbar.

Ansprechpartner: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239


MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES
(Unaudited)
Condensed Consolidated Statement of Operations DataThree Months Ended
(Amounts in thousands, except per share data)April 3, 2021 March 28, 2020
    
Net sales$2,669,026  2,285,763 
Cost of sales 1,877,257  1,669,323 
Gross profit 791,769  616,440 
Selling, general and administrative expenses 474,254  464,957 
Operating income 317,515  151,483 
Interest expense 15,241  8,671 
Other (income) expense, net (2,227) 5,679 
Earnings before income taxes 304,501  137,133 
Income tax expense 67,690  26,668 
Net earnings including noncontrolling interests 236,811  110,465 
Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests 4  (49)
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.$236,807  110,514 
    
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   
Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.$3.37  1.54 
Weighted-average common shares outstanding - basic 70,179  71,547 
    
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.   
Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.$3.36  1.54 
Weighted-average common shares outstanding - diluted 70,474  71,777 
    
    
Other Financial Information   
(Amounts in thousands)   
Net cash provided by operating activities$259,605  194,974 
Less: Capital expenditures 114,735  115,632 
Free cash flow$144,870  79,342 
    
Depreciation and amortization$151,216  145,516 



Condensed Consolidated Balance Sheet Data   
(Amounts in thousands)   
 April 3, 2021 March 28, 2020
ASSETS   
Current assets:   
Cash and cash equivalents$557,262  263,086 
Short-term investments 782,267  60,300 
Receivables, net 1,813,858  1,644,750 
Inventories 1,996,628  2,195,434 
Prepaid expenses and other current assets 415,997  449,461 
Total current assets 5,566,012  4,613,031 
Property, plant and equipment, net 4,432,110  4,472,913 
Right of use operating lease assets 337,767  331,329 
Goodwill 2,594,727  2,519,979 
Intangible assets, net 921,846  904,023 
Deferred income taxes and other non-current assets 437,611  415,667 
Total assets$14,290,073  13,256,942 
LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY   
Current liabilities:   
Short-term debt and current portion of long-term debt$953,913  1,210,525 
Accounts payable and accrued expenses 1,954,396  1,554,085 
Current operating lease liabilities 98,982  106,673 
Total current liabilities 3,007,291  2,871,283 
Long-term debt, less current portion 1,719,115  1,514,000 
Non-current operating lease liabilities 248,022  238,830 
Deferred income taxes and other long-term liabilities 816,613  785,186 
Total liabilities 5,791,041  5,409,299 
Total stockholders' equity 8,499,032  7,847,643 
Total liabilities and stockholders' equity$14,290,073  13,256,942 


Segment InformationAs of or for the Three Months Ended
(Amounts in thousands)April 3, 2021 March 28, 2020
    
Net sales:   
Global Ceramic$929,871  848,450 
Flooring NA 969,250  848,330 
Flooring ROW 769,905  588,983 
Consolidated net sales$2,669,026  2,285,763 
    
Operating income (loss):   
Global Ceramic$87,804  47,976 
Flooring NA 81,298  36,206 
Flooring ROW 159,306  75,816 
Corporate and intersegment eliminations (10,893) (8,515)
Consolidated operating income (a)$317,515  151,483 
    
Assets:   
Global Ceramic$5,161,660  5,237,631 
Flooring NA 3,731,032  3,841,815 
Flooring ROW 4,120,381  3,810,348 
Corporate and intersegment eliminations 1,277,000  367,148 
Consolidated assets$14,290,073  13,256,942 
    
(a)During the second quarter of 2020, the Company revised the methodology it uses to estimate and allocate corporate general and administrative expenses to its operating segments to better align usage of corporate resources allocated to the Company segments.  The updated allocation methodology had no impact on the Company’s consolidated statements of operations.  This change was applied retrospectively, and segment operating income for all comparative periods has been updated to reflect this change.


Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc.                                                 
(Amounts in thousands, except per share data)         
   Three Months Ended  
     April 3, 2021 March 28, 2020  
Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.    $236,807  110,514   
Adjusting items:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs     11,877  11,930   
Income taxes     (2,735) (3,080)  
Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc.    $245,949  119,364   
          
Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc.    $3.49  1.66   
Weighted-average common shares outstanding - diluted     70,474  71,777   
          
 
Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments
(Amounts in thousands)         
 April 3, 2021        
Short-term debt and current portion of long-term debt$953,913         
Long-term debt, less current portion 1,719,115         
Total debt 2,673,028         
Less: Cash and cash equivalents 557,262         
Net Debt 2,115,766         
Less: Short-term investments 782,267         
Net debt less short-term investments$1,333,499         
          


Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA
(Amounts in thousands)        Trailing Twelve
 Three Months Ended Months Ended
 June 27, 2020 September 26, 2020 December 31, 2020 April 3, 2021 April 3, 2021
Operating income (loss)$(60,958) 262,744   282,733  317,515  802,034 
Other (expense) income (1,037) 726   6,742  2,227  8,658 
Net (income) loss attributable to noncontrolling interests 331  (336)  (176) (4) (185)
Depreciation and amortization (1) 154,094  151,342   156,555  151,216  613,207 
EBITDA 92,430  414,476   445,854  470,954  1,423,714 
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 91,940  26,925   15,947  6,059  140,871 
Adjusted EBITDA$184,370  441,401   461,801  477,013  1,564,585 
          
Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA        0.9 
(1) Includes $5,818 of accelerated depreciation in Q1 2021 with $8,395 in Q2 2020, $5,243 in Q3 2020 and $6,435 in Q4 2020.
          
          
Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days 
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended    
 April 3, 2021 March 28, 2020    
Net sales$2,669,026  2,285,763     
Adjustment to net sales on constant shipping days (110,948) -     
Adjustment to net sales on a constant exchange rate (63,899) -     
Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days$2,494,179  2,285,763     
          


Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Global CeramicApril 3, 2021 March 28, 2020      
Net sales$929,871  848,450       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (33,930) -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate (1,421) -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days$894,520  848,450       
          
          
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days 
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring NAApril 3, 2021 March 28, 2020      
Net sales$969,250  848,330       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (44,735) -       
Segment net sales on constant shipping days$924,515  848,330       
          
          
Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring ROWApril 3, 2021 March 28, 2020      
Net sales$769,905  588,983       
Adjustment to segment net sales on constant shipping days (32,283) -       
Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate (62,479) -       
Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days$675,143  588,983       
          
          
Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Gross Profit$791,769  616,440       
Adjustments to gross profit:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 10,485  11,080       
Adjusted gross profit$802,254  627,520       
          
          
Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Selling, general and administrative expenses$474,254  464,957       
Adjustments to selling, general and administrative expenses:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs (1,002) (895)      
Adjusted selling, general and administrative expenses$473,252  464,062       
          
          
Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$317,515  151,483       
Adjustments to operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 11,487  11,975       
Adjusted operating income$329,002  163,458       
          
          
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Global CeramicApril 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$87,804  47,976       
Adjustments to segment operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 1,273  (122)      
Adjusted segment operating income$89,077  47,854       
          
          
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring NA April 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$81,298  36,206       
Adjustments to segment operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 8,859  8,067       
Adjusted segment operating income$90,157  44,273       
          
          
Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income 
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
Flooring ROW April 3, 2021 March 28, 2020      
Operating income$159,306  75,816       
Adjustments to segment operating income:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 1,357  3,969       
Adjusted segment operating income$160,663  79,785       
          
          
Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Earnings before income taxes$304,501  137,133       
Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests (4) 49       
Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes:         
Restructuring, acquisition and integration-related and other costs 11,877  11,930       
Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes$316,374  149,112       
          
          
Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense
(Amounts in thousands)         
 Three Months Ended      
 April 3, 2021 March 28, 2020      
Income tax expense$67,690  26,668       
Income tax effect of adjusting items 2,735  3,080       
Adjusted income tax expense$70,425  29,748       
          
Adjusted income tax rate 22.3% 20.0%      

Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden. Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Von den nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten des Unternehmens sind unter anderem folgende Posten ausgeschlossen: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen sowie die Auswirkungen von Übernahmen.

Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in Zusammenhang stehen. Von den nicht-GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossene Posten sind unter anderem: Umstrukturierung, übernahme- und integrationsbedingte sowie sonstige Kosten, die Bilanzierung des Erwerbs von Unternehmen, einschließlich der Aufstockung der Vorräte, die Freigabe von Entschädigungsleistungen und die Umkehrung ungewisser Steuerpositionen.


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