SCOR erzielt im 1. Halbjahr 2017 solide Ergebnisse

Pressemitteilung
27. Juli 2017 - N° 17

Halbjahresergebnisse 2017

SCOR erzielt im 1. Halbjahr 2017 solide Ergebnisse, mit einem Konzerngewinn von 292 Millionen EUR, und startet Aktienrückkaufprogramm

Höhepunkte im ersten Halbjahr 2017

• Hohes und profitables Wachstum der gebuchten Bruttoprämien in Höhe von 10,1% bei konstanten Wechselkursen gegenüber dem Vergleichszeitraum 2016 (+11,7% bei aktuellen Wechselkursen), durch den Beitrag beider Geschäftsbereiche: Im Bereich Leben (+9,7% bei konstanten Wechselkursen) in sämtlichen Produktbereichen und insbesondere in Nord- und Südamerika sowie in der Region Asien-Pazifik, im Bereich P&C (+10,6% bei konstanten Wechselkursen) konnten die erfolgreichen Vertragserneuerungen im Januar und im April gewinnbringend genutzt werden.
• Solide technische Ergebnisse, mit einer hohen technischen Marge im Bereich Leben von 7,1%, einer stabilen kombinierten Netto-Schadenkostenquote von 93,5% im Bereich P&C und einer Vermögensrendite von 2,7%.
• Das Konzernergebnis beläuft sich im ersten Halbjahr 2017 auf 292 Millionen EUR, was einem Zuwachs um 6,2% gegenüber dem 1. Halbjahr 2016 entspricht. Die Eigenkapitalrendite (ROE) beträgt 9,1% und übertrifft folglich die Zielrentabilität von 800 Basispunkten über dem risikolosen Zinssatz für 5-Jahres-Anlagen^[1] über den Zyklus gemäß dem Strategieplan "Vision in Action". Ohne die Auswirkungen durch die Ogden-Rate und die Auflösung von Rückstellungen, die im ersten Quartal 2017 vollständig bilanziert worden sind, hätte der Konzerngewinn 350 Millionen EUR (+27,3% gegenüber dem 1. Halbjahr 2016) und die Eigenkapitalrendite 10,9% betragen, was die Ertragskraft des Kerngeschäft der Gruppe unter Beweis stellt.
• Zum 30. Juni 2017 bleibt die geschätzte Solvabilitätsquote mit 226% stabil und geringfügig über dem optimalen Bereich zwischen 185% - 220% gemäß dem Strategieplan "Vision in Action".
• Es ist geplant, ein Aktienrückkaufprogramm zum 27. Juli 2017 zu starten, mit einem Betrag von bis zu 200 Millionen EUR in den kommenden 24 Monaten^[2].

Denis Kessler, Chairman & Chief Executive Officer der SCOR: "SCOR erzielt im ersten Halbjahr 2017 solide Ergebnisse und übertrifft sowohl die Zielrentabilität als auch die Zielsolvabilität des Strategieplans "Vision in Action". Gleichzeitig baut die Unternehmensgruppe ihr Geschäft in Zielregionen und strategischen Geschäftsfeldern weiter aus. Mit dem Start eines Aktienrückkaufprogramms bekräftigt die Gruppe zudem ihr Vertrauen hinsichtlich der Solidität der geschäftlichen Grundlagen, den hervorragenden Ratings und eines optimalen Verschuldungsgrads."

SCOR erreicht die Ziele für das erste Jahr von "Vision in Action"

Finanzkennzahlen der SCOR-Gruppe im 1. Halbjahr und im 2. Quartal 2017:

* Konsolidiertes Konzernergebnis, Konzernanteil.

Die gebuchten Bruttoprämien belaufen sich auf 7 523 Millionen EUR, was gegenüber dem ersten Halbjahr 2016 einem Zuwachs um 10,1% bei konstanten Wechselkursen (+11,7% bei aktuellen Wechselkursen) entspricht. Dieses Wachstum ist sowohl auf den Beitrag des Bereichs Leben (+9 7% bei konstanten Wechselkursen) in sämtlichen Produktbereichen und insbesondere in Nord- und Südamerika sowie in der Region Asien-Pazifik, als auch des Bereichs P&C (+10,6% bei konstanten Wechselkursen), welcher die erfolgreichen Vertragserneuerungen im Januar, April und Juni gewinnbringend nutzen konnte, zurückzuführen.

