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Interim Management Statement per 30. September 2010
GAM Holding AG /
Interim Management Statement per 30. September 2010
Verarbeitet und übermittelt durch Hugin.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
Zürich, 15. November 2010
* Verwaltete Vermögen der Gruppe von CHF 118,7 Milliarden[1], 2% höher als
Ende Juni 2010. Anhaltende Netto-Neugeldzuflüsse durch erfolgreich
vorangetriebene Produktdiversifikation.
* Erwerb von 3,1% eigener Aktien (per 12. November 2010) seit Einführung des
Rückkaufprogramms im August 2010.
* Starke Bilanz mit Tangible Equity von CHF 1,3 Milliarden. Für das vierte
Quartal erwartet die Gruppe eine Korrektur des Buchwerts ihrer Beteiligung
an Artio Global Investors Inc.
Im dritten Quartal stiegen die von der Gruppe insgesamt verwalteten Vermögen um
CHF 2,1 Milliarden auf CHF 118,7 Milliarden (per 30. September 2010). Die
Neugeldzuflüsse bei GAM und bei Swiss & Global Asset Management folgten
ähnlichen Trends wie im ersten Halbjahr, obschon sie sich etwas verlangsamten.
Die GAM Holding AG startete am 26. August 2010 ihr Aktienrückkaufprogramm mit
dem Zweck einer Kapitalherabsetzung. Bis 12. November erwarb sie 3,1% der
ausstehenden Aktien, zu einem durchschnittlichen Kurs von CHF 14.79. Das
Programm hat eine Laufzeit von höchstens zwei Jahren und ein maximales Volumen
von 10% der derzeit ausstehenden Aktien. Rund die Hälfte des Maximalvolumens
dürfte bis zur Generalversammlung vom 19. April 2011 erreicht sein, und zu
diesem Zeitpunkt wird die Vernichtung der zurückgekauften Titel den Aktionären
zur Genehmigung vorgelegt werden. Zusätzlich zum laufenden
Aktienrückkaufprogramm beabsichtigt das Unternehmen, Dividenden in Höhe von etwa
50% des Konzerngewinns an die Aktionäre auszuschütten. Die GAM Holding AG hält
ferner eigene Aktien in Höhe von 5% aller ausstehenden Titel als wirtschaftliche
Absicherung für ihre Verpflichtungen infolge der Ausgabe von Mitarbeiteroptionen
unter ihrem langfristigen Kompensationsprogramm (Long-Term Incentive Plan).
Die Gruppe verfügt nach wie vor über eine starke Bilanz, mit einem Tangible
Equity (Eigenkapital abzüglich immaterieller Vermögenswerte) von etwa CHF 1,3
Milliarden und flüssigen Mitteln in Höhe von rund CHF 0,9 Milliarden per
30. September 2010. Das Tangible Equity beinhaltet eine Restbeteiligung von 28 %
an Artio Global Investors Inc. Wie durch IFRS vorgeschrieben, wird der Buchwert
dieser Position laufend überprüft. Die jüngst veröffentlichten Ergebnisse von
Artio Global Investors Inc. sowie ihr sinkender Aktienkurs führen zu einer
konservativeren Bewertung. Diese dürfte eine Korrektur des Buchwerts der
Beteiligung zur Folge haben, mit einem nicht-liquiditätswirksamen Aufwand, der
im vierten Quartal anfallen wird.
Entwicklungen bei GAM
Die von GAM verwalteten Vermögen betrugen am 30. September 2010 CHF 53,8
Milliarden, gegenüber CHF 53,1 Milliarden per Ende Juni 2010. Der Anstieg
widerspiegelt einen Netto-Zufluss an Neugeldern und den positiven Beitrag der
Marktentwicklung, teilweise gemindert durch den Wertverlust des US-Dollars
gegenüber dem Schweizer Franken.
Netto-Neugelder flossen insbesondere in festverzinsliche Produkte -
einschliesslich jener, die GAM für Swiss & Global Asset Management verwaltet -
sowie in Single-Manager-Fonds im Absolute-Return-Bereich und in asiatische
Aktienstrategien. Funds of Hedge Funds und Managed Portfolios hingegen erlitten
weitere Nettoabflüsse, in erster Linie im Segment der nicht direkt von GAM
betreuten Privatkunden. Diese Entwicklung ist teilweise auch auf veränderte
Präferenzen privater Anleger zurückzuführen, die derzeit Onshore- und Single-
Manager-Fonds bevorzugen. Von institutioneller Seite blieb das Interesse an
alternativen Strategien mit geringer Korrelation zu den Aktienmärkten hoch,
verdeutlicht durch eine vielversprechende "Pipeline" für potenzielles
Neugeschäft.
