Bellevue Group mit höherem Konzerngewinn - Quantensprung im Asset Management

• Anstieg des Konzerngewinns um 6% auf CHF 6.9 Mio.
• Markante Steigerung des operativen Halbjahresergebnisses im Asset Management auf CHF 4.4 Mio.
• Bank trotz tieferen Brokerage-Erträgen mit operativem Gewinn von CHF 2.6 Mio.
• Steigerung der betreuten Kundenvermögen im Asset Management um 10% auf CHF 2.9 Mrd. dank solider Anlageperformance

Die Finanzmärkte profitierten im ersten Halbjahr 2014 von einem insgesamt positiven Umfeld. Die globale Wirtschaft wuchs moderat und die massgebenden Zentralbanken pflegen die grosszügige Liquiditätszufuhr weiterhin. Angesichts zahlreicher Unsicherheiten verharren viele Anleger weiterhin an der Seitenlinie. Auch die steigenden Börsenkurse haben bisher bei weitem nicht alle Investoren überzeugt - die Skepsis überwog vielerorts. Ein breiter Aufschwung der Geschäftsentwicklung der Bellevue Group als auf Aktienanlagen fokussierte Finanzboutique trat bisher nicht ein.

Gestiegener Konzerngewinn trotz unterschiedlicher Ertragsentwicklung der Geschäftsfelder

Die Bellevue Group steigerte in diesem Umfeld gleichwohl den Erfolg aus dem Kommissions- und Dienstleistungsgeschäft - der wichtigsten Ertragsquelle der Gruppe - um 16% auf CHF 22.8 Mio. (Vorjahr: CHF 19.6 Mio.). Massgeblichen Anteil an diesem Anstieg hatte das Asset Management mit einem um rund 40% höheren Erfolg aus dem Kommissionsgeschäft, während Bank am Bellevue einen entsprechenden Rückgang um gut 8% verzeichnete. Die Bank war weiterhin mit der Zurückhaltung der institutionellen Investoren konfrontiert. Auch schmälerten die gegenüber 2013 um CHF 2.3 Mio. tieferen Dividendeneinnahmen aus den Aktien der SIX-Gruppe die Ertragsseite. Der Geschäftsaufwand auf Gruppenstufe stieg im Vorjahresvergleich um 7% auf CHF 20.7 Mio. (Vorjahr: CHF 19.4 Mio.). Darin widerspiegeln sich die angekündigten Investitionen in die Biotech-Kompetenzen, um die führende Marktstellung als Asset Manager in diesem Bereich arrondieren zu können. Der resultierende Konzerngewinn stieg um 6% auf CHF 6.9 Mio. (Vorjahr: CHF 6.5 Mio.). Um die SIX-Sonderdividende im 2013 bereinigt liegt das Resultat gar deutlich über Vorjahresniveau.

"Der vorliegende Abschluss zeigt, dass wir die Neuausrichtung im Asset Management erfolgreich vollzogen haben. Die Bank hingegen spürt die nachhaltigen strukturellen und regulatorischen Veränderungen im Brokerage-Geschäft. Die Entwicklung der Gruppe im ersten Halbjahr entspricht unseren kurzfristigen Erwartungen, deckt sich jedoch nicht mit unseren Ambitionen. Unser Augenmerk gilt der nachhaltigen Steigerung der wiederkehrenden Erträge", kommentiert Urs Baumann, CEO der Bellevue Group, das Halbjahresresultat.

Bellevue Asset Management: Nachhaltige Gewinnsteigerung

Die Fokussierung der Produktpalette des Asset Managements auf aktiv verwaltete Aktienanlagen in den Bereichen Healthcare und regionale Nischen zahlt sich aus. Kombiniert mit dem angepassten Fee-Modell für die BB Biotech AG gelang im Asset Management ein Quantensprung. Bellevue Asset Management konnte den operativen Halbjahresgewinn mit CHF 4.4 Mio. (Vorjahr: CHF 1.9 Mio.) signifikant verbessern. Die betreuten Kundenvermögen stiegen primär dank einer guten Anlageperformance um rund 10% auf CHF 2.9 Mrd. In einem zunehmend volatileren Biotech-Umfeld erreichte die BB Biotech AG mit 16.6% (in CHF) erneut eine zweistellige Anlageperformance und übertraf den Benchmark um über 3% deutlich. Mit 15.1% (in EUR) und einer Outperformance von knapp 9% erzielte auch der Aktienfonds BB Entrepreneur Europe Small eine überdurchschnittliche Rendite. Insgesamt akquirierte das Asset Management neue Kundengelder von über CHF 100 Mio. Diese wurden durch verschiedene Rücknahmen und die Reduktion von Seed Capital nahezu kompensiert.

