Mohawk Industries legt Ergebnisse für das erste Quartal vor
CALHOUN, Georgia, May 04, 2021 (GLOBE NEWSWIRE) -- Mohawk Industries, Inc. (NYSE: MHK) hat heute für das erste Quartal 2021 einen Nettogewinn von 237 Millionen USD und einen verwässerten Gewinn je Aktie (EPS) von 3,36 USD bekanntgegeben. Der bereinigte Nettogewinn betrug 246 Mio. USD und der Gewinn je Aktie 3,49 USD ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten. Der Nettoumsatz im ersten Quartal 2021 belief sich auf 2,7 Mrd. USD, was einem Anstieg von 16,8 % wie ausgewiesen und wechselkursbereinigt 9,1 %. Im ersten Quartal 2020 betrug der Nettoumsatz 2,3 Mrd. USD, der Nettogewinn 111 Mio. USD und der Gewinn je Aktie 1,54 USD, der bereinigte Nettogewinn 119 Mio. USD und der Gewinn je Aktie 1,66 USD ohne Restrukturierungs-, Übernahme- und sonstige Kosten.
Mit Blick auf die Performance von Mohawk Industries im ersten Quartal stellte Jeffrey S. Lorberbaum, Chairman und CEO, fest: „Unsere herausragende Performance im Berichtszeitraum umfasste Rekordumsätze und unser bisher höchstes erreichtes Ergebnis in Bezug auf den Gewinn je Aktie in einem ersten Quartal. Unser Geschäft hat während des Berichtszeitraums weiter zugelegt und spiegelte nicht die normale Saisonabhängigkeit unserer Branche wider. Verbraucher weltweit investieren weiterhin in ihr Zuhause, und neue Bodenbeläge spielen bei den meisten Renovierungsprojekten eine wichtige Rolle. Zudem sehen wir eine moderate Verbesserung der kommerziellen Nachfrage, da die Weltwirtschaft expandiert und die Unternehmen in Erwartung einer Rückkehr zum Normalzustand anfangen, zu investieren.
„Die Marktnachfrage hat im Laufe des Berichtszeitraums zugelegt und unser Auftragsbestand ist auch im zweiten Quartal robust. In den meisten unserer Geschäftsbereiche sind die Produktionsraten hoch, auch wenn unsere Lagerbestände niedriger bleiben, als wir es gerne hätten. Unsere Produktions- und Betriebskosten wurden während des Berichtszeitraums durch Angebotseinschränkungen in den meisten unserer Märkte sowie durch Fehlzeiten, Schulungen für neue Mitarbeiter und Unwetter in den USA belastet. Unsere Margen profitierten von einer stärkeren Verbrauchernachfrage, unseren Restrukturierungs- und Produktivitätsmaßnahmen und den Vertriebsgemeinkosten. Wir haben die Preise in den meisten Produktkategorien und Regionen angehoben, was die Inflation bei Rohstoffen, Arbeitskräften, Energie und Transport widerspiegelt. Die globale Transportkapazität ist begrenzt, wodurch unsere Kosten steigen und sich die Ankunft importierter Produkte verzögert. Wir haben ähnliche Einschränkungen bei lokalen Sendungen gesehen und erhöhen unsere Frachtkosten, um darauf zu reagieren.“
„Wir setzen unsere Restrukturierungspläne weiter um und haben etwa 75 Mio. USD unserer erwarteten Einsparungen von 100 bis 110 Mio. USD erreicht. Im ersten Quartal haben wir Aktien unseres Unternehmens im Wert von 123 Mio. USD zu einem Durchschnittspreis von rund 179 US-Dollar gekauft. Damit haben wir seit Beginn unseres Aktienrückkaufprogramms insgesamt Aktien im Wert von 686 Millionen US-Dollar zurückgekauft. Unsere Bilanz ist mit einer Nettoverschuldung abzüglich kurzfristiger Investitionen von 1,3 Mrd. USD nach wie vor stark, was die Verschuldung des Unternehmens auf einem historisch niedrigen Niveau widerspiegelt.