In Anbetracht der anhaltend starken Anlegernachfrage nach Onshore-Produkten,
baute GAM ihr Angebot an UCITS-III-regulierten Fonds unter der Leitung führender
Investment-Spezialisten weiter aus. Die Palette umfasst innovative und breit
gefächerte Long-Only- und Hedge-Strategien, die besonders für die
Rahmenbedingungen von UCITS III geeignet sind. Das Angebot wurde im dritten
Quartal um zwei neue alternative Fonds ergänzt und weitere Markteinführungen
sind in den kommenden Monaten geplant.
Entwicklungen bei Swiss & Global Asset Management
Swiss & Global Asset Management steigerte die verwalteten Kundenvermögen per
Ende September auf CHF 81,9 Milliarden (CHF 78,3 Milliarden per Ende Juni 2010),
aufgrund von Netto-Neugeldzuflüssen und positiver Marktperformance. Der
ungünstige Einfluss der US-Dollar-Schwäche wurde zum Teil durch eine Wertzunahme
des Euros gegenüber dem Schweizer Franken kompensiert.
Die stärksten Netto-Neugeldzuflüsse verzeichneten die Fonds im festverzinslichen
Bereich, die von GAM verwaltet werden und von Swiss & Global Asset Management
vertrieben werden. Auch die in physische Edelmetalle investierenden Fonds zogen
nach wie vor Kundengelder an. Swiss & Global Asset Management baut ihr Angebot
in diesem Bereich weiter aus, um dem weiterhin markant steigenden Interesse an
Anlagen in Rohstoffe gerecht zu werden. Aktienfonds verzeichnen derzeit noch
sehr moderate Zuflüsse, doch im Hinblick auf eine erwartete künftige Erholung
der Nachfrage erweiterte Swiss & Global Asset Management im dritten Quartal ihre
Palette aktiv verwalteter Aktienprodukte um einige Neueinführungen. Das Private-
Label-Geschäft erzielte in der Berichtsperiode anhaltende Zuflüsse und leistete
einen ungebrochenen Beitrag zum Wachstum der verwalteten Vermögen.
Im Oktober eröffnete Swiss & Global Asset Management in Madrid einen Standort
zur Betreuung von lokalen institutionellen Kunden und Finanzintermediären. Die
Niederlassung wird schwerpunktmässig die luxemburgischen Julius Bär-Fonds
vertreiben, die in Spanien registriert sind. Damit stärkt die Geschäftseinheit
ihr Onshore-Geschäft in Europa, ausgehend von ihrer bereits starken Präsenz in
den Kernmärkten Schweiz, Deutschland und Italien.
Die GAM Holding AG wird ihre Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2010
(einschliesslich der geprüften Konzernrechnung) am 1. März 2011 veröffentlichen.
Kontakt für weitere Informationen:
Media Relations:
Larissa Alghisi Rubner, GAM Holding AG
Tel.: +41 (0) 58 426 62 15
Investor Relations:
Thomas Schneckenburger, Bluechip Financial Communications
Tel.: +41 (0) 44 256 88 33
Medienhinweis
Über GAM Holding AG
Die GAM Holding AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgruppe mit einem
breit diversifizierten Angebot. Der Schwerpunkt liegt auf der Entwicklung und
dem Vertrieb aktiv verwalteter Anlageprodukte und -lösungen.
Die Aktien der GAM Holding AG (Symbol «GAM») sind an der SIX Swiss Exchange
kotiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM). Die Gruppe betreute per Ende
September 2010 Kundenvermögen von insgesamt CHF 119 Milliarden und beschäftigt
über 1 000 Mitarbeitende an den Standorten in Zürich (Hauptsitz), den Bermudas
und Grand Cayman, in Dubai, Dublin, Frankfurt, Genf, Hongkong, London,
Luxemburg, Mailand, New York und Tokio.
[1] Bereinigt um die Vermögen in Höhe von CHF 17 Milliarden in Fonds, die unter
dem Namen Julius Bär durch Swiss & Global Asset Management vertrieben werden und
für die GAM als Sub-Advisor fungiert.
[HUG#1462318]
--- Ende der Mitteilung ---
GAM Holding AG
Klausstrasse 10 Zürich Schweiz
ISIN: CH0102659627;
Pressemitteilung (PDF):
http://hugin.info/142256/R/1462318/401248.pdf
This announcement is distributed by Thomson Reuters on behalf of
Thomson Reuters clients. The owner of this announcement warrants that:
(i) the releases contained herein are protected by copyright and
other applicable laws; and
(ii) they are solely responsible for the content, accuracy and
originality of the information contained therein.
