Kozubek: Euro-Banken-Express mit 5,8% Zinsen und 40% Sicherheit

Der kapitalisierungsgewichtete EuroStoxx Banks-Index (ISIN: EU0009658426) bildet die Kursentwicklung von derzeit 25 Banken der Eurozone ab. Knapp die Hälfte des Indexgewichts entfällt auf die vier größten Unternehmen: Banco Santander, BNP Paribas, ING Groep und BBVA (Banco Bilbao Vizcaya Argentaria). Auf Sicht der letzten 36 Monate hinkt der Bankenindex dem marktbreiten EuroStoxx50 noch immer ganze 15 Prozent hinterher, obwohl er in den letzten 12 Monaten bereits einen Vorsprung von 30 Prozent (!) aufgebaut hat. Von den offensichtlichen Unsicherheiten und Risiken der Branche könnten Anleger u.a. mit Express-Zertifikaten mit entsprechend hohen Kupon-Chancen profitieren.

4 Jahre Laufzeit – 40 Prozent Sicherheitspuffer. Die Konditionen des neuen Express Plus Zertifikats auf den EuroStoxx Banks (ISIN DE000HVB21D4) der HypoVereinsbank werden am 29.9. (initialer Bewertungstag) festgelegt: Auf Höhe des Indexschlusstands wird der Rückzahlungslevel fixiert; bei 60 Prozent davon wird die Barriere definiert.

Notiert der Index am ersten der jährlichen Bewertungstage (26.9.2018) auf oder über dem Rückzahlungslevel, dann wird das Zertifikat vorzeitig fällig und mit 1.058 Euro zurückgezahlt. Kurse unterhalb dieser Marke verlängern die Laufzeit zunächst um eine Jahr. Liegt der Index dann auf oder über dem Rückzahlungslevel, kommen 1.116 Euro zur Rückzahlung. Andernfalls verlängert sich die Laufzeit abermals um ein Jahr.

Sofern es zu keiner vorzeitigen Fälligkeit kommt, wird am finalen Bewertungstag (27.9.2021) nicht mehr der Rückzahlungslevel, sondern nur noch die niedrigere Barriere mit dem Indexschlussstand verglichen. Damit Anleger den maximalen Rückzahlungsbetrag von 1.232 Euro erhalten, darf die Barriere nicht durch den Indexschlussstand unterschritten werden. Sollte dies aber der Fall sein, erhalten Anleger einen Rückzahlungsbetrag, der die negative Indexentwicklung (gemessen vom initialen Bewertungstag) widerspiegelt und realisieren einen entsprechenden Verlust. Das Zertifikat kann noch bis zum 29.9. mit einem Ausgabeaufschlag von 1,5 Prozent gezeichnet werden.

Zertifikatereport-Fazit: Das Zertifikat bietet aktienaffinen und risikobewussten Anlegern die Möglichkeit, mit komfortablem Sicherheitspuffer von der Seitwärtsbewegung einer Branche zu profitieren – trotz Diversifikation bietet dieser Index höhere Renditechancen als viele vergleichbare Produkte auf einzelne Aktien defensiverer Branchen und Sektoren.