SRC gibt der CA Immo mehr Potenzial

SRC Research gibt ein Rating Update zum Büroimmobilienspezialisten CA Immo, der über ein Bestandsportfolio von rund 3,3 Mrd. Euro verfügt. "Das Unternehmen hat in den letzten Wochen des alten Jahres eine Reihe von positiven Nachrichten zu Verkäufen von Liegenschaften vermelden können, vor allem die neue Mercedes Benz Vertriebszentrale in Berlin an den deutschen Asset Manager Union Investment und den Warschauer Lipowy Office Park an einen US REIT. Beide Deals haben zusammen eine Größenordnung von knapp 200 Mio. Euro und helfen durch das freigesetzte Kapital wie schon der Verkauf des Tower 185 und des hessischen Leo II Portfolios im Oktober, teure Darlehen aus früheren Jahren zurückzahlen, die Eigenkapitalquote zu erhöhen und insgesamt die Bilanzstruktur weiter zu verbessern", heißt es in der Studie.

Und: "Desweiteren hat das Unternehmen am 10. Dezember bei einem internationalen Investorentag in Berlin über zukünftige Strategie und aktuelle Projekte vor Ort informiert. Ziel ist es, bis 2015 die Eigenkapitalrendite des Unternehmens auf über 7% zu steigern. Hierbei sollen rund 5% Rendite aus dem Bestandsportfdolio und weitere 2%-Punkte aus laufenden Development- und Trading-Aktivitäten der Gesellschaft kommen. Wir erachten das Ziel vor dem Hintergrund der bereits gemachten Fortschritte in der operativen Performance und bei der hohen Qualität der anstehenden Developments in Deutschland für realistisch."

SRC erhöht das Kursziel für die CA Immo-Aktie von 14,00 auf 15,00 Euro und bestätigt die Kaufempfehlung.

Relevante Links: CA Immobilien Anlagen AG