„Im Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Flooring Rest of the World um 30,7 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 14,6 %. Die operativen Margen des Segments erhöhten sich wie ausgewiesen um 780 Basispunkte auf 20,7 %. Der Anstieg war auf ein höheres Volumen, einen für uns günstigen Preis- und Produktmix, höhere Produktivität und günstige Wechselkurse zurückzuführen, was teilweise durch die Inflation ausgeglichen wurde. Das erste Quartal profitierte von niedrigeren Marketingausgaben, dem Produktmix und mehr Vertriebstagen, was zu einer höheren Marge im Berichtszeitraum führte. Während des Berichtszeitraums produzierten die meisten unserer Anlagen auf einem hohen Niveau, obwohl unsere Auslastung durch einige Lieferengpässe beeinträchtigt wurde. Wir gehen davon aus, dass sich Materialengpässe in einigen Bereichen zumindest im zweiten Quartal fortsetzen werden. Unser Laminatgeschäft, die größte Produktkategorie des Segments, verzeichnet weiterhin ein erhebliches Wachstum, da Verbraucher die überzeugende Optik und hochwertige Leistung schätzen. Um das weitere Wachstum zu unterstützen, installieren wir im zweiten Quartal zusätzliche Laminatfertigungsanlagen. Unser Umsatz im Bereich LVT ist erheblich gestiegen und unsere Margen konnten aufgrund verbesserter Formulierungen und erhöhter Produktionsgeschwindigkeit ausgeweitet werden. Unsere Umsätze im Bereich Vinylplatten waren durch Covid-Lockdowns unserer Einzelhändler in Europa beeinträchtigt. Unser Vinylplattengeschäft in Russland expandiert im Zuge der Erweiterung unseres Kundenstamms und Produktangebots weiterhin schnell. Unser Geschäft im Bereich Isolierungen wächst weiter, obwohl die Marge durch Materialbezug und Kostensteigerungen belastet wurde. Unser Geschäftsbereich Holzpaneele erzielte eine verbesserte Leistung und wir installieren eine neue Melaminpresse, um Umsatz und Effizienz zu steigern. Unser Umsatz und unsere Margen in Australien und Neuseeland konnten deutlich zulegen, da wir unsere umfassenden Kollektionen von weichen und harten Bodenbelägen, unsere starke Vertriebsorganisation und unseren branchenführenden Service erfolgreich genutzt haben.
„Während des Quartals stieg der Umsatz unseres Segments Flooring North America wie ausgewiesen um 14,3 % und wechselkursbereinigt um etwa 9 %. Die operative Marge lag wie ausgewiesen bei 8,4 %, was einem Anstieg um 410 Basispunkte entspricht. Das operative Ergebnis des Segments stieg vor allem aufgrund höherer Volumina und gesteigerter Produktivität, was durch die Inflation allerdings teilweise wieder ausgeglichen wurde. Unsere Auftragsquoten sind weiterhin stark und unser Auftragsbestand liegt über dem Normalwert. Alle unsere Betriebsstätten maximieren aktuell ihre Leistung, da wir Beeinträchtigungen durch Arbeitskräftemangel und Lieferengpässe inzwischen bewältigen konnten. Unsere Einzelhandelsumsätze im Bereich Teppiche für Wohnimmobilien haben sich verbessert sich, wobei durch Retail-Umgestaltungen auch der Umsatz unserer Premiumprodukte gestiegen ist. Unser gewerbliches Geschäft hat sich mit zunehmenden Investitionen in neue Projekte weiter verbessert und aus seinem Tiefstand herausbewegt. Unser Umsatz im Bereich Laminat stellt neue Rekorde auf, da sich die Attraktivität der überzeugenden Optik und wasserdichten Leistung über alle Vertriebskanäle hinweg durchsetzt. Wir haben unsere Laminatproduktion im Inland deutlich erhöht und ergänzen diese durch Importe aus unserem weltweiten Geschäft. Um unseren Umsatz bis Ende dieses Jahres weiter auszubauen, installieren wir zusätzliche Laminatproduktionsanlagen. Unser Umsatz im Bereich LVT steigt mit der Ausweitung unseres Angebots weiter an, und unsere lokale Fertigung hat sich mit der Implementierung von Prozessen aus unseren europäischen Operationen weiter verbessert. Wir steigern die Produktion unseres Premiumprodukts Ultrawood, dem ersten wasserdichten Bodenbelag aus Naturholz, der zudem eine branchenführende Widerstandsfähigkeit gegen Kratzer, Dellen und Ausbleichen bietet.