Die Kostenquote der Gruppe vermindert sich im ersten Halbjahr 2017 auf 4,9% des Prämienvolumens, gegenüber 5,1% im Vergleichszeitraum 2016.

Das Konzernergebnis beläuft sich im ersten Halbjahr 2017 auf 292 Millionen EUR. Ohne die Auswirkungen durch die Veränderung der Ogden-Rate und die Auflösung von Rückstellungen hätte das Konzernergebnis im ersten Halbjahr 2017 350 Millionen EUR betragen, ein Zuwachs gegenüber dem im ersten Halbjahr 2016 erreichten Ergebnis von 275 Millionen EUR. Die annualisierte Eigenkapitalrendite (ROE) beträgt 9,1% bzw. 841 Basispunkte über dem risikolosen Zinssatz^[3], und damit über dem in "Vision in Action" angegebenen Ziel. Ohne die Auswirkungen durch die Ogden-Rate und die Auflösung von Rückstellungen hätte die annualisierte Eigenkapitalrendite im ersten Halbjahr 2017 10,9% betragen.

Das Geschäftsmodell führt zu einem operativen Cashflow in Höhe von 328 Millionen EUR im ersten Halbjahr 2017, das auf beide Geschäftsbereiche (Leben und P&C) zurückzuführen ist. Der Cashflow von SCOR Global Life spiegelt zeitverzögerte Zahlungen ausstehender Retrozessionsforderungen sowie zeitliche Verschiebungen bei Schadenzahlungen wider, von denen erwartet wird, dass sie sich im zweiten Halbjahr 2017 normalisieren.

Das Eigenkapital beläuft sich zum 30. Juni 2017 auf 6 406 Millionen EUR, unter Einschluss des Konzernergebnisses in Höhe von 292 Millionen EUR, der Ausschüttung von Dividenden für das Geschäftsjahr 2016 in Höhe von 308 Millionen EUR und eines negativen Effekts in Höhe von 333 Millionen EUR durch Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnungen, hauptsächlich infolge der Abwertung des US-Dollars im ersten Halbjahr. Daraus ergibt sich ein Buchwert je Aktie in Höhe von 34,09 EUR zum 30. Juni 2017, gegenüber 35,94 EUR zum 31. Dezember 2016.

Der Verschuldungsgrad von SCOR liegt zum 30. Juni 2017 bei 25,2%, was auf die Auswirkungen auf das Eigenkapital durch die Dividendenausschüttung und Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnungen zurückzuführen ist. Er wird erwartet, dass er bis Jahresende 25% unterschreitet, gemäß "Vision in Action".

SCOR Global P&C erzielt im ersten Halbjahr 2017 sowohl kontrolliertes Wachstum als auch eine robuste technische Rentabilität

Im ersten Halbjahr 2017 belaufen sich die gebuchten Bruttoprämien von SCOR Global P&C auf 3 120 Millionen EUR, was gegenüber dem Vorjahreszeitraum einem Wachstum um 10,6% bei konstanten Wechselkursen (+11,4% bei aktuellen Wechselkursen) entspricht, wobei das Wachstum allein im 2. Quartal 8,9% erreicht (+9,6% bei aktuellen Wechselkursen). Die Wachstumsrate schließt die positiven Auswirkungen von Großverträgen mit ein, die im zweiten Halbjahr 2016 in den USA abgeschlossen wurden. Das Prämienwachstum 2017 dürfte sich im zweiten Halbjahr normalisieren und den Annahmen aus "Vision in Action" entsprechen^[4].

Kennzahlen SCOR Global P&C:

(*) Die Berechnungsmethode für die kombinierte Netto-Schadenkostenquote wurde geändert, um mehrere unwesentliche, nicht-versicherungstechnische Posten auszuschließen, die zuvor einberechnet wurden. Angesichts ihrer potentiellen Zunahme wurden diese Posten ausgeschlossen, um eine zukünftige Verzerrung bei der Berechnung der kombinierten Schadenkostenquote zu vermeiden. Die Auswirkungen auf die zuvor ausgewiesenen Schadenkostenquoten betragen im ersten Halbjahr 2017 +0,25 Prozentpunkte seit Jahresbeginn bzw. +0,20 Prozentpunkte seit Quartalsbeginn.

