Immobilien: Logistik überholt Büro, Wohnen legt stark zu

Der Sektor Industrie und Logistik ist die am meisten nachgefragte Assetklasse für europäische Investoren und überholt damit erstmals den langjährigen Spitzenreiter Büroimmobilien.

Während ca. 33% der Befragten angaben 2018 verstärkt in den Sektor Industrie und Logistik investieren zu wollen, stehen Büroimmobilien lediglich bei ca. 26% der Befragten im Fokus. Die größte Steigerung im Vergleich zu 2017 verzeichneten Wohnimmobilien, die für etwa 21% der Befragten die bevorzugte Assetklasse darstellen.

Bestimmt wurde der europäische Investmentmarkt 2017 durch Portfolioverkäufe, insbesondere Plattformübernahmen. Zu den signifikantesten Transaktionen zählten die Verkäufe des Logicor Portfolio an die China Investment Corporation (12,2 Mrd. Euro) und von IDI Gazeley an Global Logistics Properties (2,8 Mrd. US-Dollar). Die Käufer waren große asiatische Investoren, die dadurch in großem Umfang Zugang zum Markt erhielten und nicht nur das Immobilienportfolio, sondern auch die Infrastruktur und das Management-Know-how erwarben, um diese zu verwalten und das Portfolio weiter zu entwickeln.

Georg Fichtinger, Head of Investment Properties bei CBRE Österreich, erklärt: „2017 war das Jahr, in dem der Industrie- und Logistiksektor neu bewertet wurde, was sich in der Anzahl und dem Umfang der Plattformübernahmen in diesem Sektor widerspiegelt. Die Logistikrenditen bleiben im Vergleich zu anderen Immobiliensektoren relativ hoch und die Nachhaltigkeit der Renditen in der Branche wird durch einen robusten Vermietungsmarkt gestützt, der Investoren aus der ganzen Welt anzieht.”

Angetrieben durch die aggressive Preisgestaltung und die begrenzte Verfügbarkeit von Core-Immobilien, sind Anleger bei der Suche nach innovativen Investitionsmöglichkeiten weltweit zunehmend einfallsreicher geworden. In der EMEA-Region gaben rund 72% der Befragten an, bereits in alternative Immobilienklassen investiert zu haben, ca. 70% erklärten, ihre Investitionen in diesem Bereich ausweiten zu wollen.

Alternative Immobilienanlageformen verzeichneten in den letzten zehn Jahren einen Anstieg des Investitionsvolumens um etwa 45%, 2017 wurden Transaktionen in der Höhe von 23,6 Mrd. Euro getätigt. Studentenwohnheime waren mit ca. 53% jener Bereich, in dem die größten Investitionen getätigt wurden, vor Seniorenresidenzen (ca. 38%). Rund 37% der Befragten investierten in Immobilienkredite und planen für 2018, diesen Bereich weiter auszubauen.

Als attraktivste Märkte wurden von den Investoren Paris, Madrid, Amsterdam, Frankfurt und London genannt. Paris konnte sich gegenüber dem Vorjahr vom 5. auf den 1. Platz verbessern. Die Befragten erwarten, dass sich die politische und wirtschaftliche Dynamik des zweiten Halbjahres 2017 positiv auf den Immobilienmarkt auswirken wird. London bleibt der attraktivste Markt für nicht-europäische Investoren und wird zweifellos weiterhin das höchste Investitionsvolumen in Europa erreichen.

„Während sich die Stimmung nicht immer direkt im Investitionsvolumen niederschlägt, deuten Anlegerpräferenzen doch an, welche Märkte in den nächsten 12 Monaten eine erhöhte Aktivität aufweisen könnten. Nach der Wahl von Präsident Macron und der damit verbundenen wirtschaftlichen Dynamik erleben wir in Frankreich seit Monaten einen Stimmungsumschwung; Madrid ist aufgrund der Verbesserung der Wirtschaftsdaten in den Fokus der Investoren gerückt und Amsterdam konnte wegen begrenzter Entwicklungstätigkeit und sinkender Leerstandsraten seine Attraktivität erhöhen. Die aktuelle Stärke der deutschen Wirtschaft und das fehlende Angebot treiben die Nachfrage der Investoren in allen wichtigen Märkten in Deutschland weiter an”, sagt Fichtinger.

Obwohl 2017 mit einem Immobilieninvestment in Europa von etwa 291 Mrd. Euro ein Rekordjahr war, planen ca. 33% der Befragten für 2018 höhere Investitionen in Europa (2017 waren es rund 26%), global beabsichtigen sogar etwa 45% der Anleger, 2018 mehr Kapital in Immobilien zu investieren.

Wie im Jahr 2017 stellt die Verfügbarkeit von Immobilienobjekten für ca. 34% der Befragten in Europa auch 2018 das größte Hindernis dar – eine Herausforderung, der sich Investoren weltweit stellen müssen. 

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