„Im Quartal stieg der Umsatz unseres Segments Global Ceramic um 9,6 %, wie ausgewiesen, bzw. wechselkursbereinigt um 5,4 %. Die operative Marge des Segments erhöhte sich wie ausgewiesen um 370 Basispunkte auf 9,4 %, was vor allem auf einen günstigen Preis und einen günstigen Produktmix, höhere Absatzmengen und eine höhere Produktivität zurückzuführen war, was allerdings teilweise durch die Inflation ausgeglichen wurde. Unsere US-Werke sind höher ausgelastet und wir haben unsere Produktivität durch unsere Restrukturierungsmaßnahmen gesteigert. Die Produktivität unserer Quarzanlage hat sich verbessert, und wir führen anspruchsvollere gemaserte Kollektionen ein, die unseren Produktmix erweitern und unsere Margen steigern sollten. Im Berichtszeitraum legte ein Eissturm im Südwesten die Produktion an den meisten unserer Produktionsstätten vorübergehend lahm, da unsere Strom- und Erdgasversorgung unterbrochen wurde. Die Einrichtungen sind alle wieder einsatzbereit und arbeiten wie vorgesehen, was unseren Service verbessert. Unser europäisches Keramikgeschäft lieferte eine starke Performance, die von der Produktivität, einem verbesserten Produktmix und einer höheren Verbrauchernachfrage angetrieben wurde. Unsere Keramikgeschäfte in Russland, Brasilien und Mexiko lieferten starke Ergebnisse, obwohl ihre Kapazitäten begrenzt waren. In allen drei Geschäftsbereichen maximieren wir die Leistung und verteilen die Produktion nach Bedarf. In Brasilien und Mexiko erhöhen wir in diesem Jahr die Kapazitäten, um unseren Umsatz und unseren Produktmix zu verbessern. In Russland optimieren wir unsere Fliesenproduktion und bauen unsere neue Anlage für Premium-Sanitärprodukte aus, um der wachsenden Nachfrage gerecht zu werden.
„Wir gehen davon aus, dass sich unsere Märkte im Laufe des Jahres weltweit durch historisch niedrige Zinssätze, staatliche Maßnahmen und weniger Pandemiebeschränkungen verbessern werden. Es ist davon auszugehen, dass Impfprogramme die Sicherheit der Menschen erhöhen und das Risiko weiterer Marktstörungen durch Covid verringern. Wir gehen davon aus, dass sich die aktuellen robusten Trends bei Wohnimmobilien fortsetzen werden, während sich die Umsätze im gewerblichen Bereich im zweiten Zeitraum langsam verbessern. Um unser Angebot und unsere Margen zu stärken werden wir im gesamten Unternehmen verstärkt neue Produkte einführen, die zusätzliche Merkmale und Vorteile bieten. Wir verbessern unsere Produktionsabläufe, um Volumina und Effizienz zu steigern, und setzen parallel unsere laufenden Kostensenkungsprogramme um. Unsere Lieferanten geben an, dass sich die Materialverfügbarkeit im Vergleich zum ersten Quartal verbessern sollte, auch wenn einige Bereiche auch künftig noch mit Lieferengpässen konfrontiert sein könnten. In einigen unserer US-amerikanischen Regionen haben wir mit schwierigen Arbeitsmarktsituationen zu kämpfen, und zusätzliche staatliche Programme zur Arbeitslosenunterstützung könnten die erforderliche Personalbesetzung für die Maximierung dieser Operationen erschweren. Sollten die Rohstoff-, Energie- und Transportkosten weiter steigen, könnten weltweit weitere Preiserhöhungen erforderlich werden. Angesichts dieser Faktoren rechnen wir damit, dass unser bereinigter Gewinn je Aktie im zweiten Quartal 3,57 USD bis 3,67 USD betragen wird, ohne etwaige Restrukturierungsaufwendungen.