Source: GAM Holding AG via Thomson Reuters ONE
Interim Management Statement per 30. September 2010
Verarbeitet und übermittelt durch Hugin.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.
Zürich, 15. November 2010
* Verwaltete Vermögen der Gruppe von CHF 118,7 Milliarden[1], 2% höher als
Ende Juni 2010. Anhaltende Netto-Neugeldzuflüsse durch erfolgreich
vorangetriebene Produktdiversifikation.
* Erwerb von 3,1% eigener Aktien (per 12. November 2010) seit Einführung des
Rückkaufprogramms im August 2010.
* Starke Bilanz mit Tangible Equity von CHF 1,3 Milliarden. Für das vierte
Quartal erwartet die Gruppe eine Korrektur des Buchwerts ihrer Beteiligung
an Artio Global Investors Inc.
Im dritten Quartal stiegen die von der Gruppe insgesamt verwalteten Vermögen um
CHF 2,1 Milliarden auf CHF 118,7 Milliarden (per 30. September 2010). Die
Neugeldzuflüsse bei GAM und bei Swiss & Global Asset Management folgten
ähnlichen Trends wie im ersten Halbjahr, obschon sie sich etwas verlangsamten.
Die GAM Holding AG startete am 26. August 2010 ihr Aktienrückkaufprogramm mit
dem Zweck einer Kapitalherabsetzung. Bis 12. November erwarb sie 3,1% der
ausstehenden Aktien, zu einem durchschnittlichen Kurs von CHF 14.79. Das
Programm hat eine Laufzeit von höchstens zwei Jahren und ein maximales Volumen
von 10% der derzeit ausstehenden Aktien. Rund die Hälfte des Maximalvolumens
dürfte bis zur Generalversammlung vom 19. April 2011 erreicht sein, und zu
diesem Zeitpunkt wird die Vernichtung der zurückgekauften Titel den Aktionären
zur Genehmigung vorgelegt werden. Zusätzlich zum laufenden
Aktienrückkaufprogramm beabsichtigt das Unternehmen, Dividenden in Höhe von etwa
50% des Konzerngewinns an die Aktionäre auszuschütten. Die GAM Holding AG hält
ferner eigene Aktien in Höhe von 5% aller ausstehenden Titel als wirtschaftliche
Absicherung für ihre Verpflichtungen infolge der Ausgabe von Mitarbeiteroptionen
unter ihrem langfristigen Kompensationsprogramm (Long-Term Incentive Plan).
Die Gruppe verfügt nach wie vor über eine starke Bilanz, mit einem Tangible
Equity (Eigenkapital abzüglich immaterieller Vermögenswerte) von etwa CHF 1,3
Milliarden und flüssigen Mitteln in Höhe von rund CHF 0,9 Milliarden per
30. September 2010. Das Tangible Equity beinhaltet eine Restbeteiligung von 28 %
an Artio Global Investors Inc. Wie durch IFRS vorgeschrieben, wird der Buchwert
dieser Position laufend überprüft. Die jüngst veröffentlichten Ergebnisse von
Artio Global Investors Inc. sowie ihr sinkender Aktienkurs führen zu einer
konservativeren Bewertung. Diese dürfte eine Korrektur des Buchwerts der
Beteiligung zur Folge haben, mit einem nicht-liquiditätswirksamen Aufwand, der
im vierten Quartal anfallen wird.
Entwicklungen bei GAM
Die von GAM verwalteten Vermögen betrugen am 30. September 2010 CHF 53,8
Milliarden, gegenüber CHF 53,1 Milliarden per Ende Juni 2010. Der Anstieg
widerspiegelt einen Netto-Zufluss an Neugeldern und den positiven Beitrag der
Marktentwicklung, teilweise gemindert durch den Wertverlust des US-Dollars
gegenüber dem Schweizer Franken.
Netto-Neugelder flossen insbesondere in festverzinsliche Produkte -
einschliesslich jener, die GAM für Swiss & Global Asset Management verwaltet -
sowie in Single-Manager-Fonds im Absolute-Return-Bereich und in asiatische
Aktienstrategien. Funds of Hedge Funds und Managed Portfolios hingegen erlitten
weitere Nettoabflüsse, in erster Linie im Segment der nicht direkt von GAM
betreuten Privatkunden. Diese Entwicklung ist teilweise auch auf veränderte
Präferenzen privater Anleger zurückzuführen, die derzeit Onshore- und Single-
Manager-Fonds bevorzugen. Von institutioneller Seite blieb das Interesse an
alternativen Strategien mit geringer Korrelation zu den Aktienmärkten hoch,
verdeutlicht durch eine vielversprechende "Pipeline" für potenzielles
Neugeschäft.
