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Gillinger: ATX - das ist heute zu beachten: Das Glas ist halb leer
Griechenland Teil 1 ist geklärt, heute müssen nur noch die einzelnen Gesetze zur Umsetzung des Programms durchgewunken werden. Dann steht der Auszahlung der nächsten Kredittranche an Athen eigentlich nichts mehr im Weg. Und da dem Ertrinkenden nur ein Glas Wasser gereicht und noch kein Brunnen gebohrt wurde, dieser also irgendwann wieder nach einem Schluck bitten wird, wird uns auch das Thema an sich noch weiter verfolgen.
Aber es ist auch wieder mehr Platz für das Geschehen abseits des Kleinstaates, der nicht nur einen ganzen Währungsraum, sondern scheinbar die gesamte westliche Welt in Sippenhaft genommen hat. --new_page-- Unternehmensseitig wird das Ablenkungsmanöver nicht gelingen. Atrium hat seinen Dividendenzahltag, aus den USA melden Constellation Brands, Darden Restaurant, Apollo Group sowie McCormick & Co Quartalszahlen.
Europas Makrofront ist auch kein Heilsbringer, aber interessanter denn die Unternehmensergebnisse: Deutschland eröffnet den Tag mit dem EH-Umsatz im Mai um 08.00 Uhr. Es folgt die Arbeitslosenquote aus dem Juni um 09.55 Uhr (mit unveränderten 7,0 Prozent in der Erwartungshaltung). Danach die Eurozone mit der M3-Entwicklung im Mai um 10.00 Uhr und dem VPI im Juni um 11.00 Uhr. Das Geldmengenwachstum wird zwar mit 2,1 nach 2,0 Prozent sich beschleunigend gesehen. Bis zur Zielmarke der EZB von 4,5 Prozent liegt aber noch ein weiter Weg (an aussergewöhnlicher Liquiditätsversorgung der Banken) vor uns. Der VPI wird mit 2,8 nach 2,7 Prozent prognostiziert. Weitere Daten aus Europa: Italiens Juni-VPI, Griechenlands EH-Umsatz im April, Belgiens Haushaltssaldo YTD per Mai sowie Spaniens Leistungsbilanz des April. --new_page-- Bleiben die USA, bei denen der Blick auf morgen etwas sorgt. Dann, wenn der ISM-Index des Verarbeitenden Gewerbes veröffentlicht wird, wo ein Rückgang gen magischer Grenze von 50 Punkten zu befürchten ist. Mal schauen was der Chicago PMI Juni heute um 15.45 Uhr dazu sagt. Das Rückgangsniveau ist dort aber ein ganz anderes - erwartet werden 54,0 nach 56,6 Punkten. Der ISM selbst notierte im Mai nach dem grössten Monatsrückgang seit 27 Jahren ja nur noch bei 53,5 Punkten, nach zuvor 60,4. Zum Thema passend dann um 16.00 Uhr noch der NAPM Milwaukee für den Juni, dem es ähnlich wie Chicago geht, nur noch besser: Die Prognosen liegen bei 59,0 nach 62,0 Punkten. Zuvor gibt es aber noch Daten vom Arbeitsmarkt. Die Registrierten Arbeitslosen per 18. Juni sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe per 25. Juni je um 14.30 Uhr. 420.000 nach 429.000 sind zwar eine Verbesserung, viele Stellen werden dabei aber auch nicht geschaffen.