„Unser hoher Auftragsbestand spiegelt die weltweit enorm gestiegene Nachfrage im Wohnimmobilienbereich wider. Wir führen innovative neue Produkte ein, um unser Angebot und die Umsätze zu verbessern. Geleichzeitig optimieren wir die Produktion, um unseren Service zu optimieren. Wir bereiten uns auf eine Verbesserung im Bereich der gewerblichen Projekte vor, da wir mit einer wirtschaftlichen Expansion und einer Rückkehr zu normalen Unternehmensinvestitionen rechnen. Mit einer hohen Liquidität und einer historisch niedrigen Verschuldung werden wir unsere Kapitalinvestitionen erhöhen und zusätzliche Expansionschancen nutzen.“
ÜBER MOHAWK INDUSTRIES
Mohawk Industries ist der weltweit führende Produzent von Fußbodenbelägen und stellt Produkte zur Optimierung von Wohn- und Gewerbeflächen auf der ganzen Welt her. Die vertikal integrierten Fertigungs- und Vertriebsprozesse von Mohawk bieten Wettbewerbsvorteile bei der Herstellung von Teppichen/Matten, Teppich-, Fliesen-, Laminat-, Holz-, Stein- und Vinylböden. Mit unserer branchenführenden Innovationskraft haben wir Produkte und Technologien entwickelt, mit denen sich unsere Marken von anderen Produkten abheben und die alle Anforderungen für Um- und Neubauten erfüllen. Unsere Marken gehören zu den bekanntesten in der Branche. Sie umfassen American Olean, Daltile, Durkan, Eliane, Feltex, Godfrey Hirst, IVC, Karastan, Marazzi, Mohawk, Mohawk Group, Pergo, Quick-Step und Unilin. In den letzten zehn Jahren hat sich Mohawk von einem amerikanischen Teppichhersteller zum weltweit größten Produzenten für Fußbodenbeläge entwickelt – mit Niederlassungen in Australien, Brasilien, Europa, Kanada, Indien, Malaysia, Mexiko, Neuseeland, Russland und den USA.
Einige der Aussagen in den unmittelbar vorangehenden Absätzen, insbesondere jene zur erwarteten künftigen Performance, zu Geschäftsaussichten, Wachstum und Betriebsstrategien sowie ähnlichen Sachverhalten und jene, welche die Begriffe „könnte“, „sollte“, „glaubt“, „erwartet“ und „schätzt“ oder vergleichbare Ausdrücke beinhalten, stellen „zukunftsgerichtete Aussagen“ dar. Für diese Aussagen beansprucht Mohawk den Schutz der „Safe Harbor“-Bestimmungen für zukunftsgerichtete Aussagen, die im Private Securities Litigation Reform Act von 1995 enthalten sind. Es kann nicht garantiert werden, dass die zukunftsgerichteten Aussagen korrekt sind, da sie auf vielen Annahmen beruhen, die Risiken und Unsicherheiten beinhalten. Die folgenden wichtigen Faktoren können zu abweichenden zukünftigen Ergebnissen führen: Änderungen der Wirtschafts- oder Branchenbedingungen, Wettbewerb, Inflation und Deflation bei den Rohstoffpreisen und anderen Vorlaufkosten, Inflation und Deflation auf den Verbrauchermärkten, Energiekosten und -versorgung, Zeitpunkt und Höhe der Kapitalausgaben, Zeitpunkt und Durchführung von Preiserhöhungen für die Produkte des Unternehmens, Wertminderungen, Integration von Übernahmen, internationale Operationen, Einführung neuer Produkte, Rationalisierung der Operationen, Steuern und Steuerreformen, Produkt- und andere Forderungen, Rechtsstreitigkeiten und andere Risiken, die in SEC-Berichten und öffentlichen Ankündigungen von Mohawk genannt wurden.