Im ersten Halbjahr beträgt die kombinierte Netto-Schadenkostenquote von SCOR P&C 93,5%, während die "normalisierte" kombinierte Netto-Schadenkostenquote bei 94,7% liegt^[5].

Die im ersten Halbjahr 2017 erzielte Rentabilität ist zurückzuführen auf:

• Niedrige Verluste aus Naturkatastrophen. Seit Jahresbeginn entsprechen Katastrophenereignisse insgesamt 2,1 Prozentpunkten der kombinierten Netto-Schadenkostenquote, einschließlich folgender größter Schadenereignisse: Sturm- und Brandkatastrophe in Südafrika (15 Millionen EUR), Tropensturm "Debbie" (20 Millionen EUR) und Erdbeben in Australien (9 Millionen EUR).
• Weitgehend stabil bleibende Basis-Schadenverluste und Provisionen unter Ausschluss der Auswirkungen durch die Ogden-Rate. Die Basis-Schaden- und Provisionsquote belief sich auf 84,7%^[6] im ersten Halbjahr 2017, vergleichbar mit dem ersten Halbjahr 2016 (79.9%), wenn die Auswirkungen durch die Änderung der Ogden-Rate (4,3 Prozentpunkte), welche im ersten Quartal 2017 vollständig bilanziert wurde, ausgeschlossen werden.

Die Ergebnisse der P&C-Vertragserneuerungen im Juni und Juli entsprechen den Angaben aus "Vision in Action". Die erneuerten Bruttoprämien wuchsen um 4,7% bei konstanten Wechselkursen auf 547 Millionen EUR, was auf die Sparten Kredit/Kaution und die Region EMEA zurückzuführen ist. Im US-Portfolio blieb das zum Jahresanfang erhebliche Wachstum quasi unverändert. Die in "Vision in Action" vorgesehene Erschließung neuer Kunden und Segmente wurde ausgeglichen durch Managementmaßnahmen im Schaden/Unfallportfolio und die Entscheidung, Risikopositionen gegenüber Monoline-Versicherern mit Schwerpunkt auf Risiken in Florida zu mindern. Insgesamt sind die Preise bei den Vertragserneuerungen im Juni und Juli um -0,5% gesunken, was auf die Schaden/Unfallrückversicherung zurückzuführen ist. Die Preisänderung bleibt seit Jahresbeginn unverändert bei -0,5%.

SCOR Global Life erzielt im ersten Halbjahr 2017 erfolgreich profitables Wachstum

SCOR Global Life verbucht im ersten Halbjahr 2017 ein hervorragendes Wachstum, mit gebuchten Bruttoprämien in Höhe von 4 403 Millionen EUR, d.h. eine Steigerung um 9,7% bei konstanten Wechselkursen gegenüber dem Vergleichszeitraum 2016 (+11,9% bei aktuellen Wechselkursen). Dies ist zurückzuführen auf:

• Ein solides Neugeschäft in sämtlichen Geschäftsfeldern.
• Das starke Wachstum in der Region Asien-Pazifik gemäß "Vision in Action". Gleichzeitig konnten die führenden Marktpositionen in der Region EMEA sowie in Nord-und Südamerika beibehalten werden.
• Den Ausbau von Langlebigkeitsgeschäft in Großbritannien, wobei im zweiten Quartal 2017 auf der Basis von SCORs nachweisliche Erfahrungen und Kompetenzen ein neuer Vertrag abgeschlossen werden konnte.

Kennzahlen SCOR Global Life:

Im Gesamtjahr 2017 dürfte sich das Prämienwachstum normalisieren und der Annahme des jährlichen Prämienwachstums in "Vision in Action" entsprechen^[7].

SCOR Global Life erzielt eine hohe technische Marge, die mit 7,1% die Annahme von "Vision in Action"⁷ geringfügig übersteigt. Zurückzuführen ist dies auf die Generierung profitablen Neugeschäfts, welches der Zielrendite der Gruppe entspricht, sowie die Entwicklung des Bestandsportfolios, die den Erwartungen entspricht.

