BASF: aus dem Vollen schöpfen, abgesichert
Bei BASF tut sich derzeit einiges: So plant der neue CEO Martin Brudermüller nach Pekings jüngsten Reformen eine Milliardeninvestition in China. Anders als früher dürfen ausländische Unternehmen Großprojekte nun auch in Eigenregie bauen und betreiben. Die Ludwigshafener schätzen die Investitionssumme des neuen Verbundstandorts auf bis zu zehn Milliarden US-Dollar (rund 8,5 Mrd Euro). Es wäre die größte Investition in der Firmengeschichte. Zudem will der Konzern vom Rivalen Bayer bestimmte Pflanzenschutzmittel, verschiedene Saatgut-Arten und das Digital-Farming-Geschäft übernehmen. Dazu will BASF seine Öl- und Gastochter Wintershall mit der früheren RWE-Sparte Dea verschmelzen und später an die Börse bringen. Mit Dea-Eigner LetterOne gibt’s hier schon seit längerem Gespräche. Und das weltweite Polyamid-Geschäft von Solvay steht auch noch auf dem Speisezettel.
Die BASF-Aktie erreichte im Jänner im Zuge starker Geschäftszahlen und positiver Analystenstimmen ein Rekordhoch von 98,8 Euro, hat in der Folge bis auf knapp unter 80 Euro verloren, um sich zuletzt bis auf mehr als 83 wieder zu erholen. Analysten taxieren den fairen Wert auf knapp über 100 Euro - ein Kurssteigerungspotenzial von mehr als 20 Prozent.
Anlegern, die sich dieses Potenzial gern sichern würden, dabei nach unten aber gegen Kursverluste durch einen Teilschutz gesichert sein möchten, bietet die Deutsche Bank X-markets gerade die Spezialvariante PerformancePlus eines Express-Zertifikats zur Zeichnung an.
So funktioniert’s. Express Anleihen beziehen sich üblicherweise auf eine Aktie oder einen Index (in diesem Fall die BASF-Aktie) - den Basiswert. Die Laufzeit beträgt im Normalfall mehrere Jahre (5 im Beispielfall). Allerdings besteht einmal pro Jahr die Möglichkeit auf eine vorzeitige Rückzahlung des Kapitals zum Nennwert und auf eine Verzinsung (6% p.a. in diesem Fall). Zu Beginn der Laufzeit wird der Startwert des Basiswerts fixiert. An den nächsten, jährlichen Bewertungstagen wird überprüft, wo der Basiswert notiert. Wenn der Basiswert an einem Bewertungstag exakt auf oder oberhalb des Startwerts notiert, wird die Express-Anleihe vorzeitig rückgezahlt - zu 100 Prozent des Nennwerts und mit der Verzinsung. Wir haben es hierbei allerdings mit dem Spezialfall eines Performance Plus Zertifikats zu tun. Heißt, die Zinszahlung von 6% entspricht der Mindestrückzahlung - sollte die Performance des Basiswerts besser sein, wird diese 1:1 ausgezahlt.
Liegt der Basiswert am Bewertungstag hingegen unter dem Startwert, verlängert sich die Laufzeit um ein weiteres Jahr - es erfolgt auch keine Zins-/Express-Zahlung.
Jedes Jahr zum Bewertungstag kommt die gleiche Vorgehensweise zur Anwendung, wobei sich die Verzinsung in der Regel jeweils um den gleichen Betrag erhöht. Am letzten Bewertungstag gilt dann die Barriere von 80 Prozent des Startkurses. Liegt der Kurs des Basiswerts dann über der Barriere aber gegenüber dem Startkurs im Minus, wird zu 100% getilgt. Liegt der Basiswert hingegen im Plus, gibt’s als Mindestverzinsung 5 Jahre x 6% = 30% - oder mehr, wenn die BASF-Aktie höher gestiegen ist.
INFO BASF SE PerformancePlus-Zertifikat
ISIN: DE000DB9ULM4
Basiswert: BASF
Produkt: Express-Zertifikat
Emissionstag: 07.08.2018
Laufzeit: 18.08.2023
Tilgungsschwelle: 100%
Barriere: 80%
Zinskupon: 6.0%
Bezugsverhältnis: 1:1
Emittent: Deutsche Bank X-markets
Ausgabetag: 27.02.2017
Bewertungstag: 21.06.2019
Rückzahlung: Cash
Relevante Links: BASF SE