schönen Tag --new_page-- Was bisher geschah: 25. Jänner 2010 Kauf ATX XXL WAVE Put mit 24,2/24,4; Stopp-Loss 4800 Punkte (ISIN DE000DB91DA0) - verkauft - Gewinn 5,1% 28. Jänner Kauf ATX XXL WAVE Call mit 5,52/5,72; Stopp-Loss 2070 Punkte (ISIN DE000B2QA21) – verkauft – Verlust 5,15% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Call mit 1,51/1,71; Stopp-Loss 2480 Punkte (ISIN DE000DB6G389) – ausgestoppt am 4.2. – Verlust 29,8% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Put mit 2,32/2,52; Stopp-Loss 2680 Punkte (ISIN DE000DB6A234) - verkauft - Gewinn 23,4% 7. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 12,14/12,26, Stopp-Loss 1230 Punkte (ISIN DE000DB4JAF5) verkauft - Gewinn: 1,5% 16. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 3,05/3,25; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) - verkauft - Verlust 7,2% 4. März: Kauf ATX XXL Wave Call mit 2,29/2,49; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) 10. März: Verkauf Hälfteposition Call DE000DB4QW56 - Gewinn 10,2% 29. März: Verkauf der zweiten Hälfte Call DE000DB4QW56 -Gewinn 37,4% 6. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 4,38/4,58; (ISIN DE000DB4QW56) 15. April: Verkauf der Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 13,21%. 21. April: Verkauf der zweiten Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 8,84%. 27. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 5,28/5,48; (ISIN DE000DB4QW56) - halbe Position (Stopp-Loss 2280) 28. April: Kauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) mit 2,69 auf 2,89 03. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) - Gewinn 10,03%. 10. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 6,25 auf 6,45 - halbe Position. 21. Mai Verkauf ATX XXL Wave Call (DE000DB4QW56) - Verlust 19,89% 25. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 26,28% 26. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 7,10 auf 7,30 7. Juni Verkauf WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 15,89% 7. Juni Kauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) mit 2,44 auf 2,64 - halbe Position. 8. Juni Verkauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) - Gewinn 1,89% 21. Juni Kauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) mit 2,40 - 2,60 24. Juni Verkauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) - Gewinn 22,31% 17. August Kauf WAVE XXL Put (DB96LA) um 5,83 17. August Kauf ATX WAVE XXL Call (DB9L3L) um 5,06 - Verkauf um 4,87 - Verlust 3,6 Prozent. 13. September Kauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) um 5,20. 8. Oktober Verkauf WAVE XXL Put (DB96LA) - Verlust 25,7% 30. November Verkauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) - Gewinn 21,3 Prozent. --new_page-- 8. Februar Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,42. 14. Februar Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,62. 21. Februar Verkauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,53 Gewinn über beide Positionen 0,7 Prozent 15. März Kauf ATX WAVE XXL Call DE000DB9L3L5 zu 4,60 16. März Verkauf ATX WAVE XXL Call DE000DB9L3L5 zu 4,93 - Gewinn 7,2 Prozent. 6. April Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DB9L3L5) zu 6,62. 23.5 Verkauf ATX WAVE XXL Call (DE000DB9L3L5) zu 5,38 - Verlust 18,73 Prozent. --new_page-- Was wurde bisher gelernt? Risiko und spekulieren sind Tabus. Der "Bauch" gehört ausgeschaltet Der ATX macht bei einem RSI von etwa 40 regelmässig halt und strebt wieder nach oben. Divergenzen zwischen der Entwicklung von RSI und ATX sind ernst zu nehmen. Bei Produkten mit eingebautem Stopp-Loss-Kurs darf es keinen Zeitmangel geben. --new_page-- Rein um nicht mit einem heimischen Anbieter in den ‚Clinch’ zu kommen, bediene ich mich zumindest in einem ersten Schritt einzig im Produktsortiment der Deutsche Bank, mit dem Nachteil, dass es im Vergleich klein ist. Auf den ATX gibt es von der Deutsche Bank sogenannte WAVEs, XXL steht dann zumeist für endlose Laufzeit (siehe http://www.xmarkets.at). Als kleine Besonderheit weisen diese Papiere einen Hebel sowie eine Knock-out-Schwelle auf. Im „Handbuch“ ( Technical Analysis of the Futures Markets) steht, dass primäre Aufgabe ist, den langfristigen Trend des Marktes zu eruieren. Bloomberg liefert Daten bis 1986 – also bitte – siehe Chart.
Zweiter Schritt (laut Handbuch): Stimmt dieser langfristige mit dem mittelfristigen Trend überein? Und empfiehlt fünf Jahre (siehe Chart).
Lang- und Mittelfrist-Trend stimmen somit NICHT überein.
Der Mittelfristtrend ist dann noch im kurzfristigeren Neun-Monat-Bereich abzutesten (siehe Chart). Und warum das Ganze? Der Sinn eines Trendfolgers ist es, neue Trends schnellstmöglich zu identifizieren, das deckt der MACD ab. Im Gegensatz dazu ist der RSI ein Oszillator (misst Kursausschläge rund um ein statistisches Mittel), dessen Hauteinsatzgebiet der trendlose Markt ist. Während Trendphasen warnt ein Oszillator aber vor kurzfristigen Marktextrempunkten. Das muss noch keine Trendumkehr bedeuten, aber vielleicht etwas wie kurzfristige Gewinnmitnahmen.