Telefonkonferenz am 30. April 2021 um 11:00 Uhr Eastern Time
Die Telefonnummer ist 1-800-603-9255 für die USA/Kanada und 1-706-634-2294 für internationale/lokale Anrufe. Konferenz-ID-Nr. 6084517. Eine Wiederholung ist bis zum 30. Mai 2021 unter der Nummer 1-855-859-2056 für US/Ortsgespräche und unter 1-404-537-3406 für internationale/lokale Anrufe unter Angabe der Konferenz-ID 6084517 verfügbar.
Ansprechpartner: James Brunk, Chief Financial Officer (706) 624-2239
| MOHAWK INDUSTRIES, INC. AND SUBSIDIARIES | ||||||
| (Unaudited) | ||||||
| Condensed Consolidated Statement of Operations Data | Three Months Ended | |||||
| (Amounts in thousands, except per share data) | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||
| Net sales | $ | 2,669,026 | 2,285,763 | |||
| Cost of sales | 1,877,257 | 1,669,323 | ||||
| Gross profit | 791,769 | 616,440 | ||||
| Selling, general and administrative expenses | 474,254 | 464,957 | ||||
| Operating income | 317,515 | 151,483 | ||||
| Interest expense | 15,241 | 8,671 | ||||
| Other (income) expense, net | (2,227 | ) | 5,679 | |||
| Earnings before income taxes | 304,501 | 137,133 | ||||
| Income tax expense | 67,690 | 26,668 | ||||
| Net earnings including noncontrolling interests | 236,811 | 110,465 | ||||
| Net earnings (loss) attributable to noncontrolling interests | 4 | (49 | ) | |||
| Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 236,807 | 110,514 | |||
| Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | ||||||
| Basic earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 3.37 | 1.54 | |||
| Weighted-average common shares outstanding - basic | 70,179 | 71,547 | ||||
| Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | ||||||
| Diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 3.36 | 1.54 | |||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 70,474 | 71,777 | ||||
| Other Financial Information | ||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 259,605 | 194,974 | |||
| Less: Capital expenditures | 114,735 | 115,632 | ||||
| Free cash flow | $ | 144,870 | 79,342 | |||
| Depreciation and amortization | $ | 151,216 | 145,516 | |||
| Condensed Consolidated Balance Sheet Data | ||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||
| ASSETS | ||||||
| Current assets: | ||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 557,262 | 263,086 | |||
| Short-term investments | 782,267 | 60,300 | ||||
| Receivables, net | 1,813,858 | 1,644,750 | ||||
| Inventories | 1,996,628 | 2,195,434 | ||||
| Prepaid expenses and other current assets | 415,997 | 449,461 | ||||
| Total current assets | 5,566,012 | 4,613,031 | ||||
| Property, plant and equipment, net | 4,432,110 | 4,472,913 | ||||
| Right of use operating lease assets | 337,767 | 331,329 | ||||
| Goodwill | 2,594,727 | 2,519,979 | ||||
| Intangible assets, net | 921,846 | 904,023 | ||||
| Deferred income taxes and other non-current assets | 437,611 | 415,667 | ||||
| Total assets | $ | 14,290,073 | 13,256,942 | |||
| LIABILITIES AND STOCKHOLDERS' EQUITY | ||||||
| Current liabilities: | ||||||
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 953,913 | 1,210,525 | |||
| Accounts payable and accrued expenses | 1,954,396 | 1,554,085 | ||||
| Current operating lease liabilities | 98,982 | 106,673 | ||||
| Total current liabilities | 3,007,291 | 2,871,283 | ||||
| Long-term debt, less current portion | 1,719,115 | 1,514,000 | ||||
| Non-current operating lease liabilities | 248,022 | 238,830 | ||||
| Deferred income taxes and other long-term liabilities | 816,613 | 785,186 | ||||
| Total liabilities | 5,791,041 | 5,409,299 | ||||
| Total stockholders' equity | 8,499,032 | 7,847,643 | ||||
| Total liabilities and stockholders' equity | $ | 14,290,073 | 13,256,942 | |||
| Segment Information | As of or for the Three Months Ended | |||||
