Fair Value per 31. Dezember 2006 und Stand Gewinnbeteiligungsrecht

Der Fair Value (innerer Wert) einer Namenaktie der Private Equity
Holding AG per 31. Dezember 2006 betrug EUR 40.84 (CHF 65.62).
Die untenstehende Aufstellung zeigt die Entwicklung des Fair Value,
des Aktienkurses sowie des Discount (Aktienkurs gegenüber Fair Value)
einer Namenaktie der Private Equity Holding AG im Berichtsjahr:

Datum Fair Fair Aktienkurs Aktienkurs Discount Wechsel-
Value Value (CHF) (EUR) (Basis CHF) kurs
(CHF) (EUR)
31.10.06 60.56 38.12 42.00 26.44 31% 1.58856
30.11.06 60.23 37.85 40.10 25.20 33% 1.59134
31.12.06 65.62 40.84 42.00 26.14 36% 1.60668

Gewinnbeteiligungsrecht (Earn-Out)
Per 31. März 2003 wurde ein grosser Teil des Buyout-Fund-Portfolios
der Private Equity Holding an ein Syndikat verkauft, welches von der
Credit Suisse First Boston Strategic Partners II ("CSFB Fund")
geleitet wird. Private Equity Holding erhielt dabei von CSBF Fund ein
Gewinnbeteiligungsrecht zugesprochen, wenn bestimmte
Gewinnbeteiligungsschwellen überschritten werden (Earn-Out Hurdle).
Per 31. Dezember 2006 beträgt der Fair Value des Earn-Outs in der
Bilanz EUR 54.905 Mio. Die Private Equity Holding erhielt per 4.
Januar 2007 vom CSFB Fund eine erste Auszahlung bezüglich des
Gewinnbeteiligungsrechts von EUR 2.912 Mio. Der Totalertrag bezüglich
des Earn-Out steht in der Erfolgsrechnung per 31. Dezember 2006 mit
einem Betrag von EUR 57.817 Mio. (per 30.09.2006: EUR: 48.873 Mio.).
Es darf damit gerechnet werden, dass die Private Equity Holding in
Zukunft regelmässig Zahlungen aus dem Gewinnbeteiligungsrecht
erhalten wird. Der endgültige Wert des Gewinnbeteiligungsrechts wird
jedoch nicht vor dem 30. Juni 2010 feststehen.
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Private Equity Holding AG (SWX: PEHN), managed durch ALPHA
Associates, bietet Investoren die Möglichkeit, sich einfach und
steuerlich optimal an einem breit gefächerten und professionell
geführten Private-Equity-Portfolio zu beteiligen.
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Claudine Birbaum, Investor Relations, claudine.birbaum@peh.ch,
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Grundlagen der Fair Value Berechnung und Disclaimer
Der Fair Value pro Aktie berechnet sich auf der Basis der
ausstehenden Aktien von 4,050,000 per 31. Dezember 2006 (30. November
2006: 4,050,000). Die Bewertungen werden in Übereinstimmung mit den
International Financial Reporting Standards (IFRS) betreffend die
Zwischenberichterstattung und gemäss den Richtlinien der European
Venture Capital Association (EVCA) erstellt. Fair Values von Fund
Beteiligungen basieren auf den NAV (net asset values) gemäss der
Berichterstattung neuesten Datums der entsprechenden Funds.
Direktfinanzierungen von nicht kotierten Gesellschaften werden zu
Fair Values bewertet. Fair Values von Beteiligungen an kotierten
Gesellschaften basieren auf Marktwerten. Basierend auf einer
umfassenden Analyse erfolgt eine Schätzung des Fair Values nach
bestem Wissen und Gewissen per Bewertungsstichtag. Die Fair Values
sind unter dem Unternehmensfortführungsprinzip (Going concern)
berechnet. Der Fair Value der Private Equity Holding AG wird jeweils
per Ende Monat berechnet und vier Handelstage nach dem Stichtag
publiziert. Die unterschiedlichen Reporting-Termine der einzelnen
Fund Beteiligungen und Direktfinanzierungen können zu kurzfristigen
Verzerrungen und damit zu einer Abweichung des publizierten Fair
Value gegenüber dem tatsächlichen Gesamtwert der Netto-Aktiven der
Private Equity Holding AG führen.



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WKN: 906781; ISIN: CH0006089921; Index: IGSP;
Notiert: Investment Companies in SWX Swiss Exchange;
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