Fidelity warnt vor einseitiger Konzentration auf große Indexwerte

Besonders ausgeprägt ist die Dominanz weniger Schwergewichte im
deutschen HDAX, der branchenübergreifend 110 Konzerne erfasst. Hier
repräsentieren die zehn größten Unternehmen 54,3 Prozent des Index,
obwohl sie nur wenige Sektoren abdecken: Telekommunikation,
Technologie, Chemie, Energie, Finanzen und Automobile.

"Wer sich zu eng an einen Index bindet - beispielsweise durch die in
Mode gekommenen Indexpapiere - ist der Entwicklung weniger großer
Akteure auf Gedeih und Verderb ausgeliefert", sagt Klaus-Jürgen Baum,
Geschäftsführer von Fidelity International in Deutschland. Das große
Gewicht von nur einer Hand voll Unternehmen könne dazu führen, dass
Anlegerportfolios in Schieflage geraten. "Im schlimmsten Fall ist
somit das Ziel des Investierens, mehr aus seinem Geld zu machen, in
Gefahr."

Baum sieht in einer aktiven und gezielten Aktienauswahl die bessere
Alternative: "Wer in Deutschland erfolgreich investieren möchte, darf
sich nicht nur auf einen Index konzentrieren, sondern muss nach den
wirklich besten Unternehmen suchen. Diese sind oft nicht unter den
großen, sondern unter den mittleren und kleineren Werten zu finden."

Die Situation in Frankreich und Großbritannien ähnelt dem Bild in
Deutschland. Die zehn größten Werte des Pariser SBF 120 Index bilden
53,9 Prozent des Index ab. Die britischen Top Ten machen 41,1 Prozent
des FTSE All Share Index aus.

Weniger dominant sind die größten Aktiengesellschaften dagegen in den
USA und Japan. Die zehn erstplatzierten Unternehmen im amerikanischen
S&P 500 Index stehen für 21,4 Prozent des Index. Beim japanischen
Nikkei 225 Index liegt der Wert bei 29,5 Prozent.



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| HDAX Index (Deutschland) | |
|----------------------------+-------|
| Deutsche Telekom | 9,0% |
|----------------------------+-------|
| Siemens | 7,6% |
|----------------------------+-------|
| E ON | 6,4% |
|----------------------------+-------|
| SAP | 5,5% |
|----------------------------+-------|
| Allianz | 5,3% |
|----------------------------+-------|
| Deutsche Bank | 5,0% |
|----------------------------+-------|
| Daimler Chrysler | 4,9% |
|----------------------------+-------|
| BASF | 4,2% |
|----------------------------+-------|
| RWE | 3,4% |
|----------------------------+-------|
| BMW | 3,0% |
|----------------------------+-------|
| Gesamt | 54,3% |
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+----------------------------------------+
| FTSE All Share (GB) | |
|-------------------------------+--------|
| BP | 8,03% |
|-------------------------------+--------|
| HSBC | 6,42% |
|-------------------------------+--------|
| Vodafone | 6,22% |
|-------------------------------+--------|
| Glaxosmithkline | 4,87% |
|-------------------------------+--------|
| Royal Bank of Scotland | 3,63% |
|-------------------------------+--------|
| Shell Transport | 3,13% |
|-------------------------------+--------|
| Barclays | 2,39% |
|-------------------------------+--------|
| AstraZeneca | 2,34% |
|-------------------------------+--------|
| HBOS | 2,21% |
|-------------------------------+--------|
| Lloyds TSB | 1,83% |
|-------------------------------+--------|
| Gesamt | 41,07% |
+----------------------------------------+



+---------------------------------------+
| SBF 120 (Frankreich) | |
|-------------------------------+-------|
| Total | 14,6% |
|-------------------------------+-------|
| Sanofi-Aventis | 9,7% |
|-------------------------------+-------|
| BNP Paribas | 5,6% |
|-------------------------------+-------|
| France Télécom | 4,7% |
|-------------------------------+-------|
| Société Générale | 4,4% |
|-------------------------------+-------|
| AXA | 3,7% |
|-------------------------------+-------|
| Vivendi Universal | 3,3% |
|-------------------------------+-------|
| Carrefour | 2,9% |
|-------------------------------+-------|
| Suez | 2,6% |
|-------------------------------+-------|
| L'Oréal | 2,4% |
|-------------------------------+-------|
| Gesamt | 53,9% |
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+----------------------------------------+
| S&P 500 (USA) | |
|--------------------------------+-------|
| General Electric | 3,5% |
|--------------------------------+-------|
| Exxon Mobil | 3,5% |
|--------------------------------+-------|
| Microsoft | 2,4% |
|--------------------------------+-------|
| Citigroup | 2,1% |
|--------------------------------+-------|
| Wal Mart Stores | 1,9% |
|--------------------------------+-------|
| Johnson & Johnson | 1,8% |
|--------------------------------+-------|
| Pfizer | 1,8% |
|--------------------------------+-------|
| Bank of America | 1,6% |
|--------------------------------+-------|
| Intl, Bus, Mach | 1,4% |
|--------------------------------+-------|
| Intel | 1,3% |
|--------------------------------+-------|
| Gesamt | 21,4% |
+----------------------------------------+



+-----------------------------------------+
| Nikkei 225 (Japan) | |
|---------------------------------+-------|
| Toyota Motor | 6,3% |
|---------------------------------+-------|
| NTT Domoco Inc | 3,8% |
|---------------------------------+-------|
| Nippon Telg, & Tel, | 3,4% |
|---------------------------------+-------|
| Mitsubushi | 2,7% |
|---------------------------------+-------|
| Mizuho | 2,7% |
|---------------------------------+-------|
| Canon | 2,2% |
|---------------------------------+-------|
| Honda Motor | 2,2% |
|---------------------------------+-------|
| Nissan Motor | 2,2% |
|---------------------------------+-------|
| Sumitoto Mitsui | 2,0% |
|---------------------------------+-------|
| Takeda Pharm, | 2,0% |
|---------------------------------+-------|
| Total | 29,5% |
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Fidelity Investments ist das größte unabhängige
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von 1.286,1 Mrd. US-Dollar. Es beschäftigt insgesamt 35.859
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beinhalten neben Fidelity International Ltd. (FIL) das
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Niederlassung Fidelity Investment Services GmbH in Frankfurt betreut
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(Stand: 31.12.2004). Fidelity veröffentlicht ausschließlich
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