| (Amounts in thousands) | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||
| Net sales: | ||||||
| Global Ceramic | $ | 929,871 | 848,450 | |||
| Flooring NA | 969,250 | 848,330 | ||||
| Flooring ROW | 769,905 | 588,983 | ||||
| Consolidated net sales | $ | 2,669,026 | 2,285,763 | |||
| Operating income (loss): | ||||||
| Global Ceramic | $ | 87,804 | 47,976 | |||
| Flooring NA | 81,298 | 36,206 | ||||
| Flooring ROW | 159,306 | 75,816 | ||||
| Corporate and intersegment eliminations | (10,893 | ) | (8,515 | ) | ||
| Consolidated operating income (a) | $ | 317,515 | 151,483 | |||
| Assets: | ||||||
| Global Ceramic | $ | 5,161,660 | 5,237,631 | |||
| Flooring NA | 3,731,032 | 3,841,815 | ||||
| Flooring ROW | 4,120,381 | 3,810,348 | ||||
| Corporate and intersegment eliminations | 1,277,000 | 367,148 | ||||
| Consolidated assets | $ | 14,290,073 | 13,256,942 | |||
| (a)During the second quarter of 2020, the Company revised the methodology it uses to estimate and allocate corporate general and administrative expenses to its operating segments to better align usage of corporate resources allocated to the Company segments. The updated allocation methodology had no impact on the Company’s consolidated statements of operations. This change was applied retrospectively, and segment operating income for all comparative periods has been updated to reflect this change. | ||||||
| Reconciliation of Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. to Adjusted Net Earnings Attributable to Mohawk Industries, Inc. and Adjusted Diluted Earnings Per Share Attributable to Mohawk Industries, Inc. | ||||||||||||||
| (Amounts in thousands, except per share data) | ||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||||||||||
| Net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 236,807 | 110,514 | |||||||||||
| Adjusting items: | ||||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 11,877 | 11,930 | ||||||||||||
| Income taxes | (2,735 | ) | (3,080 | ) | ||||||||||
| Adjusted net earnings attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 245,949 | 119,364 | |||||||||||
| Adjusted diluted earnings per share attributable to Mohawk Industries, Inc. | $ | 3.49 | 1.66 | |||||||||||
| Weighted-average common shares outstanding - diluted | 70,474 | 71,777 | ||||||||||||
| Reconciliation of Total Debt to Net Debt Less Short-Term Investments | ||||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||||
| April 3, 2021 | ||||||||||||||
| Short-term debt and current portion of long-term debt | $ | 953,913 | ||||||||||||
| Long-term debt, less current portion | 1,719,115 | |||||||||||||
| Total debt | 2,673,028 | |||||||||||||
| Less: Cash and cash equivalents | 557,262 | |||||||||||||
| Net Debt | 2,115,766 | |||||||||||||
| Less: Short-term investments | 782,267 | |||||||||||||
| Net debt less short-term investments | $ | 1,333,499 | ||||||||||||
| Reconciliation of Operating Income (Loss) to Adjusted EBITDA | ||||||||||||||||
| (Amounts in thousands) | Trailing Twelve | |||||||||||||||
| Three Months Ended | Months Ended | |||||||||||||||
| June 27, 2020 | September 26, 2020 | December 31, 2020 | April 3, 2021 | April 3, 2021 | ||||||||||||
| Operating income (loss) | $ | (60,958 | ) | 262,744 | 282,733 | 317,515 | 802,034 | |||||||||
| Other (expense) income | (1,037 | ) | 726 | 6,742 | 2,227 | 8,658 | ||||||||||
| Net (income) loss attributable to noncontrolling interests | 331 | (336 | ) | (176 | ) | (4 | ) | (185 | ) | |||||||
| Depreciation and amortization (1) | 154,094 | 151,342 | 156,555 | 151,216 | 613,207 | |||||||||||
| EBITDA | 92,430 | 414,476 | 445,854 | 470,954 | 1,423,714 | |||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 91,940 | 26,925 | 15,947 | 6,059 | 140,871 | |||||||||||
| Adjusted EBITDA | $ | 184,370 | 441,401 | 461,801 | 477,013 | 1,564,585 | ||||||||||
