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Böhmer: Investmentchance Gold – Setzen Sie auf den größten Produzenten
Liebe Leser,
es gibt verschiedene Wege die Anlagechance Gold zu nutzen. Wie bei vielen anderen Rohstoffen auch bietet sich die Möglichkeit an, direkt auf Aktien aus dem Sektor zu setzen. Ein Weg sind dabei die grossen weltweit agierenden Minenkonzerne. Dazu zählt ohne Frage Barrick Gold. Das kanadische Unternehmen gehört mit einer geförderten Goldmenge von 7,75 Mio. Unzen zu den weltgrössten Goldminenunternehmen.
Allein durch die Grösse mit einer Marktkapitalisierung von annähernd 35 Mrd. Euro bietet die Aktie eine gewisse Sicherheit. Zudem besitzt Barrick Gold riesige Goldreserven: laut der aktuell vorliegenden Schätzungen sind das rund 140 Mio. Unzen. Bei dieser grossen Menge an Reserven ist jedoch auch klar, dass Barrick Gold nicht zu den wachstumsstärksten Goldproduzenten zählt. Hier bietet Goldcorp, ein ebenfalls kanadischer Produzent, mehr Fantasie.
Aber Sie müssen an dieser Stelle eins bedenken: ein Niveau von 7,75 Mio. Unzen Jahresproduktion aufrecht zu erhalten ist schon eine Herausforderung - und das selbst bei dieser grossen Reservenbasis. Denn es gilt eine ganz einfache Regel: Jede Unze Gold die Barrick aus dem Boden holt, muss wieder ersetzt werden. Und das wird in der heutigen Zeit nicht leichter. Daher ist die Basis von 140 Mio. Unzen an Reserven bei Barrick als ganz wichtiger Wettbewerbsvorteil einzustufen.
Selbst wenn Barrick also heute aufhören sollte neue Vorkommen zu erschliessen oder auch direkt zu übernehmen, würden die eigenen Reserven auf dem aktuellen Produktionsniveau noch für 18 Jahre ausreichen. Das ist schon ein beruhigendes Polster. Zudem bietet die Grösse von Barrick auch mehr Sicherheit im Bezug auf politische Risiken, die im Minnegeschäft immer auftreten können. Die insgesamt 26 Minen sind jedoch auf vier Kontinenten verteilt, so das hier das politische Risiko als eher klein eingestuft werden kann.
Aktuell liegen die reinen Produktionskosten bei Barrick Gold bei durchschnittlich 450 Dollar / Unze und das mit einer leicht fallenden Tendenz. Bei einem Goldpreis von aktuell rund 1.400 Dollar bietet sich hier ein enormer Gewinnhebel. Vor allem weil Barrick Gold auch das Hedge-Book aufgelöst hat. Damit sind Vorwärtsverkäufe der eigenen Produktion gemeint. In Zeiten niedriger Goldpreise haben die meisten grossen Produzenten immer einen Teil ihrer Produktion auf Termin verkauft. Das brachte sichere Einnahmen und sicherte auch Unternehmen wie Barrick Gold gegen einen weiteren Preisverfall ab.
Seit dem beginn des Bullenmarktes für Gold im Jahr 2002 haben bis heute nahezu alle massgeblichen Goldproduzenten diese Praxis eingestellt. Kein Wunder - wenn der Preis sich in einem langfristigen Aufwärtstrend befindet, würden sie sich so ja selbst beschränken. Ohne die Belastung des Hedgings verdient Barrick Gold derzeit richtig viel Geld: bei einem Umsatz von 10,5 Mrd. Dollar in diesem Jahr werden das 3,18 Dollar pro Aktie sein. Für das nächste Jahr erwarten die Analysten einen Umsatzanstieg auf 11,7 Mrd. Dollar und einen Nettogewinnzuwachs auf immerhin 3,88 Dollar pro Aktie. So wird wohl der Gewinn 2011 doppelt so stark steigen wie der Umsatz - das ist auf jeden Fall eine gesunde Geschäftsentwicklung.
Trotz dieser guten Perspektiven wird die Aktie aktuell nur mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis KGV) von 17 gehandelt. Im Vergleich dazu liegt der Durchschnitt der Branche immerhin bei fast 27. Allein aus dieser Sicht heraus sieht die Aktie von Barrick Gold derzeit unterbewertet aus.
Zudem sieht es derzeit so aus, als ob die Goldpreise vorerst auf dem hohen Niveau bleiben sollten. Bei den Produktionskosten die derzeit rund 1.000 Dollar pro Unze unter dem Marktpreis liegen, bieten Goldminenaktien noch einen Gewinnhebel auf den Goldpreis. Im Bereich der Goldminenaktien ist Barrick Gold ohne Frage ein Basisinvestment, mit dem man den Goldsektor ausgewogenen im Depot abbilden kann.
