HORNBACH-Baumarkt-AG betritt Bondmarkt

"HORNBACH erschließt mit der Unternehmensanleihe als einer der
Vorreiter in der deutschen Handelsbranche eine moderne und
zukunftsträchtige Fremdkapitalquelle. Wir verbreitern damit das
Spektrum unserer Finanzierungsinstrumente und erlangen vor dem
Hintergrund der Auswirkungen von Basel II eine größere
Unabhängigkeit," sagte Finanzvorstand Roland Pelka am Montag in
London. Mit dem Mittelzufluss aus der Anleihe wolle die
börsennotierte HORNBACH-Baumarkt-AG (ISIN DE0006084403) zum einen die
kurzfristigen Finanzschulden zurückführen und ihre Kapitalstruktur
nachhaltig verbessern. Zum anderen soll Liquidität für das künftige
Unternehmenswachstum geschaffen werden. Der Baumarktkonzern betreibt
derzeit 116 Einzelhandelsfilialen in Deutschland und sieben weiteren
europäischen Ländern. Im Geschäftsjahr 2003/2004 lag der
Konzernumsatz (netto) bei 1.923 Mio. €.

Finanzvorstand Roland Pelka sieht in der Öffnung in Richtung
öffentlicher Fremdkapitalmarkt zudem die Chance, die Stärken des
DIY-Unternehmens über den Aktienmarkt hinaus einer breiteren
Investorenschaft bekannt machen zu können. Dies trage dazu bei, "dass
wir uns gegenüber der Konkurrenz auch in der Frage der Finanzierung
einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Ich kann mir vorstellen, dass
wir bei erfolgreicher Emission unseres Bonds in Zukunft erneut auf
den Kapitalmarkt zugehen werden."

Im Zusammenhang mit der Begebung der Anleihe hat die
HORNBACH-Baumarkt-AG erstmals von den Agenturen Standard & Poor's und
Moody's ein öffentliches Rating erhalten. HORNBACH ist neben dem
Metro-Konzern das einzige deutsche Handelsunternehmen mit einem
öffentlichen Unternehmensrating. Wie S&P am Montag mitteilte, erhält
die HORNBACH-Baumarkt-AG in der Ersteinstufung das Corporate Credit
Rating "BB/ Stable". Moody's stufte das Unternehmen auf gleicher Höhe
im Bereich "Ba2/ Stable" (Senior Implied Rating) ein. Das Rating der
geplanten Unternehmensanleihe wurde mit BB-/Ba3 festgelegt. Das
Rating für Unternehmen und Anleihe liege im Rahmen der Erwartungen,
so Pelka. "Wir befinden uns damit im Cross-over-Bereich und haben in
den nächsten Jahren gute Chancen auf einen Aufstieg in den
Investment-Grade."

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WKN: 608440; ISIN: DE0006084403; Index: SDAX, Prime All Share, CDAX;
Notiert: Amtlicher Markt in Frankfurter Wertpapierbörse, Prime Standard in Frankfurter Wertpapierbörse;

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