| Net Debt less short-term investments to Adjusted EBITDA | 0.9 | |||||||||||||||
| (1) Includes $5,818 of accelerated depreciation in Q1 2021 with $8,395 in Q2 2020, $5,243 in Q3 2020 and $6,435 in Q4 2020. | ||||||||||||||||
| Reconciliation of Net Sales to Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days | ||||||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||||||||||||
| Net sales | $ | 2,669,026 | 2,285,763 | |||||||||||||
| Adjustment to net sales on constant shipping days | (110,948 | ) | - | |||||||||||||
| Adjustment to net sales on a constant exchange rate | (63,899 | ) | - | |||||||||||||
| Net sales on a constant exchange rate and constant shipping days | $ | 2,494,179 | 2,285,763 | |||||||||||||
| Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| Global Ceramic | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||||||||
| Net sales | $ | 929,871 | 848,450 | |||||||||
| Adjustment to segment net sales on constant shipping days | (33,930 | ) | - | |||||||||
| Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate | (1,421 | ) | - | |||||||||
| Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days | $ | 894,520 | 848,450 | |||||||||
| Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on Constant Shipping Days | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| Flooring NA | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||||||||
| Net sales | $ | 969,250 | 848,330 | |||||||||
| Adjustment to segment net sales on constant shipping days | (44,735 | ) | - | |||||||||
| Segment net sales on constant shipping days | $ | 924,515 | 848,330 | |||||||||
| Reconciliation of Segment Net Sales to Segment Net Sales on a Constant Exchange Rate and on Constant Shipping Days | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| Flooring ROW | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||||||||
| Net sales | $ | 769,905 | 588,983 | |||||||||
| Adjustment to segment net sales on constant shipping days | (32,283 | ) | - | |||||||||
| Adjustment to segment net sales on a constant exchange rate | (62,479 | ) | - | |||||||||
| Segment net sales on a constant exchange rate and constant shipping days | $ | 675,143 | 588,983 | |||||||||
| Reconciliation of Gross Profit to Adjusted Gross Profit | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||||||||
| Gross Profit | $ | 791,769 | 616,440 | |||||||||
| Adjustments to gross profit: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 10,485 | 11,080 | ||||||||||
| Adjusted gross profit | $ | 802,254 | 627,520 | |||||||||
| Reconciliation of Selling, General and Administrative Expenses to Adjusted Selling, General and Administrative Expenses | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||||||||
| Selling, general and administrative expenses | $ | 474,254 | 464,957 | |||||||||
| Adjustments to selling, general and administrative expenses: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | (1,002 | ) | (895 | ) | ||||||||
| Adjusted selling, general and administrative expenses | $ | 473,252 | 464,062 | |||||||||
| Reconciliation of Operating Income to Adjusted Operating Income | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||||||||
| Operating income | $ | 317,515 | 151,483 | |||||||||
| Adjustments to operating income: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 11,487 | 11,975 | ||||||||||
| Adjusted operating income | $ | 329,002 | 163,458 | |||||||||
| Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| Global Ceramic | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||||||||
| Operating income | $ | 87,804 | 47,976 | |||||||||
| Adjustments to segment operating income: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 1,273 | (122 | ) | |||||||||
| Adjusted segment operating income | $ | 89,077 | 47,854 | |||||||||
| Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| Flooring NA | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||||||||