Gemäß "Vision in Action"⁷ erzielt SCOR Global Investments im ersten Halbjahr 2017 eine Vermögensrendite von 2,7%


Im Zuge einer intensiven Reinvestitionsphase im ersten Quartal 2017 wurde die weitere Neuausrichtung der Kapitalanlagepolitik im zweiten Quartal 2017 vorübergehend ausgesetzt, angesichts eines ungewissen Marktumfelds und des auf weltweiter Ebene niedrigen Zinsniveaus:

• Die Liquidität wurde gemäß einer konservativen Strategie bei 9% gehalten
• Das Portfolio von Staatsanleihen wurde geringfügig erhöht (+4 Prozentpunkte im Vergleich zum 1. Quartal 2017), zu Lasten des Portfolios von Unternehmensanleihen
• Die Laufzeit des Anleiheportfolios wurde auf 4,5 Jahre^[8] geringfügig reduziert, gegenüber 4,8 Jahre im 1. Quartal 2017.

Das Anleiheportfolio bleibt mit einer durchschnittlichen Bewertung von A+ qualitativ sehr hochwertig.

Kennzahlen SCOR Global Investments:

^(*) Annualisiert, einschließlich Depotzinsen (d.h. Zinsen auf von Zedenten gehaltenen Depots).
^(**) Annualisiert, ohne Depotzinsen (d.h. Zinsen auf von Zedenten gehaltenen Depots).

SCOR Global Investments nutzt die Vorteile eines äußerst liquiden Portfolios. Zum 30. Juni 2017 betragen die für die kommenden 24 Monate erwarteten finanziellen Cashflows 6,2 Milliarden EUR (einschließlich liquide Mittel, Coupons und Tilgungen).

Im ersten Halbjahr 2017 generieren die Anlagen einen finanziellen Beitrag in Höhe von
258 Millionen EUR. Die aktive Asset-Management-Strategie von SCOR Global Investments ermöglichte der Gruppe, im Berichtszeitraum Kapitalgewinne in Höhe von 58 Millionen EUR zu verbuchen, die größtenteils aus dem Anleiheportfolio stammen.

Die Vermögensrendite beträgt im ersten Halbjahr 2017 2,7%. Unter Berücksichtigung der von Zedenten gehaltenen Depots und anderer Depots beläuft sich die Netto-Anlagerendite in den ersten sechs Monaten 2017 auf 2,3%. Die Rendite der Neuinvestitionen erreicht im ersten Halbjahr 2017 2,6%^[9] und bestätigt folglich die für das Geschäftsjahr 2017 geschätzte Vermögensrendite von 2,7% - 3,2%.

Das Anlagevermögen (ohne Zedentendepots und andere Depots) beträgt zum 30. Juni 2017 18 349 Millionen EUR, und setzt sich zusammen aus: 9% Barmitteln, 77% Anleihen (wovon weniger als 1% kurzfristige Anlagen sind), 4% Darlehen, 3% Aktien, 5% Immobilien und 2% sonstigen Kapitalanlagen. Der Gesamtbetrag der Anlagen, einschließlich Zedentendepots und andere Depots in Höhe von 8 309 Millionen EUR, beläuft sich zum 30. Juni 2017 auf 26 658 Millionen EUR, gegenüber 27 731 Millionen EUR zum 31. Dezember 2016.

Mit der Veröffentlichung eines ersten ESG-Berichts über die Einhaltung von ESG-Kriterien ihrer Kapitalanlagen im Jahr 2016^[10] bekräftigt SCOR ihre ESG-Grundsätze.
ANHANG

1 - Kennzahlen der Gewinn- und Verlustrechnung im 1. Halbjahr und im 2. Quartal 2017 (in Millionen EUR, aktuelle Wechselkurse)

1: Konsolidiertes Konzernergebnis, Konzernanteil.

2 - Finanzielle Kennzahlen im 1. Halbjahr und im 2. Quartal 2017

1: Annualisiert 2: Ohne von Zedenten gehaltenen Depots 3: Die kombinierte Schadenkostenquote ist die Summe der Gesamtschadenforderungen, der Gesamtprovisionen und der gesamten P&C Verwaltungskosten dividiert durch die verdienten Nettoprämien von SCOR Global P&C 4: Die technische Marge von SCOR Global Life entspricht dem technischen Ergebnis, dividiert durch die verdienten Nettoprämien von SCOR Global Life 5: Die Kostenquote entspricht dem Gesamtbetrag der Verwaltungskosten, dividiert durch die gebuchten Bruttoprämien

3 - Bilanz-Kennzahlen zum 30. Juni 2017 (in Millionen EUR, aktuelle Wechselkurse)

1: Das gesamte Anlageportfolio enthält Kapitalanlagen und von Zedentendepots und andere Depots, aufgelaufene Zinsen, Katastrophenanleihen, Sterblichkeitsanleihen und FX-Derivate. 2: Ohne Nettoinvestitionen von Drittinvestoren. 3: Einschließlich Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente

4 - Ziele des Strategieplans "Vision in Action"

1: Auf Grundlage des gleitenden Durchschnittszinses für 5-Jahres-Anlagen.