Aber es ist auch wieder mehr Platz für das Geschehen abseits des Kleinstaates, der nicht nur einen ganzen Währungsraum, sondern scheinbar die gesamte westliche Welt in Sippenhaft genommen hat. --new_page-- Unternehmensseitig wird das Ablenkungsmanöver nicht gelingen. Atrium hat seinen Dividendenzahltag, aus den USA melden Constellation Brands, Darden Restaurant, Apollo Group sowie McCormick & Co Quartalszahlen.
Europas Makrofront ist auch kein Heilsbringer, aber interessanter denn die Unternehmensergebnisse: Deutschland eröffnet den Tag mit dem EH-Umsatz im Mai um 08.00 Uhr. Es folgt die Arbeitslosenquote aus dem Juni um 09.55 Uhr (mit unveränderten 7,0 Prozent in der Erwartungshaltung). Danach die Eurozone mit der M3-Entwicklung im Mai um 10.00 Uhr und dem VPI im Juni um 11.00 Uhr. Das Geldmengenwachstum wird zwar mit 2,1 nach 2,0 Prozent sich beschleunigend gesehen. Bis zur Zielmarke der EZB von 4,5 Prozent liegt aber noch ein weiter Weg (an aussergewöhnlicher Liquiditätsversorgung der Banken) vor uns. Der VPI wird mit 2,8 nach 2,7 Prozent prognostiziert. Weitere Daten aus Europa: Italiens Juni-VPI, Griechenlands EH-Umsatz im April, Belgiens Haushaltssaldo YTD per Mai sowie Spaniens Leistungsbilanz des April. --new_page-- Bleiben die USA, bei denen der Blick auf morgen etwas sorgt. Dann, wenn der ISM-Index des Verarbeitenden Gewerbes veröffentlicht wird, wo ein Rückgang gen magischer Grenze von 50 Punkten zu befürchten ist. Mal schauen was der Chicago PMI Juni heute um 15.45 Uhr dazu sagt. Das Rückgangsniveau ist dort aber ein ganz anderes - erwartet werden 54,0 nach 56,6 Punkten. Der ISM selbst notierte im Mai nach dem grössten Monatsrückgang seit 27 Jahren ja nur noch bei 53,5 Punkten, nach zuvor 60,4. Zum Thema passend dann um 16.00 Uhr noch der NAPM Milwaukee für den Juni, dem es ähnlich wie Chicago geht, nur noch besser: Die Prognosen liegen bei 59,0 nach 62,0 Punkten. Zuvor gibt es aber noch Daten vom Arbeitsmarkt. Die Registrierten Arbeitslosen per 18. Juni sowie die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe per 25. Juni je um 14.30 Uhr. 420.000 nach 429.000 sind zwar eine Verbesserung, viele Stellen werden dabei aber auch nicht geschaffen.
schönen Tag --new_page-- Was bisher geschah: 25. Jänner 2010 Kauf ATX XXL WAVE Put mit 24,2/24,4; Stopp-Loss 4800 Punkte (ISIN DE000DB91DA0) - verkauft - Gewinn 5,1% 28. Jänner Kauf ATX XXL WAVE Call mit 5,52/5,72; Stopp-Loss 2070 Punkte (ISIN DE000B2QA21) – verkauft – Verlust 5,15% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Call mit 1,51/1,71; Stopp-Loss 2480 Punkte (ISIN DE000DB6G389) – ausgestoppt am 4.2. – Verlust 29,8% 2. Februar Kauf ATX XXL WAVE Put mit 2,32/2,52; Stopp-Loss 2680 Punkte (ISIN DE000DB6A234) - verkauft - Gewinn 23,4% 7. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 12,14/12,26, Stopp-Loss 1230 Punkte (ISIN DE000DB4JAF5) verkauft - Gewinn: 1,5% 16. Februar: Kauf ATX XXL Wave Call mit 3,05/3,25; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) - verkauft - Verlust 7,2% 4. März: Kauf ATX XXL Wave Call mit 2,29/2,49; Stopp-Loss 2280 Punkte (ISIN DE000DB4QW56) 10. März: Verkauf Hälfteposition Call DE000DB4QW56 - Gewinn 10,2% 29. März: Verkauf der zweiten Hälfte Call DE000DB4QW56 -Gewinn 37,4% 6. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 4,38/4,58; (ISIN DE000DB4QW56) 15. April: Verkauf der Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 13,21%. 21. April: Verkauf der zweiten Hälfte-Position von DE000DB4QW56 - Gewinn 8,84%. 