| Operating income | $ | 81,298 | 36,206 | |||||||||
| Adjustments to segment operating income: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 8,859 | 8,067 | ||||||||||
| Adjusted segment operating income | $ | 90,157 | 44,273 | |||||||||
| Reconciliation of Segment Operating Income to Adjusted Segment Operating Income | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| Flooring ROW | April 3, 2021 | March 28, 2020 | ||||||||||
| Operating income | $ | 159,306 | 75,816 | |||||||||
| Adjustments to segment operating income: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 1,357 | 3,969 | ||||||||||
| Adjusted segment operating income | $ | 160,663 | 79,785 | |||||||||
| Reconciliation of Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes to Adjusted Earnings Including Noncontrolling Interests Before Income Taxes | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||||||||
| Earnings before income taxes | $ | 304,501 | 137,133 | |||||||||
| Net (earnings) loss attributable to noncontrolling interests | (4 | ) | 49 | |||||||||
| Adjustments to earnings including noncontrolling interests before income taxes: | ||||||||||||
| Restructuring, acquisition and integration-related and other costs | 11,877 | 11,930 | ||||||||||
| Adjusted earnings including noncontrolling interests before income taxes | $ | 316,374 | 149,112 | |||||||||
| Reconciliation of Income Tax Expense to Adjusted Income Tax Expense | ||||||||||||
| (Amounts in thousands) | ||||||||||||
| Three Months Ended | ||||||||||||
| April 3, 2021 | March 28, 2020 | |||||||||||
| Income tax expense | $ | 67,690 | 26,668 | |||||||||
| Income tax effect of adjusting items | 2,735 | 3,080 | ||||||||||
| Adjusted income tax expense | $ | 70,425 | 29,748 | |||||||||
| Adjusted income tax rate | 22.3 | % | 20.0 | % | ||||||||
Das Unternehmen ergänzt seinen verkürzten Konzernabschluss, der in Übereinstimmung mit den US GAAP erstellt und präsentiert wird, um bestimmte nicht-GAAP-konforme Finanzkennzahlen. Wie von den Regeln der Securities and Exchange Commission gefordert, stellen die obigen Tabellen eine Abstimmung der nicht-GAAP-konformen Finanzkennzahlen des Unternehmens jeweils mit der am direktesten vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl dar. Jede der oben genannten nicht-GAAP-konformen Kennzahlen sollte zusätzlich zu der vergleichbaren US-GAAP-Kennzahl berücksichtigt werden. Sie ist möglicherweise nicht mit ähnlich benannten Kennzahlen vergleichbar, die von anderen Unternehmen gemeldet wurden. Nicht-GAAP-konforme Rentabilitätskennzahlen tragen zum Verständnis der langfristigen Rentabilitätstrends des Geschäfts des Unternehmens bei und helfen beim Vergleich der Gewinne mit denen früherer und zukünftiger Berichtszeiträume.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten aus, da diese Posten von Berichtszeitraum zu Berichtszeitraum stark variieren und die zugrunde liegenden Geschäftstrends verschleiern können. Von den nicht-GAAP-konformen Umsatzdaten des Unternehmens sind unter anderem folgende Posten ausgeschlossen: Fremdwährungstransaktionen und -umrechnungen sowie die Auswirkungen von Übernahmen.
Das Unternehmen schließt bestimmte Posten von seinen nicht-GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen aus, da diese Posten möglicherweise nicht auf die operative Kernleistung des Unternehmens schließen lassen oder nicht mit ihr in Zusammenhang stehen. Von den nicht-GAAP-konformen Rentabilitätskennzahlen des Unternehmens ausgeschlossene Posten sind unter anderem: Umstrukturierung, übernahme- und integrationsbedingte sowie sonstige Kosten, die Bilanzierung des Erwerbs von Unternehmen, einschließlich der Aufstockung der Vorräte, die Freigabe von Entschädigungsleistungen und die Umkehrung ungewisser Steuerpositionen.
Relevante Links: Mohawk Industries Inc.