In Anbetracht der anhaltend starken Anlegernachfrage nach Onshore-Produkten,
baute GAM ihr Angebot an UCITS-III-regulierten Fonds unter der Leitung führender
Investment-Spezialisten weiter aus. Die Palette umfasst innovative und breit
gefächerte Long-Only- und Hedge-Strategien, die besonders für die
Rahmenbedingungen von UCITS III geeignet sind. Das Angebot wurde im dritten
Quartal um zwei neue alternative Fonds ergänzt und weitere Markteinführungen
sind in den kommenden Monaten geplant.
Entwicklungen bei Swiss & Global Asset Management
Swiss & Global Asset Management steigerte die verwalteten Kundenvermögen per
Ende September auf CHF 81,9 Milliarden (CHF 78,3 Milliarden per Ende Juni 2010),
aufgrund von Netto-Neugeldzuflüssen und positiver Marktperformance. Der
ungünstige Einfluss der US-Dollar-Schwäche wurde zum Teil durch eine Wertzunahme
des Euros gegenüber dem Schweizer Franken kompensiert.
Die stärksten Netto-Neugeldzuflüsse verzeichneten die Fonds im festverzinslichen
Bereich, die von GAM verwaltet werden und von Swiss & Global Asset Management
vertrieben werden. Auch die in physische Edelmetalle investierenden Fonds zogen
nach wie vor Kundengelder an. Swiss & Global Asset Management baut ihr Angebot
in diesem Bereich weiter aus, um dem weiterhin markant steigenden Interesse an
Anlagen in Rohstoffe gerecht zu werden. Aktienfonds verzeichnen derzeit noch
sehr moderate Zuflüsse, doch im Hinblick auf eine erwartete künftige Erholung
der Nachfrage erweiterte Swiss & Global Asset Management im dritten Quartal ihre
Palette aktiv verwalteter Aktienprodukte um einige Neueinführungen. Das Private-
Label-Geschäft erzielte in der Berichtsperiode anhaltende Zuflüsse und leistete
einen ungebrochenen Beitrag zum Wachstum der verwalteten Vermögen.
Im Oktober eröffnete Swiss & Global Asset Management in Madrid einen Standort
zur Betreuung von lokalen institutionellen Kunden und Finanzintermediären. Die
Niederlassung wird schwerpunktmässig die luxemburgischen Julius Bär-Fonds
vertreiben, die in Spanien registriert sind. Damit stärkt die Geschäftseinheit
ihr Onshore-Geschäft in Europa, ausgehend von ihrer bereits starken Präsenz in
den Kernmärkten Schweiz, Deutschland und Italien.
Die GAM Holding AG wird ihre Ergebnisse für das Geschäftsjahr 2010
(einschliesslich der geprüften Konzernrechnung) am 1. März 2011 veröffentlichen.
Kontakt für weitere Informationen:
Media Relations:
Larissa Alghisi Rubner, GAM Holding AG
Tel.: +41 (0) 58 426 62 15
Investor Relations:
Thomas Schneckenburger, Bluechip Financial Communications
Tel.: +41 (0) 44 256 88 33
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Über GAM Holding AG
Die GAM Holding AG ist eine unabhängige Vermögensverwaltungsgruppe mit einem
breit diversifizierten Angebot. Der Schwerpunkt liegt auf der Entwicklung und
dem Vertrieb aktiv verwalteter Anlageprodukte und -lösungen.
Die Aktien der GAM Holding AG (Symbol «GAM») sind an der SIX Swiss Exchange
kotiert und Teil des Swiss Market Index Mid (SMIM). Die Gruppe betreute per Ende
September 2010 Kundenvermögen von insgesamt CHF 119 Milliarden und beschäftigt
über 1 000 Mitarbeitende an den Standorten in Zürich (Hauptsitz), den Bermudas
und Grand Cayman, in Dubai, Dublin, Frankfurt, Genf, Hongkong, London,
Luxemburg, Mailand, New York und Tokio.
[1] Bereinigt um die Vermögen in Höhe von CHF 17 Milliarden in Fonds, die unter
dem Namen Julius Bär durch Swiss & Global Asset Management vertrieben werden und
für die GAM als Sub-Advisor fungiert.
[HUG#1462318]
--- Ende der Mitteilung ---
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