5 - Annahmen des Strategieplans "Vision in Action"

Kontakt

Marie-Laurence Bouchon
Group Head of Communications
+33 (0)1 58 44 75 43
mbouchon@scor.com

Ian Kelly
Head of Investor Relations
+44 203 207 8561
ikelly@scor.com

http://www.scor.com/

Twitter: @SCOR_SE

Allgemeine Bemerkungen:
Es ist möglich, dass sich in dieser Mitteilung enthaltene Zahlen nicht genau zu den in Tabellen und Texten angegebenen Summen aufaddieren. Prozentsätze und prozentuale Veränderungen werden mit ganzen Zahlen (einschließlich Dezimalstellen) berechnet; daher ist es möglich, dass in dieser Mitteilung bei Summenbildungen und bei der Berechnung von Prozentangaben rundungsbedingt geringfügige Abweichungen entstehen. Soweit nicht anders angegeben, stammen Angaben zu Geschäftsranking und Marktpositionen aus internen Quellen.

Zukunftsorientierte Aussagen:
Diese Mitteilung beinhaltet zukunftsorientierte Aussagen und Informationen über die Geschäftsziele von SCOR, insbesondere im Hinblick auf aktuelle oder künftige Vorhaben.
Zukunftsorientierte Aussagen können mitunter an der Verwendung der Futur- oder Konditionalform erkannt werden, bzw. an der Verwendung von Begriffen und Ausdrücken wie "schätzen", "glauben", "etwas zum Ziel haben", "beabsichtigen", "erwarten", "führen zu", "dürften" oder ähnliche Ausdrücken. Es ist zu beachten, dass die Erreichung dieser Ziele und zukunftsorientierter Aussagen von zukünftigen Umständen und Fakten abhängen. Es ist möglich, dass zukunftsorientierte Aussagen und Informationen über Geschäftsziele von bekannten und unbekannten Risiken, Unsicherheiten sowie anderen Faktoren beeinflusst werden, welche sich auf die von SCOR geplanten bzw. erwarteten zukünftigen Ergebnisse, Performances und Leistungen auf erhebliche Weise auswirken könnten. Informationen bezüglich Risiken und Unsicherheiten, die sich negativ auf die Geschäftstätigkeit auswirken können, sind im Referenzdokument 2016 enthalten, das die französische Autorité des marchés financiers (AMF) am 3. März 2017 unter der Nummer D.17-0123 registriert hat und das auf SCORs Website www.scor.com abrufbar ist. Darüber hinaus stellen solche zukunftsorientierte Aussagen keine "Gewinnprognosen" im Sinne des Artikels 2 der Verordnung (EG) Nr. 809/2004 dar.

Finanzielle Informationen:
Die in dieser Mitteilung enthaltenen Finanzinformationen der Gruppe werden auf Grundlage von IFRS und den von der EU anerkannten und veröffentlichten Interpretationen erarbeitet.
Soweit nicht anders angegeben, ist keine Neuklassifizierung von Kennzahlen aus der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung sowie sonstiger finanzieller Kennzahlen des Vorjahres vorgenommen worden.
Ausführliche Informationen zur Berechnung finanzieller Kennzahlen (z.B. Buchwert je Aktie, Netto-Anlagerendite, Vermögensrendite, Kostenquote der Gruppe, Eigenkapitalrendite, kombinierte Netto-Schadenkostenquote und technische Gewinnmarge Leben) sind im Anhang der am 27. Juli 2017 veröffentlichten Investor-Relations-Präsentation (siehe Folie Nr. 14) zu finden.
SCORs unabhängige Abschlussprüfer haben eine eingeschränkte Überprüfung der in dieser Mitteilung enthaltenen Finanzergebnisse durchgeführt.
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