In den kommenden Ausgaben der Serie zur „Investmentchance Gold“ geht es dann um physisches Gold, Zertifikate und auch noch um die kleinen Goldexplorer, also die Unternehmen, die noch nicht in der Produktion sind.
es gibt verschiedene Wege die Anlagechance Gold zu nutzen. Wie bei vielen anderen Rohstoffen auch bietet sich die Möglichkeit an, direkt auf Aktien aus dem Sektor zu setzen. Ein Weg sind dabei die grossen weltweit agierenden Minenkonzerne. Dazu zählt ohne Frage Barrick Gold. Das kanadische Unternehmen gehört mit einer geförderten Goldmenge von 7,75 Mio. Unzen zu den weltgrössten Goldminenunternehmen.
Allein durch die Grösse mit einer Marktkapitalisierung von annähernd 35 Mrd. Euro bietet die Aktie eine gewisse Sicherheit. Zudem besitzt Barrick Gold riesige Goldreserven: laut der aktuell vorliegenden Schätzungen sind das rund 140 Mio. Unzen. Bei dieser grossen Menge an Reserven ist jedoch auch klar, dass Barrick Gold nicht zu den wachstumsstärksten Goldproduzenten zählt. Hier bietet Goldcorp, ein ebenfalls kanadischer Produzent, mehr Fantasie.
Aber Sie müssen an dieser Stelle eins bedenken: ein Niveau von 7,75 Mio. Unzen Jahresproduktion aufrecht zu erhalten ist schon eine Herausforderung - und das selbst bei dieser grossen Reservenbasis. Denn es gilt eine ganz einfache Regel: Jede Unze Gold die Barrick aus dem Boden holt, muss wieder ersetzt werden. Und das wird in der heutigen Zeit nicht leichter. Daher ist die Basis von 140 Mio. Unzen an Reserven bei Barrick als ganz wichtiger Wettbewerbsvorteil einzustufen.
Selbst wenn Barrick also heute aufhören sollte neue Vorkommen zu erschliessen oder auch direkt zu übernehmen, würden die eigenen Reserven auf dem aktuellen Produktionsniveau noch für 18 Jahre ausreichen. Das ist schon ein beruhigendes Polster. Zudem bietet die Grösse von Barrick auch mehr Sicherheit im Bezug auf politische Risiken, die im Minnegeschäft immer auftreten können. Die insgesamt 26 Minen sind jedoch auf vier Kontinenten verteilt, so das hier das politische Risiko als eher klein eingestuft werden kann.
Aktuell liegen die reinen Produktionskosten bei Barrick Gold bei durchschnittlich 450 Dollar / Unze und das mit einer leicht fallenden Tendenz. Bei einem Goldpreis von aktuell rund 1.400 Dollar bietet sich hier ein enormer Gewinnhebel. Vor allem weil Barrick Gold auch das Hedge-Book aufgelöst hat. Damit sind Vorwärtsverkäufe der eigenen Produktion gemeint. In Zeiten niedriger Goldpreise haben die meisten grossen Produzenten immer einen Teil ihrer Produktion auf Termin verkauft. Das brachte sichere Einnahmen und sicherte auch Unternehmen wie Barrick Gold gegen einen weiteren Preisverfall ab.
Seit dem beginn des Bullenmarktes für Gold im Jahr 2002 haben bis heute nahezu alle massgeblichen Goldproduzenten diese Praxis eingestellt. Kein Wunder - wenn der Preis sich in einem langfristigen Aufwärtstrend befindet, würden sie sich so ja selbst beschränken. Ohne die Belastung des Hedgings verdient Barrick Gold derzeit richtig viel Geld: bei einem Umsatz von 10,5 Mrd. Dollar in diesem Jahr werden das 3,18 Dollar pro Aktie sein. Für das nächste Jahr erwarten die Analysten einen Umsatzanstieg auf 11,7 Mrd. Dollar und einen Nettogewinnzuwachs auf immerhin 3,88 Dollar pro Aktie. So wird wohl der Gewinn 2011 doppelt so stark steigen wie der Umsatz - das ist auf jeden Fall eine gesunde Geschäftsentwicklung.
Trotz dieser guten Perspektiven wird die Aktie aktuell nur mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis KGV) von 17 gehandelt. Im Vergleich dazu liegt der Durchschnitt der Branche immerhin bei fast 27. Allein aus dieser Sicht heraus sieht die Aktie von Barrick Gold derzeit unterbewertet aus.
Zudem sieht es derzeit so aus, als ob die Goldpreise vorerst auf dem hohen Niveau bleiben sollten. Bei den Produktionskosten die derzeit rund 1.000 Dollar pro Unze unter dem Marktpreis liegen, bieten Goldminenaktien noch einen Gewinnhebel auf den Goldpreis. Im Bereich der Goldminenaktien ist Barrick Gold ohne Frage ein Basisinvestment, mit dem man den Goldsektor ausgewogenen im Depot abbilden kann.
In den kommenden Ausgaben der Serie zur „Investmentchance Gold“ geht es dann um physisches Gold, Zertifikate und auch noch um die kleinen Goldexplorer, also die Unternehmen, die noch nicht in der Produktion sind.