27. April: Kauf ATX XXL Wave Call mit 5,28/5,48; (ISIN DE000DB4QW56) - halbe Position (Stopp-Loss 2280) 28. April: Kauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) mit 2,69 auf 2,89 03. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (ISIN DE000DB6PY46) - Gewinn 10,03%. 10. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 6,25 auf 6,45 - halbe Position. 21. Mai Verkauf ATX XXL Wave Call (DE000DB4QW56) - Verlust 19,89% 25. Mai Verkauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 26,28% 26. Mai Kauf ATX WAVE XXL Put (D000DB96LA2) mit 7,10 auf 7,30 7. Juni Verkauf WAVE XXL Put (D000DB96LA2) - Gewinn 15,89% 7. Juni Kauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) mit 2,44 auf 2,64 - halbe Position. 8. Juni Verkauf WAVE XXL Call (DE000DB2QA21) - Gewinn 1,89% 21. Juni Kauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) mit 2,40 - 2,60 24. Juni Verkauf WAVE XXL Put (DE000DB85S8) - Gewinn 22,31% 17. August Kauf WAVE XXL Put (DB96LA) um 5,83 17. August Kauf ATX WAVE XXL Call (DB9L3L) um 5,06 - Verkauf um 4,87 - Verlust 3,6 Prozent. 13. September Kauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) um 5,20. 8. Oktober Verkauf WAVE XXL Put (DB96LA) - Verlust 25,7% 30. November Verkauf ATX WAVE XXL Call (DB2Qa2) - Gewinn 21,3 Prozent. --new_page-- 8. Februar Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,42. 14. Februar Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,62. 21. Februar Verkauf ATX WAVE XXL Call (DE000DE32JC1) zu 3,53 Gewinn über beide Positionen 0,7 Prozent 15. März Kauf ATX WAVE XXL Call DE000DB9L3L5 zu 4,60 16. März Verkauf ATX WAVE XXL Call DE000DB9L3L5 zu 4,93 - Gewinn 7,2 Prozent. 6. April Kauf ATX WAVE XXL Call (DE000DB9L3L5) zu 6,62. 23.5 Verkauf ATX WAVE XXL Call (DE000DB9L3L5) zu 5,38 - Verlust 18,73 Prozent. --new_page-- Was wurde bisher gelernt? Risiko und spekulieren sind Tabus. Der "Bauch" gehört ausgeschaltet Der ATX macht bei einem RSI von etwa 40 regelmässig halt und strebt wieder nach oben. Divergenzen zwischen der Entwicklung von RSI und ATX sind ernst zu nehmen. Bei Produkten mit eingebautem Stopp-Loss-Kurs darf es keinen Zeitmangel geben. --new_page-- Rein um nicht mit einem heimischen Anbieter in den ‚Clinch’ zu kommen, bediene ich mich zumindest in einem ersten Schritt einzig im Produktsortiment der Deutsche Bank, mit dem Nachteil, dass es im Vergleich klein ist. Auf den ATX gibt es von der Deutsche Bank sogenannte WAVEs, XXL steht dann zumeist für endlose Laufzeit (siehe http://www.xmarkets.at). Als kleine Besonderheit weisen diese Papiere einen Hebel sowie eine Knock-out-Schwelle auf. Im „Handbuch“ ( Technical Analysis of the Futures Markets) steht, dass primäre Aufgabe ist, den langfristigen Trend des Marktes zu eruieren. Bloomberg liefert Daten bis 1986 – also bitte – siehe Chart.
Zweiter Schritt (laut Handbuch): Stimmt dieser langfristige mit dem mittelfristigen Trend überein? Und empfiehlt fünf Jahre (siehe Chart).
Lang- und Mittelfrist-Trend stimmen somit NICHT überein.
Der Mittelfristtrend ist dann noch im kurzfristigeren Neun-Monat-Bereich abzutesten (siehe Chart). Und warum das Ganze? Der Sinn eines Trendfolgers ist es, neue Trends schnellstmöglich zu identifizieren, das deckt der MACD ab. Im Gegensatz dazu ist der RSI ein Oszillator (misst Kursausschläge rund um ein statistisches Mittel), dessen Hauteinsatzgebiet der trendlose Markt ist. Während Trendphasen warnt ein Oszillator aber vor kurzfristigen Marktextrempunkten. Das muss noch keine Trendumkehr bedeuten, aber vielleicht etwas wie kurzfristige Gewinnmitnahmen.