Bank am Bellevue: Weiterhin profitabel auch bei tieferen Brokerage-Aktivitäten

Die Bank am Bellevue war im ersten Halbjahr zunehmend mit einer Verlangsamung der Brokerage-Aktivitäten konfrontiert. Positiv entwickelte sich das Corporate Finance, insbesondere dank dem erfolgreichen Mitwirken am Börsengang des Industrieunternehmens SFS Group. Der Geschäftsgang im Brokerage und der deutlich tiefere Zinsertrag führten zu einem Rückgang der Erträge um 21%. Gleichzeitig reduzierten sich die Aufwendungen um 4%. In der Summe resultierte ein operativer Gewinn der Bank von CHF 2.6 Mio. (Vorjahr: CHF 4.9 Mio.), 48% unter dem Vorjahreswert.

Steigerung der wiederkehrenden Erträge bleibt zentrale Aufgabe

Die Bellevue Group ist als Finanzboutique mit originärer Aktien- und Kapitalmarktexpertise anerkannt. Die Anlageempfehlungen und aktiven Aktienanlagen der Gruppe sind von privaten und institutionellen Anlegern geschätzt. Das Halbjahresresultat zeigt, dass die Neuausrichtung und die nachhaltige Ertragsentwicklung im Asset Management gelungen und die Wachstumschancen in diesem Geschäftsfeld intakt sind. Bei Bank am Bellevue sollten die eingeleiteten Massnahmen im zweiten Halbjahr ihre Wirkung entfalten, sodass die Kostenseite weiter entlastet werden kann. Angesichts der veränderten Rahmenbedingungen werden in beiden Geschäftseinheiten weitere Optimierungsmöglichkeiten und die sich bietenden Marktopportunitäten laufend geprüft.

Es ist ein Hauptziel der Bellevue Group, die wiederkehrenden Erträge zu steigern und so eine nachhaltige Geschäftsentwicklung sicherzustellen. Mit dem Aufbau des Mandatsgeschäftes und der Lancierung zweier Anlagefonds hat auch die Bank am Bellevue erste Schritte in diese Richtung vollzogen und damit neue organische Wachstumsopportunitäten geschaffen. Parallel dazu werden  auch anorganische Wachstums- bzw. Partnerschaftsmöglichkeiten in Betracht gezogen. Die überdurchschnittliche Kapitalausstattung bietet dafür den notwendigen unternehmerischen Spielraum.

Den vollständigen Halbjahresbericht 2014 finden Sie unter www.bellevue.ch.

Agenda

Jahresbericht 2014                   23. Februar 2015

Generalversammlung 2015        16. März 2015

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Bellevue Group

Die Bellevue Group ist eine unabhängige Schweizer Finanzboutique, die an der SIX Swiss Exchange kotiert ist. Gegründet 1993, spezialisiert sich das Unternehmen mit seinen rund 80 Mitarbeitenden auf die Geschäftsfelder Brokerage, Corporate Finance und Asset Management. Zur Bellevue Group gehören die beiden Gesellschaften Bank am Bellevue und Bellevue Asset Management. Die Bank verfügt über erstklassige Kenntnisse des Schweizer Aktien- und Kapitalmarktes und bietet unabhängige Research-Empfehlungen sowie tragfähige Lösungen für Kapitalmarkttransaktionen an. Das Asset Management fokussiert sich auf ausgewählte aktive Aktienanlagestrategien in Wachstumsmärkten, im Bereich Gesundheit sowie in weiteren Spezialthemen wie eigentümergeführte Unternehmen.